要說(shuō)本輪反彈行情中“最靚的仔”，那新能源一定榜上有名。4月27日以來(lái)，Wind新能源指數(shù)兩個(gè)月時(shí)間上漲了超60%，占據(jù)反彈C位。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，20220427-20220707

有一只主動(dòng)型基金南方潛力新藍(lán)籌，也因?yàn)橹貍}(cāng)“電力設(shè)備及新能源”行業(yè)（二季度占持倉(cāng)57％）而成為黑馬①。

表面上看有市場(chǎng)反彈的客觀因素，但其實(shí)更多的是厚積薄發(fā)的必然，今天我們就聊聊這只基金的掌舵人–鐘赟[yūn]。

01

彎路更是一筆財(cái)富

赟，可以巧妙拆解為文武雙全又多金，也有美好的意思，基民一般稱呼他“鐘哥”。

鐘贇是誰(shuí)？對(duì)大部分南粉來(lái)說(shuō)，這可能是個(gè)新名字，但其實(shí)他已經(jīng)從事投資研究11年了。細(xì)看他的過(guò)往，清華本科，北大碩士，完美解決了我們小時(shí)候糾結(jié)的選清華還是選北大的問(wèn)題。

2011年畢業(yè)后，鐘赟②進(jìn)入基金公司開(kāi)始任職研究員，早8晚10也成了他的工作常態(tài)。付出總是有回報(bào)的，通過(guò)實(shí)地考察追蹤，他識(shí)別挖掘了很多有價(jià)值的投資標(biāo)的。

回過(guò)頭來(lái)看，鐘赟也經(jīng)歷過(guò)失誤?；ㄙM(fèi)了大量精力研究和推薦的一只股票，因?yàn)楣局卫韱?wèn)題被強(qiáng)制退市了，但走過(guò)的彎路更是一筆財(cái)富，后來(lái)鐘赟開(kāi)始注重更加全面地評(píng)估個(gè)股。

2017年，他從幕后走到臺(tái)前，開(kāi)始了基金經(jīng)理生涯。

02

鐘贇的投資道：邏輯、業(yè)績(jī)和政策

在一路的投資經(jīng)歷中，鐘赟探索過(guò)很多策略，過(guò)程中他發(fā)現(xiàn)：2008年至2020年，每年漲幅前五的行業(yè)，相對(duì)滬深300的平均超額收益超過(guò)30%，也就是說(shuō)選對(duì)行業(yè)或能事半功倍。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，20080101-20201231

在行業(yè)的選擇上，多年的研究也讓鐘赟形成了自己的投資框架：邏輯、業(yè)績(jī)和政策。

邏輯指的是行業(yè)成長(zhǎng)背后的驅(qū)動(dòng)邏輯。他將其拆解成時(shí)間、空間、彈性，三要素滿足得越多，就越有潛力成為未來(lái)主線之一。

從時(shí)間角度看，盡量選擇能保持一年以上高速成長(zhǎng)的行業(yè)。鐘贇在管的基金–南方潛力新藍(lán)籌，今年一季度的兩大重倉(cāng)板塊過(guò)去一年均保持17%以上的增速③。

從空間角度看，選擇行業(yè)上漲空間較大的。經(jīng)過(guò)今年一季度估值的下殺后，很多新能源的估值都處于相對(duì)便宜的狀態(tài)，未來(lái)的成長(zhǎng)空間還比較大。

從彈性角度看，則是指偏好中高增速的行業(yè)和公司，估值的錢不好賺，鐘贇的目標(biāo)是賺業(yè)績(jī)的錢。

業(yè)績(jī)方面，邏輯和業(yè)績(jī)相互驅(qū)動(dòng)，可以驅(qū)動(dòng)行業(yè)在一段時(shí)間之內(nèi)跑出較為持續(xù)的超額收益。政策則是指偏好有政策加持的行業(yè)。

總的來(lái)說(shuō)，鐘贇篩選行業(yè)主要是從邏輯、業(yè)績(jī)和政策三要素進(jìn)行考慮，這三個(gè)要素的關(guān)系，邏輯大于業(yè)績(jī)、業(yè)績(jī)大于政策，政策是錦上添花。

從中觀行業(yè)出發(fā)，跟隨行業(yè)成長(zhǎng)的思路，挖掘未來(lái)能持續(xù)保持中高增速成長(zhǎng)的行業(yè)，就是鐘赟的投資之道。

03

南方潛力新藍(lán)籌

那這樣一位行業(yè)捕手過(guò)往答卷如何？

2019下半年，5G基站建設(shè)和國(guó)產(chǎn)替代火熱，他察覺(jué)到短期爆發(fā)性便布局了TMT行業(yè)；2020上半年，布局了建材行業(yè)；2020下半年布局新能源車；2020-今年，風(fēng)電成本大幅下降，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)，能源供應(yīng)緊缺，各國(guó)能源獨(dú)立意識(shí)萌發(fā)，于是開(kāi)始布局風(fēng)電和光伏板塊。

一路以來(lái)，他都憑借著清晰的選股邏輯，自上而下的精選中高增速的成長(zhǎng)行業(yè)。

說(shuō)回鐘赟在管的南方潛力新藍(lán)籌（鐘赟從2022-01-05接管至今)，A類代碼000327，C類代碼015396。這只基金現(xiàn)在由鐘赟掌舵，成立以來(lái)的業(yè)績(jī)跑贏比較基準(zhǔn)，超額收益顯著④。

數(shù)據(jù)來(lái)源：今年二季報(bào)，截至20220630，過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)，完整業(yè)績(jī)?cè)斠?jiàn)注釋。

其實(shí)這并不是一只新能源主題型基金，而是一只挖掘板塊“潛力新藍(lán)籌”的混合型基金，鐘赟每天都會(huì)保持聽(tīng)大量個(gè)股和行業(yè)的深度路演，以保持對(duì)新生事物的敏感性，時(shí)刻準(zhǔn)備著下一個(gè)成長(zhǎng)賽道的挖掘。

希望見(jiàn)證鐘赟和南方潛力新藍(lán)籌更多精彩的表現(xiàn)，我們拭目以待。

（投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎）

要說(shuō)本輪反彈行情中“最靚的仔”，那新能源一定榜上有名。4月27日以來(lái)，Wind新能源指數(shù)兩個(gè)月時(shí)間上漲了超60%，占據(jù)反彈C位。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，20220427-20220707

有一只主動(dòng)型基金南方潛力新藍(lán)籌，也因?yàn)橹貍}(cāng)“電力設(shè)備及新能源”行業(yè)（二季度占持倉(cāng)57％）而成為黑馬①。

表面上看有市場(chǎng)反彈的客觀因素，但其實(shí)更多的是厚積薄發(fā)的必然，今天我們就聊聊這只基金的掌舵人–鐘赟[yūn]。

01

彎路更是一筆財(cái)富

赟，可以巧妙拆解為文武雙全又多金，也有美好的意思，基民一般稱呼他“鐘哥”。

鐘贇是誰(shuí)？對(duì)大部分南粉來(lái)說(shuō)，這可能是個(gè)新名字，但其實(shí)他已經(jīng)從事投資研究11年了。細(xì)看他的過(guò)往，清華本科，北大碩士，完美解決了我們小時(shí)候糾結(jié)的選清華還是選北大的問(wèn)題。

2011年畢業(yè)后，鐘赟②進(jìn)入基金公司開(kāi)始任職研究員，早8晚10也成了他的工作常態(tài)。付出總是有回報(bào)的，通過(guò)實(shí)地考察追蹤，他識(shí)別挖掘了很多有價(jià)值的投資標(biāo)的。

回過(guò)頭來(lái)看，鐘赟也經(jīng)歷過(guò)失誤?；ㄙM(fèi)了大量精力研究和推薦的一只股票，因?yàn)楣局卫韱?wèn)題被強(qiáng)制退市了，但走過(guò)的彎路更是一筆財(cái)富，后來(lái)鐘赟開(kāi)始注重更加全面地評(píng)估個(gè)股。

2017年，他從幕后走到臺(tái)前，開(kāi)始了基金經(jīng)理生涯。

02

鐘贇的投資道：邏輯、業(yè)績(jī)和政策

在一路的投資經(jīng)歷中，鐘赟探索過(guò)很多策略，過(guò)程中他發(fā)現(xiàn)：2008年至2020年，每年漲幅前五的行業(yè)，相對(duì)滬深300的平均超額收益超過(guò)30%，也就是說(shuō)選對(duì)行業(yè)或能事半功倍。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，20080101-20201231

在行業(yè)的選擇上，多年的研究也讓鐘赟形成了自己的投資框架：邏輯、業(yè)績(jī)和政策。

邏輯指的是行業(yè)成長(zhǎng)背后的驅(qū)動(dòng)邏輯。他將其拆解成時(shí)間、空間、彈性，三要素滿足得越多，就越有潛力成為未來(lái)主線之一。

從時(shí)間角度看，盡量選擇能保持一年以上高速成長(zhǎng)的行業(yè)。鐘贇在管的基金–南方潛力新藍(lán)籌，今年一季度的兩大重倉(cāng)板塊過(guò)去一年均保持17%以上的增速③。

從空間角度看，選擇行業(yè)上漲空間較大的。經(jīng)過(guò)今年一季度估值的下殺后，很多新能源的估值都處于相對(duì)便宜的狀態(tài)，未來(lái)的成長(zhǎng)空間還比較大。

從彈性角度看，則是指偏好中高增速的行業(yè)和公司，估值的錢不好賺，鐘贇的目標(biāo)是賺業(yè)績(jī)的錢。

業(yè)績(jī)方面，邏輯和業(yè)績(jī)相互驅(qū)動(dòng)，可以驅(qū)動(dòng)行業(yè)在一段時(shí)間之內(nèi)跑出較為持續(xù)的超額收益。政策則是指偏好有政策加持的行業(yè)。

總的來(lái)說(shuō)，鐘贇篩選行業(yè)主要是從邏輯、業(yè)績(jī)和政策三要素進(jìn)行考慮，這三個(gè)要素的關(guān)系，邏輯大于業(yè)績(jī)、業(yè)績(jī)大于政策，政策是錦上添花。

從中觀行業(yè)出發(fā)，跟隨行業(yè)成長(zhǎng)的思路，挖掘未來(lái)能持續(xù)保持中高增速成長(zhǎng)的行業(yè)，就是鐘赟的投資之道。

03

南方潛力新藍(lán)籌

那這樣一位行業(yè)捕手過(guò)往答卷如何？

2019下半年，5G基站建設(shè)和國(guó)產(chǎn)替代火熱，他察覺(jué)到短期爆發(fā)性便布局了TMT行業(yè)；2020上半年，布局了建材行業(yè)；2020下半年布局新能源車；2020-今年，風(fēng)電成本大幅下降，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)，能源供應(yīng)緊缺，各國(guó)能源獨(dú)立意識(shí)萌發(fā)，于是開(kāi)始布局風(fēng)電和光伏板塊。

一路以來(lái)，他都憑借著清晰的選股邏輯，自上而下的精選中高增速的成長(zhǎng)行業(yè)。

說(shuō)回鐘赟在管的南方潛力新藍(lán)籌（鐘赟從2022-01-05接管至今)，A類代碼000327，C類代碼015396。這只基金現(xiàn)在由鐘赟掌舵，成立以來(lái)的業(yè)績(jī)跑贏比較基準(zhǔn)，超額收益顯著④。

數(shù)據(jù)來(lái)源：今年二季報(bào)，截至20220630，過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)，完整業(yè)績(jī)?cè)斠?jiàn)注釋。

其實(shí)這并不是一只新能源主題型基金，而是一只挖掘板塊“潛力新藍(lán)籌”的混合型基金，鐘赟每天都會(huì)保持聽(tīng)大量個(gè)股和行業(yè)的深度路演，以保持對(duì)新生事物的敏感性，時(shí)刻準(zhǔn)備著下一個(gè)成長(zhǎng)賽道的挖掘。

希望見(jiàn)證鐘赟和南方潛力新藍(lán)籌更多精彩的表現(xiàn)，我們拭目以待。

（投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎）