基金估值是指通過對基金資產(chǎn)凈值進(jìn)行估算,得出基金未來的盈利能力及投資價值。基金估值法是指通過一定的計(jì)算方法對基金資產(chǎn)進(jìn)行估算的過程,這個過程就是估值法。
一、基金估值法的種類
常見的估值法有:市盈率法(P/E法)、市凈率法(P/BV法)、股息折現(xiàn)法(DCF法)和凈現(xiàn)值法(NPV法)。
1.市盈率法
市盈率法是指使用基金份額凈值除以基金投資組合中所有股票資產(chǎn)的歷史年度盈利值所得的比率。
2.市凈率法
市凈率法是指使用基金份額凈值除以基金投資組合中所有股票資產(chǎn)的賬面價值所得的比率。
3.股息折現(xiàn)法
股息折現(xiàn)法是指將所有未來的股息現(xiàn)值加起來,然后用當(dāng)前的股息與未來股息相除,得出股息折現(xiàn)率,最終計(jì)算得到基金資產(chǎn)的現(xiàn)值。
4.凈現(xiàn)值法
凈現(xiàn)值法是指將所有未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值減去初始投資的現(xiàn)值,得出基金的凈現(xiàn)值,如果凈現(xiàn)值為正,則這個項(xiàng)目是如期完成的,可以獲得回報。
二、基金估值法的常見誤區(qū)
1.忽略基金經(jīng)理的能力
基金經(jīng)理的能力對基金的盈利能力和成長性有很大的影響,忽略基金經(jīng)理的能力容易低估基金的估值。
2.過高估值
在沒有考慮到市場變化的情況下,過高估值容易導(dǎo)致投資過度,導(dǎo)致虧損。
3.目標(biāo)不夠明確
如果沒有明確目標(biāo)的基礎(chǔ)上提出了高估值,那么結(jié)果可能會變得模糊不清。
總之,在投資基金時,需要對基金估值進(jìn)行了解和分析,以便作出更好的投資決策。同時,應(yīng)該避免以上提到的常見誤區(qū),以免投資者出現(xiàn)風(fēng)險。
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