央廣網(wǎng)北京4月24日消息（記者 馮方）4月24日，“中國(guó)財(cái)富管理50人論壇2022資管峰會(huì)”在京舉行。針對(duì)“基金賺錢基民不賺錢”的市場(chǎng)現(xiàn)象，光大理財(cái)總經(jīng)理潘東表示，要構(gòu)造利益分配機(jī)制等三大機(jī)制保障信義義務(wù)落地，并通過構(gòu)建符合客戶最佳利益的銷售服務(wù)等三大抓手，確保信義義務(wù)做實(shí)。

光大理財(cái)總經(jīng)理潘東發(fā)布《中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)2021》報(bào)告

在峰會(huì)上，潘東發(fā)布了《中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)2021》報(bào)告。今年，資管市場(chǎng)行業(yè)規(guī)模達(dá)到133.7萬億元，創(chuàng)歷史新高，同比增速為11%，時(shí)隔四年重新回到兩位數(shù)增長(zhǎng)。從機(jī)構(gòu)格局來看，公募基金規(guī)模占比最大，今年同比增速為24%。銀行理財(cái)規(guī)模連續(xù)三年穩(wěn)定增長(zhǎng)，其中，凈值型產(chǎn)品占比超過90%，理財(cái)子公司歷經(jīng)三年占到了銀行理財(cái)60%的份額，已經(jīng)成為主力。券商資管規(guī)模同比下降4%，2019年和2020年增速分別為-18%和-22%。潘東表示，這表明券商資管的轉(zhuǎn)型迎來了止跌企穩(wěn)的曙光。

潘東介紹，報(bào)告第四章節(jié)重點(diǎn)圍繞信義義務(wù)展開，重提如何對(duì)投資者負(fù)責(zé)。針對(duì)“基金賺錢、基民不賺錢”的情況，報(bào)告分析了中國(guó)公募基金市場(chǎng)15年的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)一個(gè)非常明顯的趨勢(shì)：不管是全市場(chǎng)，還是任何門類的公募基金，投資者的實(shí)際收益明顯低于公募基金的凈值走勢(shì)。為了解決這個(gè)問題，報(bào)告重提信義義務(wù)。信義義務(wù)分為忠實(shí)義務(wù)和審慎義務(wù)，忠實(shí)義務(wù)的核心是解決利益沖突，主要是說信息披露怎么做；審慎義務(wù)要求機(jī)構(gòu)要基于客戶目標(biāo)，提供最佳利益的解決方案。

報(bào)告提出，要構(gòu)造三大機(jī)制來保障信義義務(wù)落地：第一個(gè)是利益分配機(jī)制，包括控股股東管控資管機(jī)構(gòu)、資管機(jī)構(gòu)考核投資經(jīng)理、渠道分成與收費(fèi)等內(nèi)容；第二個(gè)是加強(qiáng)易解透明的信披及評(píng)價(jià)機(jī)制，要求信息披露需體現(xiàn)完整、明確、易得、易解等特點(diǎn)；第三個(gè)是加強(qiáng)監(jiān)督/獨(dú)立實(shí)質(zhì)的監(jiān)管/托管機(jī)制，在投資者、管理人、托管人之間設(shè)置科學(xué)的治理架構(gòu)。

潘東表示，三大機(jī)制之下，信義義務(wù)如何做實(shí)，要有三大抓手，這三大抓手都是當(dāng)前行業(yè)的基本功：第一是構(gòu)建符合客戶最佳利益的銷售服務(wù)，任何機(jī)構(gòu)在對(duì)客戶銷售產(chǎn)品的時(shí)候，要盡好披露義務(wù)、審慎義務(wù)、利益沖突義務(wù)和合規(guī)義務(wù)。第二是基于客戶的生活目標(biāo)去創(chuàng)造解決方案，即基于客戶的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、大學(xué)教育以及其他人生特定目標(biāo)，去創(chuàng)造一個(gè)投資、生活高度關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品。第三是投資者教育，真正的投資者教育應(yīng)該是一個(gè)生態(tài)，包括機(jī)構(gòu)、形式、對(duì)象等多樣化內(nèi)容。