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上證指數(shù)連續(xù)兩天收盤(pán)位于3400點(diǎn)之上，前期高點(diǎn)3458觸手可及，想不到緊接著就迎來(lái)了調(diào)整，難道3500點(diǎn)真的過(guò)不去了？現(xiàn)在還有盈利的基金，是不是應(yīng)該賣(mài)出止盈呢？

2019年初，股市從低點(diǎn)突然間啟動(dòng)，迅速達(dá)到3200點(diǎn)以上，但是即將到達(dá)3300點(diǎn)的時(shí)候，卻開(kāi)始了回調(diào)，雖然整個(gè)2019年都處于結(jié)構(gòu)性牛市，但是直到年末，一直都沒(méi)有超過(guò)3300點(diǎn)。

再往前看，從2016年初股市持續(xù)上漲，直到2018年初達(dá)到3500點(diǎn)以上，長(zhǎng)達(dá)兩年的時(shí)間似乎走出了一輪慢牛，但是還未觸及3600點(diǎn)，卻掉頭向下。

無(wú)數(shù)的歷史都說(shuō)明，哪怕現(xiàn)在手上的基金已經(jīng)有了非常不錯(cuò)的收益，但是萬(wàn)一股市掉頭向下，所有的收益也會(huì)灰飛煙滅。

01,為更大的利益而止盈

對(duì)于基金投資來(lái)說(shuō)，回本永遠(yuǎn)都不是根本目的，將自己的收益最大化才是每個(gè)投資人夢(mèng)寐以求的目標(biāo)，那么投資者對(duì)于止盈時(shí)機(jī)的選擇就顯得尤其重要了。

止盈的目的就是這三點(diǎn)：鎖定盈利；防止利潤(rùn)回吐；收回現(xiàn)金等待機(jī)會(huì)再投入。

曾經(jīng)有一個(gè)朋友跟我抱怨過(guò)，他從2011年5月15號(hào)開(kāi)始做定投，每個(gè)月一千。一直定投了85個(gè)月，七年的時(shí)間，總成本85000元，也才增長(zhǎng)為10萬(wàn)元。（當(dāng)時(shí)是2018年）

其實(shí)，他的基金帳戶(hù)曾經(jīng)在2015年快速的增長(zhǎng)，但后來(lái)又快速的下跌。因?yàn)樗麤](méi)有提前的設(shè)定好止盈點(diǎn)，所以錯(cuò)過(guò)了落袋為安的機(jī)會(huì)。

以財(cái)說(shuō)得明白的操作經(jīng)驗(yàn)，定投一般追求本金翻倍即止盈。他的這只基金，從2011年5月到2015年的5月20日，累計(jì)投入的本金4.9萬(wàn)（49個(gè)月），基金的賬戶(hù)價(jià)值剛好翻倍，達(dá)到了98300元，應(yīng)該馬上贖回。

如果這么操作的話(huà)，后來(lái)股市大跌，他的基金市值也不會(huì)因此而縮水回到原點(diǎn)，即使贖回之后繼續(xù)定投，同樣到2018年，他的整體收益率可以達(dá)到復(fù)利的10.5%。如果到現(xiàn)在，兩輪定投加起來(lái)的收益率就更可觀了。

02，是否止盈？

很多人在股市上漲的時(shí)候，都希望自己的基金能夠進(jìn)一步賺多一點(diǎn)，總是不愿意止盈，擔(dān)心把錢(qián)拿在手上，踏空未來(lái)的行情。

但是如果不及時(shí)的贖回，我們的股市漲得慢，跌起來(lái)可快了，很有可能導(dǎo)致之前的收益迅速化為泡沫。

因此，財(cái)說(shuō)得明白給大家總結(jié)了幾個(gè)止盈時(shí)需要考慮的因素。

第1， 與買(mǎi)入時(shí)股市高低情況有關(guān)。如果在股市相對(duì)較低點(diǎn)買(mǎi)入，盈利點(diǎn)一般能設(shè)置的高一些，在20%-30%的區(qū)間內(nèi)為宜。相對(duì)的，在股市較高點(diǎn)投入，盈利點(diǎn)也就相對(duì)低一些，比如10%左右。

第2， 與金額多少有關(guān)。金額越高，盈利點(diǎn)就設(shè)置的越低，反之，盈利點(diǎn)設(shè)置的就越高。另外，如果是定投，而且金額不大，就不建議止盈了，存錢(qián)為上策。

第3， 與基金的類(lèi)型有關(guān)。波動(dòng)越大的基金，止盈點(diǎn)就越高，反之止盈點(diǎn)便越低。像是某些主題基金，其波動(dòng)幅度相對(duì)來(lái)說(shuō)比較大，盈利點(diǎn)設(shè)置的就會(huì)高一些。與之相反的基金，尤其是一些穩(wěn)健型的基金，波動(dòng)相對(duì)較小，盈利點(diǎn)也就低一些了。

03，基金止盈技巧

（1） 目標(biāo)止盈法

這一種方法比較簡(jiǎn)單，提前設(shè)定總收益目標(biāo)，一旦達(dá)到就贖回。

如果判斷目前是持續(xù)上漲，也就是牛市，可以由高到低設(shè)定三個(gè)收益率目標(biāo)，例如30%、20%、10%。

當(dāng)收益率達(dá)到30%，全部贖回(清空)，然后選擇時(shí)機(jī)慢慢買(mǎi)入；當(dāng)?shù)?次的投入，收益率到了20%時(shí)，做第二次止盈，贖回后做第三輪投資，逢低點(diǎn)調(diào)整時(shí)分批買(mǎi)入；當(dāng)收益率再次到10%，再進(jìn)行第三次止盈贖回。

如果是震蕩市時(shí)，我們要適當(dāng)?shù)陌阎褂c(diǎn)設(shè)置的低一些，止盈點(diǎn)可以設(shè)置為10%，一旦達(dá)標(biāo)便止盈，接著再將贖回資金分成12份或24份進(jìn)行定投。

（2） 最大回撤止盈法

在股市向上走的時(shí)候，如果實(shí)在不舍得贖回基金，這種方法就比較合適，先預(yù)先設(shè)定好從最高點(diǎn)跌下來(lái)的幅度，比如10%，然后隨時(shí)觀察基金的走勢(shì)，一旦開(kāi)始從最高點(diǎn)下跌，如果跌幅不足10%重新向上，那么就繼續(xù)持有，但如果從最高點(diǎn)跌下來(lái)，累計(jì)跌幅達(dá)到10%，就堅(jiān)決贖回。

這種方法更像是一種博弈，我們可能會(huì)因上漲的市場(chǎng)行情而獲取更高利益，反之也會(huì)有所虧損，所以它更適用于上漲時(shí)期。

（3） 股債平衡法止盈

使用這一種辦法，投資者需要預(yù)先設(shè)定自己股票型基金和債券型基金的構(gòu)成比例，要按照自己的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型進(jìn)行匹配。

例如相對(duì)穩(wěn)健的投資者，可以選擇60%的倉(cāng)位為偏股型的基金，40%的倉(cāng)位為債券型基金。

以后每半年對(duì)自己的基金持倉(cāng)進(jìn)行一次重新平衡，再次達(dá)到6:4的比例。

假設(shè)半年以來(lái)漲的快，漲的慢，那么比例肯定不是原來(lái)的6:4，應(yīng)占比應(yīng)該大于60%了，這個(gè)時(shí)候賣(mài)掉部分偏股型基金買(mǎi)入相應(yīng)的債券型基金，讓比例重新回到6:4。

表面上你賣(mài)掉了一個(gè)上漲快的資產(chǎn)，買(mǎi)入了下跌的資產(chǎn)，實(shí)際上這是一個(gè)高拋低吸、賣(mài)高買(mǎi)低的過(guò)程。

(4)不建議只看大盤(pán)點(diǎn)位

當(dāng)然，財(cái)說(shuō)得明白并不提倡只看著大盤(pán)點(diǎn)數(shù)來(lái)決定是否止盈，即使現(xiàn)在到了3400點(diǎn)，也還要考慮自己的基金品種是什么。

04， 止盈后續(xù)操作

贖回資金后，如何再投資，也是一個(gè)需要考慮的問(wèn)題。

贖回資金的投資大致有這么三個(gè)方向：繼續(xù)分批定投原來(lái)的基金；投資新的基金；轉(zhuǎn)為固收類(lèi)投資。

第一個(gè)方向，前文所說(shuō)的目標(biāo)止盈法中，其實(shí)相當(dāng)于贖回后再次投資，只不過(guò)后續(xù)投資的目標(biāo)收益率依次減小。

第二個(gè)方向，選擇一些優(yōu)質(zhì)的新發(fā)行基金，讓基金經(jīng)理按照行情的判斷進(jìn)行建倉(cāng)。因?yàn)槠胀ǖ耐顿Y者難以判斷未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)，在這種情況下，還不如交給一位好的基金經(jīng)理，讓他從零開(kāi)始建倉(cāng)。

第三個(gè)方向，真正的落袋為安。如果止盈后整體的行情都不是很好，那么就可以選擇轉(zhuǎn)投固收類(lèi)的投資。股市的頹靡對(duì)我們做出正確的投資選擇是有很大影響的，貿(mào)然投資可能會(huì)造成很大的虧損，面對(duì)如此風(fēng)險(xiǎn)我們不如找個(gè)固收類(lèi)的產(chǎn)品過(guò)渡一下，等行情明朗時(shí)再做選擇也不遲。

這個(gè)時(shí)候債券基金是我們的一個(gè)選擇，一些收益長(zhǎng)期穩(wěn)定的年金類(lèi)保險(xiǎn)，可以成為我們的第2個(gè)選擇。

不管怎么樣，大家應(yīng)該相信，只要現(xiàn)金在我們手上，以大A股的特性，不愁沒(méi)有買(mǎi)入的機(jī)會(huì)。

財(cái)說(shuō)得明白，帶你看懂財(cái)經(jīng)現(xiàn)象背后的真相。

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