債券基金是基金產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的一類。不過,風(fēng)險(xiǎn)較低不代表沒有風(fēng)險(xiǎn),而且有的債券基金實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)也不小,如果隨便買,也容易掉坑里。那么,債券基金要怎么投資比較好呢?
債券基金要怎么買好?
首先,就是要根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好確定合適的債券基金類型。債券基金的風(fēng)險(xiǎn)并非都是一樣的,不同的債券基金可能存在很大的差別。
按照風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來看,債券基金雖然是以中低風(fēng)險(xiǎn)和中風(fēng)險(xiǎn)的為主,但即便是同樣風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的債券基金,實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)可能也存在很大差異。
所以,在看債券基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)時(shí),不僅要看它被劃分為哪個(gè)等級(jí),而且還要評(píng)估它的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)大小。而要評(píng)估債券基金的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)大小,可以從它的投資方向、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、杠桿使用情況、基金評(píng)級(jí)等方面來做出判斷。
比如以可轉(zhuǎn)債為主要投資方向的債券基金,因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債的價(jià)格波動(dòng)較大,因此風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。而以評(píng)級(jí)較高的信用債為主要投資對(duì)象的債券基金,因?yàn)閭膬r(jià)格和利息比較穩(wěn)定,所以風(fēng)險(xiǎn)也就相對(duì)較小。
在對(duì)債券基金的風(fēng)險(xiǎn)大小做出基本的評(píng)估后,再結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,就很容易限定債券基金的可選范圍了。
其次,就是根據(jù)債券基金本身的特點(diǎn)選擇合適的債券基金。由于同一類債券基金會(huì)有很多只,我們不可能每只都買,所以還得從中挑選出自認(rèn)為最合適的。具體來說,可從以下幾個(gè)方面展開。
一是看基金的規(guī)模。基金的規(guī)??隙ú荒芴?,因?yàn)橐?guī)模太小說不定哪天就被清盤了,而且基金的規(guī)模太小,也會(huì)影響基金的投資收益。
二是基金的歷史凈值走勢(shì)。歷史凈值走勢(shì)雖然不能代表基金的未來凈值走勢(shì),但至少可以作為一個(gè)參考。歷史凈值走勢(shì)不斷上升的債券基金,起碼有理由相信它的未來凈值走勢(shì)大概率也能不斷上升。
三是基金的收益率與同類基金平均收益率的比對(duì)?;鸬氖找媛时仨毰苴A同類基金的收益率,如果連同類基金的收益率都跑不贏,那何不去買同類的其他基金呢?
四是看基金的最大回撤。同類型的基金,最大回撤幅度越小越好。
再次,就是挑選合適的買賣時(shí)機(jī)。對(duì)于凈值波動(dòng)較小的債券基金來說,對(duì)買入時(shí)機(jī)的把握沒有太高的要求。不過,對(duì)凈值波動(dòng)較大的債券基金,買入時(shí)機(jī)的選擇就比較重要了。
就比如可轉(zhuǎn)債基金,如果買的時(shí)機(jī)不好,一年虧個(gè)20%—30%都有可能,如果買入的時(shí)機(jī)剛剛好,一年或許就能賺30%—40%。
對(duì)于債券基金買入時(shí)機(jī)的把握,主要就是要摸清債券基金所投資市場(chǎng)的風(fēng)向。
比如對(duì)于純債基金來說,受利率變動(dòng)的影響比較大,在利率由漲轉(zhuǎn)跌時(shí),買債券基金就更容易取得好收益。而可轉(zhuǎn)債基金的買入時(shí)機(jī),就主要跟股票市場(chǎng)的風(fēng)向有關(guān)。當(dāng)股市開始上漲時(shí),就能帶動(dòng)可轉(zhuǎn)債上漲,此時(shí)買可轉(zhuǎn)債基金也就更有機(jī)會(huì)取得好收益。
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