永久性基金作為一種長(zhǎng)期投資工具，大多用于養(yǎng)老、福利等領(lǐng)域，以確保將來(lái)這些組織或個(gè)人的經(jīng)濟(jì)安全。與其他基金不同的是，永久性基金不存在資金撤回的可能性，因此在計(jì)算存款數(shù)和收益時(shí)需要考慮更多的因素。

如何計(jì)算永久性基金的存款數(shù)？

首先，需要確定目標(biāo)存款數(shù)——這是基金設(shè)立時(shí)的一項(xiàng)關(guān)鍵決策，考慮到未來(lái)可能的支出，保證基金不會(huì)缺乏資金。計(jì)算目標(biāo)金額的方法因機(jī)構(gòu)而異，實(shí)踐中通常結(jié)合該機(jī)構(gòu)的預(yù)算需求和長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)規(guī)劃。

其次，還需要考慮現(xiàn)有資金。如果是一次性存款，那么只需要將存款金額與目標(biāo)存款數(shù)總和即可；如果是分期存款，需要考慮用額定利率做貼現(xiàn)計(jì)算，以確保目標(biāo)存款數(shù)得到充分的資金支持。

最后，還要考慮基金管理費(fèi)用。通常這些費(fèi)用會(huì)從基金管理資產(chǎn)收入中扣除，因此需要確保存款數(shù)足以支付管理費(fèi)用，并保持持續(xù)穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)。

如何計(jì)算永久性基金的收益？

計(jì)算永久性基金的收益也需要考慮基金本身的特殊性質(zhì)。通常來(lái)說(shuō)，這種基金會(huì)分配給受益人一定的利潤(rùn)或收益，同時(shí)也需要保持基金資產(chǎn)的價(jià)值。

因此，在計(jì)算收益時(shí)需要考慮以下三個(gè)方面：

1.基金投資回報(bào)。與其他基金相同，永久性基金的利潤(rùn)來(lái)自于其資產(chǎn)的投資回報(bào)。因此，需要根據(jù)基金的投資配置和運(yùn)營(yíng)情況對(duì)投資回報(bào)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，以確定預(yù)計(jì)的利潤(rùn)水平。

2.基金支出。永久性基金的支出通常是確定的，用于養(yǎng)老、福利等特定用途。因此，在計(jì)算基金收益時(shí)，需要將這些支出減去，以計(jì)算實(shí)際的可供分配收益。

3.基金管理費(fèi)用。與計(jì)算存款數(shù)時(shí)類似，基金管理費(fèi)用也是計(jì)算永久性基金收益時(shí)必須考慮的重要因素。因?yàn)檫@些費(fèi)用會(huì)從基金收益中扣除，因此需要確保預(yù)算中的管理費(fèi)用不會(huì)超過(guò)預(yù)計(jì)的基金收益。

總之，永久性基金存款數(shù)和收益的計(jì)算需要考慮多個(gè)因素，并結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。只有了解這些特點(diǎn)和計(jì)算方法，才能更好地規(guī)劃和實(shí)現(xiàn)基金運(yùn)營(yíng)。

01 | 虧損

巴菲特說(shuō)成功投資有三條原則：第一和第二條是避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金，第三原則是記住第一第二原則。

總之就是別虧錢。但股市中，波動(dòng)是絕對(duì)的，短期看不是漲就是跌。只要做投資，總有遇到下跌和虧錢的時(shí)候，不可能每次都是一買就漲。

所以短期的虧損是不可避免的，早晚都會(huì)遇到。我們說(shuō)的避免虧損，不是指時(shí)時(shí)刻刻都是賺錢的，而是要避免永久性的本金虧損。

那么什么是暫時(shí)性的虧損，什么是永久性的虧損呢？

02 | 什么是永久性虧損？

1. 最簡(jiǎn)單的理解就是退市或者清盤。

如果是投資股票，買的股票退市了那肯定永久性的本金虧損了。我們買的是基金，對(duì)應(yīng)的就是基金清盤的風(fēng)險(xiǎn)。

但相比投資股票，一家正常的上市公司突然炸雷，業(yè)績(jī)?cè)旒偻耸卸?。基金的清盤風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)并不大。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看，基金清盤的主要原因還是因?yàn)橐?guī)模太小，收入還不夠維護(hù)成本，所以才清盤。清盤基金中，賺錢的是大多數(shù)，虧損的是少數(shù)。即使一只基金跌得很厲害，虧損很慘重（虧80%以上），但只要規(guī)模足夠大，那么這個(gè)基金也不會(huì)清盤。

（參考文章《基金清盤統(tǒng)計(jì)！》《遇到基金清盤怎么辦？》）

2. 所以我的理解，大部分投資中的永久性虧損不應(yīng)該是退市或清盤。

我舉一個(gè)例子：

2007年高點(diǎn)，買了10萬(wàn)元的股票，買入之后遇到2008年金融危機(jī)暴跌，最慘的時(shí)候跌得只剩不到2萬(wàn)元。但一直沒割肉，堅(jiān)持拿到2015年牛市，終于又漲回了10萬(wàn)回本，然后賣掉。

歷經(jīng)8年，最終回本賣出，沒有虧錢，這不算是絕對(duì)意義上的永久性虧損。但2007年的10萬(wàn)元和2015年的10萬(wàn)元，是一碼事嗎？雖然回本了，但在我看來(lái)，這其實(shí)就是永久性的本金虧損了。

所以永久性本金虧損，不應(yīng)該只是看有沒有退市，因?yàn)橥耸惺切「怕适录?，而只要不退市，因?yàn)樨泿虐l(fā)行的原因，不管是股票還是基金，所有的虧損，早晚都會(huì)漲回去的。區(qū)別只是一兩年漲回去，還是10年8年才漲回去。

我覺得應(yīng)該從兩個(gè)方面來(lái)判斷是不是永久性本金虧損，一是虧損的時(shí)間，二是虧損的幅度。

03 | 回顧虧損

今年基金都是下跌的，虧錢肯定都很難受。但在虧損的時(shí)候，更需要反思和總結(jié)。大家可以看一看自己的虧損是不是永久性虧損？

1. 先看虧損時(shí)間

很多人都說(shuō)買了基金兩三年，結(jié)果還虧錢。雖然聽起來(lái)很郁悶，但還是得冷靜分析分析真實(shí)虧損時(shí)間。

平均來(lái)看，今年基金是賺錢的，全年收益率在5-10%之間。比如我的養(yǎng)雞場(chǎng)3號(hào)雖然是高點(diǎn)開始建倉(cāng)，但其實(shí)到去年底還是盈利的。虧損發(fā)生在今年，而今年的下跌我是躲不掉的，所以只能接受。

今年行情不好，是小熊市，只要是買基金，虧損才是普遍現(xiàn)象，賺錢才是少數(shù)派。

所以說(shuō)今年賺錢，今年虧損，正常。

但如果是今年虧錢，今年繼續(xù)虧更多的錢，那就不正常了。

注意，我說(shuō)的虧損是指單年度虧損，不是說(shuō)必然虧到本金。如果買的早，比如養(yǎng)雞場(chǎng)1號(hào)，今年是虧的，但累計(jì)還是賺的。幾乎已經(jīng)不可能虧到本金了，如果按照虧本金來(lái)說(shuō)，已經(jīng)沒什么意義了。

2. 再看虧損幅度

今年都是虧的，但虧錢和虧錢也是不一樣的，區(qū)別在于虧損幅度。虧得多和虧得少，是有本質(zhì)上的不同的。

虧20%，需要上漲25%才回本。

虧50%，需要上漲100%才回本。

虧70%，需要上漲233%才回本。

每多虧10%，回本難度是幾何級(jí)增加的。

今年行情不好，所有人都虧了，但關(guān)鍵不是現(xiàn)在的，而是未來(lái)。因?yàn)樾星椴豢赡苡肋h(yuǎn)下跌，早晚都會(huì)有反彈，有上漲。

反彈和上漲到來(lái)的時(shí)候，別人都回本并且盈利了，你能回本能賺錢嗎？虧錢并不可怕，可怕的是別人都回本賺錢了，你還虧著，這才可怕。

我自己做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)，今年基金偏股混合型基金的平均虧損在20.49%。

1. 如果你今年的虧損也在20%左右，甚至更少，那很正常。這說(shuō)明虧損是市場(chǎng)的原因，不是選基有什么問題，不要太擔(dān)心。

2. 如果你現(xiàn)在的虧損已經(jīng)到了30%，甚至有虧50%的，那這就是遠(yuǎn)超于正常的虧損幅度，回本的難度遠(yuǎn)大于其他人。

04 | 如何避免

有時(shí)候虧損，是市場(chǎng)原因。行情差的時(shí)候虧錢，行情好的時(shí)候賺錢，很正常。雷霆雨露皆是君恩，不可能只跌不漲，熬著就好了，最終收益不會(huì)很差。

有時(shí)候虧損，是個(gè)人原因，是方法問題，那就需要認(rèn)真去反思和總結(jié)了。

特別是今年虧損，今年還繼續(xù)虧損，累計(jì)虧損幅度在30%以上的小伙伴。在我眼里這其實(shí)就已經(jīng)是不正常的虧損時(shí)間和虧損幅度了，已經(jīng)值得認(rèn)真去反思了。有可能是投資思路出錯(cuò)了。如果不總結(jié)改正，未來(lái)說(shuō)不定會(huì)產(chǎn)生更大的風(fēng)險(xiǎn)。人生最好只富一次，不要讓自己承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)。

那么對(duì)于大多數(shù)普通人來(lái)說(shuō)，應(yīng)該怎么避免永久性的本金虧損呢？

1. 一定要意識(shí)到，風(fēng)險(xiǎn)是在買入的時(shí)候決定的，而不是虧損的時(shí)候產(chǎn)生的。

很多行業(yè)或者股票，并不是基本面不好，唯一的問題是你買高了。貴州茅臺(tái)股價(jià)跌了，但再怎么跌，他一樣是很牛的公司，茅臺(tái)酒想買還是得溢價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)是在買入的時(shí)候時(shí)候決定的，如果是5年前500元以下買的，會(huì)擔(dān)心基本面嗎？2000以上買茅臺(tái)的人才擔(dān)心基本面。

股價(jià)跌是因?yàn)闈q多了，你的擔(dān)心是因?yàn)橘I貴了虧了，而不是公司有什么問題。

2. 普通人最好不要買行業(yè)基，更不要炒股票。

相比大盤和均衡基金來(lái)說(shuō)，股票和行業(yè)基，波動(dòng)更大，漲的時(shí)候會(huì)更多更快。但下跌的時(shí)候，也會(huì)更慘。確實(shí)有不少買行業(yè)基和股票賺錢。但從我的經(jīng)驗(yàn)上看，虧錢的人更多。

目前來(lái)看，今年能虧30%以上的，基本都是買行業(yè)基和炒股的。而我們普通人，因?yàn)槿狈ι钊氲难芯?，連要不要加倉(cāng)，心里都沒有底氣。

3. 不要投超出自己承受能力的金額。

每個(gè)人的情況完全不一樣。

有的是剛工作的年輕人，投的資金只是自己一兩年的收入，虧了也就是虧幾個(gè)月工資，難受是難受，但是不會(huì)有什么實(shí)質(zhì)性影響。

有的是四五十歲，投入的是自己半生積蓄，幾十年的積累。需要考慮家庭，考慮未來(lái)，一次波動(dòng)就是幾年的收入。

投資之前要給自己做好資金規(guī)劃，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力決定投入的金額，不要超過(guò)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

4. 千萬(wàn)不用杠桿。

人不可能永遠(yuǎn)不犯錯(cuò)，但上了杠桿，你可能就沒有改正的機(jī)會(huì)。不管前面賺了多少錢，一次錯(cuò)足以讓你虧得傾家蕩產(chǎn)。

05 | 最后

最后，如果今年是賺錢的，今年的虧損幅度在20%左右或者更小的。這就是市場(chǎng)目前的平均虧損幅度。

有的人可能也想反思總結(jié)，研究有沒有什么方法可以躲掉下跌，只享受上漲賺錢的過(guò)程。

盡管想，想到了也不用告訴我，祝你發(fā)財(cái)。

對(duì)于大多數(shù)普通人來(lái)說(shuō)，雖然過(guò)程比較煎熬，但是與其預(yù)測(cè)市場(chǎng)，不如保持在場(chǎng)。下跌的時(shí)候沒躲掉，上漲也不會(huì)錯(cuò)過(guò)。漲漲跌跌之后，長(zhǎng)期看基金還會(huì)是收益率最高的投資渠道之一。

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