2012年12月，國(guó)家發(fā)改委正式同意深圳市率先組織開展契約型基金商事登記試點(diǎn)，今年3月29日，深圳市地方金融監(jiān)督管理局披露了作為全國(guó)首個(gè)契約型基金商事登記試點(diǎn)城市進(jìn)展情況，目前深圳市依托福田、南山、前海等創(chuàng)投聚集區(qū)，儲(chǔ)備了首批參與登記的契約型私募股權(quán)基金。

針對(duì)契約型私募股權(quán)基金納稅要點(diǎn)及不同類型基金適用稅率的情況，創(chuàng)小律在本文中做了總結(jié)歸納。

契約型基金投資者如何納稅

不同于公司型及有限合伙型基金，契約型基金本質(zhì)是契約關(guān)系、表現(xiàn)為投資者和受托人（主要表現(xiàn)為管理人）之間的復(fù)雜代持法律關(guān)系，契約型基金本身不是法律實(shí)體；《中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于發(fā)布私募投資基金合同指引的通知》規(guī)定的“契約型基金本身不具備法律實(shí)體地位”再次重申了這一規(guī)則。

因不具備法人資格不被視為納稅主體，契約型基金在基金層面無(wú)需繳納所得稅，基金投資者應(yīng)當(dāng)按照各自所適用的稅率及稅種繳納所得稅；只需在收益分配環(huán)節(jié)，由投資者（受益人）自行申報(bào)并繳納所得稅即可，具體根據(jù)主體不同總結(jié)如下。

01 機(jī)構(gòu)投資者如何繳稅

企業(yè)所得稅：公司作為契約型基金的投資者的，就其取得基金的分紅或者轉(zhuǎn)讓基金份額所得應(yīng)當(dāng)按照25%的稅率繳納企業(yè)所得稅。

增值稅：根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于明確金融房地產(chǎn)開發(fā)教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財(cái)稅【2016】140號(hào)）的規(guī)定投資者持有契約型基金的份額直至到期，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，無(wú)需繳納增值稅。如果投資者在持有到期之前轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額，如其為一般納銳人應(yīng)當(dāng)按照6%的稅率繳納增值稅，如其為小規(guī)模納稅人，則應(yīng)當(dāng)按照3%的稅率繳納增值稅。對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者取得分紅性質(zhì)的收益，無(wú)需繳納增值稅。

02 個(gè)人投資者如何繳稅

個(gè)人所得稅：個(gè)人投資者從契約型基金取得分紅應(yīng)當(dāng)按照“利息、股息、紅利所得”，以20%的稅率繳納個(gè)人所得稅；就其轉(zhuǎn)讓契約型基金財(cái)產(chǎn)份額應(yīng)當(dāng)參照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，按照轉(zhuǎn)讓價(jià)格減去其取得該財(cái)產(chǎn)份額后的差額以20%的稅率繳納個(gè)人所得稅。

增值稅：個(gè)人投資者如轉(zhuǎn)讓契約型基金財(cái)產(chǎn)份額，持有基金份額直至到期，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，因此無(wú)需繳納增值稅；因如今證監(jiān)會(huì)對(duì)于私募基金管理人承諾保本保收益的行為是明令禁止的，因此其取得的分紅屬于非保本收益，因此個(gè)人投資者取得的分紅收益不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，亦均無(wú)需繳納增值稅。

03 不同類型基金稅率對(duì)比

[1]對(duì)合伙企業(yè)形式的私募基金如其屬于《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個(gè)人合伙人所得稅政策問(wèn)題的通知》項(xiàng)下按照單一投資基金核算的，其取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和股息紅利所得，按照20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。如其屬于按照年度所得整體核算的創(chuàng)投基金或者不屬于《通知》規(guī)定的創(chuàng)投基金，則其應(yīng)當(dāng)按照“經(jīng)營(yíng)所得”適用5~35%稅率繳納個(gè)人所得稅。

契約型基金管理人如何納稅

基金管理人作為契約型基金的管理者，應(yīng)當(dāng)就其在基金管理及運(yùn)營(yíng)階段的應(yīng)稅行為分為貸款服務(wù)、金融商品轉(zhuǎn)讓、直接收費(fèi)的金融服務(wù)繳納增值稅。

01 基金管理人在運(yùn)營(yíng)階段需要繳納的增值稅

貸款服務(wù)

基金管理人對(duì)于將資金貸與他人使用而取得的具有保本性質(zhì)的利息收入，按貸款服務(wù)繳納增值稅，但符合《證券投資基金增值稅核算估值參考意見及釋義》規(guī)定的可以免于繳納增值稅。

轉(zhuǎn)讓金融商品

根據(jù)《證券投資基金增值稅核算估值參考意見及釋義》基金管理人在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中就其轉(zhuǎn)讓的金融商品應(yīng)當(dāng)以差額繳納增值稅，但是符合規(guī)定的如買賣股票、債券的收入免征增值稅。

02 基金管理人在管理階段需要繳納的增值稅

根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》的規(guī)定，基金投資者付給管理人的費(fèi)用，包括但不限于管理費(fèi)、服務(wù)費(fèi)或者以其他名義支付但實(shí)質(zhì)上為管理費(fèi)的費(fèi)用應(yīng)當(dāng)繳納增值稅。

03 基金管理人繳納增值稅的稅率及計(jì)算方式

基金管理人如為一般納稅人且采用一般計(jì)稅方法，對(duì)于投資者繳納的管理費(fèi)按照收取費(fèi)用的全額乘以6%計(jì)算繳納增值稅，如基金管理人為小規(guī)模納稅人則按管理費(fèi)的全額乘以3%計(jì)算繳納增值稅。對(duì)于管理人在基金運(yùn)營(yíng)階段取得的利息或利息性質(zhì)的收入則應(yīng)當(dāng)根據(jù)《證券投資基金增值稅核算估值參考意見及釋義》及《財(cái)政部、稅務(wù)總局關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問(wèn)題的通知》按照簡(jiǎn)易計(jì)稅方法按照3%的稅率計(jì)算繳納增值稅。

04 不同類型基金納稅對(duì)比

由于契約型基金不屬于法人實(shí)體，因此在基金層面無(wú)需繳納所得稅。當(dāng)基金向個(gè)人投資者或者機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分配或者投資者轉(zhuǎn)讓基金份額時(shí)才需繳納相應(yīng)的所得稅，且對(duì)于個(gè)人投資者而言，無(wú)論是取得的分紅收益還是轉(zhuǎn)讓基金份額都應(yīng)當(dāng)按照20%的稅率繳納個(gè)人所得稅。因此，相比于合伙企業(yè)型基金和公司型基金，契約型基金擁有一定程度上稅率的優(yōu)惠。

目前深圳市已率先開展契約型私募基金投資企業(yè)商事登記試點(diǎn)，對(duì)私募基金管理人運(yùn)用“非法人產(chǎn)品”的契約型私募基金投資有限責(zé)任公司或合伙企業(yè)的，允許以“擔(dān)任私募基金管理人的公司或合伙企業(yè)名稱”的形式登記為被投資公司股東或合伙企業(yè)合伙人。

此次試點(diǎn)有利于增加資本市場(chǎng)長(zhǎng)線資金供給科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，有效優(yōu)化被投企業(yè)IPO或參與上市公司非公開發(fā)行及并購(gòu)重組的法律機(jī)制等。

《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于明確金融 房地產(chǎn)開發(fā) 教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財(cái)稅〔2016〕140號(hào)）第二條規(guī)定：納稅人購(gòu)入基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，不屬于《銷售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）第一條第（五）項(xiàng)第4點(diǎn)所稱的金融商品轉(zhuǎn)讓。但是，對(duì)于納稅人購(gòu)入基金，并沒(méi)有按照合同持有至到期，而是中途贖回了基金，這種是否屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，是否要征收增值稅，大家是稅收?qǐng)?zhí)法實(shí)踐中還是有不同的理解。

一種觀點(diǎn)就是，140號(hào)文明確規(guī)定了，納稅人只有購(gòu)入基金，持有至到期，才不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓。而如果你在該基金沒(méi)有到期前，只是中途贖回基金，則不應(yīng)該適用140號(hào)文第二條的規(guī)定，應(yīng)該按金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅。

第二種觀點(diǎn)認(rèn)為，納稅人中途贖回基金，不同于將該基金轉(zhuǎn)讓給第三方。如果是金融商品轉(zhuǎn)讓，在轉(zhuǎn)讓前和轉(zhuǎn)讓后，基金份額還是存在，這種才需要繳納增值稅。而基金的贖回，在贖回后，基金份額不存在了，因此贖回屬于“提前持有至到期”，也應(yīng)該適用140號(hào)文的規(guī)定，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，不繳納增值稅。

但是，持第一種觀點(diǎn)的人就認(rèn)為持第二種觀點(diǎn)的人屬于玩文字游戲，搞出一個(gè)什么提前持有至到期的概念，從而不能完全認(rèn)同第二種觀點(diǎn)。

因此，我們對(duì)于基金的贖回是否屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，是否要繳納增值稅，還是要回歸交易的實(shí)質(zhì)，從基礎(chǔ)法律關(guān)系入手去分析這個(gè)問(wèn)題。

實(shí)際上，我們要看到，《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于明確金融 房地產(chǎn)開發(fā) 教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財(cái)稅〔2016〕140號(hào)）對(duì)于資管計(jì)劃增值稅的規(guī)定有兩條：

第一條：非保本收益分配不征收增值稅——《銷售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）第一條第（五）項(xiàng)第1點(diǎn)所稱“保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金”，是指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的上述收益,不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。

第二條：資管計(jì)劃持有至到期，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，不征收增值稅——納稅人購(gòu)入基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，不屬于《銷售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）第一條第（五）項(xiàng)第4點(diǎn)所稱的金融商品轉(zhuǎn)讓。

這里，我們首先要告訴大家的是，從基礎(chǔ)法律關(guān)系入手，我們最后實(shí)際可以得到一個(gè)重要的結(jié)論，就是：

140號(hào)文第一條規(guī)定=140號(hào)文第二條規(guī)定（也就是說(shuō)，140號(hào)文第一條和第二條規(guī)定表達(dá)的意思在本質(zhì)上是一樣的）

為什么呢，我們就要從資管計(jì)劃的基礎(chǔ)法律關(guān)系入手來(lái)看這個(gè)問(wèn)題：

對(duì)于投資人將持有的基金份額轉(zhuǎn)讓給第三方，這個(gè)屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，應(yīng)該繳納增值稅是沒(méi)有疑問(wèn)的。首先，財(cái)稅[2016]36號(hào)文中，其他金融商品明確包括基金等各類資管計(jì)劃。其次，投資人將基金份額轉(zhuǎn)讓給第三方，在轉(zhuǎn)讓前和轉(zhuǎn)讓后，基金份額還是繼續(xù)存在的，也符合金融商品轉(zhuǎn)讓的增值稅鏈條抵扣的特征。

但是，基金的贖回為什么就不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓呢？我們要從資管計(jì)劃的法律關(guān)系入手。所有的資管計(jì)劃，包括基金其實(shí)基礎(chǔ)法律關(guān)系都是基于《信托法》，即投資人基于對(duì)管理人的信任，把資金托付給具有專業(yè)的第三方管理、運(yùn)用，以獲得投資收益，投資人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受收益。在基金的贖回中，實(shí)際上是投資人向管理人發(fā)出指令，要求取回其投資本金和對(duì)應(yīng)的投資收益。在這個(gè)指令下，管理人需要按照目前持有的投資標(biāo)的的市場(chǎng)價(jià)值，賣出相關(guān)金融商品，實(shí)現(xiàn)貨幣資金后，向投資人返還投資本金，分配投資收益。

因此，在基金的贖回中，管理人要向投資人返還投資本金，分配投資收益，就需要按投資人發(fā)出贖回指令時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)值賣出投資標(biāo)的，這個(gè)賣出標(biāo)的過(guò)程中產(chǎn)生的金融商品轉(zhuǎn)讓行為，按照財(cái)稅〔2016〕140號(hào)第四條的規(guī)定，應(yīng)該由基金管理人為納稅人，按照金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅。

第二步，管理人賣出投資標(biāo)的，在基金賬戶有了可分配的現(xiàn)金后，再向投資人返還投資本金（基金份額滅失），同時(shí)分配這部分本金對(duì)應(yīng)的投資收益。

所以，基金的贖回，從基礎(chǔ)法律關(guān)系上來(lái)看，實(shí)質(zhì)是基金管理人向基金的投資人返還投資本金和分配投資收益的過(guò)程。

鑒于這部分投資收益，管理人是根據(jù)投資人發(fā)出贖回指令的時(shí)點(diǎn)，按照市場(chǎng)價(jià)值賣出對(duì)應(yīng)金融商品實(shí)現(xiàn)的，這個(gè)對(duì)投資人沒(méi)有任何保本的承諾，且這個(gè)收益也是根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)決定的，風(fēng)險(xiǎn)由投資人自行承擔(dān)。因此，在投資人贖回基金的過(guò)程中，管理人從投資人返還投資本金本身就不是增值稅應(yīng)稅行為，同時(shí)，分配這部分投資收益，正屬于財(cái)稅〔2016〕140號(hào)第一條中的非保本投資收益的分配，不屬于利息收入，不征收增值稅。

所以，理解了這一點(diǎn)，大家就能理解我們上面說(shuō)的那句話“140號(hào)文第一條規(guī)定=140號(hào)文第二條規(guī)定（也就是說(shuō)，140號(hào)文第一條和第二條規(guī)定表達(dá)的意思在本質(zhì)上是一樣的）”。原因就是，資管計(jì)劃只有至到期，管理人到期按照市場(chǎng)價(jià)格賣出所有投資標(biāo)的，然后向投資人返還本金和分配投資收益，這種情況下不屬于金融商品，不征收增值稅，本質(zhì)上還是說(shuō)的140號(hào)文第一句話的意思，就是資管計(jì)劃到期，向投資人分配的收益屬于非保本收益，不征收增值稅。

因此，基金的贖回，為什么不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，不征收增值稅，我們從基礎(chǔ)法律關(guān)系和交易實(shí)質(zhì)入手就能有更加深刻的認(rèn)識(shí)，而不再是在字面意思層面做文字游戲式的解讀了。

作者：趙國(guó)慶

來(lái)源：財(cái)稅星空

我們都知道，私募基金的主要形式有有限合伙制私募基金、公司制私募基金、契約制私募基金。對(duì)于私募基金，尤其是個(gè)人投資的合伙型私募基金，由哪個(gè)主體承擔(dān)個(gè)人所得稅扣繳義務(wù)，按何種稅目代扣代繳個(gè)人所得稅，能否適用所得稅優(yōu)惠政策，向來(lái)是實(shí)務(wù)中爭(zhēng)論不斷的話題。

2018年8月，隨著一份國(guó)家稅務(wù)總局稽查局內(nèi)部文件的公開，“合伙型基金投資人將一律按‘經(jīng)營(yíng)所得’繳納個(gè)人所得稅”的言論甚囂塵上，這一問(wèn)題一度深陷輿論的漩渦。那么不同形式下，私募管理人、私募基金產(chǎn)品需要繳納哪些稅，稅率是多少呢？本文將為大家詳細(xì)解讀。

一

有限合伙制私募基金

一 增值稅

1、分紅收益

證監(jiān)會(huì)對(duì)于私募基金管理人承諾保本保收益的行為是明令禁止的，4月27日新出臺(tái)的資管新規(guī)也明確規(guī)定“分級(jí)資產(chǎn)管理產(chǎn)品不得直接或者間接對(duì)優(yōu)先級(jí)份額認(rèn)購(gòu)者提供保本保收益安排。”因此，根據(jù)財(cái)稅〔2016〕36號(hào)和財(cái)稅〔2016〕140號(hào)文的規(guī)定，私募基金的分紅屬于非保本收益，不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。在資管新規(guī)出臺(tái)之前存在的一些“明股實(shí)債”類型的投資收益屬于36號(hào)文所指的“以貨幣資金投資收取的固定利潤(rùn)或者保底利潤(rùn)”，應(yīng)當(dāng)按照按照貸款服務(wù)繳納增值稅，但由于資管新規(guī)的規(guī)定以及近期協(xié)會(huì)多次強(qiáng)調(diào)禁止“明股實(shí)債”，因此此種類型不在本文討論范圍之內(nèi)。

2、管理費(fèi)

基金管理公司收取的管理費(fèi)屬于增值稅征稅范疇中的“直接收費(fèi)金融服務(wù)”，一般納稅人按照6%的稅率征收增值稅，小規(guī)模納稅人按照3%的征收率征收增值稅。

3、合伙份額轉(zhuǎn)讓所得

按照目前的增值稅政策，雖然基金是以有限合伙企業(yè)的形式存在，但將合伙份額轉(zhuǎn)讓不等同于“金融商品轉(zhuǎn)讓”，因此不屬于增值稅征稅范圍，不繳納增值稅。

二 所得稅

1、分紅收益

有限合伙制是私募基金最常見的模式，以至于很多人看到私募基金就想到有限合伙，看到有限合伙就想到私募基金。有限合伙作為投資主體最大的好處就是在基金層面是不用繳納企業(yè)所得稅的。財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2008]159號(hào)）規(guī)定：“合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人。

合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。”因此，在基金取得分紅收益時(shí)，有限合伙企業(yè)本身不需要繳納所得稅，但是需要按照分配比例或者實(shí)繳出資比例等分配到每個(gè)合伙人名下后，再分別以自然人和法人身份各自繳納20%和25%的所得稅。

需要特別提示的一點(diǎn)是“先分后稅”的“分”與是否實(shí)際分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)，只要合伙企業(yè)（私募基金）當(dāng)年有投資/分紅收益應(yīng)納稅所得額，就應(yīng)當(dāng)將“應(yīng)納稅所得額”分配到各合伙人名下再由合伙人分別納稅。例如，合伙企業(yè)各合伙人約定前三年不對(duì)有限合伙企業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行分配，但實(shí)際第一年就產(chǎn)生了100萬(wàn)元的應(yīng)納稅所得額，此時(shí)雖然有限合伙企業(yè)并未將利潤(rùn)向合伙人進(jìn)行分配，但各合伙人仍需繳納所得稅。這里提示各合伙人應(yīng)當(dāng)保留好完稅證明，待日后真正進(jìn)行分配時(shí)，可作為已經(jīng)納稅的證據(jù)。

2、管理費(fèi)收益

在私募基金的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，基金管理公司通常會(huì)收取1%至2%的管理費(fèi)，這部分收入作為基金管理公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得需要與其他收入一起按照25%的稅率計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。

3、股權(quán)/合伙份額轉(zhuǎn)讓所得

有限合伙企業(yè)在轉(zhuǎn)讓所持有的企業(yè)股權(quán)時(shí)同樣適用“先分后稅”的原則，計(jì)算出應(yīng)納稅所得額后，由法人合伙人和自然人合伙人按各自分配比例分別繳納所得稅。

作為合伙份額（基金份額）持有人的法人投資者和基金管理公司，其轉(zhuǎn)讓所持有的合伙份額均應(yīng)當(dāng)將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入并入其他收入一起按照25%的稅率計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。

對(duì)于個(gè)人有限合伙人的有限合伙份額轉(zhuǎn)讓收入，目前各地認(rèn)定的收入性質(zhì)不統(tǒng)一。由于投資者的個(gè)人所得稅由合伙企業(yè)向企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納投資者應(yīng)納德個(gè)人所得稅，因此為了自然人合伙人的利益考慮，可以優(yōu)先選擇那些適用20%財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得稅率的地區(qū)設(shè)立有限合伙企業(yè)。

二

契約型私募基金

一 增值稅

個(gè)人投資者和法人投資者將其持有的契約型私募基金份額轉(zhuǎn)讓屬于營(yíng)改增后的“金融服務(wù)”類別下的“金融商品轉(zhuǎn)讓”，需要分別按照3%的征收率或6%的稅率繳納增值稅。但是，納稅人購(gòu)入基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，不屬于上述所稱的金融商品轉(zhuǎn)讓，不繳納增值稅。

需要提示的一點(diǎn)是：根據(jù)財(cái)稅〔2016〕140號(hào)文的規(guī)定，自2018年1月1日起，“基金管理人應(yīng)作為增值稅納稅人，就基金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為進(jìn)行納稅?！彪m然基金管理人是納稅義務(wù)人，但稅款本身仍應(yīng)由契約型基金本身來(lái)承擔(dān)，在起草基金合同時(shí)應(yīng)當(dāng)注意對(duì)稅款的承擔(dān)進(jìn)行明確約定。

二 所得稅

1、分紅收益

由于契約型私募基金本身不是法律主體不具備納稅主體資格，因此在基金層面無(wú)論分紅還是轉(zhuǎn)讓均無(wú)需繳納所得稅。自然人和法人投資者從私募基金取得的分紅收益分別按照20%和25%的稅率繳納所得稅。

2、管理費(fèi)

私募管理公司在契約型基金里不進(jìn)行投資，僅充當(dāng)管理人角色，因此僅對(duì)管理費(fèi)的收益按照25%的稅率繳納計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。

3、轉(zhuǎn)讓收益

自然人或法人股東轉(zhuǎn)讓其持有的公司型私募基金的股權(quán)時(shí)，分別按照20%和25%的稅率繳納所得稅。

三

公司型私募基金

公司型私募基金的納稅規(guī)則和有限合伙制私募基金基本相同，具體參見有限合伙制私募基金部分。

四

私募最關(guān)心的問(wèn)題在哪里

1、私募基金繳納增值稅，會(huì)影響我們的投資收益嗎？

首先你要記?。菏欠窭U納增值稅和股權(quán)類或者證券類私募基金沒(méi)有關(guān)系，只和投資標(biāo)的和方式有關(guān)。

如果是FOF類，投資標(biāo)的如果是資管產(chǎn)品的話，在開放日正常贖回，其中產(chǎn)生的贖回收益，是不需要按照金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅。FOF子基金根據(jù)投資情況判斷增值稅的，F(xiàn)OF母基金主要是持有基金至到期，而基金一般都是非保本，因此不需要繳納增值稅，否則將會(huì)出現(xiàn)重復(fù)征稅的情形。

如果是普通的股票策略私募基金，在持有期間有浮盈，也是不需要繳稅的。因?yàn)楣善钡母∮挥性谧儸F(xiàn)產(chǎn)生差價(jià)收益，才需要繳納增值稅。

2、申購(gòu)和贖回私募基金算不算金融商品轉(zhuǎn)讓？是否也要繳稅？

文件中說(shuō)的金融商品轉(zhuǎn)讓都是站在私募基金管理人或合伙企業(yè)、公司層面上，而投資者申贖基金完全是個(gè)人行為，是投資者與私募基金管理人之間的合同行為，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓行為，并不需要繳納增值稅。而如果你是持有至到期贖回，也是不需要繳納的。

3、私募股權(quán)基金如果轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)需要繳稅嗎？

別忘了，私募基金分為股權(quán)投資基金和證券投資基金。私募股權(quán)投資基金轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)的行為，目前不屬于增值稅征收范圍，因此也不用繳納增值稅，只需繳納轉(zhuǎn)讓所得稅。

4、投資的信托產(chǎn)品的收益要繳稅嗎？

11月的資管新規(guī)徹底打破了剛性兌付，因此也就不存在所謂的保本。本次文件辨別是否是保本產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)就是：只認(rèn)合同不認(rèn)錢！啥意思呢？就是只要合同上承諾了保本，那錢的性質(zhì)就變成了利息收入，那就需要征收增值稅，不管你到期后是否兌付。

因此現(xiàn)在的信托產(chǎn)品一般不會(huì)在合同中明確承諾保本。所以持有信托產(chǎn)品期間（含到期）取得的非保本收益，不屬于利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。

那如果你要轉(zhuǎn)讓信托呢？理論上應(yīng)屬于文件規(guī)定的其他金融商品，需要繳納增值稅。但目前依然存在爭(zhēng)議，暫無(wú)官方定論。

5、私募基金如果買賣國(guó)債逆回購(gòu)，是否征稅？

國(guó)債逆回購(gòu)在年底往往都是香餑餑，私募基金當(dāng)然也不會(huì)放過(guò)。不過(guò)，私募基金管理人投資國(guó)債逆回購(gòu)產(chǎn)生的收入本質(zhì)上依然是利息收入，是需要征收增值稅的。