□英大基金總經(jīng)理 朱志

2019年，公募基金行業(yè)某頭部公司收到行業(yè)首張百萬(wàn)級(jí)罰單，引起了行業(yè)震動(dòng)。如何看待反洗錢工作以及做好反洗錢工作，更好適應(yīng)監(jiān)管要求，切實(shí)防范洗錢風(fēng)險(xiǎn)，成為當(dāng)前公募行業(yè)普遍關(guān)心的話題。

動(dòng)于監(jiān)管加碼

自1998年起步至今，我國(guó)的公募行業(yè)已走過20余年。在公募行業(yè)這個(gè)以保護(hù)投資者利益為核心的生態(tài)體系中，投研和市場(chǎng)是永恒的焦點(diǎn)，反洗錢長(zhǎng)期以來只是一個(gè)邊緣的話題。

近年來，央行反洗錢執(zhí)法檢查力度持續(xù)加大。進(jìn)入2019年之后，反洗錢監(jiān)管持續(xù)加碼，基金行業(yè)開始受到關(guān)注，首家基金公司受到重罰。處罰事由一是未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)；二是未按規(guī)定報(bào)送大額和可疑交易報(bào)告。

此次處罰震動(dòng)了行業(yè)。各家公司應(yīng)對(duì)之策不盡相同。有的立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，全面排查問題，不惜投入巨資，改造直銷業(yè)務(wù)流程，加快補(bǔ)齊管理短板，如某國(guó)資控股的基金公司，首期投入已不下百萬(wàn)；有的精打細(xì)算，劍走偏鋒，將線上直銷流程包裝成代銷模式，轉(zhuǎn)移監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融業(yè)全面從嚴(yán)監(jiān)管成為常態(tài)，基金公司分類監(jiān)管逐步走近，基金公司當(dāng)下采取的應(yīng)對(duì)之舉，會(huì)深遠(yuǎn)影響其未來發(fā)展空間。

困于商業(yè)模式

基金公司歷來受到嚴(yán)格監(jiān)管，但嚴(yán)在銷售和投研，不在反洗錢?；鸸痉聪村X之所以不受重視，與其較低的固有風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)；而其較低的固有洗錢風(fēng)險(xiǎn)，源自其特有的商業(yè)模式。一是普遍不設(shè)物理網(wǎng)點(diǎn)，產(chǎn)品銷售主要依托代銷機(jī)構(gòu)，個(gè)人客戶數(shù)量占據(jù)主導(dǎo)地位，除少數(shù)直銷機(jī)構(gòu)客戶外，很少面對(duì)面接觸客戶。二是基金業(yè)務(wù)的結(jié)算方式僅限銀行轉(zhuǎn)賬，不接受現(xiàn)金和支票，申購(gòu)和贖回一般實(shí)行“同卡進(jìn)出”。三是基金資產(chǎn)獨(dú)立運(yùn)作，實(shí)施強(qiáng)制托管，遵循公平交易規(guī)則，任何有損基金份額持有人利益的異常行為都受到嚴(yán)格監(jiān)控。上述經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，決定了通過基金業(yè)務(wù)來掩飾、隱瞞非法所得缺少合適的場(chǎng)景支持，實(shí)踐中也少有公開的案例。

洗錢固有風(fēng)險(xiǎn)低并不代表反洗錢監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)低?；鸸据^低的洗錢固有風(fēng)險(xiǎn)，只能說明涉恐涉罪人員將基金業(yè)務(wù)作為洗錢鏈條上的主要環(huán)節(jié)可能性不大，但并不代表基金公司與非法所得不會(huì)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)，基金公司在客戶身份識(shí)別、可疑交易報(bào)告等方面的法定義務(wù)也不會(huì)因此而減少。

基金公司這種“小而美”的商業(yè)模式，累積的反洗錢監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)逐步加大。改變這種現(xiàn)狀，卻面臨多重制約。

一是成本約束。從反洗錢的邏輯來看，客戶身份識(shí)別是基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)管理是手段，精準(zhǔn)識(shí)別可疑交易才是最終目標(biāo)。要想全面達(dá)到監(jiān)管要求并產(chǎn)生實(shí)質(zhì)效果，包括信息化在內(nèi)的各種投入將會(huì)成倍增加，管理層需要在合規(guī)經(jīng)營(yíng)與達(dá)成董事會(huì)考核目標(biāo)之間尋求艱難平衡。

二是渠道約束。基金銷售一向是渠道為王，代銷機(jī)構(gòu)在獲客方面掌握絕對(duì)主導(dǎo)權(quán)?；讵?dú)占客戶資源的考慮，代銷機(jī)構(gòu)一般不會(huì)把完整的客戶身份信息交給基金公司，基金公司即便想充分了解代銷客戶信息，解決已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題，也是有心無(wú)力。

三是標(biāo)準(zhǔn)約束。圍繞客戶身份信息，代銷機(jī)構(gòu)與基金公司之間的數(shù)據(jù)交換并沒有遵循統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，基金公司內(nèi)部的也存在同樣問題。上述規(guī)則差異形成的數(shù)據(jù)流動(dòng)壁壘，使得基金公司的反洗錢系統(tǒng)很難獲取全面、準(zhǔn)確、有效的客戶身份信息。

破于多維賦能

基金公司要走出當(dāng)前進(jìn)退兩難的境地，既需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)化政策引領(lǐng)，行業(yè)內(nèi)部加強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同；更需要自身主動(dòng)作為，創(chuàng)新求變。

在反洗錢行政執(zhí)法過程中，監(jiān)管部門應(yīng)兼顧形式合規(guī)和實(shí)質(zhì)有效。對(duì)基金公司糾錯(cuò)行為實(shí)施正向激勵(lì)，形成示范效應(yīng)。同時(shí)，要注重標(biāo)本兼治，消除政策障礙。以建立數(shù)據(jù)接口規(guī)范為契機(jī)，明確信息分類標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化代銷機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)交換義務(wù)，助力反洗錢的信息化和智能化。

反洗錢監(jiān)管規(guī)定作用于義務(wù)機(jī)構(gòu)，橫向是“三位一體”核心支柱，包括客戶身份識(shí)別、客戶風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶可疑交易監(jiān)測(cè)，縱向是治理架構(gòu)、規(guī)章制度、信息系統(tǒng)等關(guān)鍵要素?！叭灰惑w”核心支柱并不是孤立存在，而是以邏輯為紐帶形成的有機(jī)整體，互為支撐，相互認(rèn)證，共同作用于發(fā)現(xiàn)涉恐涉罪線索。

隨著大數(shù)據(jù)分析技術(shù)和人工智能的逐步成熟，金融科技為基金公司做好反洗錢提供了出路?？蛻羯矸葑R(shí)別方面，依托人臉識(shí)別技術(shù)、光學(xué)字符識(shí)別技術(shù)（OCR）、設(shè)備識(shí)別等前沿技術(shù)，輔之以嚴(yán)謹(jǐn)邏輯規(guī)則嵌入業(yè)務(wù)流程，基金公司可以有效識(shí)別客戶身份，平衡好客戶體驗(yàn)與合規(guī)經(jīng)營(yíng)之間的沖突。客戶風(fēng)險(xiǎn)管理方面，圍繞風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)模型，可以引入互聯(lián)網(wǎng)洗錢風(fēng)險(xiǎn)信息，與司法機(jī)關(guān)、征信機(jī)構(gòu)、數(shù)據(jù)公司、專業(yè)智庫(kù)等外部機(jī)構(gòu)開展合作，豐富客戶身份信息維度，借助大數(shù)據(jù)分析，清晰描繪客戶的復(fù)雜身份特征，精準(zhǔn)定位高風(fēng)險(xiǎn)客戶。客戶可疑交易監(jiān)測(cè)方面，可以借助人工智能技術(shù)，通過持續(xù)不斷的數(shù)據(jù)反饋，實(shí)現(xiàn)可疑交易監(jiān)測(cè)模型的迭代更新，從而更加有效抓取疑似洗錢的行為。

反洗錢是金融行業(yè)共同的責(zé)任，需要行業(yè)主體共同參與治理，共享洗錢風(fēng)險(xiǎn)信息。在反洗錢工作日趨專業(yè)化的背景下，有必要成立由監(jiān)管部門領(lǐng)導(dǎo)的反洗錢自律組織，在國(guó)內(nèi)推廣FATF、APG、EAG等國(guó)際反洗錢組織的經(jīng)驗(yàn)和做法。在此基礎(chǔ)上，可以考慮建立反洗錢可疑交易協(xié)查機(jī)制，將一家機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)的可疑交易在行業(yè)進(jìn)行普遍篩查，擴(kuò)大行業(yè)反洗錢的成果。

本文源自中國(guó)證券報(bào)

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