Wind數(shù)據(jù)顯示，30只名稱(chēng)中帶有“新能源”的主題基金(各份額合并統(tǒng)計(jì))中，有26只在一季度減少了倉(cāng)位，僅4只產(chǎn)品逆勢(shì)加倉(cāng)。新能源作為高景氣度賽道，基金經(jīng)理們卻高度一致的紛紛減倉(cāng)，這到底是怎么回事呢？基金經(jīng)理都在拋了，那持有新能源基金的小伙伴們?cè)撛趺崔k？

新能源產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣度是毋庸置疑的。比如新能源車(chē)，3月國(guó)內(nèi)需求旺盛，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量同比翻倍增長(zhǎng)。新能源汽車(chē)銷(xiāo)售48.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)114.1%；新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量46.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)117.0%，均延續(xù)了高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從特斯拉、寧德時(shí)代公布的今年報(bào)數(shù)據(jù)看，業(yè)績(jī)簡(jiǎn)直爆表，充分說(shuō)明了新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)的高景氣度。

再如鋰產(chǎn)業(yè)鏈，一季報(bào)，中礦資源歸母凈利潤(rùn)7.6-8億，同比增長(zhǎng)830%-879%；鹽湖股份歸母凈利潤(rùn)為34.5-35.5億，同比增長(zhǎng)335%-348%；藏格礦業(yè)歸母凈利潤(rùn) 為 7.8-8.3 億，同比增長(zhǎng)208%-228%；江特電機(jī)歸母凈利潤(rùn)為6.3-6.8億，同比增長(zhǎng)761%-829%，可見(jiàn)鋰行業(yè)同樣有著很高的景氣度。

再如新能源的另一分支，一季度光伏組件出口量41.3GW，同比+109%。國(guó)內(nèi)Q1光伏裝機(jī)13.21GW，同比增長(zhǎng)近150%。海外+國(guó)內(nèi)需求共振，光伏裝機(jī)超預(yù)期發(fā)展，全年高景氣狀態(tài)有望延續(xù)。

整個(gè)新能源、新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈基本面非常不錯(cuò)，保持著極高景氣度，慘遭基金扎堆減持的主要原因是估值問(wèn)題加市場(chǎng)下行和被動(dòng)減持所導(dǎo)致的。新能源這兩年炒得特別厲害，估值被拉的非常高，長(zhǎng)線(xiàn)持有的性?xún)r(jià)比大大降低，基金減倉(cāng)在情理之中。當(dāng)市場(chǎng)弱勢(shì)下行時(shí)，降低了市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)一步加大了基金經(jīng)理們主動(dòng)減倉(cāng)的欲望。隨著市場(chǎng)的下跌，信心的弱化，基民們不斷的贖回，基金經(jīng)理們只好被動(dòng)減倉(cāng)來(lái)應(yīng)對(duì)贖回。

基金扎堆減倉(cāng)新能源，說(shuō)明基金經(jīng)理們看淡新能源的近期行情，這種一致性非常高的調(diào)倉(cāng)行為，具有一定的市場(chǎng)導(dǎo)向意義。加上新能源現(xiàn)在估值仍在高位，雖然行業(yè)景氣度非常高，但市場(chǎng)整體是處于大的下跌周期，中長(zhǎng)期來(lái)看，還有繼續(xù)殺估值的預(yù)期。因此，天哥現(xiàn)在是不會(huì)去重倉(cāng)抄底新能源的。重倉(cāng)被套資金，要想著通過(guò)反復(fù)做T來(lái)降低成本，大等反彈后減倉(cāng)，然后轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期定投，等待新一輪行情到來(lái)時(shí)回本賺錢(qián)。

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