中國(guó)銀行作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)之一，其基金交易平臺(tái)是投資者進(jìn)行基金交易的重要渠道，投資者可以通過(guò)中國(guó)銀行的基金交易平臺(tái)查詢基金浮動(dòng)盈虧，了解自己的投資狀況。

投資者需要登錄中國(guó)銀行的個(gè)人網(wǎng)上銀行或手機(jī)銀行，進(jìn)入基金交易頁(yè)面，在基金交易頁(yè)面，投資者可以看到各種基金產(chǎn)品的信息，包括基金名稱、代碼、類型、凈值等，通過(guò)這些信息，投資者可以初步了解基金的基本情況。

二、基金浮動(dòng)盈虧：投資收益的關(guān)鍵指標(biāo)

基金浮動(dòng)盈虧是指投資者購(gòu)買基金后，在一定時(shí)期內(nèi)的投資收益或虧損，它是投資者進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)之一，也是衡量投資者投資水平的重要指標(biāo)。

基金浮動(dòng)盈虧的計(jì)算公式為：基金浮動(dòng)盈虧=(基金凈值 – 投資者買入成本) * 基金份額，基金凈值是指基金每份的實(shí)時(shí)價(jià)值，投資者買入成本是指投資者買入基金時(shí)的價(jià)格，通過(guò)這個(gè)公式，投資者可以輕松地計(jì)算出自己的投資收益或虧損。

三、查詢基金浮動(dòng)盈虧的具體步驟

1. 登錄中國(guó)銀行的個(gè)人網(wǎng)上銀行或手機(jī)銀行，進(jìn)入基金交易頁(yè)面。

2. 在基金交易頁(yè)面，找到自己購(gòu)買的基金產(chǎn)品，查看其凈值和買入成本等信息。

3. 計(jì)算基金浮動(dòng)盈虧，可以通過(guò)基金份額和凈值來(lái)推算。

4. 投資者還可以通過(guò)中國(guó)銀行的官方網(wǎng)站或手機(jī)應(yīng)用，使用賬戶查詢功能來(lái)查詢基金浮動(dòng)盈虧。

四、注意事項(xiàng)與建議

1. 投資者在購(gòu)買基金時(shí)，應(yīng)該根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合自己的基金產(chǎn)品，也要注意基金的波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性，做好風(fēng)險(xiǎn)管理。

2. 投資者在購(gòu)買基金后，應(yīng)該定期關(guān)注基金的凈值和走勢(shì)，及時(shí)調(diào)整自己的投資策略和資產(chǎn)配置。

3. 投資者在查詢基金浮動(dòng)盈虧時(shí)，應(yīng)該注意數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和真實(shí)性，避免受到虛假信息的干擾和誤導(dǎo)。

4. 投資者在投資過(guò)程中，應(yīng)該保持理性和冷靜，不要盲目跟風(fēng)和情緒化交易。

中國(guó)銀行的基金交易平臺(tái)為投資者提供了方便快捷的查詢基金浮動(dòng)盈虧的方式，投資者可以通過(guò)這個(gè)平臺(tái)，了解自己的投資狀況，及時(shí)調(diào)整自己的投資策略和資產(chǎn)配置，投資者也應(yīng)該注意風(fēng)險(xiǎn)管理，做好投資規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)自己的投資目標(biāo)。

理財(cái)非保本浮動(dòng)收益型是指一種投資產(chǎn)品或理財(cái)方式，其特點(diǎn)是投資本金無(wú)法保證保值，且收益會(huì)隨市場(chǎng)波動(dòng)而浮動(dòng)，這種理財(cái)方式通常由金融機(jī)構(gòu)或基金管理公司提供，旨在為投資者提供更高的投資收益，但同時(shí)也承擔(dān)了更高的風(fēng)險(xiǎn)，在這篇文章中，我們將詳細(xì)解析理財(cái)、非保本和浮動(dòng)收益型的概念，并探討這種理財(cái)方式的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)。

理財(cái)

理財(cái)是指通過(guò)合理配置資金、資產(chǎn)，以獲取更好的財(cái)務(wù)回報(bào)和實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的過(guò)程，理財(cái)?shù)哪康氖峭ㄟ^(guò)投資和管理資產(chǎn)來(lái)增加財(cái)富，并實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，理財(cái)可以包括**股票、債券、基金、房地產(chǎn)等各種投資方式，也可以通過(guò)儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)等方式來(lái)規(guī)劃個(gè)人財(cái)務(wù)，理財(cái)?shù)暮诵氖秋L(fēng)險(xiǎn)管理和收益最大化。

非保本

非保本是指投資產(chǎn)品或理財(cái)方式無(wú)法保證投資本金的安全，即投資者的本金可能會(huì)出現(xiàn)損失，相對(duì)于保本理財(cái)，非保本理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)更高，但也帶來(lái)了更高的收益潛力，非保本理財(cái)通常會(huì)投資于更具風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，如股票、債券等，以追求更高的回報(bào)。

浮動(dòng)收益型

浮動(dòng)收益型是指投資產(chǎn)品或理財(cái)方式的收益不是固定的，而是隨市場(chǎng)的波動(dòng)而變化，這意味著投資者在投資期間無(wú)法確定自己的投資收益，收益可能會(huì)有較大波動(dòng)，浮動(dòng)收益型理財(cái)通常會(huì)投資于市場(chǎng)上的各種資產(chǎn)，如股票、債券、基金等，收益受到市場(chǎng)變化的影響。

理財(cái)非保本浮動(dòng)收益型的特點(diǎn)

理財(cái)非保本浮動(dòng)收益型的特點(diǎn)主要包括以下幾個(gè)方面：

1. 高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)：相對(duì)于保本理財(cái)或其他低風(fēng)險(xiǎn)投資方式，理財(cái)非保本浮動(dòng)收益型的風(fēng)險(xiǎn)更高，但同時(shí)也帶來(lái)了更高的回報(bào)潛力，投資者需要承擔(dān)一定的損失風(fēng)險(xiǎn)，才能獲得更高的投資收益。

2. 收益不確定性：由于投資收益受市場(chǎng)波動(dòng)的影響，理財(cái)非保本浮動(dòng)收益型的收益是不確定的，投資者無(wú)法預(yù)測(cè)自己的投資收益，可能會(huì)經(jīng)歷較大的波動(dòng)。

3. 投資期限較長(zhǎng)：為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)非保本浮動(dòng)收益型通常具有較長(zhǎng)的投資期限，投資者需要有足夠的耐心和長(zhǎng)期的投資眼光，才能獲得更好的投資回報(bào)。

4. 專業(yè)管理：理財(cái)非保本浮動(dòng)收益型通常由專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)或基金管理公司提供，他們會(huì)通過(guò)專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)進(jìn)行資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)控制，以最大化投資收益。

5. 投資者適應(yīng)能力要求高：由于理財(cái)非保本浮動(dòng)收益型的特點(diǎn)，投資者需要具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和市場(chǎng)分析能力，投資者應(yīng)該根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)，謹(jǐn)慎選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

理財(cái)非保本浮動(dòng)收益型是一種高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資方式，投資者在選擇這種理財(cái)方式時(shí)需要充分了解其特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)該根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，謹(jǐn)慎選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品，并在投資過(guò)程中保持冷靜和理性，避免盲目追求高收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)，建議投資者在進(jìn)行理財(cái)投資前咨詢專業(yè)人士或機(jī)構(gòu)，以獲取更全面的理財(cái)建議和信息。

理財(cái)是一種投資方式，通過(guò)將資金投入到不同的投資產(chǎn)品中，以獲取一定的收益，非保本浮動(dòng)收益是一種常見(jiàn)的投資產(chǎn)品，它的本金并不保證100%的安全性，而是存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，非保本浮動(dòng)收益的本金是否會(huì)全部虧損，還需要根據(jù)具體的情況來(lái)判斷，非保本浮動(dòng)收益的本金并非一定會(huì)全部虧損，這類產(chǎn)品的收益是與市場(chǎng)的變動(dòng)息息相關(guān)的，如果市場(chǎng)表現(xiàn)良好，投資者有可能獲得較高的收益，本金不會(huì)受到損失，如果市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，投資產(chǎn)品的價(jià)值可能會(huì)下跌，從而導(dǎo)致本金的減少甚至全部虧損的風(fēng)險(xiǎn)，非保本浮動(dòng)收益的本金虧損的可能性取決于投資產(chǎn)品的特性和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不同的投資產(chǎn)品有不同的

理財(cái)非保本浮動(dòng)收益本金會(huì)全部虧損嗎？

理財(cái)是一種投資方式，通過(guò)將資金投入到不同的投資產(chǎn)品中，以獲取一定的收益，非保本浮動(dòng)收益是一種常見(jiàn)的投資產(chǎn)品，它的本金并不保證100%的安全性，而是存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，非保本浮動(dòng)收益的本金是否會(huì)全部虧損，還需要根據(jù)具體的情況來(lái)判斷。

非保本浮動(dòng)收益的本金并非一定會(huì)全部虧損，這類產(chǎn)品的收益是與市場(chǎng)的變動(dòng)息息相關(guān)的，如果市場(chǎng)表現(xiàn)良好，投資者有可能獲得較高的收益，本金不會(huì)受到損失，如果市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，投資產(chǎn)品的價(jià)值可能會(huì)下跌，從而導(dǎo)致本金的減少甚至全部虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

非保本浮動(dòng)收益的本金虧損的可能性取決于投資產(chǎn)品的特性和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不同的投資產(chǎn)品有不同的風(fēng)險(xiǎn)水平，一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)越高的產(chǎn)品，其本金虧損的可能性也越大，投資者在選擇投資產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)該充分了解產(chǎn)品的特點(diǎn)，評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，做出相應(yīng)的投資決策。

投資者的投資策略和操作技巧也會(huì)影響非保本浮動(dòng)收益的本金是否會(huì)全部虧損，投資者應(yīng)該遵循合理的投資策略，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免將所有的資金都投入到同一種投資產(chǎn)品中，及時(shí)的市場(chǎng)監(jiān)測(cè)和靈活的投資操作也是保護(hù)本金的重要手段，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)調(diào)整投資組合，降低風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。

投資者還應(yīng)該注意非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)條款，在購(gòu)買這類產(chǎn)品之前，投資者應(yīng)該詳細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書和風(fēng)險(xiǎn)揭示書，了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和可能的損失情況，投資者還要注意產(chǎn)品是否受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，是否有合法的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，以確保投資的合法性和安全性。

理財(cái)非保本浮動(dòng)收益的本金是否會(huì)全部虧損是一個(gè)復(fù)雜的問(wèn)題，需要考慮多個(gè)因素，投資者在進(jìn)行理財(cái)投資時(shí)，應(yīng)該充分了解投資產(chǎn)品的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，制定合理的投資策略，以保護(hù)本金并獲取穩(wěn)定的收益，投資者還應(yīng)該保持謹(jǐn)慎和理性，避免盲目追求高收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)。

銀行大額存單是一種大額度的存款單，也是一種定期產(chǎn)品。那么三個(gè)月的30萬(wàn)大額存單該怎么計(jì)算?大額存單的存款利率是浮動(dòng)的，還是固定不變的?下面來(lái)看看相關(guān)的分析。

30萬(wàn)大額存單三個(gè)月怎么計(jì)算

存款利息=存款金額*存款時(shí)間*存款年利率。每個(gè)銀行的大存額利率都是略有差異的，以招商銀行存款為例，具體分析如下：

30萬(wàn)元起購(gòu)：根據(jù)第6期，三個(gè)月大額存單的年化利率為1.672%。舉個(gè)例子：假設(shè)王先生去招商銀行存款30萬(wàn)元，存款方式為大額存單，存款年限為3個(gè)月，那么3個(gè)月產(chǎn)生的利息為300000*1.672%*3/12=1254元。

大額存單利率是浮動(dòng)的嗎

大額存單利率有兩種：固定利率和浮動(dòng)利率，其中用戶在銀行存入的大額存單大多數(shù)是固定利率，即用戶存入時(shí)，大額存單是多少利率，其到期時(shí)就按照該利率計(jì)算收益。

需要注意的是，用戶在大額存單還沒(méi)有到期前支取，則按照支取日銀行活期存款掛牌利率計(jì)息，會(huì)損失一部分利息收益。

比如，用戶存入某銀行的三年大額存款，存入10萬(wàn)，如果存滿兩年后，用戶提前支取，銀行將按照0.3%的活期存款利率來(lái)計(jì)息，投資者只能獲得利息=100000×0.3%×2=600元。

以上就是關(guān)于30萬(wàn)大額存單三個(gè)月怎么計(jì)算的內(nèi)容。大額存單的存款資金往往會(huì)很高，所以建議大家先做好資金規(guī)劃，再進(jìn)行存款。

個(gè)人見(jiàn)過(guò)真實(shí)的利率浮動(dòng)協(xié)商成功的是屬于地方性的中小銀行，因?yàn)榕笥言谶@家銀行上班。她告訴我最終的利率浮動(dòng)門檻是600萬(wàn)元，并且有一定的附帶協(xié)議，也就是在兩年的時(shí)間周期內(nèi)，這筆存款必須存放在這家銀行。這樣利率可以上浮一部分。

一般而言，如果是銀行定期存款的話，央行規(guī)定的頂層浮動(dòng)利率是50%。也就是各大銀行包括中小銀行在內(nèi)，會(huì)按照基準(zhǔn)利率上浮50%作為銀行定期存款的天花板。比如三年期的央行基準(zhǔn)利率是2.75%，在此利率上上浮50%，三年期最高利率也就是4.12%。

如果是大額存單的話頂層浮動(dòng)利率的上限是55%，那么三年期央行基準(zhǔn)利率是2.75%，在此利率上上浮55%，最高利率就是4.26%。一般的中小銀行很少按照頂層利率來(lái)浮動(dòng)的，目前市面上常見(jiàn)的銀行浮動(dòng)利率區(qū)間在30%~40%之間。

所以總結(jié)性的來(lái)講如果想要打破這個(gè)利率浮動(dòng)上限，去和銀行進(jìn)行利率協(xié)商，那么起步門檻不同的銀行是不同的，尤其是同一家銀行的不同支行協(xié)商利率門檻可能也會(huì)不同。從目前行業(yè)內(nèi)部已知的信息來(lái)看，中小銀行的利率協(xié)商基本上是在1000萬(wàn)元以內(nèi)500萬(wàn)元以上，如果是大銀行的話，起步門檻可能會(huì)高達(dá)3000萬(wàn)甚至5000萬(wàn)。

一、我們都知道，買入股票后虧損不賣屬于浮動(dòng)虧損，如果以后股票再漲上去，就會(huì)由虧損變成了盈利，但是如果股票虧損后賣出，那么就屬于真正地虧損了。

有些人不愿意把浮動(dòng)虧損變成實(shí)際虧損，只要虧損就不賣，什么時(shí)候賺錢什么時(shí)候再賣出，所以寧愿選擇套牢也不割肉。

二、很多人對(duì)股票市場(chǎng)的走勢(shì)判斷心里沒(méi)底，就怕自己一割肉股票就又漲上去了，到時(shí)候后悔莫及，其實(shí)這種情況也是很常見(jiàn)的，一買就跌，一賣就漲，掙錢出來(lái)的漲了就漲了，賠錢出來(lái)的漲了心里就難過(guò)多了，覺(jué)得自己不賣就好了，所以寧愿選擇套牢也不割肉。

三、還有一種情況就是提前做好了被套牢的準(zhǔn)備。有的人在選股的時(shí)候就選擇那些有業(yè)績(jī)支撐的股票，幾乎每年都能分紅，而不是盲目地追逐熱點(diǎn)。如果被套牢了就吃紅利，如果股票上漲了就賺差價(jià)，對(duì)于這樣的投資者來(lái)說(shuō)一般不會(huì)割肉賣股票。

總之確實(shí)有很多人在股票虧損之后，寧愿選擇套牢也不愿意割肉，股票不同，行情不同，最后的結(jié)果也會(huì)不同。

眼看著理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作周期內(nèi)凈值不斷上升，投資者心里樂(lè)開(kāi)了花，沒(méi)想到在臨近開(kāi)放日突然下跌，難道是產(chǎn)品底層投資虧損了？

其實(shí)，很大可能是產(chǎn)品管理人根據(jù)協(xié)議計(jì)提了“浮動(dòng)投資管理費(fèi)”，這一部分收益作為管理費(fèi)用計(jì)提后不再歸屬于產(chǎn)品持有人，因此在產(chǎn)品上會(huì)反映為凈值的下跌。那么，到底什么是“浮動(dòng)投資管理費(fèi)”呢？

浮動(dòng)投資管理費(fèi)是“或有”的費(fèi)用？

何為浮動(dòng)投資管理費(fèi)？即管理人收取理財(cái)計(jì)劃浮動(dòng)投資管理費(fèi)。每開(kāi)放期首個(gè)開(kāi)放日及理財(cái)計(jì)劃終止日為計(jì)提評(píng)價(jià)日，當(dāng)一個(gè)計(jì)提評(píng)價(jià)日的年化名義份額凈值收益率超過(guò)A%時(shí)，計(jì)提超過(guò)部分的50%為浮動(dòng)投資管理費(fèi)，其中A%為本理財(cái)計(jì)劃在該投資周期的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，于每個(gè)計(jì)提評(píng)價(jià)日計(jì)算并計(jì)提。

浮動(dòng)投資管理費(fèi)精確到小數(shù)點(diǎn)后2位，小數(shù)點(diǎn)2位以后舍位。也就是說(shuō)，這筆費(fèi)用是一筆“或有”費(fèi)用，只有在一個(gè)運(yùn)作周期結(jié)束后，產(chǎn)品實(shí)際運(yùn)作收益超過(guò)了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)時(shí)才會(huì)收取，并且只對(duì)超出的部分收取。當(dāng)產(chǎn)品表現(xiàn)好到超越預(yù)期才有“機(jī)會(huì)”收費(fèi)，而如果產(chǎn)品表現(xiàn)一般或不太理想，則不會(huì)產(chǎn)生這個(gè)費(fèi)用。

所以，這筆費(fèi)用像是彩票中大獎(jiǎng)后交的所得稅，雖然有些不舍得，但是如果問(wèn)下次還要不要中獎(jiǎng)，那必須是“再來(lái)一次”！

計(jì)算模式“花樣”多？

浮動(dòng)投資管理費(fèi)的計(jì)算模式多，常見(jiàn)的有以下幾種：

①新高法原則：提取超額收益部分的一定比例作為浮動(dòng)管理費(fèi)，即基金凈值上漲了才會(huì)收取。

②分檔收?。焊鶕?jù)業(yè)績(jī)考核期間的基金漲跌情況來(lái)決定浮動(dòng)管理費(fèi)的高低，如果基金漲得多，管理費(fèi)就會(huì)相應(yīng)提高。

③根據(jù)持有的年化收益率來(lái)計(jì)費(fèi)：根據(jù)投資者持有期間的年化收益率進(jìn)行計(jì)算，如果買了這只基金后沒(méi)有賺錢就賣出，則不收取這部分費(fèi)用。

④每個(gè)季度確定管理：在季度對(duì)日區(qū)間表現(xiàn)適用不同管理費(fèi)率，因此每個(gè)季度的費(fèi)用有可能不一樣。

⑤超過(guò)同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：當(dāng)復(fù)權(quán)基金單位凈值增長(zhǎng)率超過(guò)同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的一定比例，則會(huì)收取浮動(dòng)管理費(fèi)。

浮動(dòng)投資管理費(fèi)的收取方式很多，也并不是所有理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)收，所以買理財(cái)前記得先仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書?？偟膩?lái)說(shuō)，浮動(dòng)投資管理費(fèi)的核心思路是“多賺多收，少賺少收”，實(shí)現(xiàn)基金管理人與基金持有人利益的一致化。

舉個(gè)例子：假設(shè)投資者購(gòu)買的產(chǎn)品浮動(dòng)投資管理費(fèi)銀行收取比例為50%，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)區(qū)間為3.6%-4.5%，份額100萬(wàn)份，運(yùn)作180天后贖回，產(chǎn)品區(qū)間年化收益率為4.9%，大于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)區(qū)間上限（4.5%），則浮動(dòng)投資管理費(fèi)率=（區(qū)間年化收益率-業(yè)績(jī)基準(zhǔn)）×銀行收取比例=（4.9%-4.5%）×50%=0.2%，則收取的浮動(dòng)投資管理費(fèi)=產(chǎn)品份額×浮動(dòng)管理費(fèi)率×運(yùn)作天數(shù)÷365=100×0.2%×180÷365≈0.1（萬(wàn)元），客戶到期收益率約為4.9%-0.2%=4.7%，依然超出產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)上限。

有哪些特點(diǎn)及注意事項(xiàng)？

浮動(dòng)投資管理費(fèi)率是對(duì)基金管理人追求絕對(duì)收益的直接激勵(lì)，基金經(jīng)理業(yè)績(jī)報(bào)酬與基金投資者收益直接綁定，不僅改變收益的分配方式，而且能更好引導(dǎo)投資公司不斷提高核心投資能力，使理財(cái)產(chǎn)品有更好的運(yùn)作生態(tài)。

舉例來(lái)說(shuō)，固定和浮動(dòng)投資管理費(fèi)好比基本工資和績(jī)效工資，對(duì)于有實(shí)力、有信心的產(chǎn)品管理人而言，設(shè)置“績(jī)效工資”會(huì)激勵(lì)管理人不斷進(jìn)取，憑借優(yōu)秀的運(yùn)作業(yè)績(jī)來(lái)獲取更多的回報(bào)。

其中，用“先進(jìn)先出”逐筆計(jì)提的方式來(lái)計(jì)算投資者持有區(qū)間的業(yè)績(jī)報(bào)酬，使不同階段買入的投資者都能公平享有同樣的管理費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)；“鎖定期+約定業(yè)績(jī)計(jì)提基準(zhǔn)”的運(yùn)作模式，一方面在市場(chǎng)較大波動(dòng)的情況下，避免投資者追漲殺跌的投資誤區(qū)，另一方面也可以從長(zhǎng)期做出好收益的角度，完善對(duì)基金經(jīng)理的考核機(jī)制，鼓勵(lì)真正長(zhǎng)期對(duì)投資者負(fù)責(zé)的價(jià)值投資理念。

投資者如何根據(jù)浮動(dòng)投資管理費(fèi)來(lái)挑選理財(cái)產(chǎn)品？若是凈值曲線平滑的“偽凈值”產(chǎn)品，則浮動(dòng)投資管理費(fèi)的影響不大，最終收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)差不多；若是凈值震蕩波動(dòng)的“真凈值”產(chǎn)品，尤其是混合類、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品，則浮動(dòng)投資管理費(fèi)越低越好，如果市場(chǎng)表現(xiàn)理想，則可能獲取超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益率。

浮動(dòng)投資管理費(fèi)的設(shè)置對(duì)產(chǎn)品和投資人來(lái)說(shuō)可謂是“雙贏”選擇，有錦上添花之意。而在購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)，仔細(xì)了解產(chǎn)品、知曉并理解產(chǎn)品特征、評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力才是重中之重。

（本文文字版權(quán)屬招商銀行所有。版權(quán)所有，未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載。在任何情況下，本文資料中的信息或所表述的意見(jiàn)不構(gòu)成廣告、要約、要約邀請(qǐng)，也不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議，僅供交流使用。）

如圖2月7日兩只基金的估值和凈值差別比較大的，甚至由估值為負(fù)值變成凈值正值。

解釋一下原因：1.估值是隨著股市波動(dòng)對(duì)基金進(jìn)行估算，本身不準(zhǔn)確。凈值是每個(gè)交易日清算的結(jié)果，凈值=（資金總資產(chǎn)-資金總負(fù)債）/基金總發(fā)行份額數(shù)。

2.差別較大主要是理財(cái)平臺(tái)的計(jì)算問(wèn)題，一般理財(cái)平臺(tái)無(wú)法精準(zhǔn)核算出凈值。

3.每個(gè)基金都是一個(gè)組合，不僅有股票，也有債券，銀行存款等，估值一般只根據(jù)股市的浮動(dòng)而浮動(dòng)，而不會(huì)計(jì)算其他資產(chǎn)的浮動(dòng)。比如002564這只基金的組合。

匆匆忙忙，今年的上半年就過(guò)去了，新科半年冠軍誕生——金鷹民族新興（001298），名字也很應(yīng)景。

新科半程冠軍

公募基金是一個(gè)相對(duì)收益比較很厲害的行業(yè)，基本上天天都在排名，雖然太短期的排名對(duì)于長(zhǎng)期投資來(lái)說(shuō)并沒(méi)有什么意義，但是投資者很看重，基金規(guī)模變動(dòng)也有反應(yīng)，基金經(jīng)理的壓力還是很大的。

每年的年度冠軍，至少在接下來(lái)的半年有規(guī)模保障，并且會(huì)迅速收獲不小的名氣，在全市場(chǎng)幾千位基金經(jīng)理中，能跟投資者混個(gè)臉熟可不容易。

今年上半年已經(jīng)過(guò)去，主動(dòng)權(quán)益類基金（不含QDII），獲得前三名的是：韓廣哲管理的金鷹民族新興（001298），漲幅53.15%；肖肖、陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)（001487），漲幅52.17%；孔學(xué)兵管理的金信穩(wěn)健策略（007872），漲幅47.44%。

憑借6月份新能源行業(yè)的火熱行情，金鷹民族新興、金信穩(wěn)健策略等產(chǎn)品迅速超車，殺入前列，而此前領(lǐng)先時(shí)間較長(zhǎng)的廣發(fā)多因子（002943）退居第4；“林狀元”（林英睿）的廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先A（008099）退居第11，甚至未能保住前十位置。

有意思的是，冠軍和季軍出自兩家頗有淵源的基金公司（金鷹基金&金信基金），現(xiàn)任金信基金總經(jīng)理的殷克勝，之前在金鷹基金擔(dān)任過(guò)四年的總經(jīng)理，2014年從金鷹基金離職，2015年金信基金成立，班底也有頗多“金鷹”元素，甚至就連公司的名字都有點(diǎn)像……

新科冠軍 贖回費(fèi)逆天？

本以為新科冠軍的討論區(qū)應(yīng)該是一片歡騰，然而檸檬君卻發(fā)現(xiàn)一點(diǎn)不協(xié)調(diào)的因素：

有投資者抱怨贖回費(fèi)貴，甚至有評(píng)論說(shuō)，1000元本金，賣出扣5%手續(xù)費(fèi)。這可是我們印象里0.5%的10倍，持有不足7天1.5%懲罰性贖回費(fèi)的3.3倍。怎么會(huì)高得如此離譜？

討論區(qū)也有明白人，指出是管理費(fèi)的原因，那么這只基金肯定是浮動(dòng)管理費(fèi)基金，那就一起看看浮動(dòng)收費(fèi)是怎么個(gè)收費(fèi)法：

螞蟻基金在費(fèi)率詳情這塊有提示管理費(fèi)率是浮動(dòng)收費(fèi)，具體收費(fèi)詳情需要點(diǎn)擊藍(lán)字進(jìn)入查看：

進(jìn)入看到的是基金合同原文內(nèi)容，說(shuō)實(shí)話，這個(gè)內(nèi)容很專業(yè)，對(duì)于檸檬君來(lái)說(shuō)，閱讀起來(lái)都不是很容易，我想新手讀起來(lái)可能就很困難了。

相比之下，天天基金的提示更顯眼，直接放在基金詳情頁(yè)凈值走勢(shì)圖的上面，文字說(shuō)明也清晰明了：

正是因?yàn)楦?dòng)管理費(fèi)的存在，并且在贖回的時(shí)候會(huì)計(jì)提，和贖回費(fèi)一起收，才會(huì)讓部分持有人產(chǎn)生贖回費(fèi)逆天的誤解。不過(guò)我覺(jué)得這部分持有人可能大多數(shù)在買基金之前也沒(méi)注意到這是一只浮動(dòng)管理費(fèi)基金……并沒(méi)有預(yù)期到這一點(diǎn)。

浮動(dòng)管理費(fèi)制

市場(chǎng)上絕大多數(shù)公募基金都是固定管理費(fèi)制的，無(wú)論投資者收益如何，只要規(guī)模在，那就是旱澇保收。這點(diǎn)經(jīng)常被投資者拿來(lái)吐槽，不過(guò)檸檬君并不認(rèn)同這一點(diǎn)，公募基金以固定管理費(fèi)為主流是不需要質(zhì)疑的。

既然有呼聲，那就有變化，監(jiān)管也在試點(diǎn)浮動(dòng)管理費(fèi)制度，金鷹民族新興就是最早那一批試點(diǎn)的產(chǎn)品之一。浮動(dòng)的規(guī)則看著挺復(fù)雜的，檸檬君將這個(gè)復(fù)雜的規(guī)則簡(jiǎn)化說(shuō)就是：

基礎(chǔ)管理費(fèi)0.8%/年，跟以前的固定管理費(fèi)沒(méi)什么變化，就是這部分從1.5%/年減少到0.8%/年；

浮動(dòng)管理費(fèi)，以每筆投資為單位，當(dāng)筆投資收益超過(guò)年化5%，就需要拿出超額部分的15%作為業(yè)績(jī)報(bào)酬給管理人，也就是基金公司，在分紅/贖回的時(shí)候提取。

再白話點(diǎn)說(shuō)，投資者買這只基金，如果年化收益率超過(guò)5%，5%以上的部分要拿15%作為浮動(dòng)管理費(fèi)給基金公司，剩余85%才是自己到手的收益。

其實(shí)這個(gè)規(guī)則跟私募基金是很像的。不過(guò)大多數(shù)買公募基金的投資者并不熟悉這樣的模式，會(huì)覺(jué)得不太能夠理解。

最早這一批的浮動(dòng)管理費(fèi)基金還有安信價(jià)值精選（000577）、東方紅產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合（000619）、興全新視野（001511）等，當(dāng)初是“八仙過(guò)海，各顯神通”，費(fèi)率設(shè)計(jì)五花八門，遇到這樣的基金就得仔細(xì)看才行。

2019年11月也有一批6只基金成為試點(diǎn)基金，比如王培的中歐啟航三年持有期（008375）、謝治宇的興全社會(huì)價(jià)值三年持有期（008378）、蒲世林的富國(guó)阿爾法兩年持有期（008372）、饒曉鵬的華安匯智精選兩年持有期（008371）、張慧的華泰柏瑞景氣回報(bào)一年持有期（008373）、徐治彪的國(guó)泰研究精選兩年持有混合（008370）。這批基金的模式跟金鷹民族新興類似，同樣是0.8%的基礎(chǔ)管理費(fèi)，不過(guò)是在年化8%的基礎(chǔ)上提取20%的收益作為業(yè)績(jī)報(bào)酬。

最后的最后，還是要再次提醒大家，在購(gòu)買基金之前對(duì)于產(chǎn)品要有充分的了解，尤其是費(fèi)用這塊可得看仔細(xì)了。雖說(shuō)這不像是結(jié)婚，離婚代價(jià)很大，但是對(duì)于個(gè)來(lái)說(shuō)也是有一定影響的。也希望各個(gè)銷售渠道能夠在產(chǎn)品詳情頁(yè)有醒目的提示，投資者更容易看得到特殊情況。

更多基金投資干貨，歡迎關(guān)注基民檸檬！

眼看著理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作周期內(nèi)凈值不斷上升，投資者心里樂(lè)開(kāi)了花，沒(méi)想到在臨近開(kāi)放日突然下跌，難道是產(chǎn)品底層投資虧損了？

其實(shí)，很大可能是產(chǎn)品管理人根據(jù)協(xié)議計(jì)提了“浮動(dòng)投資管理費(fèi)”，這一部分收益作為管理費(fèi)用計(jì)提后不再歸屬于產(chǎn)品持有人，因此在產(chǎn)品上會(huì)反映為凈值的下跌。那么，到底什么是“浮動(dòng)投資管理費(fèi)”呢？

浮動(dòng)投資管理費(fèi)是“或有”的費(fèi)用？

何為浮動(dòng)投資管理費(fèi)？即管理人收取理財(cái)計(jì)劃浮動(dòng)投資管理費(fèi)。每開(kāi)放期首個(gè)開(kāi)放日及理財(cái)計(jì)劃終止日為計(jì)提評(píng)價(jià)日，當(dāng)一個(gè)計(jì)提評(píng)價(jià)日的年化名義份額凈值收益率超過(guò)A%時(shí)，計(jì)提超過(guò)部分的50%為浮動(dòng)投資管理費(fèi)，其中A%為本理財(cái)計(jì)劃在該投資周期的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，于每個(gè)計(jì)提評(píng)價(jià)日計(jì)算并計(jì)提。

浮動(dòng)投資管理費(fèi)精確到小數(shù)點(diǎn)后2位，小數(shù)點(diǎn)2位以后舍位。也就是說(shuō)，這筆費(fèi)用是一筆“或有”費(fèi)用，只有在一個(gè)運(yùn)作周期結(jié)束后，產(chǎn)品實(shí)際運(yùn)作收益超過(guò)了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)時(shí)才會(huì)收取，并且只對(duì)超出的部分收取。當(dāng)產(chǎn)品表現(xiàn)好到超越預(yù)期才有“機(jī)會(huì)”收費(fèi)，而如果產(chǎn)品表現(xiàn)一般或不太理想，則不會(huì)產(chǎn)生這個(gè)費(fèi)用。

所以，這筆費(fèi)用像是彩票中大獎(jiǎng)后交的所得稅，雖然有些不舍得，但是如果問(wèn)下次還要不要中獎(jiǎng)，那必須是“再來(lái)一次”！

計(jì)算模式“花樣”多？

浮動(dòng)投資管理費(fèi)的計(jì)算模式多，常見(jiàn)的有以下幾種：

①新高法原則：提取超額收益部分的一定比例作為浮動(dòng)管理費(fèi)，即基金凈值上漲了才會(huì)收取。

②分檔收取：根據(jù)業(yè)績(jī)考核期間的基金漲跌情況來(lái)決定浮動(dòng)管理費(fèi)的高低，如果基金漲得多，管理費(fèi)就會(huì)相應(yīng)提高。

③根據(jù)持有的年化收益率來(lái)計(jì)費(fèi)：根據(jù)投資者持有期間的年化收益率進(jìn)行計(jì)算，如果買了這只基金后沒(méi)有賺錢就賣出，則不收取這部分費(fèi)用。

④每個(gè)季度確定管理：在季度對(duì)日區(qū)間表現(xiàn)適用不同管理費(fèi)率，因此每個(gè)季度的費(fèi)用有可能不一樣。

⑤超過(guò)同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：當(dāng)復(fù)權(quán)基金單位凈值增長(zhǎng)率超過(guò)同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的一定比例，則會(huì)收取浮動(dòng)管理費(fèi)。

浮動(dòng)投資管理費(fèi)的收取方式很多，也并不是所有理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)收，所以買理財(cái)前記得先仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書?？偟膩?lái)說(shuō)，浮動(dòng)投資管理費(fèi)的核心思路是“多賺多收，少賺少收”，實(shí)現(xiàn)基金管理人與基金持有人利益的一致化。

舉個(gè)例子：假設(shè)投資者購(gòu)買的產(chǎn)品浮動(dòng)投資管理費(fèi)銀行收取比例為50%，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)區(qū)間為3.6%-4.5%，份額100萬(wàn)份，運(yùn)作180天后贖回，產(chǎn)品區(qū)間年化收益率為4.9%，大于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)區(qū)間上限（4.5%），則浮動(dòng)投資管理費(fèi)率=（區(qū)間年化收益率-業(yè)績(jī)基準(zhǔn)）×銀行收取比例=（4.9%-4.5%）×50%=0.2%，則收取的浮動(dòng)投資管理費(fèi)=產(chǎn)品份額×浮動(dòng)管理費(fèi)率×運(yùn)作天數(shù)÷365=100×0.2%×180÷365≈0.1（萬(wàn)元），客戶到期收益率約為4.9%-0.2%=4.7%，依然超出產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)上限。

有哪些特點(diǎn)及注意事項(xiàng)？

浮動(dòng)投資管理費(fèi)率是對(duì)基金管理人追求絕對(duì)收益的直接激勵(lì)，基金經(jīng)理業(yè)績(jī)報(bào)酬與基金投資者收益直接綁定，不僅改變收益的分配方式，而且能更好引導(dǎo)投資公司不斷提高核心投資能力，使理財(cái)產(chǎn)品有更好的運(yùn)作生態(tài)。

舉例來(lái)說(shuō)，固定和浮動(dòng)投資管理費(fèi)好比基本工資和績(jī)效工資，對(duì)于有實(shí)力、有信心的產(chǎn)品管理人而言，設(shè)置“績(jī)效工資”會(huì)激勵(lì)管理人不斷進(jìn)取，憑借優(yōu)秀的運(yùn)作業(yè)績(jī)來(lái)獲取更多的回報(bào)。

其中，用“先進(jìn)先出”逐筆計(jì)提的方式來(lái)計(jì)算投資者持有區(qū)間的業(yè)績(jī)報(bào)酬，使不同階段買入的投資者都能公平享有同樣的管理費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)；“鎖定期+約定業(yè)績(jī)計(jì)提基準(zhǔn)”的運(yùn)作模式，一方面在市場(chǎng)較大波動(dòng)的情況下，避免投資者追漲殺跌的投資誤區(qū)，另一方面也可以從長(zhǎng)期做出好收益的角度，完善對(duì)基金經(jīng)理的考核機(jī)制，鼓勵(lì)真正長(zhǎng)期對(duì)投資者負(fù)責(zé)的價(jià)值投資理念。

投資者如何根據(jù)浮動(dòng)投資管理費(fèi)來(lái)挑選理財(cái)產(chǎn)品？若是凈值曲線平滑的“偽凈值”產(chǎn)品，則浮動(dòng)投資管理費(fèi)的影響不大，最終收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)差不多；若是凈值震蕩波動(dòng)的“真凈值”產(chǎn)品，尤其是混合類、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品，則浮動(dòng)投資管理費(fèi)越低越好，如果市場(chǎng)表現(xiàn)理想，則可能獲取超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益率。

浮動(dòng)投資管理費(fèi)的設(shè)置對(duì)產(chǎn)品和投資人來(lái)說(shuō)可謂是“雙贏”選擇，有錦上添花之意。而在購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)，仔細(xì)了解產(chǎn)品、知曉并理解產(chǎn)品特征、評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力才是重中之重。

（本文文字版權(quán)屬招商銀行所有。版權(quán)所有，未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載。在任何情況下，本文資料中的信息或所表述的意見(jiàn)不構(gòu)成廣告、要約、要約邀請(qǐng)，也不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議，僅供交流使用。）