我買的基金賺了XX%，現(xiàn)在可以賣了嗎？

這是我們經(jīng)常遇到的問題。

我們的回答一般是，如果不急用錢，買的基金本身質(zhì)地也沒問題，最好的持有周期是：長期投資。

但很多人覺得這是句廢話，感覺沒任何干貨，聽著很虛，沒意思。

如何才能把“大道至簡”，說到深入人心呢？

最好的辦法，是舉例子和作比較。

朱少醒是中國公募基金界的一朵奇葩，十多年沒改換門庭，長期只管理一只基金，全中國只此一位。

從2005年起，他就開始管理富國天惠，一干就是15年。

關(guān)鍵是，這只基金長期業(yè)績非常好。

你沒看錯，成立15年，富國天惠累計(jì)收益高達(dá)2079%！超過20倍！

折算年化收益，高達(dá)22%，堪稱傳奇。

不過我們要說的不是朱少醒，而是他的一個死忠粉——季占柱。

下面是富國天惠2020年年報(bào)里面的十大持有人截圖：

這位季先生在富國天惠的10大持有人里，名列第7，持有份額為183.7萬份，年報(bào)顯示每份凈值3.6221，一共665萬。

這位季先生第一次登上名單，是在2008年。

下面是富國天惠2008年年報(bào)，上面顯示，季先生持有份額為183.7萬份，位列第3。

當(dāng)時每份凈值是0.9344，183.7萬份就是172萬元。

也就是說，假設(shè)季先生是年底買入的，當(dāng)時花了172萬，然后堅(jiān)定持有了12年，一份沒賣！

那他到底從這筆長期投資中，賺了多少錢呢？

小白可能會說，這還不簡單。

665 – 172=493萬。

稍微基金入點(diǎn)門的就知道，這個算法顯然不對，因?yàn)闆]有把基金分紅收益算進(jìn)去。

富國天惠在這12年期間，不斷分紅，下面是它的分紅記錄：

分紅方式有兩種，投資者可以自己選擇。

一種叫現(xiàn)金分紅，直接拿錢走認(rèn)；另一種叫紅利再投資，也就是把分紅的錢再全部投入基金中，基金份額就會增加。

季先生持有的份額，12年來從沒變過，所以他應(yīng)該選的是現(xiàn)金分紅。

12年來一共有8次分紅，每份基金累計(jì)分紅1.548元，份額183.7萬，所以分紅一共是284萬。

即，季先生這筆投資的實(shí)際累計(jì)收益，大致是493+284=777萬左右，收益率為777÷172×100%=452%。

過去12年，有多少人投資收益能超過452%的？

富國天惠2008年至今走勢

然而看上面這張收益走勢圖，再看看季先生實(shí)際獲得的回報(bào)率，很多人就會覺得奇怪，明明富國天惠15年漲了20倍，季先生持有12年，怎么才賺了4倍多呢?

再仔細(xì)一看，富國天惠目前凈值只有3.51，算上分紅后，累計(jì)凈值也只有6.56，收益率只有556%，6倍都不到啊！

20倍和5.56倍，差別為啥這么大？

上周力哥在《我在外資行，買了個年化12%的結(jié)構(gòu)性存款》一文中，也拿富國天惠舉過例子，當(dāng)時就有不少小伙伴對這個問題表示困惑——

正是大家的困惑，引出了今天這篇至關(guān)重要的干貨貼。

20倍和5倍收益的天壤之別，僅僅因?yàn)橥顿Y者在分紅方式上，選擇了默認(rèn)的“現(xiàn)金分紅”，結(jié)果只拿到了15年5.56倍的回報(bào)。

只有主動把分紅方式修改為“紅利再投資”，結(jié)果就是15年20倍的驚人回報(bào)！

你可以把現(xiàn)金分紅，近似理解為單利投資，而紅利再投資，則是利滾利的復(fù)利投資。

如此巨大的收益差，也可以近似看成單利投資和復(fù)利投資的差異！

再給沒看明白的小白仔細(xì)拆解一下。

每個基金，都有兩個凈值。

一個叫單位凈值，是去掉歷史分紅后，當(dāng)前的凈值，你購買和贖回基金，都按照這個凈值來計(jì)算成本和收益。

另一個叫累計(jì)凈值，就是把歷史上所有的分紅和拆分情況都算進(jìn)去之后更真實(shí)的凈值。

富國天惠目前單位凈值3.5106元，累計(jì)凈值6.5586元，歷史上發(fā)生過多次分紅，但沒發(fā)生過拆分，所以兩個凈值之間的差額，就是單份基金的歷史分紅總和。

如果每次分紅都選擇現(xiàn)金分紅，富國天惠成立以來的累計(jì)收益，的確只有556%。

但選擇紅利再投資，結(jié)果就變成2079%！

啥？不信？

那我們來算一下。

打開天天基金網(wǎng)頁版，在首頁的投資工具里有個收益計(jì)算。

點(diǎn)進(jìn)去后可以看到下圖，里面有個“開放式基金收益計(jì)算器”。

按要求輸入相關(guān)信息，分紅方式選擇紅利再投，點(diǎn)擊計(jì)算。

計(jì)算結(jié)果如下：

看，從富國天惠成立至今，只要選擇紅利再投的方式，收益率為2072%，的的確確20倍！

如果把分紅方式改成現(xiàn)金分紅，其他都不變，結(jié)果如下：

收益一下只有554%。

按100萬本金計(jì)算，選擇現(xiàn)金分紅和紅利再投資，收益分別是554萬和2072萬。

季先生敢于長期持有優(yōu)秀基金，其勇氣和定力值得欽佩，但如果他當(dāng)初能稍微動動手指，把分紅方式改成紅利再投資，那今天賺到的就不是700多萬，而是將近1300萬，可以多賺500多萬！

復(fù)利效應(yīng)的可怕之處，就在于滴水穿石，鐵杵磨針！

時間太短，看不出明顯區(qū)別。

人性不耐，無法獲得及時正反饋，很多人就會半途而廢。

但只要日積月累，10年、20年、30年……即使買年化只有3.5%年金險(xiǎn)，到時也是一筆很嚇人的收益。

如果是優(yōu)秀基金，長期年化回報(bào)更高，不需要30年，10年時間，就能有天壤之別。

這也是力哥為什么一直鼓勵大家堅(jiān)持定投，長期持有，做勇敢的長期主義者。
今天，還要再加個至關(guān)重要的技巧：長期持有配合紅利再投資，效果更可怕！
理財(cái)?shù)耐衢T邪道千千萬（都寫刑法里了），旁門左道也很多（all in狗狗幣之類），投機(jī)取巧的路子也不少見，比如港股打新、LOF底倉套利，都是極少數(shù)聰明人賺信息不對稱的錢。
但如果資金量上到一定等級，什么打新套利，都很難產(chǎn)生明顯效果，最終還是那句千古不變的真理——人間正道是滄桑！

在正確的道路上堅(jiān)持走下去，時間最終會許以我們驚艷的回報(bào)！

可惜，人性的弱點(diǎn)和大多數(shù)人當(dāng)前面對的棘手財(cái)務(wù)狀況決定了——臣妾做不到……

就像力哥在《窮人，如何靠理財(cái)逆天改命？》里說的——

光靠理財(cái)，窮人這輩子幾乎不可能逆天改命，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。

因?yàn)樨毟F本身，迫使你不得不先顧及眼前，目光短淺，決定了你理財(cái)時動作容易變形，心態(tài)容易爆炸，很難成為長期主義者。

“人間正道是滄?！?，更重要的一層含義是——

真想逆天改命，你必須把更時間精力花在自己的事業(yè)上，靠事業(yè)創(chuàng)富，先完成第一桶金的積累。

很多投資小白會經(jīng)常問我一個問題：如果我買1萬塊基金，1個月能賺1千嗎？

如果你也有同樣的疑問，那說明當(dāng)前的你并不適合做投資。

為什么這么說呢，因?yàn)橛羞@樣的疑問，是對收益沒有一個正確的認(rèn)知。

一萬塊錢買基金，1個月1千，就是說每個月的收益都是10%。

按照每月10%來復(fù)利計(jì)算，第一年收益加本金3.1萬，第2年9.8萬……到第10年就到了驚人的9億?。?！

而按這樣算，年化收益更可怕，213%！

股神巴菲特年化多少，20%左右，50年哦！靠著這收益，巴菲特實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由，總資產(chǎn)超千億美元，但這樣締造奇跡的人，目前全世界70億人口只出了1個。

如果有人能做到213%，巴菲特的十倍，那將永載史冊，千古流芳，創(chuàng)造神話第一人！

所以，對收益有一個基本的認(rèn)知，是投資必須具備的。否則我們很容易掉進(jìn)奇怪的幻想陷阱當(dāng)中。

所以如果這點(diǎn)沒有搞清楚，不要碰投資，否則怎么虧光底褲的都不知道。

投資中的收益到底怎么回事？

一次性買1萬塊，就想要1個月賺1千，這事吧，誰都不敢保證，但是，如果買到對的基金，加上長期堅(jiān)持，誒，你還別說，也不是做不到。

假設(shè)，你在05年的時候，運(yùn)氣好，堅(jiān)持買富國天惠，并持有至今，看看他的累計(jì)收益率：

16年，富國天惠累計(jì)收益率1702.78%，整整17倍，假設(shè)一開始買了1萬塊，那16年就是17萬，平均一年收益1萬+，每個月887元，這不就快接近1千了，要是中間擱低谷時加點(diǎn)倉，平均下來一個月賺一千，沒得問題！

只不過這個月賺1千就不是開頭講的復(fù)利的形式哦~

看到這可能有小伙伴要說了：那也得剛好能買到富國天惠還堅(jiān)持下來才行啊，萬一買的不是富國天惠，是別的垃圾基金，那不就沒這收益了？

對?。【褪沁@個道理??！

為什么大家會這么想，因?yàn)楦粐旎菥瓦@么一只啊，16年17倍的基金，就這么一只！基金經(jīng)理朱少醒也就這么一個，14億人里，僅有3095位基金經(jīng)理（今年最新數(shù)據(jù)），而這3095位里只出了1個朱少醒。

朱少醒的平均年化收益18.82%，開頭我提到的股神巴菲特，他的平均年化收益20%左右。

聽起來不多是不是，算給大家看看：

假設(shè)一年投1萬元，投20年，平均年化收益率20%

最后本息合計(jì)224萬！

一年存一萬，現(xiàn)在很多家庭都能做到，但如果只是存起來，20年也只是20萬！如果這么多年能有20%的平均年化收益率，20萬就變成了224萬，10倍都不止。

普通人別說有224萬，就是100萬，光靠打工都要攢一輩子。

看似不多的20%，卻能有這樣驚人的收益，所以大家不要動輒就說年化30%了，這樣說出去，是會被笑的。

搞錢基地有話說

我們要擅于接受自己的平庸，安然接受自己的不足，做不到年化20%、15%都不是什么丟人的事，但不能只看自己一兩年的投資成績，就覺得上了天了。

如果我們憑自己的能力，能長期（10年以上）做到10%的年化收益率，那就是極其了不起的事情了。

因?yàn)?strong>能供散戶選擇的投資工具其實(shí)很少，對大部分散戶來說也就是玩玩基金和股票，而股票風(fēng)險(xiǎn)太高了，還不一定有炒股天分，15年沖進(jìn)去套到現(xiàn)在還沒出來的都比比皆是。

基金對于我們普通投資者來說，是一個更為安心、省事的選擇，既不用盯盤操作也不需要去了解什么K線，只需要把錢給到學(xué)霸們，他們就會幫我們做好投資。

至于什么期貨、期權(quán)，就不要想太多了，基金都玩不明白還玩這些，那真就是作死了。

能虛心認(rèn)識到自己的能力，并正確看待基金經(jīng)理為我們做投資這件事，是每一個投資人的必備素養(yǎng)。

可能我們總是聽到巴菲特的一些故事，什么低價買了某只股票然后翻了幾倍，這些只是他成功之路上的一小部分，真正讓他做到20%的平均年化的，是他的堅(jiān)持，是他掌握了非常多的投資知識換來的，而不是什么都不知道也不愿意學(xué)習(xí)，憑空掉下來的錢。

想要買1萬塊基金，就能1個月賺1千的，我們要先看看，你能不能買到另一個“朱少醒”，你能不能堅(jiān)持16年？

幾千人里挑出來一個這樣的基金經(jīng)理，還得義無反顧的相信他這么多年，我覺得我都不一定能做到。

那是不是基金就不值得買了？當(dāng)然不是，如果我們做好配置，股基債基合理配置，投資體驗(yàn)會舒服很多，心情愉悅又能多些零花錢，堅(jiān)持個幾十年也就更簡單一些，跑贏通貨膨脹也不難了~

很多投資小白會經(jīng)常問我一個問題：如果我買1萬塊基金，1個月能賺1千嗎？

如果你也有同樣的疑問，那說明當(dāng)前的你并不適合做投資。

為什么這么說呢，因?yàn)橛羞@樣的疑問，是對收益沒有一個正確的認(rèn)知。

一萬塊錢買基金，1個月1千，就是說每個月的收益都是10%。

按照每月10%來復(fù)利計(jì)算，第一年收益加本金3.1萬，第2年9.8萬……到第10年就到了驚人的9億！??！

而按這樣算，年化收益更可怕，213%！

股神巴菲特年化多少，20%左右，50年哦！靠著這收益，巴菲特實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由，總資產(chǎn)超千億美元，但這樣締造奇跡的人，目前全世界70億人口只出了1個。

如果有人能做到213%，巴菲特的十倍，那將永載史冊，千古流芳，創(chuàng)造神話第一人！

所以，對收益有一個基本的認(rèn)知，是投資必須具備的。否則我們很容易掉進(jìn)奇怪的幻想陷阱當(dāng)中。

所以如果這點(diǎn)沒有搞清楚，不要碰投資，否則怎么虧光底褲的都不知道。

投資中的收益到底怎么回事？

一次性買1萬塊，就想要1個月賺1千，這事吧，誰都不敢保證，但是，如果買到對的基金，加上長期堅(jiān)持，誒，你還別說，也不是做不到。

假設(shè)，你在05年的時候，運(yùn)氣好，堅(jiān)持買富國天惠，并持有至今，看看他的累計(jì)收益率：

16年，富國天惠累計(jì)收益率1702.78%，整整17倍，假設(shè)一開始買了1萬塊，那16年就是17萬，平均一年收益1萬+，每個月887元，這不就快接近1千了，要是中間擱低谷時加點(diǎn)倉，平均下來一個月賺一千，沒得問題！

只不過這個月賺1千就不是開頭講的復(fù)利的形式哦~

看到這可能有小伙伴要說了：那也得剛好能買到富國天惠還堅(jiān)持下來才行啊，萬一買的不是富國天惠，是別的垃圾基金，那不就沒這收益了？

對啊！就是這個道理??！

為什么大家會這么想，因?yàn)楦粐旎菥瓦@么一只啊，16年17倍的基金，就這么一只！基金經(jīng)理朱少醒也就這么一個，14億人里，僅有3095位基金經(jīng)理（今年最新數(shù)據(jù)），而這3095位里只出了1個朱少醒。

朱少醒的平均年化收益18.82%，開頭我提到的股神巴菲特，他的平均年化收益20%左右。

聽起來不多是不是，算給大家看看：

假設(shè)一年投1萬元，投20年，平均年化收益率20%

最后本息合計(jì)224萬！

一年存一萬，現(xiàn)在很多家庭都能做到，但如果只是存起來，20年也只是20萬！如果這么多年能有20%的平均年化收益率，20萬就變成了224萬，10倍都不止。

普通人別說有224萬，就是100萬，光靠打工都要攢一輩子。

看似不多的20%，卻能有這樣驚人的收益，所以大家不要動輒就說年化30%了，這樣說出去，是會被笑的。

搞錢基地有話說

我們要擅于接受自己的平庸，安然接受自己的不足，做不到年化20%、15%都不是什么丟人的事，但不能只看自己一兩年的投資成績，就覺得上了天了。

如果我們憑自己的能力，能長期（10年以上）做到10%的年化收益率，那就是極其了不起的事情了。

因?yàn)?strong>能供散戶選擇的投資工具其實(shí)很少，對大部分散戶來說也就是玩玩基金和股票，而股票風(fēng)險(xiǎn)太高了，還不一定有炒股天分，15年沖進(jìn)去套到現(xiàn)在還沒出來的都比比皆是。

基金對于我們普通投資者來說，是一個更為安心、省事的選擇，既不用盯盤操作也不需要去了解什么K線，只需要把錢給到學(xué)霸們，他們就會幫我們做好投資。

至于什么期貨、期權(quán)，就不要想太多了，基金都玩不明白還玩這些，那真就是作死了。

能虛心認(rèn)識到自己的能力，并正確看待基金經(jīng)理為我們做投資這件事，是每一個投資人的必備素養(yǎng)。

可能我們總是聽到巴菲特的一些故事，什么低價買了某只股票然后翻了幾倍，這些只是他成功之路上的一小部分，真正讓他做到20%的平均年化的，是他的堅(jiān)持，是他掌握了非常多的投資知識換來的，而不是什么都不知道也不愿意學(xué)習(xí)，憑空掉下來的錢。

想要買1萬塊基金，就能1個月賺1千的，我們要先看看，你能不能買到另一個“朱少醒”，你能不能堅(jiān)持16年？

幾千人里挑出來一個這樣的基金經(jīng)理，還得義無反顧的相信他這么多年，我覺得我都不一定能做到。

那是不是基金就不值得買了？當(dāng)然不是，如果我們做好配置，股基債基合理配置，投資體驗(yàn)會舒服很多，心情愉悅又能多些零花錢，堅(jiān)持個幾十年也就更簡單一些，跑贏通貨膨脹也不難了~