基金配置是指什么意思呀，什么叫基金配置？

大家好，今天又是進(jìn)步的一天~投資就是一場(chǎng)認(rèn)知排位賽，不積跬步無(wú)以至千里，讓我們一起學(xué)習(xí)進(jìn)步吧~之前的文章作者交代了《基金投資入門與實(shí)戰(zhàn)技巧》的一些定投技巧，今天我們接著看第五章內(nèi)容，構(gòu)建基金投資組合。

彼得·林奇說(shuō)過(guò)，你應(yīng)該買幾只不同的基金，它們的經(jīng)理追求不同的投資風(fēng)格：價(jià)值型、小型公司、大型公司等。投資六只相同風(fēng)格的基金不叫分散投資。

什么是基金組合？基金組合是指通過(guò)同時(shí)投資于多只基金，降低組合收益的波動(dòng)，增強(qiáng)投資的穩(wěn)定性，使基金投資在各個(gè)階段都能夠獲取較好的收益。在變幻莫測(cè)的投資市場(chǎng)中博弈，如果將雞蛋放在一個(gè)籃子里，無(wú)異于加大了風(fēng)險(xiǎn)，一旦方向判斷與市場(chǎng)走勢(shì)相悖，則難逃滿盤(pán)皆輸?shù)拿\(yùn)。而通過(guò)投資組合可以分散風(fēng)險(xiǎn)。我們?cè)撊绾螛?gòu)建組合？作者給了建議：

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和收益來(lái)構(gòu)建組合，股票型基金風(fēng)險(xiǎn)最高，貨幣市場(chǎng)基金和保本基金風(fēng)險(xiǎn)最小，債券基金的風(fēng)險(xiǎn)居中。同時(shí)，收益和風(fēng)險(xiǎn)通常是成正比的，所以可以根據(jù)市場(chǎng)的估值水平匹配不同比例的不同類型的基金。根據(jù)投資期限來(lái)構(gòu)造基金組合。投資者要了解自己手中閑置資金可以運(yùn)用的期限，比如一年以內(nèi)就要用的錢就不適合投資股票型基金，可以關(guān)注短債或者貨幣型基金。根據(jù)投資者自身特點(diǎn)來(lái)構(gòu)造基金組合。

這里有個(gè)例子：老何是一名高級(jí)工程師，手上有閑余的資金，他于2005年進(jìn)入股市，同時(shí)也投資基金，從2005年到2013年這8年間，經(jīng)過(guò)了大牛市之后的金融危機(jī)，他的投資穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)囟蛇^(guò)了各種風(fēng)險(xiǎn)，至今仍取得了較為可觀的收益。當(dāng)有同事向他請(qǐng)教投資秘訣的時(shí)候，他是這樣說(shuō)的：我當(dāng)初在選擇基金的時(shí)候，投資的是多種基金的組合而非單一基金。股票基金、混合型基金、債券基金、貨幣基金都在我的投資組合中存在。其比例是這樣分配的：高收益高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金和混合基金大約占六至七成，另外一部分資金則投資一些風(fēng)險(xiǎn)較低的債券型基金和貨幣基金。債券型基金波動(dòng)比股票基金要小，而貨幣基金則可以當(dāng)成流動(dòng)性較強(qiáng)的現(xiàn)金管理工具， 兩者作為防御型的投資品種都能有效降低市場(chǎng)波動(dòng)造成的投資風(fēng)險(xiǎn)。另外，在構(gòu)建基金組合時(shí)不可隨意，要先確定主線，精心挑選三四只業(yè)績(jī)優(yōu)秀的股票基金和混合基金作為核心投資品種，這是決定整個(gè)組合投資長(zhǎng)期回報(bào)的最主要因素。這種核心產(chǎn)品，要選擇那些費(fèi)率合理、數(shù)年內(nèi)平均回報(bào)率較高的基金，這樣才能保證獲得較好的收益。這個(gè)例子基本就是這本書(shū)的精華之一了，大家可以多看幾遍。

本章的第二節(jié)作者講了組合的層次及主要形式。

基金投資組合可以分為兩個(gè)層次：第一個(gè)層次是在股票、債券和現(xiàn)金等各大類資產(chǎn)之間進(jìn)行比例分配，即如何在不同的資產(chǎn)當(dāng)中進(jìn)行比例分配，比如我們可以設(shè)定股票、債券、現(xiàn)金的比例分別為5:4:1；第二個(gè)層次是債券的組合由哪幾個(gè)債券構(gòu)成及各自的比例，以及股票的組合是哪幾個(gè)品種的股票以及各自的比例。比如債券可以選一個(gè)長(zhǎng)債類基金一個(gè)短債類基金各一半，股票可以選滬深300基金和創(chuàng)業(yè)板基金以及中證500基金各1/3。

至于我們應(yīng)該怎么分配自己的比例？在投資領(lǐng)域，有這樣一種簡(jiǎn)單的組合方式，即建立投資組合時(shí)請(qǐng)運(yùn)用“一百減去目前年齡”的公式，比如你現(xiàn)年60歲，只能將資金的40%投資在股票市場(chǎng)或股票基金；如果你現(xiàn)年30歲，那么可以將70%的資金投進(jìn)股市。年紀(jì)越小，往往你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力是更高的，那么你投資風(fēng)險(xiǎn)大的基金的比例可以適當(dāng)提高。

基金的組合形式：

啞鈴式投資。這是目前國(guó)際市場(chǎng)上比較成熟的，基本思想是同時(shí)投資兩類風(fēng)格反差較大的產(chǎn)品，是集成長(zhǎng)與價(jià)值、周期性與防守性并存的投資策略，如“股票型基金+債券型基金”，“大盤(pán)基金+中小盤(pán)基金”“價(jià)值型基金+成長(zhǎng)型基金”等。

“核心＋衛(wèi)星組合”式投資?！昂诵摹本褪沁x擇長(zhǎng)期表現(xiàn)比較穩(wěn)定的基金，“衛(wèi)星”部分可以適時(shí)去調(diào)整，這種適合于大多數(shù)投資者。

金字塔式投資。比如在大盤(pán)不高不低的位置，持幣不動(dòng)，可能錯(cuò)失上漲機(jī)會(huì)；如果買入，又擔(dān)心大盤(pán)隨時(shí)掉頭。到底買還是不買？可以考慮這種投資方式。假如第一次申購(gòu)后，凈值開(kāi)始下跌，可把一筆資金分為好幾份，越下跌買得越多，這樣就拉低了總體申購(gòu)成本。等大盤(pán)上揚(yáng)時(shí)，就可享受股市收益，稱為“倒金字塔”策略。假如在第一次申購(gòu)后，凈值開(kāi)始上漲，同樣也可把一筆資金分成幾次建倉(cāng)，只是越上漲就買得越少，這樣既可規(guī)避大盤(pán)掉頭風(fēng)險(xiǎn)，又可將平均成本保持在當(dāng)前凈值之下。

第三節(jié)：構(gòu)建適合自己的基金組合。

1．確定一個(gè)明確的投資目標(biāo)。為什么投資？投資要達(dá)到什么目標(biāo)？需要多少資金？弄清這些問(wèn)題是建立基金組合投資的第一步。首先，個(gè)人的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能不一致。例如，你需要借助股票型基金獲取高收益以實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，卻無(wú)法承受在一個(gè)季度內(nèi)虧損20%的風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)，你要么接受這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)水平；要么調(diào)整投資目標(biāo)。其次，時(shí)間因素也有重要影響。如果投資目標(biāo)是30年后用于退休養(yǎng)老，你就可以承受較大的收益波動(dòng)，因?yàn)榭煞稚L(fēng)險(xiǎn)的期間較長(zhǎng)，即使投資出現(xiàn)虧損，還有時(shí)間可以等待基金凈值的回升。

2．制訂核心組合。針對(duì)每個(gè)投資目標(biāo)，投資者應(yīng)選擇3～4只業(yè)績(jī)穩(wěn)定的基金，構(gòu)成核心組合，這是決定整個(gè)基金組合長(zhǎng)期表現(xiàn)的主要因素。大盤(pán)平衡型基金適合作為長(zhǎng)期投資目標(biāo)的核心組合，至于短期投資目標(biāo)的核心組合，短期和中期波動(dòng)性較大的基金則比較適合。

3．非核心組合的基金。比如小盤(pán)基金、行業(yè)基金、新興市場(chǎng)基金以及大量投資于某類股票或行業(yè)的基金。一個(gè)好的基金組合，并不是基金的數(shù)量越多越好，而是要讓組合有差異化的資產(chǎn)，注意貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、混合基金和股票基金的比例，這決定了基金組合預(yù)期收益率的高低；核心組合主要是股票基金和混合基金的配置，這決定基金組合長(zhǎng)期的收益表現(xiàn)。

第四節(jié)：調(diào)節(jié)基金組合。

組合構(gòu)成之后，沒(méi)必要頻繁操作，可以一年恢復(fù)比例一次，比如最初的組合是股債各50%，今年行情好，一年到期時(shí)股票占比達(dá)到70%，債券占比剩30%，那么可以賣掉10%的股票補(bǔ)到債券，重新恢復(fù)到股債各50%。

好了，這就是今天的內(nèi)容，作者給我們講了基金的組合策略，如果有不明白的歡迎底下留言。接下來(lái)作者會(huì)講第六章的內(nèi)容，股票型、債券型、貨幣型基金投資技巧，歡迎來(lái)看~

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛(ài)雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！