在投資公募基金的時(shí)候,很多人都會(huì)根據(jù)業(yè)績(jī)排名來決定自己的投資,業(yè)績(jī)排名前十名的基金,很容易受到大家的追捧,但事實(shí)上這樣的操作往往不容易賺錢,因?yàn)楣蓟鹩袀€(gè)近20年都無人可破的“冠軍魔咒”。
“冠軍魔咒”指的是前一年業(yè)績(jī)排名靠前的基金,在下一個(gè)年度往往表現(xiàn)平平甚至倒數(shù)。
舉幾個(gè)例子說明問題:
2011年的收益冠軍博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)混合基金(代碼050001),當(dāng)年股債雙殺,基金全線虧損,博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)憑著優(yōu)秀的風(fēng)控,收益-7.94%。2012年收益2.09%,同類排名下滑314位。2013年收益-7.36%,業(yè)績(jī)排名進(jìn)入同類基金倒數(shù)17名。
2015年的收益冠軍易方達(dá)新興成長(zhǎng)靈活配置基金(代碼000404),當(dāng)年以171.78%的超高收益傲視群雄。2016年以-39.83%的虧損,大幅跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn),在同類排名倒數(shù)第10名。
2015年收益亞軍富國(guó)低碳環(huán)?;旌匣?/strong>(代碼100056),當(dāng)年以163.06%的收益出盡風(fēng)頭。2016年以-28.67%的虧損,在同類排名靠后。
總結(jié)一下,獲得當(dāng)年業(yè)績(jī)冠軍的基金,一般都是保持了高倉位運(yùn)作,而且持倉比較集中,重倉的股票剛好符合當(dāng)年的市場(chǎng)投資風(fēng)格。比如2015年業(yè)績(jī)非常出色的基金,大多數(shù)都是重倉了中小創(chuàng)成長(zhǎng)類股票,但是第二年市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生大的轉(zhuǎn)變,一旦基金經(jīng)理調(diào)倉不及時(shí),業(yè)績(jī)就很快跌落神壇。
在投資基金的時(shí)候,不要總是盯著排名前十名的基金。真正的好基金,應(yīng)該是那種很少進(jìn)入前十名,但是短期、中期、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)年年都能保持在同類排名前四分之一的那種長(zhǎng)跑健將。盡量遠(yuǎn)離那種基金經(jīng)理從業(yè)年限短,投資風(fēng)格漂移,業(yè)績(jī)波動(dòng)大,排名沒有持繼性的基金。
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