業(yè)績比較基準：業(yè)績比較基準是用來衡量投資產(chǎn)品表現(xiàn)的一種方法，通常用于評估基金、債券等金融產(chǎn)品的收益水平，業(yè)績比較基準通常是根據(jù)同類產(chǎn)品的歷史業(yè)績或市場平均水平來設定的。

3.8%：這是業(yè)績比較基準的收益率，表示投資產(chǎn)品預計將獲得的年化收益水平。

收益是投資者在投資過程中獲得的回報，包括利息、股息、資本增值等。

風險是與收益并存的，是指投資可能遭受的損失。

市場環(huán)境：市場環(huán)境的變化對投資收益和風險有重要影響，投資者應關注市場動態(tài)，以便做出明智的投資決策。

詳細描述

隨著金融市場的不斷發(fā)展，投資者對投資收益的追求也日益強烈，業(yè)績比較基準作為一種衡量投資產(chǎn)品表現(xiàn)的方法，逐漸受到投資者的關注，業(yè)績比較基準3.8%，即預期年化收益率3.8%，成為投資者在選擇投資產(chǎn)品時的重要參考，這個收益率具體意味著什么呢？它能為投資者帶來多少收益呢？

我們需要明白業(yè)績比較基準并不等同于實際收益，它只是一個相對指標，用來評估投資產(chǎn)品的表現(xiàn)，在實際操作中，投資者還需要考慮市場環(huán)境、投資風險等因素，以確定投資產(chǎn)品的實際收益。

以3.8%的業(yè)績比較基準為例，這意味著投資者投資的產(chǎn)品在未來一年內，其收益水平有望達到市場平均水平，這并不意味著投資者一定能獲得這個收益，因為金融市場是動態(tài)變化的，可能會受到各種因素的影響，如經(jīng)濟政策、市場波動等，導致實際收益與預期收益有所偏差。

投資者還需要認識到投資本身存在風險，即使是預期收益較高的投資產(chǎn)品，也不能保證一定能獲得高收益，投資者在選擇投資產(chǎn)品時，應充分了解產(chǎn)品的風險等級，根據(jù)自己的風險承受能力做出明智的投資決策。

市場環(huán)境對投資收益的影響也不容忽視，在經(jīng)濟繁榮時期，投資機會可能更多，收益也可能更高，而在經(jīng)濟下行時期，投資風險可能增加，收益水平也可能下降，投資者應關注市場動態(tài)，根據(jù)市場環(huán)境的變化調整投資策略。

業(yè)績比較基準3.8%雖然是一個預期收益率，但投資者在實際操作中仍需謹慎考慮市場環(huán)境、投資風險等因素，以實現(xiàn)穩(wěn)健的投資收益，投資者應保持理性和耐心，不要盲目追求高收益，而忽視風險的存在。

理財業(yè)績比較基準（簡稱“基準”）是指投資管理人為衡量自己的理財產(chǎn)品業(yè)績所設定的財務指標，可用于評估產(chǎn)品管理人員的能力。在投資理財中，基準有著非常重要的作用。它可以幫助投資者了解產(chǎn)品管理人員的投資水平，并以此來決定是否選擇該產(chǎn)品進行投資。

基于風險和回報，投資者通常通過業(yè)績比較基準來評估理財產(chǎn)品的表現(xiàn)。 常見的基準包括同類業(yè)績比較基準和市場業(yè)績比較基準，例如股票基金會比較業(yè)績基準以證券市場作為比較對象，而債券基金則以債券市場為比較對象。

封閉型產(chǎn)品的風險

封閉型產(chǎn)品是指在產(chǎn)品期限內，不允許提前贖回，也不能直接買賣。封閉型產(chǎn)品的投資收益率相對其他同類產(chǎn)品來說有較大潛力，但前提需要認真考慮其投資風險。因為，封閉型產(chǎn)品的收益與市場走向沒有必然聯(lián)系，但風險卻不能回避。

封閉型產(chǎn)品的風險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1. 預期收益不確定。封閉型產(chǎn)品通常定期收取利息或者分配收益，這會鉗制了投資者的選擇，隨著市場波動，投資者的預期也可能發(fā)生變化。

2. 市場流動性低。封閉型產(chǎn)品的買賣需要等到約定的退出時間，如果在此期間需要資金的投資者將面臨流動性的較大問題。此外，在封閉型產(chǎn)品期限內觸發(fā)資本負債或者其他問題也將面臨無法及時提現(xiàn)的情況。

3. 投資品種單一。封閉型產(chǎn)品通常投資單一品種，如果市場走向不利，就可能造成投資損失的風險。

4. 產(chǎn)品存續(xù)期可能較長。封閉型產(chǎn)品的資金通常不能隨意贖回，且期限較長，因此如果市場出現(xiàn)劇烈波動，那么投資者將發(fā)現(xiàn)退出產(chǎn)品的難度也很大。

綜上所述，投資封閉型產(chǎn)品需要謹慎選擇，評估產(chǎn)品的風險收益比，以確保自己的資產(chǎn)安全。

結語：

在投資中，基于理財業(yè)績比較基準來評估理財產(chǎn)品的表現(xiàn)是十分重要的。此外，封閉型產(chǎn)品具有一定的投資風險，需要投資者注重產(chǎn)品的風險收益評估。希望本文對投資者了解理財業(yè)績比較基準和封閉型產(chǎn)品的風險具有一定的參考價值。當然，不同投資者的實際情況有所不同，選擇投資方式也需要根據(jù)自身的實際情況來做出決策，以確保自己的資產(chǎn)安全，實現(xiàn)財富價值最大化。

編者按：

一些長期業(yè)績差、讓投資者虧錢的產(chǎn)品仍然向投資者收取巨額管理費，費率甚至顯著高于市場平均水平，是否合理？

本“投資者虧錢，基金公司賺錢”系列，將重點研究類似問題。本篇是華夏基金旗下產(chǎn)品今年二季報財報研究的首篇。后續(xù)研究將透視更多產(chǎn)品的核心數(shù)據(jù)。

華夏基金旗下產(chǎn)品二季報已經(jīng)披露完畢，本文結合財報數(shù)據(jù)，透視“華夏全球股票（QDII）”這只產(chǎn)品。

長期業(yè)績較差：跑輸業(yè)績比較基準超50個百分點

華夏全球股票是一只QDII普通股票型基金，成立于2007年10月，成立時規(guī)模約300.6億元，是當時華夏基金旗下成立最早、規(guī)模最大的一只QDII產(chǎn)品。成立至今已經(jīng)運營超過14年。

財報顯示，華夏全球股票（QDII）今年第二季度虧損約3億元，上半年合計虧損約6.3億元。

自基金合同生效至今年6月底，凈值增長率為負9.3%，期末基金份額凈值僅0.907元。

更值得關注的是，該基金顯著跑輸業(yè)績比較基準。自基金合同生效至今年6月底，跑輸業(yè)績比較基準51.94個百分點。

根據(jù)今年二季報數(shù)據(jù)，該產(chǎn)品過去五年、過去三年、過去一年凈值增長率均為負，且均明顯跑輸業(yè)績比較基準。

簡單小結：華夏基金管理的這只產(chǎn)品成立已經(jīng)十多年，長期業(yè)績較差，明顯跑輸業(yè)績比較基準，最近五年、三年的業(yè)績也同樣明顯跑輸業(yè)績比較基準。

客觀的說，華夏基金這只產(chǎn)品發(fā)行于2007年，隨后次貸危機爆發(fā)，在一段時間內業(yè)績表現(xiàn)較差情有可原。但是，如上文所述，最近五年、最近三年的業(yè)績仍然大幅跑輸業(yè)績比較基準，難道也能歸咎于外部環(huán)境？

成立以來：累計收取管理費超28億元

根據(jù)歷史財務數(shù)據(jù)計算，自成立至今年上半年末，該產(chǎn)品累計虧損約41億元，且成立以來沒有向投資者進行過分紅。

但是，財報同樣顯示出，2007年至今年，華夏基金公司作為基金管理人從該產(chǎn)品獲取的報酬合計約28.06億元。

受凈值下跌及贖回的雙重影響，該產(chǎn)品規(guī)模由成立時的300.6億元銳減至今年二季度末的19.7億元。

盡管最近幾年該產(chǎn)品總規(guī)模已經(jīng)較成立之初大幅萎縮，華夏基金每年仍然能夠收到相當金額的管理費。年報顯示，今年華夏基金作為基金管理人從該產(chǎn)品獲得的報酬約5583.8萬元。

年管理費率高達1.85%：投資者虧錢，基金公司賺錢

華夏基金能夠從該產(chǎn)品收取高額管理費，一個重要的原因是這只產(chǎn)品的年管理費費率高達1.85%。

1.85%的年費率是一個相當高的水平，在華夏基金當前管理的產(chǎn)品中高居第一。

華夏基金旗下主動管理型QDII基金的管理費并不一致，其中華夏港股前沿經(jīng)濟混合A、華夏海外聚享混合發(fā)起式A和華夏收益?zhèn)疉的管理費率僅有1.5%、1.2%、0.75%。多只ETF基金管理費率僅為0.6%甚至更低。

該產(chǎn)品的管理費率不僅在華夏基金旗下產(chǎn)品中最高，放眼國內整個開放式公募基金市場，也僅有10來只產(chǎn)品的管理費率為1.85%或以上。

華夏全球股票在其基金合同中曾提到：“以國際化視野精選具有良好成長潛能、價值被相對低估的行業(yè)和公司進行投資，可為投資者帶來穩(wěn)健、持續(xù)的增值收益?！比A夏基金真的按照基金合同所說的那樣去做了嗎？

面對該產(chǎn)品的長期業(yè)績，基金公司是否應該降低管理費費率？又憑什么收取如此高的管理費？

監(jiān)管部門提出要對“管理能力弱，產(chǎn)品中長期業(yè)績持續(xù)表現(xiàn)差”等損害投資者合法權益的行為加強監(jiān)管。

華夏基金是具有國企背景的基金公司，大股東為中信證券。未來該何去何從？

免責聲明：本文僅供信息分享，不構成對任何人的任何投資建議。

版權聲明：本作品版權歸面包財經(jīng)所有，未經(jīng)授權不得轉載、摘編或利用其它方式使用本作品。

編者按：

一些長期業(yè)績差、讓投資者虧錢的產(chǎn)品仍然向投資者收取巨額管理費，費率甚至顯著高于市場平均水平，是否合理？

本“投資者虧錢，基金公司賺錢”系列，將重點研究類似問題。本篇是華夏基金旗下產(chǎn)品今年二季報財報研究的首篇。后續(xù)研究將透視更多產(chǎn)品的核心數(shù)據(jù)。

華夏基金旗下產(chǎn)品二季報已經(jīng)披露完畢，本文結合財報數(shù)據(jù)，透視“華夏全球股票（QDII）”這只產(chǎn)品。

長期業(yè)績較差：跑輸業(yè)績比較基準超50個百分點

華夏全球股票是一只QDII普通股票型基金，成立于2007年10月，成立時規(guī)模約300.6億元，是當時華夏基金旗下成立最早、規(guī)模最大的一只QDII產(chǎn)品。成立至今已經(jīng)運營超過14年。

財報顯示，華夏全球股票（QDII）今年第二季度虧損約3億元，上半年合計虧損約6.3億元。

自基金合同生效至今年6月底，凈值增長率為負9.3%，期末基金份額凈值僅0.907元。

更值得關注的是，該基金顯著跑輸業(yè)績比較基準。自基金合同生效至今年6月底，跑輸業(yè)績比較基準51.94個百分點。

根據(jù)今年二季報數(shù)據(jù)，該產(chǎn)品過去五年、過去三年、過去一年凈值增長率均為負，且均明顯跑輸業(yè)績比較基準。

簡單小結：華夏基金管理的這只產(chǎn)品成立已經(jīng)十多年，長期業(yè)績較差，明顯跑輸業(yè)績比較基準，最近五年、三年的業(yè)績也同樣明顯跑輸業(yè)績比較基準。

客觀的說，華夏基金這只產(chǎn)品發(fā)行于2007年，隨后次貸危機爆發(fā)，在一段時間內業(yè)績表現(xiàn)較差情有可原。但是，如上文所述，最近五年、最近三年的業(yè)績仍然大幅跑輸業(yè)績比較基準，難道也能歸咎于外部環(huán)境？

成立以來：累計收取管理費超28億元

根據(jù)歷史財務數(shù)據(jù)計算，自成立至今年上半年末，該產(chǎn)品累計虧損約41億元，且成立以來沒有向投資者進行過分紅。

但是，財報同樣顯示出，2007年至今年，華夏基金公司作為基金管理人從該產(chǎn)品獲取的報酬合計約28.06億元。

受凈值下跌及贖回的雙重影響，該產(chǎn)品規(guī)模由成立時的300.6億元銳減至今年二季度末的19.7億元。

盡管最近幾年該產(chǎn)品總規(guī)模已經(jīng)較成立之初大幅萎縮，華夏基金每年仍然能夠收到相當金額的管理費。年報顯示，今年華夏基金作為基金管理人從該產(chǎn)品獲得的報酬約5583.8萬元。

年管理費率高達1.85%：投資者虧錢，基金公司賺錢

華夏基金能夠從該產(chǎn)品收取高額管理費，一個重要的原因是這只產(chǎn)品的年管理費費率高達1.85%。

1.85%的年費率是一個相當高的水平，在華夏基金當前管理的產(chǎn)品中高居第一。

華夏基金旗下主動管理型QDII基金的管理費并不一致，其中華夏港股前沿經(jīng)濟混合A、華夏海外聚享混合發(fā)起式A和華夏收益?zhèn)疉的管理費率僅有1.5%、1.2%、0.75%。多只ETF基金管理費率僅為0.6%甚至更低。

該產(chǎn)品的管理費率不僅在華夏基金旗下產(chǎn)品中最高，放眼國內整個開放式公募基金市場，也僅有10來只產(chǎn)品的管理費率為1.85%或以上。

華夏全球股票在其基金合同中曾提到：“以國際化視野精選具有良好成長潛能、價值被相對低估的行業(yè)和公司進行投資，可為投資者帶來穩(wěn)健、持續(xù)的增值收益。”華夏基金真的按照基金合同所說的那樣去做了嗎？

面對該產(chǎn)品的長期業(yè)績，基金公司是否應該降低管理費費率？又憑什么收取如此高的管理費？

監(jiān)管部門提出要對“管理能力弱，產(chǎn)品中長期業(yè)績持續(xù)表現(xiàn)差”等損害投資者合法權益的行為加強監(jiān)管。

華夏基金是具有國企背景的基金公司，大股東為中信證券。未來該何去何從？

免責聲明：本文僅供信息分享，不構成對任何人的任何投資建議。

版權聲明：本作品版權歸面包財經(jīng)所有，未經(jīng)授權不得轉載、摘編或利用其它方式使用本作品。

最近一段時間，關于理財產(chǎn)品的問題已經(jīng)引發(fā)了整個市場的關注，起因是一個投資者花了一萬元買理財最終僅賺9元，很多人驚呼是“理財刺客”，我們到底該怎么看這件事？“理財刺客”是怎么出現(xiàn)的？

一、1萬元理財1年多僅賺9元？

據(jù)北京青年報的報道，在“雪糕刺客”引起熱議后，不少投資者也在網(wǎng)絡平臺吐槽遇到了“理財刺客”。他們購買的銀行理財產(chǎn)品實際到期收益與業(yè)績比較基準相差甚遠。北京青年報記者發(fā)現(xiàn)，在市場利率下行的大背景下，多家銀行近期發(fā)布公告下調了理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準，或許這將降低投資者的心理預期，減少“理財刺客”帶來的刺痛。

“5萬放了476天賺了170多，買的時候標注4.4%的基準，差的也太多了吧。”6月底，網(wǎng)友小思在社交網(wǎng)站曬出了自己理財資金到期的頁面截圖，對自己的收益感到很失望。

北青報記者查詢這家銀行的官網(wǎng)，找到這款產(chǎn)品的到期信息公告。這款產(chǎn)品是某國有大行理財子公司于去年3月初發(fā)行的一款固定收益類封閉式理財產(chǎn)品，風險等級PR3，投資期限476天，到期日是今年6月27日。該產(chǎn)品業(yè)績比較基準是4.4%，但到期日產(chǎn)品凈值卻只有1.0035。北青報記者粗略計算，其實際年化收益率在0.27%左右，還不到業(yè)績比較基準的1/16。

另一位網(wǎng)友小麗買的也是這家理財子公司的一款風險等級為PR3的封閉式理財產(chǎn)品，投資期限15個月，到期日是今年4月26日，業(yè)績比較基準為4.20%(年化)。

北青報記者從該銀行官網(wǎng)查詢到，該產(chǎn)品到期日凈值為1.0009，也就是說1萬元投資了15個月，能掙9元錢。粗略計算，實際年化收益率約為0.072%，大約是業(yè)績比較基準的1/60，甚至只相當于托管費率0.20%的1/3。

據(jù)普益標準統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年到期的封閉式產(chǎn)品中12380只產(chǎn)品披露了業(yè)績比較基準，有9.42%的產(chǎn)品到期收益未達到業(yè)績比較基準中樞。也就是說，今年上半年到期的產(chǎn)品中，業(yè)績未達標的產(chǎn)品數(shù)量接近1200只。

值得注意的是，部分理財公司已著手下調產(chǎn)品業(yè)績比較基準。中銀理財7月29日發(fā)布公告稱，根據(jù)市場情況變化，公司擬于8月3日起對“中銀理財-穩(wěn)富（月月開）0102”產(chǎn)品的業(yè)績比較基準進行調整，由 2.50%- 3.80%（年化）調整至 2.30%-3.60%（年化），即在原業(yè)績基準基礎上下調20個。

二、“理財刺客”為啥頻繁出現(xiàn)？

說實在，看到這樣的理財產(chǎn)品，很多人都會很奇怪這個理財產(chǎn)品的最終收益比起他們之前說的預期收益差距已經(jīng)不能用巨大來形容了，為什么會有這樣的現(xiàn)象？當前理財產(chǎn)品出現(xiàn)這種問題的原因又在什么地方？

首先，剛性兌付早就成為了歷史。在中國理財市場發(fā)展的歷史上，剛性兌付曾經(jīng)是整個市場最受關注的事情，當時由于歷史原因等眾多原因，大部分的理財產(chǎn)品銷售機構都是剛性兌付的，讓很多人認為理財產(chǎn)品購買的時候宣稱能有多少收益應該就有多少收益，這個是剛性兌付曾經(jīng)的邏輯。但是，隨著資管新規(guī)的出臺，整個市場的剛性兌付早就被打破了。

無論是銀行理財還是其他類的理財產(chǎn)品，早就不是一些人理解的保本保收益產(chǎn)品了，最近被反復提及的甚至引發(fā)熱議的產(chǎn)品，都是那種非保本保收益的產(chǎn)品，大家在購買理財產(chǎn)品時候看到的收益，并不是大家以為的預期收益，而是比較基準收益。什么是比較基準收益呢？是理財產(chǎn)品的設計人員，根據(jù)基于產(chǎn)品性質、投資策略、過往經(jīng)驗等因素對于產(chǎn)品所設計的一個收益目標，不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實際收益。

簡單點說，現(xiàn)在的理財產(chǎn)品特別是不少人買的數(shù)值型理財產(chǎn)品，只有所謂的業(yè)績比較收益而沒有預期收益，舉個例子，一般情況下用戶購買這種理財產(chǎn)品，就像是一個學生根據(jù)自己以往的業(yè)績在考試之前和爸媽說我預計能考多少分，但是實際上到底能考什么樣的成績，是由于當時考試時候的天時地利人和等多種因素所決定的，在這樣的大背景下，即使是平時門門90分的優(yōu)等生，也有可能在一場很難的考試之中考出不及格的成績。當前的理財其實就是這樣，那種業(yè)績比較基準收益就是這個意思，業(yè)績比較基準相當于一個理財產(chǎn)品考試的及格線，那么最終的結果就是有些人考的很好，有些人卻考的很差，投資者最后拿到的實際收益可能比業(yè)績基準高，也可能比業(yè)績基準低。

其次，為啥會出現(xiàn)不少理財收益未達標呢？如果說只是一個產(chǎn)品的收益不達標其實是很正常的現(xiàn)象，不過我們也看到了今年上半年業(yè)績未達標的產(chǎn)品達到了近1200只，這么多產(chǎn)品都業(yè)績不達標，這其中的原因到底在什么地方？

其實，之所以會出現(xiàn)不少理財產(chǎn)品的收益都不達標，實際上是和當前的整個資本市場密切相關的，今年上半年以來整個資本市場出現(xiàn)了比較大幅度的波動，有多重因素在影響市場，具體來看：

一是整體的市場利率水平較為寬松，市場的流動性比較充裕，金融機構很多都在降低自身的利率水平，在這樣的情況下，大量的金融機構都不太愿意支付較高的利率，從而導致了市場上的整體利率偏低，進一步影響了很多貨幣類基金的主要投資標的銀行間債券的收益，讓市場的基本利率出現(xiàn)了比較大的下降。

二是股票市場的表現(xiàn)不及預期，我們看到受到美聯(lián)儲加息等多種因素的影響，今年上半年的股票市場表現(xiàn)始終不及預期，不少股票的整體表現(xiàn)都比較差，特別是不少基金重倉的科技股整體表現(xiàn)不足，最終讓不少基金的投資收益較差，甚至出現(xiàn)了比較大的撤回或者虧損現(xiàn)象。

三是債券市場的表現(xiàn)特別是公司債的問題較多，當前整個市場上，不少公司的整體業(yè)績承壓比較明顯，企業(yè)的經(jīng)營壓力較大，在這樣的情況下，企業(yè)公司債的整體收益不佳，甚至于某些房地產(chǎn)企業(yè)的公司債還出現(xiàn)違約或者逾期的現(xiàn)象，都導致了整個理財市場的收益不足。

因此，在多重因素的影響下，理財市場的收益不景氣也是意料之中的事情。

第三，“理財刺客”的出現(xiàn)到底意味著什么？當前，理財市場的產(chǎn)品購買其實就是一個相當考驗投資者的投資能力的事情，這是因為投資者必須要學會去看自己買的產(chǎn)品到底是什么？

建議對于各位投資者來說，每次購買理財產(chǎn)品的時候，一定要學會仔細研究自己購買產(chǎn)品的投資標的，這些投資標的的風險情況，再結合基金的過往業(yè)績以及基金經(jīng)理的投資風格，從而進行多元化的選擇和判斷。

如果自身的投資經(jīng)驗不夠豐富，建議還是選擇相對風險更小的貨幣基金投資，否則很容易出現(xiàn)大家看到的“理財刺客”的現(xiàn)象。

而對于各家基金公司和銀行來說，當前市場的波動較大也給其理財產(chǎn)品的設計提出了更高的要求，之前市場環(huán)境好，大家都賺錢看不出好壞，但是現(xiàn)在當大潮退去，才能看出到底誰才有真本事。

所以，現(xiàn)在買理財可不能盲目購買，去認真研究才是最關鍵的。

編者按：

一些長期業(yè)績差、讓投資者虧錢的產(chǎn)品仍然向投資者收取巨額管理費，費率甚至顯著高于市場平均水平，是否合理？

本“投資者虧錢，基金公司賺錢”系列，將重點研究類似問題。本篇是華夏基金旗下產(chǎn)品今年二季報財報研究的首篇。后續(xù)研究將透視更多產(chǎn)品的核心數(shù)據(jù)。

華夏基金旗下產(chǎn)品二季報已經(jīng)披露完畢，本文結合財報數(shù)據(jù)，透視“華夏全球股票（QDII）”這只產(chǎn)品。

長期業(yè)績較差：跑輸業(yè)績比較基準超50個百分點

華夏全球股票是一只QDII普通股票型基金，成立于2007年10月，成立時規(guī)模約300.6億元，是當時華夏基金旗下成立最早、規(guī)模最大的一只QDII產(chǎn)品。成立至今已經(jīng)運營超過14年。

財報顯示，華夏全球股票（QDII）今年第二季度虧損約3億元，上半年合計虧損約6.3億元。

自基金合同生效至今年6月底，凈值增長率為負9.3%，期末基金份額凈值僅0.907元。

更值得關注的是，該基金顯著跑輸業(yè)績比較基準。自基金合同生效至今年6月底，跑輸業(yè)績比較基準51.94個百分點。

根據(jù)今年二季報數(shù)據(jù)，該產(chǎn)品過去五年、過去三年、過去一年凈值增長率均為負，且均明顯跑輸業(yè)績比較基準。

簡單小結：華夏基金管理的這只產(chǎn)品成立已經(jīng)十多年，長期業(yè)績較差，明顯跑輸業(yè)績比較基準，最近五年、三年的業(yè)績也同樣明顯跑輸業(yè)績比較基準。

客觀的說，華夏基金這只產(chǎn)品發(fā)行于2007年，隨后次貸危機爆發(fā)，在一段時間內業(yè)績表現(xiàn)較差情有可原。但是，如上文所述，最近五年、最近三年的業(yè)績仍然大幅跑輸業(yè)績比較基準，難道也能歸咎于外部環(huán)境？

成立以來：累計收取管理費超28億元

根據(jù)歷史財務數(shù)據(jù)計算，自成立至今年上半年末，該產(chǎn)品累計虧損約41億元，且成立以來沒有向投資者進行過分紅。

但是，財報同樣顯示出，2007年至今年，華夏基金公司作為基金管理人從該產(chǎn)品獲取的報酬合計約28.06億元。

受凈值下跌及贖回的雙重影響，該產(chǎn)品規(guī)模由成立時的300.6億元銳減至今年二季度末的19.7億元。

盡管最近幾年該產(chǎn)品總規(guī)模已經(jīng)較成立之初大幅萎縮，華夏基金每年仍然能夠收到相當金額的管理費。年報顯示，今年華夏基金作為基金管理人從該產(chǎn)品獲得的報酬約5583.8萬元。

年管理費率高達1.85%：投資者虧錢，基金公司賺錢

華夏基金能夠從該產(chǎn)品收取高額管理費，一個重要的原因是這只產(chǎn)品的年管理費費率高達1.85%。

1.85%的年費率是一個相當高的水平，在華夏基金當前管理的產(chǎn)品中高居第一。

華夏基金旗下主動管理型QDII基金的管理費并不一致，其中華夏港股前沿經(jīng)濟混合A、華夏海外聚享混合發(fā)起式A和華夏收益?zhèn)疉的管理費率僅有1.5%、1.2%、0.75%。多只ETF基金管理費率僅為0.6%甚至更低。

該產(chǎn)品的管理費率不僅在華夏基金旗下產(chǎn)品中最高，放眼國內整個開放式公募基金市場，也僅有10來只產(chǎn)品的管理費率為1.85%或以上。

華夏全球股票在其基金合同中曾提到：“以國際化視野精選具有良好成長潛能、價值被相對低估的行業(yè)和公司進行投資，可為投資者帶來穩(wěn)健、持續(xù)的增值收益?！比A夏基金真的按照基金合同所說的那樣去做了嗎？

面對該產(chǎn)品的長期業(yè)績，基金公司是否應該降低管理費費率？又憑什么收取如此高的管理費？

監(jiān)管部門提出要對“管理能力弱，產(chǎn)品中長期業(yè)績持續(xù)表現(xiàn)差”等損害投資者合法權益的行為加強監(jiān)管。

華夏基金是具有國企背景的基金公司，大股東為中信證券。未來該何去何從？

免責聲明：本文僅供信息分享，不構成對任何人的任何投資建議。

版權聲明：本作品版權歸面包財經(jīng)所有，未經(jīng)授權不得轉載、摘編或利用其它方式使用本作品。

編者按：

一些長期業(yè)績差、讓投資者虧錢的產(chǎn)品仍然向投資者收取巨額管理費，費率甚至顯著高于市場平均水平，是否合理？

本“投資者虧錢，基金公司賺錢”系列，將重點研究類似問題。本篇是華夏基金旗下產(chǎn)品今年二季報財報研究的首篇。后續(xù)研究將透視更多產(chǎn)品的核心數(shù)據(jù)。

華夏基金旗下產(chǎn)品二季報已經(jīng)披露完畢，本文結合財報數(shù)據(jù)，透視“華夏全球股票（QDII）”這只產(chǎn)品。

長期業(yè)績較差：跑輸業(yè)績比較基準超50個百分點

華夏全球股票是一只QDII普通股票型基金，成立于2007年10月，成立時規(guī)模約300.6億元，是當時華夏基金旗下成立最早、規(guī)模最大的一只QDII產(chǎn)品。成立至今已經(jīng)運營超過14年。

財報顯示，華夏全球股票（QDII）今年第二季度虧損約3億元，上半年合計虧損約6.3億元。

自基金合同生效至今年6月底，凈值增長率為負9.3%，期末基金份額凈值僅0.907元。

更值得關注的是，該基金顯著跑輸業(yè)績比較基準。自基金合同生效至今年6月底，跑輸業(yè)績比較基準51.94個百分點。

根據(jù)今年二季報數(shù)據(jù)，該產(chǎn)品過去五年、過去三年、過去一年凈值增長率均為負，且均明顯跑輸業(yè)績比較基準。

簡單小結：華夏基金管理的這只產(chǎn)品成立已經(jīng)十多年，長期業(yè)績較差，明顯跑輸業(yè)績比較基準，最近五年、三年的業(yè)績也同樣明顯跑輸業(yè)績比較基準。

客觀的說，華夏基金這只產(chǎn)品發(fā)行于2007年，隨后次貸危機爆發(fā)，在一段時間內業(yè)績表現(xiàn)較差情有可原。但是，如上文所述，最近五年、最近三年的業(yè)績仍然大幅跑輸業(yè)績比較基準，難道也能歸咎于外部環(huán)境？

成立以來：累計收取管理費超28億元

根據(jù)歷史財務數(shù)據(jù)計算，自成立至今年上半年末，該產(chǎn)品累計虧損約41億元，且成立以來沒有向投資者進行過分紅。

但是，財報同樣顯示出，2007年至今年，華夏基金公司作為基金管理人從該產(chǎn)品獲取的報酬合計約28.06億元。

受凈值下跌及贖回的雙重影響，該產(chǎn)品規(guī)模由成立時的300.6億元銳減至今年二季度末的19.7億元。

盡管最近幾年該產(chǎn)品總規(guī)模已經(jīng)較成立之初大幅萎縮，華夏基金每年仍然能夠收到相當金額的管理費。年報顯示，今年華夏基金作為基金管理人從該產(chǎn)品獲得的報酬約5583.8萬元。

年管理費率高達1.85%：投資者虧錢，基金公司賺錢

華夏基金能夠從該產(chǎn)品收取高額管理費，一個重要的原因是這只產(chǎn)品的年管理費費率高達1.85%。

1.85%的年費率是一個相當高的水平，在華夏基金當前管理的產(chǎn)品中高居第一。

華夏基金旗下主動管理型QDII基金的管理費并不一致，其中華夏港股前沿經(jīng)濟混合A、華夏海外聚享混合發(fā)起式A和華夏收益?zhèn)疉的管理費率僅有1.5%、1.2%、0.75%。多只ETF基金管理費率僅為0.6%甚至更低。

該產(chǎn)品的管理費率不僅在華夏基金旗下產(chǎn)品中最高，放眼國內整個開放式公募基金市場，也僅有10來只產(chǎn)品的管理費率為1.85%或以上。

華夏全球股票在其基金合同中曾提到：“以國際化視野精選具有良好成長潛能、價值被相對低估的行業(yè)和公司進行投資，可為投資者帶來穩(wěn)健、持續(xù)的增值收益?！比A夏基金真的按照基金合同所說的那樣去做了嗎？

面對該產(chǎn)品的長期業(yè)績，基金公司是否應該降低管理費費率？又憑什么收取如此高的管理費？

監(jiān)管部門提出要對“管理能力弱，產(chǎn)品中長期業(yè)績持續(xù)表現(xiàn)差”等損害投資者合法權益的行為加強監(jiān)管。

華夏基金是具有國企背景的基金公司，大股東為中信證券。未來該何去何從？

免責聲明：本文僅供信息分享，不構成對任何人的任何投資建議。

版權聲明：本作品版權歸面包財經(jīng)所有，未經(jīng)授權不得轉載、摘編或利用其它方式使用本作品。

編者按：

一些長期業(yè)績差、讓投資者虧錢的產(chǎn)品仍然向投資者收取巨額管理費，費率甚至顯著高于市場平均水平，是否合理？

本“投資者虧錢，基金公司賺錢”系列，將重點研究類似問題。本篇是華夏基金旗下產(chǎn)品今年二季報財報研究的首篇。后續(xù)研究將透視更多產(chǎn)品的核心數(shù)據(jù)。

華夏基金旗下產(chǎn)品二季報已經(jīng)披露完畢，本文結合財報數(shù)據(jù)，透視“華夏全球股票（QDII）”這只產(chǎn)品。

長期業(yè)績較差：跑輸業(yè)績比較基準超50個百分點

華夏全球股票是一只QDII普通股票型基金，成立于2007年10月，成立時規(guī)模約300.6億元，是當時華夏基金旗下成立最早、規(guī)模最大的一只QDII產(chǎn)品。成立至今已經(jīng)運營超過14年。

財報顯示，華夏全球股票（QDII）今年第二季度虧損約3億元，上半年合計虧損約6.3億元。

自基金合同生效至今年6月底，凈值增長率為負9.3%，期末基金份額凈值僅0.907元。

更值得關注的是，該基金顯著跑輸業(yè)績比較基準。自基金合同生效至今年6月底，跑輸業(yè)績比較基準51.94個百分點。

根據(jù)今年二季報數(shù)據(jù)，該產(chǎn)品過去五年、過去三年、過去一年凈值增長率均為負，且均明顯跑輸業(yè)績比較基準。

簡單小結：華夏基金管理的這只產(chǎn)品成立已經(jīng)十多年，長期業(yè)績較差，明顯跑輸業(yè)績比較基準，最近五年、三年的業(yè)績也同樣明顯跑輸業(yè)績比較基準。

客觀的說，華夏基金這只產(chǎn)品發(fā)行于2007年，隨后次貸危機爆發(fā)，在一段時間內業(yè)績表現(xiàn)較差情有可原。但是，如上文所述，最近五年、最近三年的業(yè)績仍然大幅跑輸業(yè)績比較基準，難道也能歸咎于外部環(huán)境？

成立以來：累計收取管理費超28億元

根據(jù)歷史財務數(shù)據(jù)計算，自成立至今年上半年末，該產(chǎn)品累計虧損約41億元，且成立以來沒有向投資者進行過分紅。

但是，財報同樣顯示出，2007年至今年，華夏基金公司作為基金管理人從該產(chǎn)品獲取的報酬合計約28.06億元。

受凈值下跌及贖回的雙重影響，該產(chǎn)品規(guī)模由成立時的300.6億元銳減至今年二季度末的19.7億元。

盡管最近幾年該產(chǎn)品總規(guī)模已經(jīng)較成立之初大幅萎縮，華夏基金每年仍然能夠收到相當金額的管理費。年報顯示，今年華夏基金作為基金管理人從該產(chǎn)品獲得的報酬約5583.8萬元。

年管理費率高達1.85%：投資者虧錢，基金公司賺錢

華夏基金能夠從該產(chǎn)品收取高額管理費，一個重要的原因是這只產(chǎn)品的年管理費費率高達1.85%。

1.85%的年費率是一個相當高的水平，在華夏基金當前管理的產(chǎn)品中高居第一。

華夏基金旗下主動管理型QDII基金的管理費并不一致，其中華夏港股前沿經(jīng)濟混合A、華夏海外聚享混合發(fā)起式A和華夏收益?zhèn)疉的管理費率僅有1.5%、1.2%、0.75%。多只ETF基金管理費率僅為0.6%甚至更低。

該產(chǎn)品的管理費率不僅在華夏基金旗下產(chǎn)品中最高，放眼國內整個開放式公募基金市場，也僅有10來只產(chǎn)品的管理費率為1.85%或以上。

華夏全球股票在其基金合同中曾提到：“以國際化視野精選具有良好成長潛能、價值被相對低估的行業(yè)和公司進行投資，可為投資者帶來穩(wěn)健、持續(xù)的增值收益?！比A夏基金真的按照基金合同所說的那樣去做了嗎？

面對該產(chǎn)品的長期業(yè)績，基金公司是否應該降低管理費費率？又憑什么收取如此高的管理費？

監(jiān)管部門提出要對“管理能力弱，產(chǎn)品中長期業(yè)績持續(xù)表現(xiàn)差”等損害投資者合法權益的行為加強監(jiān)管。

華夏基金是具有國企背景的基金公司，大股東為中信證券。未來該何去何從？

免責聲明：本文僅供信息分享，不構成對任何人的任何投資建議。

版權聲明：本作品版權歸面包財經(jīng)所有，未經(jīng)授權不得轉載、摘編或利用其它方式使用本作品。