自2020年以來，黑天鵝事件頻發(fā)、全球降息潮來襲，低利率時(shí)代到來。

逐漸的，年金險(xiǎn)從千千萬萬的理財(cái)產(chǎn)品中脫穎而出，成為了對(duì)抗利率下行的有效手段之一。

對(duì)于追求穩(wěn)健投資的朋友來說，年金險(xiǎn)收益不算太低、而且穩(wěn)定、還不用自己打理，等到了時(shí)間直接拿錢即可，怎么想都非常的劃算。

但圍繞年金險(xiǎn)產(chǎn)生了太多有關(guān)“利率”的概念，收益算起來也不如其他理財(cái)產(chǎn)品那樣直觀，所以不少人都害怕自己買到的年金險(xiǎn)收益無法達(dá)到預(yù)期。

那么，今天我們就來聊聊關(guān)于年金險(xiǎn)的那些“利率”問題，具體內(nèi)容如下：

預(yù)定利率是什么？保證利率和結(jié)算利率有何區(qū)別？內(nèi)部收益率（IRR）是什么？如何計(jì)算？

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預(yù)定利率是什么？

年金險(xiǎn)作為長(zhǎng)期險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司會(huì)先向投保人收取保費(fèi)，在一段年限后向客戶給付保險(xiǎn)金。

在整個(gè)過程中，保險(xiǎn)公司收取的保費(fèi)相當(dāng)于是“借用”了客戶的資金，那這就要給客戶支付“資金的使用成本”。

所以這么一看，就算錢早早地放在保險(xiǎn)公司，也不會(huì)完全沒有收益。

如果不糾結(jié)于細(xì)節(jié)，我們可以把保險(xiǎn)公司用這筆資金進(jìn)行投資所產(chǎn)生的“回報(bào)率”看做是客戶所買年金險(xiǎn)的“預(yù)定利率”。

目前，年金險(xiǎn)的預(yù)定利率最高不允許超過3.5%，考慮到保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用和銷售費(fèi)用，實(shí)際到手的收益率也肯定不會(huì)超過這個(gè)百分比。

沒錯(cuò)，年金險(xiǎn)的預(yù)定利率并不等于實(shí)際回報(bào)率。

保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)一款保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，需要承擔(dān)多項(xiàng)費(fèi)用，比如

保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的固定成本費(fèi)用，包括：?jiǎn)T工的工資、職場(chǎng)的租賃費(fèi)用和其他日常運(yùn)營(yíng)開支；保險(xiǎn)產(chǎn)品提供風(fēng)險(xiǎn)保障所需要分?jǐn)偟娘L(fēng)險(xiǎn)成本；保單早期退保需要承擔(dān)的退保費(fèi)用。

所以，客戶所能獲得的實(shí)際回報(bào)率，是不可能高于保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率的。

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保證利率和結(jié)算利率有何區(qū)別？

保證利率很好理解，指在保險(xiǎn)期間內(nèi)，保險(xiǎn)公司能夠絕對(duì)保證的最低收益率，是明確寫進(jìn)合同中的利率。

保證利率并非行業(yè)統(tǒng)一的，各家都有所差異，高的能到3%，低的只有1.75%。

結(jié)算利率，也可以稱之為“現(xiàn)行利率”，保險(xiǎn)公司每個(gè)月會(huì)在官網(wǎng)公布這個(gè)利率的具體數(shù)值。

結(jié)算利率的高低完全取決于保險(xiǎn)公司的實(shí)際投資狀況，不保證具體是多少，但可以保證不低于保證利率。

買保險(xiǎn)時(shí)不能只關(guān)注展示出來的結(jié)算利率，還要看清這份保險(xiǎn)的保證利率是多少。

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內(nèi)部收益率（IRR）是什么？如何計(jì)算？

內(nèi)部收益率能夠反映出復(fù)雜現(xiàn)金流的真實(shí)收益率，為投資決定做參考。

無論產(chǎn)品多么復(fù)雜，只要列出資金流，都能透過現(xiàn)象看本質(zhì)，堪稱年金險(xiǎn)的照妖鏡。

1. 一款產(chǎn)品的IRR怎么算？

在Excel中有專門計(jì)算的IRR公式，我們只需要將金額的流入和流出一一列出即可。

假如我們需要投保某一款年金險(xiǎn)，繳費(fèi)期為3年，每年的保費(fèi)是10萬元，那么現(xiàn)金的流出就是要交的保費(fèi)，所以前3年就可以計(jì)為-100000，代表著每年流出資金10萬元。

從第6年開始，保險(xiǎn)公司開始返錢，每年返30000元，總共給15年，這段時(shí)間便是資金流入，則計(jì)為30000。

當(dāng)列好金額后，在最后輸入"=IRR(C3:C22)"，就能得出內(nèi)部收益率。

2. IRR高，不等于到手收益就高

假如，現(xiàn)在有兩款年金險(xiǎn)，產(chǎn)品A和產(chǎn)品B，其中：

產(chǎn)品A躉交30萬元，在第10個(gè)保單年度末返還60萬元；產(chǎn)品B年繳保費(fèi)6萬元，繳費(fèi)5年，在第10個(gè)保單年度末返還55萬元。

如果單純看產(chǎn)品的總收益，產(chǎn)品A比產(chǎn)品B多5萬，好像產(chǎn)品A的收益率更高。

但事實(shí)恰好相反。

如果用IRR計(jì)算內(nèi)部收益率的話，其實(shí)是產(chǎn)品B的高于產(chǎn)品A。

原因就在于貨幣會(huì)貶值，現(xiàn)在的一次性拿出30萬和分5年每年拿出6萬，是必然存在著差異的。

畢竟，今天的1萬塊錢，和一年后的1萬塊錢是不一樣的。

IRR這種計(jì)算方式，是考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值。

換個(gè)角度來看，IRR高不代表最終到手的錢就多，只能代表在時(shí)間層面上的收益效率更高，或者說是我們對(duì)資金的實(shí)際利用效率更高。

假如還是投入30萬，但是第1年投1萬，第5年投29萬，最后還是領(lǐng)回55萬，情況就如下圖：

可以發(fā)現(xiàn)，在收益本息保持不變的情況下，如果能把資金盡可能的延期繳納，資金使用效率會(huì)更高。

因?yàn)?，在不需要繳費(fèi)的那幾年，可以自己去做投資。

哪怕不投資，只要不把錢塞抽屜里放著，就單純放在銀行里，最終的綜合收益也會(huì)高于躉交和定期繳費(fèi)。

可見，僅僅是交費(fèi)方式不同，收益確實(shí)會(huì)有較大差別，所以在買年金險(xiǎn)前一定要結(jié)合自己的情況，并且提前算好收益率再下手。

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總結(jié)

最后，再給大家梳理一下：

1、預(yù)定利率相當(dāng)于保險(xiǎn)公司要付給客戶的利率，但實(shí)際回報(bào)率會(huì)低于預(yù)定利率。

2、保證利率是保證絕對(duì)可以給到收益率。

3、結(jié)算利率根據(jù)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況而定，但絕對(duì)不會(huì)低于保證利率。

4、內(nèi)部收益率能夠反映復(fù)雜現(xiàn)金流的真實(shí)收益率。

5、內(nèi)部收益率高不等于實(shí)際到手的錢就多，它只能代表我們對(duì)資金利用效率的高低。

6、采用不同的繳費(fèi)方式會(huì)產(chǎn)生不同的內(nèi)部收益率，繳納時(shí)間越延后，內(nèi)部收益率越高。

以上就是保險(xiǎn)中會(huì)出現(xiàn)的各種利率，只要掌握了它們的用法，不僅是年金險(xiǎn)，任何涉及到利率的保險(xiǎn)，你都可以通過這些概念更加進(jìn)行深入的了解，從而結(jié)合自身情況選出最合適的保險(xiǎn)來保障自身與家庭。