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基金收益率是按年算嗎，基金收益率是按年算嗎知乎？

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錢如故

基金收益率是按年算嗎，基金收益率是按年算嗎知乎？

文 望京博格（轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處）

基金收益率是按年算嗎，基金收益率是按年算嗎知乎？

一、兩萬(wàn)買基金放五年，不管漲跌會(huì)怎樣？

市場(chǎng)從今年開(kāi)始毒打基金投資者，尤其在今年跌宕起伏之中反復(fù)經(jīng)歷“希望與失望”之后，大家對(duì)于投資基金興趣穩(wěn)步下滑。

望京博格在這里就跟大家聊聊：

兩萬(wàn)買基金放五年，不管漲跌會(huì)怎樣？

（1）貨幣基金

目前貨幣基金年化收益1.6%左右，超短債年初還能達(dá)到3.5%左右，目前也下滑到2%左右，假設(shè)未來(lái)貨幣基金（含超短債）年化2%，五年復(fù)利差不多就是（1+2%）^5-1 大概等于10.4%；

（2）債券基金

純債基金100%投資債券；

二級(jí)債基主要投資債券（投資股票部分不超過(guò)20%）；

為了簡(jiǎn)單我們這里僅討論純債基金。

基金收益率是按年算嗎，基金收益率是按年算嗎知乎？

中證指數(shù)公司有一個(gè)純債債基指數(shù)（930609），過(guò)去五年累計(jì)收益是19.93%，對(duì)應(yīng)的年化收益為3.70%，這個(gè)算是還不錯(cuò)的收益了。

目前，五年期國(guó)債利率2.4%左右；五年期存款利率基準(zhǔn)2.75%，有些股份制銀行可以給到3%左右，有些小銀行可以給到4%左右（估計(jì)大家也不敢存了）。

咱們就按未來(lái)五年債基金年化收益是3.5%計(jì)算，五年復(fù)利差不多就是（1+3.5%）^5-1 大概等于18.8%，看著還不錯(cuò)了。

（3）指數(shù)基金

滬深300指數(shù)

基金收益率是按年算嗎，基金收益率是按年算嗎知乎？

目前市盈為12.03倍，歷史中位數(shù)為12.42倍。

假設(shè)盈利不變的情況下，五年之后滬深300市盈率從12.03倍回歸到12.42倍，指數(shù)漲幅僅為12.42/12.03 -1 等于3.24%。

投資指數(shù)除了賺取均值回歸的錢之外，主要賺取企業(yè)盈利增長(zhǎng)的錢。假設(shè)滬深300指數(shù)未來(lái)五年盈利增速為每年10%，五年復(fù)利差不多就是(1+10%)^5-1 大概等于61.10%。

投資滬深300指數(shù)五年結(jié)果：

均值回歸收益3.24%；

企業(yè)盈利收益61.10%；

兩者合計(jì)64.34%

其中均值回歸的收益被低估了，滬深300指數(shù)十年前金融行業(yè)（銀行、保險(xiǎn)、證券）權(quán)重占比40%左右，現(xiàn)在金融行業(yè)占比不到20%，未來(lái)五年滬深300指數(shù)的市盈率中位數(shù)應(yīng)該比12.42倍更高一些；

中證500指數(shù)

基金收益率是按年算嗎，基金收益率是按年算嗎知乎？

目前市盈為20.54倍，歷史中位數(shù)為29.02倍。

假設(shè)盈利不變的情況下，五年之后中證500市盈率從20.54倍回歸到29.02倍，指數(shù)漲幅僅為29.02/20.54 -1 等于41.29%。

投資指數(shù)除了賺取均值回歸的錢之外，主要賺取企業(yè)盈利增長(zhǎng)的錢。假設(shè)中證500指數(shù)未來(lái)五年盈利增速為每年10%，五年復(fù)利差不多就是(1+10%)^5-1 大概等于61.10%。

投資中證500指數(shù)五年結(jié)果：

均值回歸收益41.29%。

企業(yè)盈利收益61.10%。

兩者合計(jì)102.39%

其中均值回歸的收益被高估了，歷史市場(chǎng)給予中小盤的估值比較高，未來(lái)就沒(méi)有這么高了，我覺(jué)得中證500指數(shù)的中位數(shù)盈利也就是25倍了，這個(gè)的話均值回歸的收益最降低到22.5%左右，企業(yè)盈利收益還是60.10%的話，五年回報(bào)降低到82.60%了。

二、本周市場(chǎng)漲幅

基金收益率是按年算嗎，基金收益率是按年算嗎知乎？

博格超配的（醫(yī)藥+醫(yī)療）本周跌了-3.31%，超配的軍工回調(diào)了-0.91%，低配房地產(chǎn)、新能源漲幅比較多，按博格的目前的持倉(cāng)本周應(yīng)該是虧損的。

按照“一切虧損源于追高”的邏輯；

博格采用“從低估值里面，投資未來(lái)有潛力的行業(yè)”的策略；

目前堅(jiān)持定投恒生科技、恒生醫(yī)療、芯片ETF聯(lián)接基金。期望通過(guò)底部定投的方式獲得更多“便宜的”籌碼。

今天就聊到這里，

關(guān)注望京博格，投資一路相伴！

基金收益率是按年算嗎，基金收益率是按年算嗎知乎？

風(fēng)險(xiǎn)提示：以上所涉及標(biāo)的不作推薦，也不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛(ài)雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！

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