推薦基金知乎，基金知乎話題？

有一句話說：投資是一場馬拉松，不是比爆發(fā)力，而是比耐力。市場永遠(yuǎn)都存在不確定性，起起伏伏是市場的常態(tài)。在過去10年里，A股市場歷經(jīng)了風(fēng)格的不斷變換，作為投資者，我們要做的就是在牛熊更迭中，把握優(yōu)質(zhì)基金，獲得超額收益。

天天話題君搞了一個(gè)點(diǎn)評活動，收集了近10年業(yè)績榜單中排在前列的部分基金，10年業(yè)績不僅能驗(yàn)證基金經(jīng)理長期的投資能力，也可以體現(xiàn)出基金公司的綜合實(shí)力，本文來參與測評一下這10只基金。

01

十只“王牌”基金的概況

第一步，看基金的概況。從基金的類型來看，偏股混合型基金有5只，普通股票型基金有4只，靈活配置型基金有1只，其中7只基金是基金經(jīng)理單獨(dú)管理，3只基金是多基金經(jīng)理管理，晨星三年評級方面，5星基金有3只，4星基金有1只，3星基金有3只，2星基金有1只，另有2只基金沒有參與評級。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至今年8月3日

買主動型基金，主要是買基金經(jīng)理，所以我們需要關(guān)注一下基金經(jīng)理的上任時(shí)間，任職回報(bào)情況，詳見下表，張弘、俞誠是2020年上任的，時(shí)間還不長，鄭詩韻是2019年12月上任的，上任時(shí)間不足3年。所以這個(gè)榜單，上任時(shí)間越長，且回報(bào)越高的基金經(jīng)理更加分，最厲害的肯定是謝治宇了，2013年1月29日至今，年化回報(bào)高達(dá)21.8%。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至今年8月3日

10位基金經(jīng)理的一些概況整理如下，按照在管規(guī)模由大到小排序，謝治宇在管規(guī)模高達(dá)805.21億元，李曉星在管規(guī)模550.91億元，蕭楠在管規(guī)模529.56億元，都是明星基金經(jīng)理，所以在管規(guī)模有一些大。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至今年8月3日

從基金經(jīng)理年限來看，鄭詩韻還不足3年。韓創(chuàng)年限也較短，但幾何平均年化回報(bào)非常高，達(dá)到了31.42%。

10只基金出自10家基金公司，按照在管規(guī)模排序展示10家基金公司的一些概況，易方達(dá)基金和南方基金屬于頭部平臺，泰達(dá)宏利基金、申萬菱信基金……屬于腰部平臺。從選擇基金的角度出發(fā)，當(dāng)然是越是頭部平臺越好的。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至今年8月3日

02

基金經(jīng)理年限不足三年

或上任時(shí)間不足三年的基金經(jīng)理

如果是我會怎么選基金呢，我個(gè)人可能會先放棄基金經(jīng)理年限不足三年的鄭詩韻。張弘和俞誠的基金上任時(shí)間不足三年，從基金的名稱來看，前者管理的基金是“周期”行業(yè)主題基金，后者是“量化小盤股票”基金，我會在同行業(yè)里找其它基金和它們比較一下業(yè)績。

比如張弘的信誠周期輪動混合(LOF)A（165516）與“周期”行業(yè)里比較有名的蔡目榮的華寶資源優(yōu)選混合A（240022）進(jìn)行比較，下圖的業(yè)績起點(diǎn)是張弘的上任時(shí)間點(diǎn)，由業(yè)績來看，兩只基金確實(shí)都不錯(cuò)，都是晨星三年5星基金。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至今年8月3日

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至今年8月3日

機(jī)構(gòu)占比方面，信誠周期輪動混合（165516）甚至高過華寶資源優(yōu)選混合A（240022），前者44.83%，后者28.71%。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

從前十大重倉股的對比來看，信誠周期貌似更“均衡”一些，還有白酒瀘州老窖?？傊绻春谩爸芷凇?，考慮到業(yè)績、機(jī)構(gòu)占比等信息還是不錯(cuò)的，張弘的信誠周期輪動混合（LOF）A（165516）值得關(guān)注的。不過值得一提的是，查詢今年的基金年報(bào)，張弘并不持有自己在管的這只基金，有點(diǎn)失望。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

再看俞誠的申萬菱信量化小盤股票(LOF)A（163110），這只基金名義上是“量化小盤”，但是業(yè)績基準(zhǔn)對標(biāo)的卻不是中證1000，而是中證500：中證500指數(shù)收益率*90%+銀行同業(yè)存款收益率(稅后)*10%。

查詢東方財(cái)富Choice，申萬菱信量化小盤股票(LOF)A（163110）的持倉風(fēng)格偏大盤混合+大盤成長（感覺有一些風(fēng)格漂移）。對于“量化”基金，我可能會對全市場“量化基金”放在一起篩選，我印象中比較優(yōu)秀的量化基金有招商量化精選股票A（001917），很巧這只基金的業(yè)績基準(zhǔn)也是對標(biāo)中證500指數(shù)的，我們來比較一下。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

經(jīng)過比較（下圖），我個(gè)人覺得如果喜歡對標(biāo)中證500指數(shù)的“量化”基金，可以考慮招商基金王平的基金，申萬菱信量化小盤股票(LOF)A（163110）有一些風(fēng)格漂移。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

查詢今年的基金年報(bào)，王平持有自己的基金超過100萬份，單位凈值2.0318，如果王平持有份額未發(fā)生變化，則持有超過203.18萬元，且機(jī)構(gòu)投資者持有比例也不低，達(dá)到了49.31%。

03

上任滿三年的7位基金經(jīng)理

剔除基金經(jīng)理年限不足三年，或者上任時(shí)間不足三年的三位基金經(jīng)理鄭詩韻、張弘、俞誠，我們接著看看上任時(shí)間超過三年的7只基金：

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至今年8月3日

上任時(shí)間最晚的是韓創(chuàng)，上任時(shí)間2019年1月10日，記住這個(gè)時(shí)間，我按照這個(gè)時(shí)間為起點(diǎn)，給這7只基金拉一下風(fēng)險(xiǎn)收益數(shù)據(jù)。考慮到時(shí)間超過三年，是能反映出各位基金經(jīng)理中期業(yè)績情況的。

7只基金按照區(qū)間2019年1月10日~今年8月3日的漲幅排序如下，韓創(chuàng)、蔣璆的業(yè)績做到了三年多三倍，還是比較厲害的。排名倒數(shù)的是兩只規(guī)模超級大的基金，謝治宇和蕭楠。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至今年8月3日

從目前機(jī)構(gòu)投資者占比來看，劉鵬、蔣璆、韓創(chuàng)這三位基金經(jīng)理相對更受到機(jī)構(gòu)認(rèn)可，當(dāng)然謝治宇和蕭楠的規(guī)模太大了，可能也拖累了“機(jī)構(gòu)占比”這個(gè)指標(biāo)。

從單只基金的規(guī)模來看，謝治宇、蕭楠的基金規(guī)模有點(diǎn)“龐大”了，我個(gè)人不太建議新買入，雖然我個(gè)人還是比較喜愛謝治宇的。

目前我個(gè)人比較喜歡的是機(jī)構(gòu)占比在20%以上，滿足要求的有韓創(chuàng)、蔣璆、劉鵬、李曉星四位基金經(jīng)理。

在規(guī)模方面，首先基金經(jīng)理在管總規(guī)模最好不要太大，謝治宇、蕭楠、李曉星的在管總規(guī)模太大了，選擇要相對謹(jǐn)慎一些。且從基金經(jīng)理在管數(shù)量來看，李曉星在管數(shù)量已經(jīng)超過10只。所以滿足要求的可能只剩下韓創(chuàng)、蔣璆、劉鵬三位基金經(jīng)理。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至今年8月3日

其次，單只基金規(guī)模我一般控制在50億以下的基金。韓創(chuàng)、蔣璆、劉鵬的基金規(guī)模只有蔣璆滿足，但考慮到韓創(chuàng)、劉鵬的業(yè)績確實(shí)優(yōu)秀，雖然規(guī)模達(dá)到了103.50億元和83.81億元，但機(jī)構(gòu)占比方面并沒有因?yàn)橐?guī)模變大而降低，這個(gè)時(shí)候可以看看基金的風(fēng)格是不是大盤風(fēng)格，如果是大盤風(fēng)格，則規(guī)?？梢苑艑捯恍?。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

經(jīng)過查詢，這兩只基金的持股風(fēng)格都是偏大盤的，所以規(guī)模放寬一些也沒太大問題。

接下來對個(gè)人比較有意向的三只基金查詢基金經(jīng)理的自購情況，查詢今年的基金年報(bào)，韓創(chuàng)并不持有自己在管的大成新銳產(chǎn)業(yè)混合（090018），蔣璆也不持有自己在管的華安動態(tài)靈活配置混合A（040015），劉鵬也不持有自己在管的交銀先進(jìn)制造混合A（519704）。所以挺遺憾的，沒有發(fā)掘到自己理想的基金——機(jī)構(gòu)占比大于20%，基金經(jīng)理在管總規(guī)模最好小一些，比如不足200億元，單只基金的規(guī)模小于50億元，如果是大盤風(fēng)格可適當(dāng)放寬，基金經(jīng)理有自購……

我們選擇基金，可以看基金的名稱和業(yè)績基準(zhǔn)、風(fēng)格，在同風(fēng)格里找自己心儀的基金，比如劉鵬的交銀先進(jìn)制造混合A（519704），我心目中比較優(yōu)秀的“制造”基金還有廣發(fā)李巍的廣發(fā)制造業(yè)精選混合A（270028），招商王景的招商制造業(yè)混合A（001869）……這兩只基金在機(jī)構(gòu)占比、規(guī)模、基金經(jīng)理自購方面都是符合我的要求的，李巍和王景持有自己的基金都超過百萬份（查詢今年的基金年報(bào)），如果基金經(jīng)理截至目前持有份額未發(fā)生變化，則意味著李巍持有自己的基金超過710.50萬元，王景持有超過266萬元（下表顯示單位凈值分別是7.1050、2.6600）。將三只基金放在一起比較，可以看到廣發(fā)李巍的業(yè)績更優(yōu)秀。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至今年8月3日

三只基金機(jī)構(gòu)占比最低的是廣發(fā)制造業(yè)精選混合A，但也達(dá)到了31.55%，各方面的數(shù)據(jù)不比劉鵬的交銀先進(jìn)制造混合A（519704）差。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

小結(jié)：我只擺了擺數(shù)據(jù)，從數(shù)據(jù)來看，按照我的個(gè)人喜好，我會放棄鄭詩韻的基金，因?yàn)榛鸾?jīng)理年限不足3年，歷史業(yè)績比較短。張弘的信誠周期輪動混合(LOF)A（165516）業(yè)績、機(jī)構(gòu)投資者持有比例等各方面數(shù)據(jù)還是不錯(cuò)的，和蔡目榮的華寶資源優(yōu)選混合A（240022）進(jìn)行比較也沒有落后多少，可惜的是張弘并不持有自己的基金。申萬菱信量化小盤股票(LOF)A（163110）業(yè)績對標(biāo)中證500指數(shù)，且是量化基金，但是業(yè)績各方面不如王平的招商量化精選股票A（001917），我個(gè)人偏好王平。

其它7只基金，雖然各方面的業(yè)績還是不錯(cuò)的，其實(shí)優(yōu)缺點(diǎn)都有，就看您比較看中哪方面的數(shù)據(jù)。我個(gè)人新增資金偏好的是機(jī)構(gòu)投資者占比大于20%，基金的規(guī)模相對不是太大的基金，最好基金經(jīng)理還有自購行為，這7只基金都不滿足要求。

04

額外的數(shù)據(jù)

因?yàn)楹Y選對比上面7只基金的過程中，拉了全市場基金2019年1月10日~今年8月3日的區(qū)間業(yè)績，索性對全市場的做一下篩選。要求基金的類型是偏股混合型、靈活配置型、普通股票型，基金規(guī)模合并值小于50億元，基金經(jīng)理上任時(shí)間在2019年1月10日（含）之前，區(qū)間業(yè)績大于120%，機(jī)構(gòu)投資者持有比例大于20%，區(qū)間最大回撤小于-35%，夏普比率大于1.40，滿足條件的只有14只基金，分享一下他們的數(shù)據(jù)。

14只基金按照區(qū)間漲幅展示如下，業(yè)績排名靠前的有蔣璆、周海棟、王偉。綦縛鵬的各方面數(shù)據(jù)都不錯(cuò)。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至今年8月3日

還是按照上表的順序，展示基金經(jīng)理任職回報(bào)、基金經(jīng)理年限、任職基金的數(shù)量等信息如下。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至今年8月3日

這14只基金值得好好研究。

聲明一點(diǎn)，我的文章基本是我的梳理筆記，我不對讀者推薦基金，我只客觀展示一些基金數(shù)據(jù)，如果您因?yàn)槲业奈恼露I入基金，決定都是您自己的，掙錢了是你的實(shí)力，虧錢了也別怪我。當(dāng)然，我打心底希望您能掙錢。

信息量都在文中，本文僅是個(gè)人投資思考和階段性梳理，不構(gòu)成投資建議。

免責(zé)聲明：收益率數(shù)據(jù)僅供參考，過往業(yè)績和走勢風(fēng)格不預(yù)示未來表現(xiàn)，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。市場有風(fēng)險(xiǎn)，定投有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎

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