除了持有期基金對(duì)每筆申購(gòu)設(shè)置了固定期限的鎖定期外，定期開(kāi)放式基金和滾動(dòng)持有期基金也是如此，因而三者都具有“基金規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定”和“優(yōu)化投資者行為”的特點(diǎn)。但由于產(chǎn)品設(shè)計(jì)不同，三者在申購(gòu)規(guī)則、贖回規(guī)則以及凈值披露方面還是有所差異。

01 產(chǎn)品運(yùn)作差異

定期開(kāi)放式基金

定期開(kāi)放式基金只在規(guī)定時(shí)間內(nèi)開(kāi)放申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù)，投資者只能在這個(gè)開(kāi)放期內(nèi)進(jìn)行交易，其他時(shí)間封閉運(yùn)作。

持有期基金

持有期基金隨時(shí)可以申購(gòu)，但每筆申購(gòu)份額至少持有一定期限才允許贖回的基金。每筆申購(gòu)份額的持有期到期后可以隨時(shí)贖回。

滾動(dòng)持有期基金

滾動(dòng)持有期基金則結(jié)合了持有期基金和定開(kāi)型基金兩者的特點(diǎn)，一方面可以隨時(shí)申購(gòu)，但另一方面，每筆申購(gòu)份額至少要持有一定期限才允許贖回，并且在到期的指定開(kāi)放時(shí)間內(nèi)沒(méi)有贖回，則這筆份額會(huì)自動(dòng)滾入下一個(gè)持有期。

總體來(lái)看，持有期基金的流動(dòng)性最好，而在封閉期，定期開(kāi)放式基金的規(guī)模最穩(wěn)定。

02 凈值披露差異

定開(kāi)基金在封閉期內(nèi)，每周公布一次基金份額凈值；在開(kāi)放期內(nèi)，每個(gè)交易日公布基金份額凈值。

持有期基金和滾動(dòng)持有期基金在開(kāi)放申購(gòu)業(yè)務(wù)后每個(gè)交易日都會(huì)公布基金份額凈值。

03 產(chǎn)品名稱(chēng)差異

辨別這三類(lèi)基金產(chǎn)品也很簡(jiǎn)單，看名字就可以。定期開(kāi)放式基金會(huì)在產(chǎn)品簡(jiǎn)稱(chēng)里包含“定開(kāi)”兩個(gè)字，在產(chǎn)品全稱(chēng)里包含“定期開(kāi)放”四個(gè)字。持有期基金名稱(chēng)里一般為“具體時(shí)間”+“持有”兩個(gè)字。而滾動(dòng)持有其基金名稱(chēng)里則一般為“具體時(shí)間”+“滾動(dòng)持有”四個(gè)字。

這三種類(lèi)型的產(chǎn)品設(shè)計(jì)孰優(yōu)孰劣，關(guān)鍵還要看是否與自身的流動(dòng)性和投資習(xí)慣相匹配。而且產(chǎn)品設(shè)計(jì)可能會(huì)提升持有體驗(yàn)，但是并不保證最終收益。各位投資者朋友在挑選基金產(chǎn)品時(shí)，還是需要認(rèn)真考察基金經(jīng)理的投資能力、專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)、人品以及市場(chǎng)行情哦~

注：本信息僅用于鵬華基金投資者教育宣傳。本信息不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策。我們力求本材料信息準(zhǔn)確可靠，但對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性或完整性不作保證，亦不對(duì)因使用該等信息而引發(fā)的損失承擔(dān)任何責(zé)任。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

近年來(lái)，越來(lái)越多的投資者開(kāi)始關(guān)注基金投資市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)每年新上市的基金也越來(lái)越多，但很多投資者都不知道這些基金是如何發(fā)行運(yùn)作的，那么，一只新基金的“誕生”需要哪些流程呢？

其實(shí)，一只新基金的“誕生”過(guò)程，可以分為產(chǎn)品設(shè)計(jì)、注冊(cè)、募集資金、備案、成立、封閉、開(kāi)放這七大流程。

1、產(chǎn)品設(shè)計(jì)

第一個(gè)階段基金公司需要根據(jù)市場(chǎng)需求、發(fā)展規(guī)劃等進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，包括基金的投資范圍，比如是投資股票還是債券，或者是其他的投資品種，還需要設(shè)計(jì)基金費(fèi)率結(jié)構(gòu)以及交易方式等。

2、注冊(cè)

基金公司設(shè)計(jì)好產(chǎn)品之后，需要向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)，提交即將新發(fā)基金的資料文件，包括《申請(qǐng)報(bào)告》、《基金合同草案》、《招募說(shuō)明書(shū)草案》、《基金托管協(xié)議草案》等。

3、募集資金

在證監(jiān)會(huì)注冊(cè)成功之后，就會(huì)進(jìn)入募集資金，也就是籌錢(qián)的階段，基金公司一般會(huì)公布募集期，有的可能會(huì)提前結(jié)束募集，有的可能會(huì)延期，具體的要視情況而定，但總的來(lái)說(shuō)，新基金的募集期一般不超過(guò)三個(gè)月。

4、備案

基金募集期限屆滿(mǎn)后，如果資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2億元，募集人數(shù)超過(guò)200人，基金即募集成功?；鸸拘枰刚?qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，然后向證監(jiān)會(huì)提交驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，并予以公告。

這里需要注意的是，如果基金募集期限屆滿(mǎn)，仍然沒(méi)達(dá)到法定資產(chǎn)規(guī)模和法定募集人數(shù)，則基金募集失敗。

5、成立

基金管理人完成基金備案手續(xù)，基金合同生效，基金成立。

6、封閉

基金成功募集足夠資金宣告基金合同生效后都會(huì)有一段封閉期，在封閉期內(nèi)投資者不能夠申購(gòu)和贖回基金份額，封閉期的設(shè)立是對(duì)投資者的保護(hù)，以實(shí)現(xiàn)基金成立后的平穩(wěn)運(yùn)行。

7、開(kāi)放

基金封閉期滿(mǎn)后，基金管理人會(huì)出具開(kāi)放公告，基金開(kāi)放后，投資者即可在交易日正常交易。

#基金##理財(cái)##鵬華智投#

基金投資有風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行投資前請(qǐng)參閱相關(guān)基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等法律文件。了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并判斷基金是否與投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金投資需謹(jǐn)慎。

近年來(lái)，越來(lái)越多的投資者開(kāi)始關(guān)注基金投資市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)每年新上市的基金也越來(lái)越多，但很多投資者都不知道這些基金是如何發(fā)行運(yùn)作的，那么，一只新基金的“誕生”需要哪些流程呢？

其實(shí)，一只新基金的“誕生”過(guò)程，可以分為產(chǎn)品設(shè)計(jì)、注冊(cè)、募集資金、備案、成立、封閉、開(kāi)放這七大流程。

1、產(chǎn)品設(shè)計(jì)

第一個(gè)階段基金公司需要根據(jù)市場(chǎng)需求、發(fā)展規(guī)劃等進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，包括基金的投資范圍，比如是投資股票還是債券，或者是其他的投資品種，還需要設(shè)計(jì)基金費(fèi)率結(jié)構(gòu)以及交易方式等。

2、注冊(cè)

基金公司設(shè)計(jì)好產(chǎn)品之后，需要向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)，提交即將新發(fā)基金的資料文件，包括《申請(qǐng)報(bào)告》、《基金合同草案》、《招募說(shuō)明書(shū)草案》、《基金托管協(xié)議草案》等。

3、募集資金

在證監(jiān)會(huì)注冊(cè)成功之后，就會(huì)進(jìn)入募集資金，也就是籌錢(qián)的階段，基金公司一般會(huì)公布募集期，有的可能會(huì)提前結(jié)束募集，有的可能會(huì)延期，具體的要視情況而定，但總的來(lái)說(shuō)，新基金的募集期一般不超過(guò)三個(gè)月。

4、備案

基金募集期限屆滿(mǎn)后，如果資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2億元，募集人數(shù)超過(guò)200人，基金即募集成功?；鸸拘枰刚?qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，然后向證監(jiān)會(huì)提交驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，并予以公告。

這里需要注意的是，如果基金募集期限屆滿(mǎn)，仍然沒(méi)達(dá)到法定資產(chǎn)規(guī)模和法定募集人數(shù)，則基金募集失敗。

5、成立

基金管理人完成基金備案手續(xù)，基金合同生效，基金成立。

6、封閉

基金成功募集足夠資金宣告基金合同生效后都會(huì)有一段封閉期，在封閉期內(nèi)投資者不能夠申購(gòu)和贖回基金份額，封閉期的設(shè)立是對(duì)投資者的保護(hù)，以實(shí)現(xiàn)基金成立后的平穩(wěn)運(yùn)行。

7、開(kāi)放

基金封閉期滿(mǎn)后，基金管理人會(huì)出具開(kāi)放公告，基金開(kāi)放后，投資者即可在交易日正常交易。

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基金投資有風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行投資前請(qǐng)參閱相關(guān)基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等法律文件。了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并判斷基金是否與投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。