基金是全部贖回還是部分贖回好，基金是全部贖回還是部分贖回好點？
今年年初以來，市場又有了一波回調下跌了10%左右，俄烏沖突本周也已經開始，很多基金投資者又開始焦慮了， 眼看著浮盈變少或者變成了虧損，后悔當初沒有早點贖回。
都說會買的是徒弟，會賣的是師傅?；鸲ㄍ顿I入不擇時，但是賣出還是需要選擇機會的。
市場的底部在哪里
很多人都希望在市場下跌的時候先贖回，然后待市場的低點再重新進入，所謂的“高拋低吸”。有這個想法的人很危險，抱著這個心態(tài)的投資者最后都演變成了“追漲殺跌”。
如果在投資的時候經常問別人是不是到了低點，大概率是要被割韭菜的。
因為股市是個很有趣的地方，沒有人預先知道未來低點在哪里，所謂的低點就是今天買了，明天一定會漲，并且未來再跌也不會超過今天的凈值。
其實真實的底部，只是一個區(qū)間，而不是一個點。市場上沒有人或者機構可以一直預測正確，反之也一樣，也不會有人一直預測錯。
股神巴菲特曾經說過，“預測股市，那是神做的事情，我從來沒有見過能夠預測市場走勢的人?！?/strong>
從A股的歷史來看，上證指數(shù)底部是不斷在提升的：
2005年， 998點是底
2008年，1664點是底
2013年，1950點是底
2019年，2440點是底
2020年，2646點是底
現(xiàn)在是今年，距離2020年的底又過去了2年，下一個底是哪里，只有未來才知道。喜歡預測的人，往往會被市場無情地打臉。
高毅資本董事長邱國璐曾經說：“在A股中，猜測漲跌勝率最高的是兩種人，長期死多頭和長期死空頭都有一半的勝率，而在兩者之間的，還不如他們?！?/p>
測體溫而不是靠預測
我們再來說基金什么時候贖回的問題，如果說市場不可預測，那賣出豈不是就是沒有參照物了？
雖然市場不可預測，但是市場的整體估值是一個量表，市場的估值就像人的體溫計一樣，估值過高的時候，往往是賣出的機會，估值過低的時候，往往是買入的信號。
目前的上證指數(shù)是3429點（今年2月24日），市盈率13.8，在過去10年的分位數(shù)是58%，也就是說當前指數(shù)的市盈率比過去10年58%的時間都高。
應該說目前的市場股票的價格不算貴，但是也不算便宜，屬于居中的水平，當分位數(shù)超過80%的時候就意味著市場泡沫已經浮現(xiàn)，需要考慮獲利止盈。
下面的圖中可以看到2015年牛市的時候市盈率最瘋狂的時候高達21。而過去兩年的牛市是從2019年的1月開始起步的，當時的市盈率只有10.6。
估值高，短期不一定就會跌，估值低，短期也不一定就會漲。因為資本市場除了估值，影響漲跌的因素還有資金、情緒、業(yè)績、政策等多種因素，所以，股市的不可預測性就是因為影響的因素或變量太多了。比如，俄羅斯和烏克蘭終于爆發(fā)了軍事沖突，也在大多數(shù)人意料之外。
彼得林奇，被稱為美國歷史上最偉大的投資人之一，他在13年管理的基金每年復合增長率為29%。
他曾經說過：“在過去70多年歷史上發(fā)生的40次股市暴跌中，即使其中39次我提前預測到而且在暴跌前賣掉了所有的股票，我最后也會后悔萬分的。因為即使是跌幅最大的那次股災，股價最終也漲回來了，而且漲得更髙?！?/p>
所以股市的下跌沒什么好驚訝的，這種事情總是一次又一次發(fā)生，就像四季一樣有周期，只是我們不知道股市的冬季什么時候會來，也不知道股市冬季來了后什么時候會結束。
過冬的衣服
有一句話叫“冬天來了，春天還會遠么”，如果回顧過去3年的股市每年都有一波或兩撥15%左右的回調，對于投資者而言，你需要做的是冬天來的時候，自己過冬的衣服有沒有提前準備好。
什么是股市過冬的衣服？
準備加倉的資金不畏波動的心態(tài)
都知道商家打折清倉促銷的時候，才是應該多買東西囤起來，股市也一樣，市場大幅下跌的時候，都是黃金或白銀遍地的時候，如果有閑錢，肯定是好的加倉的機會。
不畏波動的心態(tài)——聽上去是不是很簡單，但是大多人都是被股市震蕩或利空帶來的羊群效應嚇壞了，趕緊贖回避避險。
如果說波動，讓你的寢食難安的時候，那就是一個賣出的信號，因為目前的倉位對你來講太重了，這些投資對你而言不再是“閑錢”，真正拿閑錢投資的人不會在意的。
如果真是這樣那就堅決贖回一部分，直到倉位讓你覺得漲跌不驚的情況，這就是你的”舒適倉位”，這個倉位也許是1萬元，也許是5萬元，也許是100萬元，不同的投資者的耐受力不一樣。
基金贖回是資產再配置的過程
大多數(shù)人虧錢，其實不是一開始就虧錢的，往往是從開始賺了點小錢開始，覺得賺錢貌似很容易，進而開始追加資金，直到超出了自己的倉位承受能力。
可以說，倉位配置的不合適，是大多數(shù)人虧錢的原因?！眰}位”其實就是資產配置，拿出多少比例的資金來配置基金或股票？
對于絕大多數(shù)家庭，最多不超過50%是基本要求，但是如果你只能承受5%的舒適倉位，那就最多只拿5%來投資這類高風險資產。
人永遠賺不到認知以外的錢，你看到別人通過基金賺到了錢，那是因為虧錢的時候沒讓你知道。只要他還在投資基金，就肯定會有虧錢的時候，如果他說沒有虧過，他肯定在說謊或者時間還不夠長。
對于基金定投的投資者，還有一個很好的贖回的判斷指標，就是達到了目標收益率的時候，比如30%的時候，就可以贖回一部分基金。
因為如果基金定投的收益率超過30%的甚至更高的時候，大概率基金的倉位已經超過了之前的舒適倉位，或者市場已經到了一定的高估值階段，可以考慮適當止盈部分基金，降低倉位了。
這里說的“止盈”并非全部贖回，如果全部贖回意味著空倉了，空倉并不是一個好的資產配置狀態(tài)，如果后面的市場上漲的時候空倉意味著看著市場上漲，而自己手上卻沒有配置任何此類型的資產肯定十分懊惱。
比如止盈之前是30%的倉位，通過止盈一半可以降低為15%的倉位，并且繼續(xù)開始定投。這樣的話，市場上漲，手上依然有籌碼一同上漲；市場下跌，因為已經止盈贖回了一半的資產，從而減少了損失。
最后一種比較難以判斷基金贖回的場景，就是有了更好的投資機會的時候。比如2019年和2020年的消費類基金是市場的熱門賽道，如果堅持持有收益肯定非?？捎^，但是也意味著這個行業(yè)的基金估值泡沫已經很明顯，所以適當贖回并且買入其它更合適的行業(yè)基金是個明智的選擇。
但是，基金贖回的場景對選擇基金的技術要求很高，包含了兩個動作，賣出哪個行業(yè)的基金，買入哪個行業(yè)的基金，這種也可以認為是基金做行業(yè)細分資產配置的過程，需要比較專業(yè)的市場判斷。
基金贖回前的五問
有泡沫的行業(yè)往往是從小的泡沫增長為更大的泡沫，而沒有泡沫的行業(yè)甚至低估值的行業(yè)往往又原地不漲，所以做好均衡的配置而不是孤獨一擲某個行業(yè)可能更加適合基金長期持有的策略。
市場上的很多基金組合（如雪球平臺、普益平臺、且慢平臺等）或者FOF類基金目前提供的就是這類調倉服務，定期調倉的動作就是“贖回+買入”的動作。
最后再總結一下基金定投贖回的場景，依次回答以下這五個問題，就可以自我判斷是否應該贖回基金了：
基金贖回之五問
1.是否急需用這筆錢？ 答案為“是”的話——贖回
2.市場下跌是否讓你寢食難安？ 答案為“是”的話——贖回一部分，直到自己可以承受的漲跌不驚的倉位為止。
3.整體市場估值泡沫是否已經顯現(xiàn)（市盈率分位數(shù)超過80%甚至更高）？答案為“是”的話——贖回一部分
4.是否達到定投止盈目標？答案為“是”的話——贖回一部分，繼續(xù)定投
5.是否有更好的投資機會？答案為“是”的話——贖回，并買入其它資產
不要空倉也永遠不要滿倉。基金這類權益類資產在家庭配置中占比5%~50%的范圍是個比較適合的空間，根據(jù)每個人的風險承受能力和閑置資金的多少來做選擇。
基金的贖回或者止盈，只是家庭資產的一種再配置和再平衡的操作，而不是清倉。
試圖通過判斷主觀未來市場的波段而全部殺進買進或全部清倉賣出的方式，結果是判斷的次數(shù)越多，錯誤也會越多，只會讓基金收益都還給了市場。
基金投資，是一場馬拉松，盡量避免折返跑，需要靜待時間的玫瑰。而玫瑰總是先長出了刺，后開出了花。
好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學習一些相關的課程內容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網站的會員，抓緊收藏起來吧！
本文內容由互聯(lián)網用戶自發(fā)貢獻，該文觀點僅代表作者本人。本站僅提供信息存儲空間服務，不擁有所有權，不承擔相關法律責任。如發(fā)現(xiàn)本站有涉嫌抄襲侵權/違法違規(guī)的內容，請發(fā)送郵件至 [email protected] 進行舉報，一經查實，本站將立刻刪除。如若轉載，請注明出處：http://m.weightcontrolpatches.com/44448.html
相關推薦
-
買基金費率是什么意思，買基金費率是什么意思??？
買基金費率是什么意思？解析基金費率及其影響 人們在投資基金時常常會遇到一個術語：基金費率。但是，很多投資者并不清楚買基金費率究竟是什么意思，以及它對投資的影響。本文將為您解析買基金…
-
關于基金產品風險與基金投資人風險，關于基金產品風險與基金投資人風險承受能力匹配？
關于基金產品風險與基金投資人風險，關于基金產品風險與基金投資人風險承受能力匹配？ 陳楚 當下的A股市場，在經過內外部等一系列利空因素的打壓下，再一次下挫到3000點附近。無論從A股…
-
銀行基金贖回手續(xù)費怎么算利息，銀行基金贖回手續(xù)費怎么算利息的？
銀行基金贖回手續(xù)費怎么算利息，銀行基金贖回手續(xù)費怎么算利息的？ 今天給大家講基金的收益問題，這涉及到兩個方面，一是基金的收益來自于哪里，另一個是它的收益是怎么計算的。 先說第一部分…
-
聰明人如何選基金，聰明人如何選基金經理？
聰明人如何選基金，聰明人如何選擇基金經理？ 隨著投資理財意識的普及和金融市場的發(fā)展，越來越多的人開始關注基金投資。然而，選擇一只適合自己的基金并不是一件容易的事情。那么，作為聰明人…
-
對私募基金是如何監(jiān)管的，對私募基金是如何監(jiān)管的呢？
私募基金是如何監(jiān)管的？這個問題涉及到金融領域的重要議題，也是投資者關注的焦點。私募基金作為一種非公開發(fā)行的投資工具，通常只對一部分特定的投資者開放，因此監(jiān)管私募基金具有一定的挑戰(zhàn)性…
-
基金掙錢了怎么把收益贖回本金不動，基金掙錢了怎么把收益贖回本金不動產？
基金掙錢了怎么把收益贖回本金不動，基金掙錢了怎么把收益贖回本金不動產？ 雖然周三的下跌令人揪心，但昨日，三大股指又再度回升，上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指分別上漲了0.27%、0.9…
-
黃金基金是怎么運作的，黃金基金是怎么運作的呢？
【標題】黃金基金是怎么運作的？全面解讀黃金基金的投資運作方式 【描述】本文將詳細解讀黃金基金的運作方式和投資機制，為投資者提供全面的了解，并指導投資者如何操作。 【關鍵詞】黃金基金…
-
債券型基金怎么收益最高，債券型基金怎么收益最高的？
債券型基金怎么收益最高，債券型基金怎么收益最高的？ 做基金投資時，如果不愿承擔太大的風險，那么債券基金相對來說就是一個比較好的選擇。不過，債券基金雖然風險相對較低，但收益也不會很高…
-
混合基金能賺錢嗎現(xiàn)在，混合基金能賺錢嗎現(xiàn)在還有嗎？
混合基金能賺錢嗎現(xiàn)在，混合基金能賺錢嗎現(xiàn)在還有嗎？ 證券時報記者 趙夢橋 “作為基金經理，我希望投資者買我的產品，持有一段時間之后都能賺錢。這就要求我的組合里，長期來看，在某一類資…
-
基金怎么玩求指教賺錢呢是真的嗎，基金怎么玩求指教賺錢呢是真的嗎？
隨著時代的發(fā)展和信息技術的進步，基金投資已經成為了很多人獲得財富的一種途徑。但是大多數(shù)人對于基金投資依然感到茫然和困惑，不知道如何玩弄基金投資來賺錢，抱著“基金怎么玩求指教賺錢呢是…
