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指數(shù)型基金該怎么買，指數(shù)型基金該怎么買入？

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指數(shù)型基金該怎么買，指數(shù)型基金該怎么買入？
指數(shù)型基金該怎么買，指數(shù)型基金該怎么買入？

作者丨雷達(dá)君

編輯丨播種基

審核丨投基君

日常生活中經(jīng)常會(huì)有投資者會(huì)問，主動(dòng)管理基金和指數(shù)基金到底哪個(gè)好？其實(shí)，關(guān)于主動(dòng)管理基金和指數(shù)基金孰優(yōu)孰劣的問題已經(jīng)有了很多討論，雷達(dá)君認(rèn)為，兩者之間沒有好壞之分，不同的產(chǎn)品適合不同的投資者，對(duì)于投資者而言，只有合不合適。

因此，主動(dòng)管理基金和指數(shù)基金不是非此即彼的關(guān)系，整個(gè)市場(chǎng)全部都是被動(dòng)投資產(chǎn)品或者全部是主動(dòng)投資產(chǎn)品的可能性都不大，雷達(dá)君認(rèn)為，被動(dòng)投資主要做資產(chǎn)配置、主動(dòng)投資主要做價(jià)格發(fā)現(xiàn)，兩者相互協(xié)同才能促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

2019年以后，指數(shù)投資駛?cè)氚l(fā)展的快車道，創(chuàng)新型ETF輪番上市。指數(shù)產(chǎn)品已經(jīng)在公募市場(chǎng)中占有舉足輕重的地位，今天雷達(dá)君也想跟各位讀者著重聊聊指數(shù)投資的話題。

指數(shù)投資發(fā)展有多快？

自2002年國(guó)內(nèi)第一只指數(shù)基金發(fā)行至今，今年我國(guó)指數(shù)基金已滿20年，指數(shù)基金數(shù)量、種類和規(guī)模均實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展。

以指數(shù)投資中重要的產(chǎn)品ETF為例，據(jù)深交所《ETF行業(yè)發(fā)展年度報(bào)告（2021）》，截至今年底，今年境內(nèi)ETF產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到1.4萬億元。僅僅在2012年-今年十年間，境內(nèi)ETF資產(chǎn)規(guī)模就實(shí)現(xiàn)了累計(jì)近十倍的增長(zhǎng)。

指數(shù)型基金該怎么買，指數(shù)型基金該怎么買入？

數(shù)據(jù)來源：深交所《ETF行業(yè)發(fā)展年度報(bào)告（2021）》

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月8日，國(guó)內(nèi)ETF產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)703只，按照產(chǎn)品的投資類型上來分可分為股票型ETF、債券型ETF、商品型ETF、貨幣型ETF以及跨境ETF。

指數(shù)型基金該怎么買，指數(shù)型基金該怎么買入？

數(shù)據(jù)來源：Wind

其中，股票ETF數(shù)量569只，總規(guī)模8782.65億元，是數(shù)量最多、規(guī)模最大的ETF產(chǎn)品，占比分別達(dá)80.94%、63.31%，龐大股票ETF又可以分為規(guī)模指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF、策略指數(shù)ETF、風(fēng)格指數(shù)ETF、主題指數(shù)ETF。股票型ETF占比高，主要以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)基準(zhǔn)類產(chǎn)品為主，總體而言，國(guó)內(nèi)ETF結(jié)構(gòu)與美國(guó)ETF市場(chǎng)具有很高的相似度。

指數(shù)投資為什么會(huì)火？

關(guān)于指數(shù)產(chǎn)品發(fā)展迅速的原因，既有國(guó)內(nèi)外資管行業(yè)大環(huán)境的因素，又有指數(shù)產(chǎn)品本身特性等因素，雷達(dá)君總結(jié)了以下幾點(diǎn)：

一是無風(fēng)險(xiǎn)利率下行。最近10年，國(guó)內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)下行速度加快，加之資管新規(guī)打破了剛性兌付，居民資產(chǎn)出現(xiàn)大規(guī)模的存款搬家，原本投資房市和非標(biāo)產(chǎn)品的資金流向公募基金，而隨著規(guī)模擴(kuò)大，投資者的需求也越來越多元化，配置性需求飆升，一部分又主動(dòng)的流向了以ETF為代表的指數(shù)基金。

二是市場(chǎng)的高貝塔屬性。由于A股的高貝塔屬性，在市場(chǎng)行情相對(duì)不錯(cuò)的時(shí)候，主動(dòng)管理型基金能夠長(zhǎng)期跑贏指數(shù)的占比不是特別高，聚焦單一領(lǐng)域的主動(dòng)管理型行業(yè)基金和主動(dòng)管理型的主題基金與指數(shù)產(chǎn)品的差別也不是特別大。值得一提的是，在2000-2001年科網(wǎng)泡沫破裂、2007-2008年金融危機(jī)兩段市場(chǎng)高波動(dòng)時(shí)期，被動(dòng)指數(shù)基金規(guī)模增速的回落幅度明顯小于主動(dòng)管理型基金。

三是指數(shù)產(chǎn)品的穩(wěn)定性。不論是機(jī)構(gòu)投資者還是普通投資者，想要實(shí)時(shí)了解到主動(dòng)管理型基金的投資風(fēng)格和持倉(cāng)情況都很難實(shí)現(xiàn)，但指數(shù)產(chǎn)品就不存在這些問題，指數(shù)產(chǎn)品緊密跟蹤相關(guān)的指數(shù)，投資者想要知道指數(shù)產(chǎn)品的最新動(dòng)態(tài)則十分容易，很多機(jī)構(gòu)投資者更是將資產(chǎn)組合和產(chǎn)品風(fēng)格的穩(wěn)定性放在很高的優(yōu)先級(jí)上。

此外，參照美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，基金投資顧問更加青睞指數(shù)產(chǎn)品。在國(guó)內(nèi)基金投資顧問高速發(fā)展的當(dāng)下，成本低、換手低、風(fēng)格穩(wěn)定、長(zhǎng)期表現(xiàn)優(yōu)秀的指數(shù)產(chǎn)品也會(huì)慢慢成為基金投資顧問眼中的“香餑餑”。

數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)ICI數(shù)據(jù)，1993-2018年，美國(guó)指數(shù)權(quán)益型共同基金規(guī)模復(fù)合增速高達(dá)21%，相比主動(dòng)權(quán)益型規(guī)模復(fù)合增速高11個(gè)百分點(diǎn)。2000-2018年權(quán)益類ETF規(guī)模同樣出現(xiàn)高速增長(zhǎng)，2018年權(quán)益類ETF規(guī)模達(dá)到2.66萬億美元，這18年期間CAGR達(dá)到22.8%。從這組數(shù)據(jù)也可以看出，相比美國(guó)市場(chǎng)，目前國(guó)內(nèi)的指數(shù)產(chǎn)品還有很廣闊的發(fā)展空間。

雷達(dá)君堅(jiān)信，指數(shù)基金規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)是大勢(shì)所趨，也是資管大時(shí)代環(huán)境下的必然產(chǎn)物。隨著投資者愈加成熟，投資者對(duì)被動(dòng)投資的認(rèn)識(shí)會(huì)進(jìn)一步加深，指數(shù)產(chǎn)品將會(huì)是越來越多機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者不得不配置的金融產(chǎn)品，與此同時(shí)，如何投資指數(shù)產(chǎn)品成為擺在投資者面前的一道難題。

不過，讀者朋友們也不必?fù)?dān)心，雷達(dá)君也為大家?guī)砹艘粋€(gè)小福利。為了使投資者更加了解指數(shù)投資，值中國(guó)指數(shù)投資發(fā)展二十年之際，南方基金聯(lián)合中證指數(shù)公司傾情推出《指數(shù)投資公開課》，該公開課分為“入門、實(shí)戰(zhàn)、進(jìn)階”三個(gè)章節(jié)和多節(jié)課程，由淺入深解析指數(shù)基金投資，助力贏在長(zhǎng)遠(yuǎn)，適合不同階段的投資者學(xué)習(xí)，三步帶你徹底了解指數(shù)投資。雷達(dá)君和小伙伴們都感覺特別實(shí)用，感興趣的朋友只需要掃描下方長(zhǎng)圖二維碼就可以免費(fèi)訂閱與收看。

指數(shù)型基金該怎么買，指數(shù)型基金該怎么買入？

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來吧！

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