作為新手小白，很多人只會關注收益的指標，卻忽略了風險的問題，要知道業(yè)績只是基金的其中一個評價指標，買基金只看業(yè)績？那是萬萬不可取的！

干貨來咯！下面小編就來給各位小伙伴們介紹一下基金有哪些風險指標需要重點關注？如何運用？如何查詢？一起來看看叭~

夏普比率

01夏普比率是什么？

衡量基金不能只看業(yè)績，還需要綜合考慮基金的收益和風險，夏普比率就是一個綜合指標！它反映了基金承擔單位風險所能獲得的超過無風險收益的超額收益。

02夏普比率如何運用？

夏普比率的公式長這樣：

舉個栗子：

某產品的夏普比率為1.5，意味著隨著投資者承擔的風險每增加1個單位，將會獲得1.5個單位的超額收益。

一般來說，夏普比率至少要大于1，也就是基金每增加1單位風險帶來的超額收益要大于1單位，基金表現(xiàn)才算作比較好。在其他條件都相同的情況下，夏普比率越大，代表基金的歷史業(yè)績表現(xiàn)越佳，投資的性價比越高！

需要注意的是，在運用夏普比率時，由于沒有基準點，本身絕對值的大小意義有限，需要與其他基金產品比較才更有價值。

03夏普比率怎么查？

我們可以在天天基金網搜索指定基金，在“基金投資風格”——“更多”——“特色數據”——“基金風險”這一欄找到該基金的夏普比率。

圖片來源：天天基金

最大回撤

01最大回撤是什么？

最大回撤率是指在選定周期內任一歷史時點往后推，產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值，代表了買入一只基金產品后可能出現(xiàn)的最壞的情況。該指標和時間區(qū)間有關，可以是1個月、近1年或者近3年等，無論選擇何時，最大回撤都反映了選定時間內最倒霉的虧損情況。

02最大回撤如何運用？

最大回撤的計算公式長這樣：

舉個栗子：

某只基金剛成立時凈值1元，隨著市場行情的大熱，凈值漲到了2.5元，后面市場情緒逐漸低迷，基金跌到了0.8元，過了一段時間后又回升至1.2元，之后又跌至0.9元，最后漲到1.4元。此時投資者的收益是多少？最大回撤又是多少呢？

此時收益應該是（1.4-1）/1=40%

最大回撤率=（0.8-2.5）/2.5=-68%

一般來說，最大回撤率越低，風控能力越強，而最大回撤率越大，意味著最大虧損程度越大，越難回本。

從剛剛的例子來看，這只基金從2.5元跌至0.8元經歷了-68%的最大回撤，但是如果從0.8元漲回至2.5元，則需要（2.5-0.8）/0.8=212.5%的漲幅，由此可見回本難度之高！因此，如果碰巧在高位2.5元買入，那真的是一條漫漫回本路！

03最大回撤怎么查？

我們可以在天天基金官網搜索想要查看的基金，點擊查詢歷史凈值或者歷史凈值收益圖，通過計算最大回撤區(qū)間收益的變化即可得到基金的最大回撤率。

標準差

01標準差是什么？

標準差指的是在過去一段時間內，基金回報率相對于均值的偏差程度大小，代表了基金總回報率的波動幅度，計算周期可以是日、周、月、年，數值越大，通常說明基金的風險程度越大。

02標準差如何運用？

標準差的計算方法，有些許復雜，不少人可能需要回去找數學老師補補課，但是沒關系，后面我們介紹了如何直接獲得該數據。

舉幾個栗子：

1. 若某只基金的標準差是20%，該如何解釋？

表示這類基金的凈值在一年內可能上漲20%，但也可能下跌20%。

2. 如果兩只基金收益率相同，年化收益率都達到了60%，A的標準差為20%，B的標準差為25%，該如何選擇？

如果兩只基金收益率相同，投資人應該選擇標準差較小的基金，因此選A；相應地，如果兩只基金標準差相同，則應該選擇收益較高的基金。

3. 如果A基金40%的收益高于B基金30%的收益，但基金A標準差為30%，大于B基金的20%，該如何選擇呢？

這時單純從收益或者風險指標進行判斷都是不嚴謹的，可以通過計算每單位風險收益率來進行選擇，此時基金A為1.3（40%/30%），基金B(yǎng)為1.5（30%/20%），因此應該選擇B基金。

值得注意的是，不同類型的基金，標準差的數值也有所不同，股票型基金由于波動程度較大，標準差也相應偏大，貨幣型基金由于波動程度較小，標準差也較小。因此，在運用標準差比較的時候，需要在同類型的基金中對比。

03標準差怎么查？

類似查詢夏普比率的方法，我們可以在天天基金網搜索指定基金，在“基金投資風格”——“更多”——“特色數據”——“基金風險”這一欄找到該基金的標準差。

圖片來源：天天基金網

貝塔系數

01貝塔系數是什么？

貝塔系數反映的是一種證券或一個投資證券組合相對于大盤的表現(xiàn)情況，衡量了基金相對于業(yè)績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。

02貝塔系數如何運用？

β系數的計算公式長這樣：

看到這里，估計又有小伙伴要吐槽復雜的計算了！沒關系，小編提供了一些關鍵值，大家可以重點Mark一下！

· β<0，則基金和市場漲跌相反；

· 0<β<1，則基金的波動性比市場波動?。?/p>

· β=1，說明基金和市場漲跌相同，市場漲跌多少、基金也漲跌多少；

· β>1，則基金的波動比市場更大。

舉個栗子：

· β=1，說明市場上漲5%時，基金也會上漲5%，下跌時同理；

· β=1.2，市場上漲5%，基金上漲6%，市場下跌5%，基金下跌6%；

· β=0.8，市場上漲5%，基金上漲4%，市場下跌5，基金下跌4%。

具體到如何選擇基金，要分情況討論：

· 如果市場行情較好，處于牛市，那么β值大的基金可以放大市場收益率，收益率會更高；

· 如果市場行情較差，處于熊市，那么β值小的基金，可以減少損失，降低風險。

03貝塔系數如何查詢？

小伙伴們可以在晨星網上搜索對應基金，并在“風險統(tǒng)計”的欄目找到貝塔系數對應的值。

圖片來源：晨星網

阿爾法系數

01阿爾法系數是什么？

阿爾法系數是指基金的絕對回報和按照β系數計算的期望收益之間的差額，即跑贏市場的超額收益部分。

02阿爾法系數怎么運用？

一只基金的收益構成如下所示：

基金的收益=市場收益+超額收益

β系數代表市場收益，α系數則代表著超越市場收益的那部分超額收益，因此α系數越大，意味著這只基金的超額收益就越大。

市場上流傳著一句話“阿爾法很貴，貝塔很便宜”，其闡明了阿爾法收益和貝塔收益的不同意義，阿爾法收益是主動收益，代表了基金經理的選股能力，適合運用于主動型基金，貝塔收益是被動收益，代表了承擔市場風險帶來的收益，適合運用于指數型基金。

03阿爾法系數怎么查詢？

與貝塔系數類似，阿爾法系數可以在晨星網上搜索對應基金，并在“風險統(tǒng)計”的欄目找到阿爾法系數對應的值。

R平方

01 R平方是什么？

R平方反映了業(yè)績基準的變動對基金表現(xiàn)的影響，影響程度范圍在0~100。

02 R平方怎么運用？

首先，R平方值越高，由業(yè)績基準變動導致的基金業(yè)績的變動越多。

舉個栗子：

· R平方為100，代表基金回報的變動完全依賴于業(yè)績的基準變動。

· R平方為50，代表有50%的基金回報來自于業(yè)績基準變動。

此外，R平方還代表著β系數或α系數的準確性，一般來說，基金的R平方越大，該基金與市場的聯(lián)動更緊密，β和α系數的準確性越高。

注意：R平方只能代表基金與市場聯(lián)動性的高低，但無法說明基金的波動幅度！

03 R平方怎么查詢？

同上，R平方可以在晨星網上搜索對應基金，并在“風險統(tǒng)計”的欄目找到對應的值。

綜上，小編給大家介紹了6個識別基金風險的指標，大家在挑選基金的時候要學會運用哦！需要注意的是，不同類型的基金指標數值差別較大，最好在同類型的基金中比較，才有參考意義哦！快看看你持有的基金的風險情況，趕緊實踐起來吧！

文末彩蛋

為了讓大家更好地掌握基金風險指標，小編特地總結了一張知識圖供小伙伴們參考~

注：以上內容僅基于一般性理解的總結，并不保證任何情況下上述結論的絕對正確性。

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注：本信息僅用于鵬華基金投資者教育宣傳。本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息做出決策。我們力求本材料信息準確可靠，但對這些信息的準確性或完整性不作保證，亦不對因使用該等信息而引發(fā)的損失承擔任何責任。基金有風險，投資需謹慎。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學習一些相關的課程內容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網站的會員，抓緊收藏起來吧！