一、交易提示

1.上周北上資金凈買入76.5億元，汽車行業(yè)獲凈買入19.35億元居首。A股中報披露進入密集期，采掘、食品飲料、化工等業(yè)績增長穩(wěn)定行業(yè)受到北上資金青睞；家用電器、計算機、房地產(chǎn)、建筑裝飾等行業(yè)則遭凈賣出超億元。

2.自4月27日以來，中證1000反彈幅度已達37.6％，上證50漲幅僅為4.3％，兩者分化明顯。特別是，7月份初以來，在上證50的持續(xù)回落中，中證1000持續(xù)攀升，并在8月份持續(xù)創(chuàng)下反彈新高。展望后市，A股在估值層面具有吸引力，只要基本面持續(xù)好轉(zhuǎn)，股票就有相應(yīng)上行空間。美股方面，當(dāng)前吸引力仍不足，美股波動率處于抬升階段，對估值可能造成進一步承壓；美國經(jīng)濟基本面走弱，將導(dǎo)致企業(yè)盈利增速下降。 對于后市配置，有券商研報建議仍圍繞成長制造、醫(yī)藥和消費均衡配置，看好新能源、軍工等。

3.在已披露半年報的A股上市公司中，22股獲社保基金連續(xù)持倉超8個季度。安琪酵母、萬華化學(xué)的連續(xù)持倉時間均長達6年，杰瑞股份、眾生藥業(yè)、藍曉科技等6股均獲社保基金連續(xù)持有時間4年以上。持倉變動來看，22只連續(xù)重倉股中，二季度末社?；鸪止蓴?shù)量環(huán)比增加的有11只，利爾化學(xué)、眾生藥業(yè)、紫金礦業(yè)均獲得超千萬股的增持。

4.日前，各省級工信部門陸續(xù)發(fā)布第四批專精特新“小巨人”企業(yè)公示名單，全國總計超過4000家企業(yè)上榜。據(jù)初步梳理，總共有13家北交所公司入圍，加上目前北交所的22家專精特新“小巨人”企業(yè)，北交所的國家級專精特新企業(yè)將達到35家，占比超過三成。

5.證監(jiān)會原主席肖鋼表示，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs上市交易以來運行平穩(wěn)，取得顯著成效，受到市場廣泛認可，示范效應(yīng)良好，建議從完善相關(guān)法律法規(guī)、優(yōu)化運行機制、進一步擴大開放等方面促進基礎(chǔ)設(shè)施REITs進一步發(fā)展。 廣東省發(fā)改委主任艾學(xué)峰表示，廣東是基礎(chǔ)設(shè)施大省，初步統(tǒng)計僅省屬企業(yè)存量基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)規(guī)模就達1.4萬億，未來REITs產(chǎn)業(yè)潛力巨大、前景廣闊。廣東省將繼續(xù)提供優(yōu)良服務(wù)，并在培育優(yōu)質(zhì)REITs資產(chǎn)等方面營造良好政策環(huán)境。

6.滬深港通交易日歷優(yōu)化工作正式啟動。交易日歷優(yōu)化后，滬深港三所的共同交易日均可開通滬深港通交易，預(yù)計可將目前無法交易的天數(shù)減少約一半。即日起至優(yōu)化正式實施，需要6個月準(zhǔn)備時間，正式實施時間將另行通知。

7.中基協(xié)數(shù)據(jù)，截至7月末，存續(xù)私募基金管理人24304家，管理基金數(shù)量135836只，管理基金規(guī)模20.39萬億元，時隔3個月再次突破20萬億元大關(guān)，較上月增加4200.3億元。

8.東北證券成為繼東興證券、湘財證券之后，年內(nèi)第三家申請基金托管資格的券商。截至目前，排隊申請基金托管人資格的券商有7家。

二、基金產(chǎn)品動向

易方達基金公告，張坤旗下易方達亞洲精選基金自8月15日起，大額申購額度從此前的單日單賬戶不超100萬元調(diào)整至單日單賬戶不超500萬元，大額申購額度上限放寬5倍。這也是易方達年內(nèi)第三次調(diào)整張坤所管基金單日申購額度上限。業(yè)內(nèi)人士認為，易方達亞洲精選基金的這輪放寬申購，很可能劍指美股市場。易方達亞洲精選對海外市場投資需求大，幾乎全部倉位在海外市場，并且在第二季度期間大幅增加美股倉位超15個點。

養(yǎng)老目標(biāo)基金達185只，總規(guī)模接近1100億元。按照成立時間來看，2018年共有13只養(yǎng)老目標(biāo)基金成立，2019年、2020年、2021分別有51只、41只、49只基金成立，今年以來31只產(chǎn)品成立。從基金規(guī)模來看，170只有二季度數(shù)據(jù)的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品二季度末合計規(guī)模1034.28億元。就新近成立未披露中報的15只養(yǎng)老FOF而言，發(fā)行總規(guī)模為62.43億元。整體來看，185只已成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模合計達1096.71億元。從基金管理人而言，華夏基金旗下共有12只養(yǎng)老FOF成立，是目前為止布局養(yǎng)老目標(biāo)基金最多的公司。博時基金、南方基金、廣發(fā)基金、工銀瑞信基金、匯添富基金、鵬華基金、泰達宏利基金、易方達基金也值得關(guān)注。從基金回報來看，養(yǎng)老目標(biāo)基金過去四年實現(xiàn)了穩(wěn)健的正收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日，135只養(yǎng)老目標(biāo)基金成立以來都實現(xiàn)了正收益，占比近73％。成立至今，回報超30％的養(yǎng)老FOF共有23只，其中15只成立以來斬獲40％以上的良好回報。其中收益率最高的是成立于2019年4月的的華夏養(yǎng)老2045三年A，這只基金成立迄今不到三年半時間回報達72.5％。此外，成立以來回報超過60％的還有兩只基金，分別是華夏養(yǎng)老2040三年，嘉實養(yǎng)老2050五年。此外，中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年A、南方養(yǎng)老2035三年A、華夏養(yǎng)老2050五年等成立以來收益率超過50％。

貨幣基金收益率持續(xù)下降，部分貨基通過降費讓利投資者，以增加產(chǎn)品競爭力。統(tǒng)計顯示，今年以來已有嘉實貨幣、光大現(xiàn)金寶等19只貨基密集下調(diào)管理費率，最低降至0.15％，相比降費前費率下降18個BP，降費幅度高達55％。

華夏、中金、紅土創(chuàng)新基金三家公募旗下具有保障性質(zhì)的租賃住房REITs詢價結(jié)果出爐，均現(xiàn)超百倍認購。在網(wǎng)下詢價階段，三家基金管理人擬獲認購基金份額均超130億份，參照產(chǎn)品發(fā)售價格，網(wǎng)下擬認購規(guī)模已超1200億元。

現(xiàn)身于基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展意見中“讓利型基金產(chǎn)品”漸行漸近。今年以來多家基金公司積極布局管理人合理讓利型產(chǎn)品相關(guān)方案，本周已有約11家基金已有約11家基金公司正式上報“讓利型”產(chǎn)品。這意味著這類產(chǎn)品或?qū)⒃诓贿h將來正式面世。

多只醫(yī)藥主題ETF規(guī)模創(chuàng)新高。截至8月12日，剔除今年新成立的基金，36只存量醫(yī)藥主題ETF份額相較去年底猛增250多億份?；鸾?jīng)理認為，醫(yī)藥板塊風(fēng)險釋放充分，估值匹配的優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥股將迎來價值投資機會。

在當(dāng)前大小盤風(fēng)格的大幅分化下，曾經(jīng)鮮有問津的小盤股基金銷售火爆，一度占據(jù)主流的大盤風(fēng)格基金卻發(fā)行慘淡。近來，中證1000股指期貨的推出和中證1000ETF的發(fā)行，將小盤股行情推上了一個新高潮，僅一個月便有約386億元資金涌入中證1000ETF，相關(guān)的小盤股基金也熱度高漲，中庚小盤價值基金僅打開申購一周便再度限購，渠道消息透露，其一周的申購金額達到約20億元。

三、私募動向

千億私募景林向美國證監(jiān)會提交二季度美股持倉報告顯示，中國互聯(lián)網(wǎng)公司仍是最愛，二季度景林大舉增持阿里巴巴和滿幫，貝殼成為其美股第一大重倉股。截至6月末，景林海外持有美股市值22.45億美元，環(huán)比下降0.86億美元。

百億私募敦和資管首席經(jīng)濟學(xué)家徐小慶就下半年宏觀經(jīng)濟和大類資產(chǎn)配置分享觀點。徐小慶對股市看法相對中性，下半年可能對A股和港股最有利變化是海外流動性風(fēng)險在下降；個股機會很多，長期看好高端制造，短期看好價值股、高分紅股；利率進一步下行空間會打開，對債券資產(chǎn)偏樂觀；商品下跌周期基本已經(jīng)開始。

中原資產(chǎn)增資工作已完成，公司注冊資本由50億元增至100億元。今年以來已有多家地方AMC完成增資，其中兩家地方AMC增資之后，注冊資本達百億級。此前，注冊資本達百億級地方AMC僅有5家。

專注新興市場品牌電商一站式服務(wù)商——Jet Commerce近日完成超6000萬美元B輪融資。本輪融資由錦秋基金、隱山資本、浙江絲路基金聯(lián)合領(lǐng)投。其中，錦秋基金受到市場關(guān)注，其創(chuàng)始合伙人楊潔為原字節(jié)跳動財務(wù)投資負責(zé)人。

四、基金預(yù)警

北京、浙江、廣東等多地證監(jiān)局近日接連開出數(shù)張針對私募機構(gòu)罰單，行業(yè)監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)。私募基金規(guī)模保持增長態(tài)勢同時，備案手續(xù)辦理、重要信息披露、基金管理原則遵循等不合規(guī)運作問題以及“偽私募”等亂象時有發(fā)生。

上交所本周對*ST未來、*ST輔仁等異常波動退市風(fēng)險警示股票進行重點監(jiān)控，持續(xù)加強異常波動可轉(zhuǎn)債交易監(jiān)管，對32起加劇市場波動、誤導(dǎo)投資者決策、影響交易秩序的異常交易行為及時采取了暫停投資者賬戶交易等監(jiān)管措施，對37起拉抬打壓、虛假申報等證券異常交易行為采取了書面警示等監(jiān)管措施。

深交所本周共對79起證券異常交易行為采取了自律監(jiān)管措施，對近期漲幅異常的“潤禾轉(zhuǎn)債”“大港股份”進行重點監(jiān)控；共對4起上市公司重大事項進行核查，并上報證監(jiān)會4起涉嫌違法違規(guī)案件線索。

A股退市公司數(shù)量快速增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月11日，今年A股市場共有43家公司退市，這一數(shù)字已接近過去三年退市公司總數(shù)。其中，僅今年6月就有29家公司摘牌，超過今年全年摘牌公司數(shù)量。

五、基金人事

六、新發(fā)基金一覽（8.15-8.19）

本文源自金融界