如何選擇好的基金定投產(chǎn)品和基金，如何選擇好的基金定投產(chǎn)品和基金產(chǎn)品？

最近市場大漲大跌，連帶著基民們的小心臟也跟著上下橫跳，震蕩的市場行情下，定投也成為不少人的首選。

那么問題來了，定投選什么基金比較好？

前不久在評論區(qū)，也有客官希望小夏能推薦一只適合定投的基金，不過每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，現(xiàn)金流情況不同，相匹配的產(chǎn)品當(dāng)然也千差萬別。在投資中，不存在一招鮮吃遍天的投資方法，也不可能某一只或者某幾只就能滿足所有人的需求。

即使把每年的冠軍基都買一遍，也不一定讓你在投資中常勝。

天風(fēng)證券曾經(jīng)做過一個(gè)統(tǒng)計(jì)，在主動(dòng)偏股型基金（主動(dòng)股票型+偏股混合型基金）每年末選取過去一年業(yè)績最好的10只基金等權(quán)重買入持有一年，動(dòng)態(tài)滾動(dòng)構(gòu)建了Top10基金組合，發(fā)現(xiàn)組合表現(xiàn)與中證偏股基金指數(shù)較為相似，歷史并沒有明顯的超額收益，僅2019年來因風(fēng)格延續(xù)帶來小幅超額收益。

面對全市場8000多只基金產(chǎn)品，小夏今天就來跟大家說一說，定投的基金到底怎么選（基金數(shù)量源自中基協(xié)，截至2021一季度）？

股基、混基、債基哪個(gè)好？

先上結(jié)論：長期（2年以上）定投建議選股基or混基。

根據(jù)上海證券基金評價(jià)研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年至2019年間，對中國股基指數(shù)、中國債基指數(shù)與中國混基指數(shù)進(jìn)行1年至5年為期限的滾動(dòng)定投，統(tǒng)計(jì)每一期定投的平均收益率可以發(fā)現(xiàn)：

投資期限小于2年時(shí)，債基指數(shù)相較于股基指數(shù)與混基指數(shù)收益差距并不大，但結(jié)合債基指數(shù)的波動(dòng)率更低，因此具備更高風(fēng)險(xiǎn)收益比；

當(dāng)期限大于2年后，股基指數(shù)與混基指數(shù)的收益明顯高于債基指數(shù)，因此，為長期獲取更高收益，股票型、偏股混合型基金更適合。

由于權(quán)益資產(chǎn)的波動(dòng)性，基金凈值也難免高低變化，對于普通投資者來說擇時(shí)的難度較高，但卻很有利于發(fā)揮定投不同時(shí)點(diǎn)買入、“高處少買、低處多買”分?jǐn)偼顿Y成本的特點(diǎn)。

權(quán)益類基金選主動(dòng)or被動(dòng)？

當(dāng)我們開始選擇權(quán)益類基金時(shí)，又會面臨一個(gè)問題，主動(dòng)好還是被動(dòng)好？

看好主動(dòng)型基金的人認(rèn)為它更主動(dòng)靈活，投資范圍更廣，在波動(dòng)詭譎的市場中，優(yōu)秀的基金經(jīng)理能夠進(jìn)行主動(dòng)預(yù)判，通過選股、擇時(shí)、選擇行業(yè)方式戰(zhàn)勝市場平均水平，有利于爭取更高的阿爾法收益?；鸾?jīng)理個(gè)人的投資風(fēng)格無疑占據(jù)了重要地位。

被動(dòng)基金的粉絲則表示，被動(dòng)基金透明度高、受人為影響更小，費(fèi)率低，還能夠通過分散投資防范風(fēng)險(xiǎn)。相較于主動(dòng)投資而言，指數(shù)化投資追求的是滿足于市場平均的回報(bào)，通過定期再平衡和長期持有獲得市場平均的收益。

為了直觀比較兩類產(chǎn)品的收益分布情況，上海證券基金評價(jià)中心選取了成立十年以上的316只權(quán)益類產(chǎn)品，其中被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品27只、主動(dòng)管理型產(chǎn)品（包含股票型、偏股混合型、靈活配置型）289只，分別測算滾動(dòng)定投一年、三年、五年的收益分布情況。

對比發(fā)現(xiàn)，從整體收益上看，主動(dòng)管理型基金產(chǎn)品憑借挖掘市場偏差性和控制下行風(fēng)險(xiǎn)，長期收益性確實(shí)更優(yōu)，但指數(shù)基金也有避免主動(dòng)管理失誤和節(jié)約投資成本的優(yōu)勢，具體到不同的投資者，定投主動(dòng)型基金與被動(dòng)型基金可能又是另一番結(jié)果。

對于不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力和專業(yè)水平的投資者，可以參考這幾條建議選擇基金進(jìn)行定投：

因此對于基金產(chǎn)品了解不多的小白投資者，可以選擇寬基指數(shù)或參考評級機(jī)構(gòu)的評價(jià)進(jìn)行定投；對于有一定擇基能力的投資者，可以選擇績優(yōu)的主動(dòng)管理型基金進(jìn)行定投；而如果是對某些行業(yè)或主題有深厚知識積淀，特別看好某些板塊的專業(yè)投資者，可以選擇適合的行業(yè)或主題指數(shù)基金進(jìn)行定投，尤其是費(fèi)率具有比較優(yōu)勢的ETF聯(lián)接基金受到不少投資者歡迎。

這里也特別敲黑板，對于特定的行業(yè)或主題而言，具有高Beta、高彈性的特征，一次性投入風(fēng)險(xiǎn)較大，定投是更為明智的選擇哦~

相比擇基，這些細(xì)節(jié)也不容忽視

相比于選擇投資品種，投資時(shí)限也不容忽視。投資時(shí)間過短，即使買冠軍基也不能保證一定超越市場。

基金定投講究的是以時(shí)間換空間，往往需要數(shù)年的時(shí)間，經(jīng)過一個(gè)牛熊周期的震蕩，積累的籌碼在市場反轉(zhuǎn)時(shí)慢慢積累回報(bào)，必須耐得住寂寞，等待也是一種修行。

上海證券基金研究中心選擇了全市場成立滿十年以上的419只基金作為樣本，滾動(dòng)定投（隨機(jī)和隨基）測算從2009年9月開始至2019年9月十年間1年、2年、3年、4年和5年為期限的收益表現(xiàn)。結(jié)果顯示，隨著定投年限的增加，投資者的正收益概率在逐漸提高。滾動(dòng)定投一年的正收益概率為57.45%，滾動(dòng)定投五年的正收益概率高達(dá)73.35%。

所以說，如果選的基金中長期業(yè)績優(yōu)異，同時(shí)能夠嚴(yán)格執(zhí)行定投紀(jì)律長期堅(jiān)持，那么收獲微笑曲線，品嘗時(shí)間純釀的概率是大概率事件。如果你決定開始定投，那么請做好這筆閑錢2-5年不動(dòng)的準(zhǔn)備。

同時(shí)，定投在下跌行情中的魅力就在于在市場回調(diào)中不斷積累低成本籌碼，等待下一次反彈。牛熊轉(zhuǎn)換終有時(shí)，所以市場震蕩下跌時(shí)，切忌中途“斷流”，錯(cuò)過市場底部獲取低價(jià)籌碼的機(jī)會。

投資沒有絕對，但是這種紀(jì)律性、長期性的投資方法卻能夠讓一些小白投資者追尋大概率的、模糊的正確。小夏也給大家提供了一些自家的績優(yōu)基金做參考，大家可以按照自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力按需選擇哦~

數(shù)據(jù)來源：銀河證券，截至2021/6/30，基金評價(jià)結(jié)果不預(yù)示未來表現(xiàn)，不代表投資建議。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1.華夏回報(bào)、華夏回報(bào)二號、華夏穩(wěn)盛、華夏消費(fèi)升級、華夏行業(yè)景氣為混合基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票基金，高于普通債券基金與貨幣市場基金，屬于中風(fēng)險(xiǎn)品種。華夏創(chuàng)新前沿、華夏能源革新為股票基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于混合基金，普通債券基金與貨幣市場基金，屬于中風(fēng)險(xiǎn)品種。華夏滬深300ETF聯(lián)接、華夏中證500ETF聯(lián)接、華夏創(chuàng)成長ETF聯(lián)接為股票型基金，除創(chuàng)成長ETF聯(lián)接為中高風(fēng)險(xiǎn)外，其余均為中風(fēng)險(xiǎn)品種，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于混合基金、債券基金與貨幣市場基金，具體風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果以基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)提供的評級結(jié)果為準(zhǔn)。ETF聯(lián)接基金資產(chǎn)主要投資于目標(biāo)ETF，在多數(shù)情況下將維持較高的目標(biāo)ETF投資比例，基金凈值可能會隨目標(biāo)ETF的凈值波動(dòng)而波動(dòng)，目標(biāo)ETF的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)可能直接或間接成為本基金的風(fēng)險(xiǎn)，且存在聯(lián)接基金風(fēng)險(xiǎn)、跟蹤偏離風(fēng)險(xiǎn)、與目標(biāo)ETF業(yè)績差異的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。2.投資者在投資基金之前，請仔細(xì)閱讀基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。2.基金管理人不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹪u價(jià)結(jié)果不預(yù)示未來表現(xiàn)，不代表投資建議。3.基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在投資者做出投資決策后，基金運(yùn)營狀況、基金份額上市交易價(jià)格波動(dòng)與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。4.中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價(jià)值、市場前景和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險(xiǎn)。5.以上產(chǎn)品由華夏基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。6.國基金運(yùn)作時(shí)間較短,不能反映股市發(fā)展的所有階段。投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，定期定額投資不能保證投資人獲得收益。7.本資料僅為服務(wù)信息，不構(gòu)成對于投資者的實(shí)質(zhì)性建議或承諾?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸩煌阢y行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，且不同類型的基金風(fēng)險(xiǎn)收益情況不同。投資者購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失?；鸸芾砣说倪m當(dāng)性匹配意見不表明其對產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的匹配意見不必然一致，且基金合同中關(guān)于基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金的風(fēng)險(xiǎn)等級因考慮因素不同，存在差異。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

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