排名第一的基金能買嗎？排名第一的基金可以買嗎？

用戶投稿 — Thu, 05 May 2022 04:56:11 +0000

聽隔壁老王說基金賺錢，立馬回家下載個(gè)app，或者直接就余額寶上準(zhǔn)備開工了。買哪只？app首頁就有冠軍基、排名榜?。∫活D操作猛如虎，虧得只剩兩塊五。。扎心了老鐵。。

不是說好的熱銷榜，排行老大嘛？App眼見為實(shí)沒錯(cuò)，但你不知道的是基金業(yè)還流傳著一個(gè)“冠軍魔咒”：前一年度業(yè)績排名靠前的基金，在次年往往很拉垮（圖一）。

同時(shí)，更多的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示：有不少上一年變現(xiàn)不怎么樣的基金下一年又還不錯(cuò)。

懵? ? 了，到底怎么弄？

OK，假定每年都買入上一年度的冠軍基金和墊底基金，我們來看看10年之后各自表現(xiàn)如何。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)，找出2010~2019年普通股票型基金的冠軍基金和墊底基金，分別在2011年到2020年初買入，每年進(jìn)行一次輪換，例如在2011年初買入2010年的冠軍基金，在2012年初賣出，然后買入2011年的冠軍基金，依次滾動(dòng)10年。

把歷年的結(jié)果統(tǒng)計(jì)做成圖表(圖二），可以發(fā)現(xiàn)：

1、10年之后兩個(gè)策略的累計(jì)收益率相差無幾；

2、兩種策略的最終收益率，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)平均水平，都難以稱得上成功的策略。

成為某一年度的冠軍基金和墊底基金，大概率是因?yàn)榛鸨旧淼娘L(fēng)格行業(yè)配置集中化，踩到市場(chǎng)春風(fēng)時(shí)就是冠軍，逆風(fēng)時(shí)就成了墊底基金。市場(chǎng)風(fēng)格千變?nèi)f化，沒有人能捕捉每一次春風(fēng)。

這就回到開頭說到的，見到app首頁火爆熱辣的營銷頁面得仔細(xì)掂量一把。過去短期的業(yè)績表現(xiàn)只是結(jié)果，這些結(jié)果的成因才是我們需要去關(guān)注的對(duì)象。

對(duì)于主動(dòng)型基金，基金經(jīng)理是靈魂?；鸾?jīng)理的能力，意愿和投資觀才是決定未來基金表現(xiàn)的關(guān)鍵因素。

如果沒有能力去選擇基金經(jīng)理的話，那我們可以被動(dòng)投資，也就是投資指數(shù)基金，比如滬深300、中證500、標(biāo)普500、納斯達(dá)克100等寬基指數(shù)，或其他行業(yè)指數(shù)如消費(fèi)、軍工等。

不管是選擇主動(dòng)投資還是被動(dòng)投資，都需記住三條鐵律：盡早投資、長期投資、分散投資。

排名第一的基金能買嗎 – 錢如故

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