隨著金融市場的日益繁榮，基金行業(yè)的發(fā)展也日新月異，一只基金的業(yè)績表現(xiàn)，往往與其背后的研究員團(tuán)隊(duì)息息相關(guān)，一只基金背后到底有多少研究員呢？這不僅是一個數(shù)字問題，更是對基金管理團(tuán)隊(duì)實(shí)力的一種考量，在這篇文章中，我們將圍繞“一只基金背后有多少研究員？”這一關(guān)鍵詞，探討研究員在基金管理中的重要性，以及如何評估和研究基金背后的研究員團(tuán)隊(duì)。

基金背后的研究力量

我們需要明確的是，一只基金背后有多少研究員并不是衡量其研究水平的唯一標(biāo)準(zhǔn)，研究員的數(shù)量確實(shí)在一定程度上反映了基金管理團(tuán)隊(duì)的實(shí)力和投入，對于投資者來說，了解基金背后的研究員團(tuán)隊(duì)，有助于判斷基金的投資策略、研究深度和風(fēng)險控制能力。

在基金行業(yè)，一個優(yōu)秀的研究員團(tuán)隊(duì)通常由資深的行業(yè)分析師、財(cái)務(wù)專家、數(shù)據(jù)科學(xué)家等組成，他們通過對市場趨勢、行業(yè)動態(tài)、公司基本面等因素的深入研究和剖析，為基金經(jīng)理提供投資決策的依據(jù)，研究員還需要對市場風(fēng)險進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控，及時調(diào)整投資組合，以實(shí)現(xiàn)基金的長期穩(wěn)健增長。

如何評估和研究基金背后的研究員團(tuán)隊(duì)

投資者在選擇基金時，除了關(guān)注基金的業(yè)績表現(xiàn)外，還應(yīng)關(guān)注其背后的研究員團(tuán)隊(duì)，如何評估和研究基金背后的研究員團(tuán)隊(duì)呢？

投資者可以通過基金公司的**、社交媒體等渠道了解其研究員的背景、研究領(lǐng)域和過往業(yè)績，這有助于投資者判斷研究員的專業(yè)素養(yǎng)和研究成果。

投資者可以通過閱讀基金定期報(bào)告中的“研究報(bào)告”部分，了解研究員對市場趨勢、行業(yè)動態(tài)、公司基本面等因素的研究和分析，這些報(bào)告通常會提供詳細(xì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、市場分析、行業(yè)前景等信息，為投資者提供有價值的參考。

投資者還可以關(guān)注研究員的研究覆蓋范圍和持續(xù)跟蹤能力，優(yōu)秀的研究員不僅會對個別公司進(jìn)行深入研究，還會對行業(yè)、市場進(jìn)行全面分析，為投資者提供全面的投資視角，研究員還應(yīng)具備持續(xù)跟蹤企業(yè)發(fā)展的能力，及時調(diào)整研究觀點(diǎn)，為投資者提供及時、準(zhǔn)確的研究成果。

一只基金背后有多少研究員？這個問題雖然看似簡單，卻反映了基金管理團(tuán)隊(duì)的研究實(shí)力和投入，對于投資者來說，了解并研究基金背后的研究員團(tuán)隊(duì)，有助于做出更明智的投資決策，在這個充滿挑戰(zhàn)和機(jī)遇的金融市場中，只有深入了解和研究基金背后的研究員團(tuán)隊(duì)，才能更好地把握投資機(jī)會，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)健增長。

1、挑選從業(yè)時間長的

基金經(jīng)理不是一下子就能當(dāng)上的，是有一個過程，一般是從助理研究員開始，然后就是行業(yè)研究員、高級行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理，最后才是基金經(jīng)理，基金經(jīng)理從業(yè)時間長的，對比新的基金經(jīng)理來說，經(jīng)驗(yàn)更加的豐富，一般一輪牛熊大概是5-7年的時間，如果基金經(jīng)理有5-7年的經(jīng)驗(yàn)是可以加分的。

2、看過往歷史業(yè)績

在選擇基金經(jīng)理的時候，是可以看管理過往基金的歷史業(yè)績怎么樣，雖然過往歷史并不代表未來，但還是會有一定的參考性，另外還可以看基金經(jīng)理管理基金的最大回撤、任職回報(bào)、同類排名等等。

3、看基金經(jīng)理管理的數(shù)量

基金經(jīng)理管理的基金數(shù)量太多，就會比較耗費(fèi)時間和精力，一般在選的時候，不要選擇基金經(jīng)理管理數(shù)量太多的。

4、看投資風(fēng)格

有的基金經(jīng)理的投資風(fēng)格是比較保守的，有的基金經(jīng)理投資風(fēng)險是比較激進(jìn)的，所以如果不想承受很大風(fēng)險的時候，就不要選擇激進(jìn)型基金經(jīng)理。

希望以上內(nèi)容能幫助到大家~

每經(jīng)記者：王硯丹 每經(jīng)編輯：彭水萍

9月6日，某自媒體號發(fā)布的文章顯示，有網(wǎng)友發(fā)布買方面試帖吐槽：面試某公募基金二級研究員，面試之前先問生源地和高考排名。“高考都過了六年了，您干嘛不問我小學(xué)三年級期末考試全市排名呢”。

不過，也有網(wǎng)友發(fā)表了不同看法：“這樣其實(shí)挺公平的，高考排名可以看出你的深度學(xué)習(xí)能力，某種程度杜絕關(guān)系戶?！?/p>

八卦歸八卦。近期，已有頭部基金啟動了校園招聘，其中關(guān)鍵崗位、尤其是研究員崗位，名校碩士已是“起步價”。此外，在一些基金公司長期持續(xù)掛出的社招也可以看出，對求職者的勝任能力提出了較高要求。

碩士學(xué)歷以上為標(biāo)配

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者經(jīng)過查閱后發(fā)現(xiàn)，近期，有華南頭部基金公司在校園招聘中開放了多達(dá)13個不同類別的研究員崗位，且招聘人數(shù)均為“若干”。

這些崗位包括：行業(yè)研究、宏觀研究、ESG研究、多資產(chǎn)研究（宏觀與資產(chǎn)配置/量化方向）、多資產(chǎn)研究（信用策略方向）、指數(shù)研究（投資管理方向）、指數(shù)研究（創(chuàng)新研究方向）、FOF研究等，可以看出涵蓋基金投資的眾多細(xì)分領(lǐng)域。不同研究類別的崗位任職資格，在專業(yè)要求方面有所不同，但對學(xué)位學(xué)歷等方面的要求則較為類似。

如所招聘的若干行業(yè)研究員，具體職責(zé)有以下四項(xiàng)：

1. 對所負(fù)責(zé)的行業(yè)進(jìn)行深入研究，為基金資產(chǎn)行業(yè)配置提出建議；2. 在行業(yè)研究的基礎(chǔ)上通過調(diào)研等各種方式進(jìn)行個股深入研究，為基金經(jīng)理投資決策提供客觀依據(jù)；3. 對公司已持倉的股票或行業(yè)進(jìn)行持續(xù)動態(tài)跟蹤，并及時通過各種方式向基金經(jīng)理反饋跟蹤結(jié)果；4.與證券公司研發(fā)部門和專業(yè)研究所保持密切聯(lián)系，充分利用外部研究成果，獲取對基金投資管理有價值的信息。

其任職要求則包括：

1.境內(nèi)外知名院校碩士及以上教育背景；理工科背景優(yōu)先；2.有一定的行業(yè)研究實(shí)習(xí)經(jīng)驗(yàn)；3.對于研究工作有熱情。

量化研究員的要求更多，包括以下七項(xiàng)：

1. 境內(nèi)外知名院校碩士及以上教育背景；2. 具有較強(qiáng)的邏輯思維能力、學(xué)習(xí)能力及分析判斷能力；具有一定的深度思考能力和抗壓能力；具有較強(qiáng)的表達(dá)能力和人際溝通能力；3. 對數(shù)據(jù)敏感，享受數(shù)據(jù)分析、從中發(fā)現(xiàn)規(guī)律的研究，attention-to-detail；4. 行業(yè)經(jīng)驗(yàn)：對于二級市場有一定了解，對量化投資有了解和熱情；5. 知識結(jié)構(gòu)：具有至少一種專業(yè)訓(xùn)練/知識：金融學(xué)、會計(jì)學(xué)、量化多因子模型、計(jì)算機(jī)科學(xué)、工程算法、自然語言處理、人工智能/機(jī)器學(xué)習(xí)/圖論/混沌理論等理論和算法研究、心理學(xué)、行為金融學(xué)、博弈論；6. 學(xué)術(shù)研究：具有優(yōu)秀的學(xué)術(shù)研究能力，有發(fā)表高質(zhì)量學(xué)術(shù)論文經(jīng)歷；7. 基本技能：具有較強(qiáng)的英語交流能力、編程實(shí)現(xiàn)能力。

簡單總結(jié)，從事量化研究比行業(yè)研究的門檻更高，需要文理全才：除了名校碩士畢業(yè)外，還需要數(shù)學(xué)好、英語好，最好還懂金融懂會計(jì)懂計(jì)算機(jī)懂AI，還要發(fā)表過高質(zhì)量學(xué)術(shù)論文。

基金社招的要求也不低。如某頭部基金公司今年7月下旬發(fā)布了高級行業(yè)研究員的招聘，提出的要求有四項(xiàng)：

1.碩士及以上學(xué)歷，4年及以上研究從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；2.具有優(yōu)秀的分析與行業(yè)預(yù)判能力；3.具備良好的職業(yè)道德，品行端正，具有較強(qiáng)的工作責(zé)任心，具有團(tuán)隊(duì)合作精神；4.醫(yī)藥、汽車、計(jì)算機(jī)行業(yè)優(yōu)先。

記者注意到，雖已過去了一個半月，該崗位申請依然有效。

此外，某中小基金目前正在招聘轉(zhuǎn)債研究員，崗位職責(zé)包括四項(xiàng)：（1）研究轉(zhuǎn)債公司基本面，撰寫推薦報(bào)告，持續(xù)對發(fā)行、交易情況、溢價率等指標(biāo)進(jìn)行分析，為投資策略提供建議；（2）對發(fā)行人和行業(yè)風(fēng)險變化進(jìn)行持續(xù)跟蹤并提出投資策略和個券建議，挖掘投資機(jī)會；（3）建立轉(zhuǎn)債投資庫、對庫內(nèi)可轉(zhuǎn)債進(jìn)行緊密跟蹤，并及時調(diào)整在庫狀況；（4）完成基金經(jīng)理交代的其他任務(wù)。

其任職資格同樣需要國內(nèi)外知名院校碩士及以上學(xué)歷，并要求金融、數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等相關(guān)專業(yè)；同時要求求職者性格開朗，善于與人交流，邏輯縝密，風(fēng)險控制意識強(qiáng)；有良好的財(cái)務(wù)分析、定量分析能力，有1年以上資管機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)債研究經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先考慮。

券商要求同樣也不低

從以上信息可以看出，公募基金研究員招聘的要求的確很高。而上述網(wǎng)友深夜吐槽帖，則更鮮明地體現(xiàn)了基金招聘中嚴(yán)格要求的細(xì)節(jié)。

其實(shí)不只是基金，其他大型金融機(jī)構(gòu)在招聘時，對求職者的資格審核都較嚴(yán)格。某券商研究所工作人員向記者回憶，早在幾年前她畢業(yè)時，大型金融機(jī)構(gòu)在校招時就會要求填寫求學(xué)經(jīng)歷（包括高中經(jīng)歷）、大學(xué)期間成績排名等。前兩年她跳槽社招到現(xiàn)在的公司，雖然不再要求填寫成績排名等，但包括高中在內(nèi)的求學(xué)經(jīng)歷還是要填的?！疤鄣浆F(xiàn)在的研究所，我經(jīng)歷了二面，包括研究所所長的親自面試。面試前做了很充分的準(zhǔn)備，現(xiàn)在看到我家研究所所長，就是我的榜樣?！?/p>

此外，賣方研究和買方研究也有相當(dāng)?shù)牟煌?。她表示：“基金公司可能一個行業(yè)只有一個研究員，或者兩三個行業(yè)才一個研究員，上市公司那么多，他們覆蓋不過來。券商一個行業(yè)對應(yīng)好幾個研究員，是為基金經(jīng)理決策提供服務(wù)。因此一般而言，社招都是賣方轉(zhuǎn)買方，賣方需要做出成績再跳買方，才有說服力。”

值得一提的是，券商的研究員招聘，要求同樣不低。

如中金公司在8月24日開放了ESG分析師的社招，屬于研究部管理，工作地點(diǎn)在上海。該崗位共計(jì)有四項(xiàng)工作職責(zé)：1.研究和完善ESG評級體系，分析相關(guān)行業(yè)的ESG實(shí)質(zhì)性議題。2. 撰寫ESG研究報(bào)告，包括深度專題報(bào)告及定期報(bào)告等。3.協(xié)助開發(fā)并優(yōu)化ESG評級框架并撰寫報(bào)告。4. 維護(hù)ESG月報(bào)等定期報(bào)告，協(xié)助維護(hù)ESG及其他相關(guān)數(shù)據(jù)庫。

而提出的任職要求則包括“具有3年以內(nèi)相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，海內(nèi)外頂尖高校碩士/博士畢業(yè)?！贝送?，還要求求職者“熟悉行業(yè)ESG實(shí)質(zhì)性議題、ESG及可持續(xù)披露準(zhǔn)則，熟悉公司基本面分析。具有能源、材料、工業(yè)、制造等行業(yè)板塊相關(guān)研究經(jīng)驗(yàn)優(yōu)先”等。

每日經(jīng)濟(jì)新聞

“私募某種意義上是看天吃飯,牛市可以拿到業(yè)績分成,賺得盆滿缽滿,熊市中卻只能慢慢熬?！币恢侥钾?fù)責(zé)人向記者坦言。而剛過去的2018年,恰好是私募界的業(yè)績寒冬,股票策略私募平均虧損14%。因此看天吃飯的私募人員,今年的年終獎普遍比較慘淡。

記者在近日通過對多家私募了解到,所屬員工2018年年終獎變動整體不一,有的不及前年一半,有的僅剩1/3,還有的公司至今還未發(fā)年終獎;不過,也有私募逆勢加薪,提振員工信心。而私募員工坦陳,雖然大家對于年終獎都非常期待,但也明白,能拿多少都是自己的本事說話。

私募員工看薪酬:

期待年終獎,但關(guān)鍵還是看自己

相比其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),私募的激勵機(jī)制更為靈活。記者了解到,現(xiàn)在私募行業(yè)對投研人員的激勵方法多種多樣,最常見的組合是基本工資+推票考核(績效工資)+年終獎三部分,此外也有部分私募有合伙人股權(quán)激勵、分紅等激勵方式。

滬上某中型私募基金合伙人介紹,公司對所有崗位都有設(shè)立績效工資和獎勵方案。投研部門,各投資經(jīng)理獨(dú)立核算,按照既定比例參與分享業(yè)績報(bào)酬收入;研究部設(shè)有按照業(yè)績報(bào)酬收入一定比例的獎金池,由投資經(jīng)理對研究員打分并按照權(quán)重結(jié)果分配。

據(jù)華南一中小私募研究員向記者介紹,其工資主要由基本工資+推票獎勵+年終獎勵,其中大家最為期待的是年終獎勵?！肮镜幕竟べY和業(yè)內(nèi)相當(dāng),擁有2-3年經(jīng)驗(yàn)的人大概是15k。此外還有推薦獎勵,但這個機(jī)制應(yīng)該大部分公司都形同虛設(shè),因?yàn)樗侥嫉幕鸾?jīng)理控制大部分交易,股票買沒買,如果基金經(jīng)理不說,研究員也很難知道。所以一般大家最為期待的還是年終獎。”

不過他表示,對于大部分研究員而言,進(jìn)私募還是希望有更多的積累,他本人也更看重私募的平臺,不會太介意薪酬水平?！澳壳靶匠昴苓_(dá)到行業(yè)平均水平,也算滿意,主要還是希望行情好一些,能把凈值做上去?！?/p>

華南一價值派私募研究員也告訴記者,其工資結(jié)構(gòu)主要是上述三部分組成,而且比例不固定。在他看來,主要還是靠基本工資,“畢竟年終獎波動大,跟行情相關(guān)度高”。不過,他強(qiáng)調(diào)薪資的多少,關(guān)鍵還是看自己的能力?！皼]有能力拿到高工資也遲早要被開掉的,我們這行業(yè)又不缺人,清華北大的滿地都是。”

杭州某海外投資私募基金負(fù)責(zé)人也表示,雖然今年打出百萬年薪的旗號招聘銷售副總裁、銷售總監(jiān)、醫(yī)藥行業(yè)研究員、行業(yè)研究員等,但百萬年薪主要靠激勵機(jī)制,能不能拿到看自己的本事,行業(yè)最好的時候研究員崗位也有百萬年薪。

滬上某中型私募研究員表示,他們的薪酬體系是研究員是個人對公司推票的凈值貢獻(xiàn)+模擬股票池凈值+工作量。其中投研人員的年終獎和基本工資的比例波動也挺大的,好的年份年終獎比例高一些,10-20個月都算比較正常;18年行業(yè)不景氣,年終獎比例就會比較小,除非有特別大的貢獻(xiàn),行業(yè)里面有可能是個位數(shù)月份年終獎(正常估計(jì)不會超過10個月工資)。

深圳一中型私募市場部人士告訴記者,對于非投研部門的而員工,薪資體系主要是基本工資+年終獎,其中大頭是獎金,“平日的就只夠我吃飯”,他笑稱。

今年年終獎慘淡:

有的縮水一半,有的壓根沒發(fā)

當(dāng)提及年終獎,華東某中型私募運(yùn)營人員直言,只能用四個字來形容:只字未提?！拔覀兘衲昴陼拈_支比去年多了許多。但是關(guān)于年終獎,確實(shí)老板只字未提?！睋?jù)其介紹,以往年終獎大概是四個月的工資。不過,她表示理解公司行為,對公司充滿信心,一起熬過等待春天。

而還沒發(fā)、甚至沒有年終獎的私募并非個例,一知名百億私募交易員也告訴記者,公司還沒發(fā)年終獎;上述華南價值派私募研究員也反應(yīng)同樣的情況。

而發(fā)了年終獎的,不少反應(yīng)今年縮水嚴(yán)重。某量化私募市場部人員告訴記者,今年年終獎比之前都低,因?yàn)闆]怎么賺錢,縮水大概5成。其中沒有業(yè)績貢獻(xiàn)的人員就沒有年終獎,比如一般合規(guī)運(yùn)維。

深圳一中型私募市場部人士告訴記者,其今年大概只有前年的1/3不到,對此他已經(jīng)很滿意了。上述海外投資私募基金負(fù)責(zé)人表示,由于2018年的行情比較差,員工的年終獎也相應(yīng)下降。

不過,也有個別機(jī)構(gòu)逆勢加薪獎勵,以提振員工信心。凱豐投資總經(jīng)理王東洋向記者表示,2018年公司內(nèi)部的固定工資、福利不僅沒有變化,而且還對表現(xiàn)優(yōu)異的員工進(jìn)行加薪獎勵?！白鳛橐患覙淞㈤L期從業(yè)信心的宏觀對沖基金,我們認(rèn)為保持對投研團(tuán)隊(duì)的投入,持續(xù)提高自身核心投研能力是工作的核心?！?/p>

滬上小型私募基金董事長表示今年年終獎還加薪了。他表示,做私募老板,薪酬是必然成本。一開始要自己想好了,基本工資是不能輕易動的,員工要靠這個生活,不能給人期望值很高,最后又做不到。年終獎在行情不好時可以少發(fā),而他本人而言,認(rèn)為公司成本就三四百萬,多賺錢少賺錢都無所謂,索性給大伙加薪提振信心。

也有的私募因?yàn)楣?017年做的好,獎金遞延,所以獎金還是很客觀。