漫畫：顏慶雄

引子：

為防范網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障小額貸款公司及客戶的合法權(quán)益，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同中國(guó)人民銀行等部門起草了《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），《辦法》共七章四十三條，從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍和基本規(guī)則、經(jīng)營(yíng)管理、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等方面對(duì)小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。本期思與辨就該問題進(jìn)行討論。

■ 主持人：趙 鑫

嘉 賓：匡賢明（中國(guó)<海南>改革發(fā)展研究院經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)）

張敬偉（中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員）

余凌曲（中國(guó)<深圳>綜合開發(fā)研究院金融與現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)研究所副所長(zhǎng)）

實(shí)現(xiàn)注冊(cè)地與經(jīng)營(yíng)地統(tǒng)一

主持人：《辦法》明確網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)主要在注冊(cè)地所屬省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)開展，未經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，不得跨省級(jí)行政區(qū)域開展網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)。跨省開展網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)會(huì)產(chǎn)生哪些風(fēng)險(xiǎn)？該舉措將帶來哪些影響？

匡賢明：網(wǎng)絡(luò)小額貸款的管理相對(duì)寬松，出資額、單筆貸款額度等均沒有明確規(guī)定。由此形成了一定的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。盡管有大數(shù)據(jù)等科技手段的加持，但網(wǎng)絡(luò)小額貸款的本質(zhì)是金融，仍有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。有風(fēng)險(xiǎn)不可怕，可怕的是風(fēng)險(xiǎn)不在明處而在暗處，可怕的是無法動(dòng)態(tài)監(jiān)管。如果小額貸款公司在公司成立、股東條件、注冊(cè)資本、貸款金額、業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍等方面缺乏明確規(guī)定的話，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就是暗風(fēng)險(xiǎn)，一旦爆發(fā)就會(huì)“爆雷”。以跨區(qū)域?yàn)槔舜笮凸就?，一般的網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的數(shù)據(jù)難以支持跨區(qū)域貸款，貸款風(fēng)險(xiǎn)明顯增加。而大量網(wǎng)絡(luò)小額貸款一旦出現(xiàn)糾紛，將帶來極高的維權(quán)成本和司法成本。因此，對(duì)一般的小額貸款公司來說，該舉措限定了其經(jīng)營(yíng)范圍，一方面對(duì)其貸款規(guī)模和收益會(huì)帶來影響，另一方面也有助于控制其風(fēng)險(xiǎn)。

張敬偉：會(huì)產(chǎn)生三種風(fēng)險(xiǎn)。一是屬地政策差異帶來的風(fēng)險(xiǎn)?！掇k法》之前，網(wǎng)絡(luò)小額貸款缺乏統(tǒng)一監(jiān)管，各省政策存在差異，若開展跨省業(yè)務(wù)，政策的屬地有效性不僅因?yàn)榭鐓^(qū)域而打折或失效，而且會(huì)在虛擬市場(chǎng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)效應(yīng)。二是監(jiān)管鏈條的中斷風(fēng)險(xiǎn)。由于發(fā)照的監(jiān)管方無法對(duì)持照者的跨省業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，而異地監(jiān)管者對(duì)省外持照的小額貸款公司的監(jiān)管也鞭長(zhǎng)莫及。現(xiàn)有監(jiān)管體系下，跨省網(wǎng)絡(luò)小額貸款就成了監(jiān)管的灰色地帶。三是底層失控的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)小額貸款底層失控風(fēng)險(xiǎn)，不僅充斥著信息滋擾，也隱含著金融欺詐，更存在著高利貸的“坑”。在此情況下，普惠金融或變成普遍風(fēng)險(xiǎn)，不僅在市場(chǎng)末端制造債務(wù)陷阱，滋生惡質(zhì)消費(fèi)文化，也會(huì)破壞金融系統(tǒng)的毛細(xì)血管，影響金融系統(tǒng)大動(dòng)脈的良性循環(huán)。

該舉措會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)影響。一是正本清源。小額貸款公司不能因?yàn)椤靶　倍O(jiān)管失序，反而更要抑制“網(wǎng)絡(luò)+小”帶來的彌漫式傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)。因此，通過屬地管理給網(wǎng)絡(luò)小貸公司戴上監(jiān)管緊箍咒，是正本清源，可以避免金融毛細(xì)血管的亞健康，堵上金融體系底層失控的漏洞。二是提高了小額貸款公司的入市標(biāo)準(zhǔn)和合規(guī)層級(jí)，使其納入銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一監(jiān)管體系中，在監(jiān)管主體、監(jiān)管強(qiáng)度上和銀行業(yè)基本同步。

余凌曲：跨省級(jí)行政區(qū)域開展網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)極易帶來“監(jiān)管盲區(qū)”問題，一方面小貸公司經(jīng)營(yíng)地、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生地的地方金融監(jiān)管部門沒有監(jiān)管權(quán)限，難以獲得小貸公司的杠桿倍數(shù)、日常經(jīng)營(yíng)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等監(jiān)管信息，另一方面注冊(cè)地的地方金融監(jiān)管部門也難以跨省實(shí)施有效監(jiān)管，這就會(huì)出現(xiàn)“兩不管”情況，進(jìn)而導(dǎo)致亂象滋生、風(fēng)險(xiǎn)蔓延。

《辦法》明確網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)主要在注冊(cè)地所屬省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)開展，實(shí)現(xiàn)注冊(cè)地與經(jīng)營(yíng)地統(tǒng)一，可以有效消除“監(jiān)管盲區(qū)”，推進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。對(duì)于極個(gè)別大型網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開展跨省小貸業(yè)務(wù)，市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管權(quán)從地方金融監(jiān)管局轉(zhuǎn)移到銀保監(jiān)會(huì)手里，預(yù)計(jì)銀保監(jiān)會(huì)將參照全國(guó)性銀行等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)小貸的資本金、經(jīng)營(yíng)規(guī)范、信息披露等提出更高要求，避免“監(jiān)管套利”。

需要按著商業(yè)貸款的監(jiān)管辦法實(shí)施監(jiān)管

主持人：值得注意的是，《辦法》提出，對(duì)自然人的單戶網(wǎng)絡(luò)小額貸款余額原則上不得超過人民幣30萬(wàn)元，這意味著什么？如何評(píng)價(jià)《辦法》劃定“30萬(wàn)”的金額門檻？

張敬偉：規(guī)定對(duì)自然人的單戶網(wǎng)絡(luò)小額貸款余額原則上不得超過人民幣30萬(wàn)元，等于設(shè)定了三層金融“防護(hù)墻”。一是防范網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司貸款難收的風(fēng)險(xiǎn)，放貸越多利息越高但風(fēng)險(xiǎn)越大。30萬(wàn)元的小額貸款，基本能夠解決借款人的資金急需，也不至于形成呆賬死賬。二是設(shè)置30萬(wàn)元的金額門檻，對(duì)借款人而言具有救濟(jì)和好借好還的雙重利好。30萬(wàn)元的資金門檻，既不至于讓借款人“望而卻步”，也不會(huì)讓借款人產(chǎn)生“老賴沖動(dòng)”。三是有助于破解“化零為整”的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。如果網(wǎng)絡(luò)小額貸款沒有額度限制，在監(jiān)管失序的情勢(shì)下，容易形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)置30萬(wàn)元的貸款門檻，可確保借貸雙方的相對(duì)安全，消弭“化零為整”的風(fēng)險(xiǎn)。

余凌曲：自然人單戶網(wǎng)絡(luò)小額貸款余額原則上不得超過人民幣30萬(wàn)元，這意味著與大型電商平臺(tái)掛鉤的相關(guān)網(wǎng)貸公司不能再以商品折扣、消費(fèi)分期等方式誘導(dǎo)自然人過度消費(fèi)、過度負(fù)債，有利于行業(yè)規(guī)范發(fā)展和降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。小額貸款業(yè)務(wù)是針對(duì)自然人的服務(wù)，實(shí)質(zhì)上是一種“消費(fèi)貸款”，這和商業(yè)銀行的信用卡業(yè)務(wù)是完全一致的?！掇k法》對(duì)自然人小額貸款業(yè)務(wù)劃定“30萬(wàn)”的金額門檻，正是按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，參照信用卡業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行“消費(fèi)貸款”業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管，有效避免“監(jiān)管空白”“監(jiān)管套利”。

匡賢明：所謂小額貸款，即是額度是有所限制的貸款。其在實(shí)踐中的一個(gè)趨勢(shì)是，小額貸款越貸越大。對(duì)貸款人來說，這是正常的。但對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款公司來說，超過一定額度的貸款，就不是小額貸款了，就需要按著商業(yè)貸款的監(jiān)管辦法實(shí)施監(jiān)管。因此，《辦法》規(guī)定自然人的單戶網(wǎng)絡(luò)小額貸款余額原則上不得超過人民幣30萬(wàn)元，事實(shí)上是為了防止出現(xiàn)單一貸款用戶余額過大的情況發(fā)生，由此也有助于防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

把握好金融創(chuàng)新和監(jiān)管到位的平衡

主持人：規(guī)范網(wǎng)絡(luò)小額貸款，您還有哪些建議？

余凌曲：我國(guó)要對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款進(jìn)一步建規(guī)立制，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展，特別要注重發(fā)揮其在我國(guó)普惠金融發(fā)展中的獨(dú)特作用。比如，目前對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款的監(jiān)管重點(diǎn)在于杠桿倍數(shù)過高、過度誘導(dǎo)負(fù)債等方面，而對(duì)其過高的利率水平考慮較少。按照風(fēng)險(xiǎn)收益匹配原則，過高利率代表網(wǎng)絡(luò)小貸的服務(wù)對(duì)象是風(fēng)險(xiǎn)偏高、而非實(shí)際最需要的群體，貸款實(shí)際上“普而不惠”。建議推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)進(jìn)一步利用好電商、支付等大數(shù)據(jù)資源，同時(shí)整合利用政府部門、金融監(jiān)管等信用信息系統(tǒng)，真正助益對(duì)小額貸款服務(wù)有需要而且誠(chéng)信度高的群體，打造中國(guó)特色普惠金融。

匡賢明：第一，也是最重要的，要支持網(wǎng)絡(luò)小額貸款形成閉環(huán)式貸款技術(shù)創(chuàng)新。既要精準(zhǔn)識(shí)別貸款客戶，又要防范風(fēng)險(xiǎn)，其根本出路在于探索閉環(huán)式貸款技術(shù)。這不僅是小額貸款公司的責(zé)任，也是監(jiān)管部門的責(zé)任。第二，把網(wǎng)絡(luò)小額貸款納入到統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺(tái)，進(jìn)行有效監(jiān)管。無論什么監(jiān)管規(guī)則，如果沒有一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管平臺(tái)，實(shí)際效果都有可能受到影響。充分利用區(qū)塊鏈等技術(shù)，用大數(shù)據(jù)監(jiān)管大數(shù)據(jù)，才能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目的。第三，衡量監(jiān)管效果的關(guān)鍵指標(biāo)在于小微企業(yè)和個(gè)體工商戶貸款的可獲得性。為此，在規(guī)范網(wǎng)絡(luò)小額貸款的同時(shí)，需要下大力氣改革貨幣傳導(dǎo)機(jī)制，著力改善金融環(huán)境，提升小微企業(yè)和個(gè)體工商戶貸款的可獲得性。

張敬偉：一是把握好金融創(chuàng)新和監(jiān)管到位的平衡，既不能以金融創(chuàng)新的名義，通過放大杠桿的方式，制造“次貸泡沫”，引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，也不能扼殺網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新。二是對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款除了進(jìn)行系統(tǒng)性監(jiān)管外，也要通過大數(shù)據(jù)系統(tǒng)進(jìn)行資金流向分析。對(duì)于資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)和理性消費(fèi)的貸款要適當(dāng)放寬監(jiān)管，對(duì)于投機(jī)行為要嚴(yán)格監(jiān)管。三是要做好提高居民財(cái)產(chǎn)性收入的“加法”，完善市場(chǎng)創(chuàng)富渠道，提升民眾的幸福指數(shù)，滿足公眾安居需求，以化解需求端資金不足借債度日的現(xiàn)實(shí)難題。

來源： 深圳特區(qū)報(bào)