債券基金是不是穩(wěn)賺，債券基金是不是穩(wěn)賺不賠？

財(cái)富管理時(shí)代的到來，因此各式各樣的基金產(chǎn)品登上了舞臺(tái)，而我最近也一直在論述各類基金的投資價(jià)值，但我發(fā)現(xiàn)很多投資者對(duì)權(quán)益類產(chǎn)品興趣不高，比如互聯(lián)網(wǎng)基金，股票占比較高的混合基金，反而是對(duì)那些低估值的銀行，券商ETF，以及定投滬深300特別感興趣，尤其是對(duì)于固收+這類穩(wěn)健的產(chǎn)品十分青睞，因此投資者對(duì)于基金的風(fēng)險(xiǎn)偏好還是以防守為主，在保證本金的情況下獲得一定的利潤，今天就讓我們聊下是否有穩(wěn)賺不賠的基金產(chǎn)品這個(gè)話題。

自從銀行保本理財(cái)下線以后，很多投資者就十分青睞于貨幣基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，但是站在投資角度，貨幣是會(huì)貶值的，所以光兼顧風(fēng)險(xiǎn)，而不想著收益也是錯(cuò)誤的想法，應(yīng)該以攻守兼?zhèn)涞耐顿Y策略才更為妥當(dāng)，那么這些年有多少產(chǎn)品做到了穩(wěn)賺不賠呢？一起來探究獲得晨星獎(jiǎng)的債券基金。

首先讓我們來了解晨星獎(jiǎng)，該獎(jiǎng)項(xiàng)在全球享有盛譽(yù)，在基金界是十分權(quán)威的，大家可以理解成基金界的奧斯卡就行，因此獲得晨星獎(jiǎng)提名的一定是十分光榮的事情，而入選基金必然是對(duì)長期業(yè)績出色，以及基金管理團(tuán)隊(duì)的肯定，那么在今年度基金獎(jiǎng)提名單，債券型基金提名的有：南方廣利回報(bào)債券，易方達(dá)裕祥回報(bào)債券，富國天利增長債券，工銀四季收益債券，工銀純債債券，鵬華豐路債券，這些債券基金分別獲得提名。

那么為何要說這些債券基金呢？首先要在收益層面做到所謂的穩(wěn)賺不賠，必須是以穩(wěn)健資產(chǎn)作為基礎(chǔ)的，而債券就是固定收益的保障，雖然那些權(quán)益類資產(chǎn)占比較高的混合基金在收益率層面更出色，但在邏輯層面做不到穩(wěn)賺不賠，也許拉長時(shí)間的維度，年化收益會(huì)更高，但是基金較強(qiáng)的波動(dòng)并不適合于很多穩(wěn)健型的投資者，因此債券基金才是這些作為理財(cái)需求，資產(chǎn)升值，抵御貨幣貶值的投資者首選，那么以優(yōu)中選優(yōu)的方式，我挑選幾款獲得晨星獎(jiǎng)提名的債券基金作為介紹對(duì)象。

比如易方達(dá)裕祥回報(bào)債券（002351），這款基金值得投資者關(guān)注，該產(chǎn)品可以說是易方達(dá)固收名將打造的拳頭產(chǎn)品，是十分知名的，從收益角度理解，如圖：

今年以來下跌3.22%，要知道這樣的回撤是遠(yuǎn)低于主板，以及上證50，滬深300等主要指數(shù)的，可以說對(duì)比個(gè)股而言，穩(wěn)健的程度不言而喻，而成立以來的年化則達(dá)到8.82%，這樣的收益超過大多數(shù)的固收+產(chǎn)品，是十分不錯(cuò)的，那么統(tǒng)計(jì)這些年的業(yè)績來看待該基金的價(jià)值：

投資者可以發(fā)現(xiàn)，17年收益為8.43%，18年收益為1.54%，19年收益為23.24%，20年收益為14.81%，21年收益為9.5%，該基金自成立以來從未虧損，雖然沒有保證不虧損的承諾，但在邏輯層面上確實(shí)做到了穩(wěn)賺不賠，要知道這樣的收益對(duì)比一些普通銀行理財(cái)?shù)脑?，那是遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝出的，打開銀行界面的理財(cái)收益較為穩(wěn)健的也就在3.5%左右，而該產(chǎn)品的收益則要?jiǎng)俪?倍都不止，而且過往業(yè)績能夠證明從未虧損過，也許在某些時(shí)間會(huì)有些收益的回撤，但是投資者只要按年度持有，那么完全貼合穩(wěn)賺不賠的準(zhǔn)則，這款基金是值得投資者關(guān)注的。

另外一款基金，富國天利增長債券（100018），同樣也是攻守兼?zhèn)涞漠a(chǎn)品，從收益角度理解，如圖：

今年在指數(shù)如此動(dòng)蕩的情況下，當(dāng)下收益仍然沒有虧損，成立以來年化也達(dá)到了8.13%，與上文介紹的年收益差不多，投資者長期持有，可以獲得復(fù)利的收益，那么接下來從過往業(yè)績表現(xiàn)來分析，我相信會(huì)讓投資者十分滿意，如圖所下：

該基金從14~21年從未出現(xiàn)過虧損，一直以十分穩(wěn)健的收益貢獻(xiàn)給投資者，距離上一次虧損還是13年的時(shí)候，但是只下滑1.54%，所以從邏輯層面仍然具備穩(wěn)賺不賠的準(zhǔn)則，雖然近些年的收益有所下滑，但是對(duì)比銀行界面的理財(cái)，那肯定還是有過之而無不及的，是投資者值得收藏的理財(cái)好能手。

那么再介紹一款獲獎(jiǎng)提名的基金，工銀四季收益?zhèn)?64808），同樣站在收益角度來理解，如圖：

今年以來下跌0.3%，成立以來年化6.69%，雖然遜色于之前介紹的兩款，但是我想說的是，站在攻守兼?zhèn)涞慕嵌?，與任何產(chǎn)品對(duì)比絲毫不遜色，為何呢？我們來分析過往的業(yè)績就會(huì)理解：

自該基金成立以來12~21年，接近十年的投資年份，只有17年出現(xiàn)過業(yè)績虧損，而且虧損的力度只有0.5%，也就相當(dāng)于17年沒賺取收益，其余任何年份該基金都有收益，那么請(qǐng)問是否也具備了穩(wěn)賺不賠的邏輯呢？這是不需要思考的問題，而且年化收益接近7%，也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏銀行存款，以及普通理財(cái)產(chǎn)品的。

那么投資者一定會(huì)問為何這些產(chǎn)品都能做到邏輯層面的穩(wěn)賺不賠呢？其實(shí)也很簡單，就如之前我所說的，這些產(chǎn)品持有大量的優(yōu)質(zhì)債券，所以建立了穩(wěn)定收益的基礎(chǔ)，然后再以股權(quán)類資產(chǎn)作為提高收益品種，與固收+基金的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)差不多。

比如易方達(dá)裕祥回報(bào)債券，持有債券占比為80.49%，而股票為17.07%，這樣穩(wěn)健的債券可以起到防守作用，而股票則起到進(jìn)攻拉動(dòng)收益的目的，而之前的富國天利增長債券則略有些不同，債券持倉占比達(dá)到96.98%，可以說是純債基金，所以專注優(yōu)質(zhì)債券的收益，在債券市場做到了極致，因此無論是收益層面還是基金回撤，做到了攻守兼?zhèn)涞倪壿?，同樣的道理，工銀四季收益?zhèn)?，也是純債類基金，債券持倉達(dá)91.11%，所以可以看到收益層面并不是超額的，但是回顧該基金的投資十年的年份，基本沒有出現(xiàn)過虧損，而且年化也不錯(cuò)，因此以上三款基金邏輯層面都是具備穩(wěn)賺不賠，是值得投資者花心思研究的，而且研究這些基金很簡單，只需要統(tǒng)計(jì)過往業(yè)績，然后了解持倉占比，基金規(guī)模，回撤幅度，以及管理團(tuán)隊(duì)就可以，比起權(quán)益類資產(chǎn)較高的混合基金，投資者買入是十分踏實(shí)的。

那么說到這，也一定會(huì)有投資者問，這些基金固然好，但總覺得缺乏爆發(fā)力，有什么債券基金具備收益爆發(fā)力的呢？其實(shí)邏輯很簡單，只要看這些基金的持倉占比就可以了解，選擇相對(duì)較低債券占比的基金則可，比如獲得晨星獎(jiǎng)提名的南方廣利回報(bào)債券A（202105），從收益角度理解，如圖：

今年以來下跌7.13%，成立以來年化為6.3%，從收益數(shù)據(jù)方面好像不及之前介紹的那幾款基金，但是該產(chǎn)品有著自己的優(yōu)勢，雖然回撤力度，以及年化收益看來是遜色一些的，投資者要是擁有波段操作的技巧，收益層面則要高于前幾款產(chǎn)品，從過往業(yè)績來理解：

該基金出現(xiàn)虧損的年份要多于之前那幾款，比如16年虧損10.98%，或者18年則虧損6.86%，但是在獲得超額收益層面則要遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開之前那幾款，比如14年賺取44.16%，以及19~21年連續(xù)獲得15%左右的收益，可以說收益層面接近于很多的個(gè)股，要是近三年持有的話，那么利潤則接近于滬深300等主要指數(shù)，這是十分了不起的。

為何這款基金的收益要更具備爆發(fā)力呢？那是因?yàn)閭急葹?7.32%，而股權(quán)占比為16.89%，所以自然收益的波動(dòng)更強(qiáng)一些，而在市場行情差的時(shí)候回撤的力度也更大一些，但是不管怎么說，該基金也是同樣值得投資者關(guān)注的。

通過對(duì)這些獲得晨星獎(jiǎng)債券基金的介紹，投資者應(yīng)該可以明白，確實(shí)在邏輯層面具備穩(wěn)賺不賠的基金，雖然收益說不上超額或者亮眼，但至少遠(yuǎn)比銀行普通理財(cái)產(chǎn)品要強(qiáng)很多，無論是抵御貨幣貶值，還是財(cái)富升值，這些產(chǎn)品都是極佳的標(biāo)的，研究方法也十分簡單，可以按照本文所說的，投資者以基金過往業(yè)績統(tǒng)計(jì)，然后分析持倉占比，比如債券占比多少，股票占比多少，從而理解該基金的回撤力度，以及收益波動(dòng)，在從管理團(tuán)隊(duì)的背景，以及持有人的體會(huì)方面深入研究下，基本對(duì)產(chǎn)品就會(huì)有大致的了解，總之這些產(chǎn)品都是適合市場上大多數(shù)投資者的，尤其是那些風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，以理財(cái)思維為主的投資者。

不僅如此，其實(shí)對(duì)于那些不懂投資，總是參與市場資金博弈的投資者，倒不如先從穩(wěn)健的基金產(chǎn)品入手，懂得基金的持倉，了解投資的策略，樹立正確的投資理念，那么對(duì)未來的投資一定大有幫助，在這里還有一招可以分享給投資者，雖然這些基金都是十分穩(wěn)健的，在大多數(shù)的年份都是以盈利為主，但投資者在挑選的時(shí)候，不如把這些基金成為一個(gè)組合，而自己則是基金的打理人，這樣的組合類似于FOF的模式。

比如投資者挑選自己喜歡的基金分別持有，無論是以定投的方式，還是其他穩(wěn)健的策略，然后在某些基金獲得超額收益的時(shí)候，穩(wěn)健的調(diào)倉，那么這樣形成的基金組合一定是高于平均收益的，當(dāng)然這需要一定的時(shí)間，但是付出不僅能得到利潤的回報(bào)，還可以學(xué)習(xí)管理持倉的方式，無論是收益增強(qiáng)，還是風(fēng)控體系，這樣的方式都是有利的，即使對(duì)以后參與股票投資，乃至理財(cái)方式，懂得合理的分配總沒有錯(cuò)。

對(duì)于市場大多數(shù)投資者而言，這些晨星獎(jiǎng)債券基金，首先在質(zhì)量上得到了行業(yè)的認(rèn)可，其次又是十分穩(wěn)健的，投資者可以用這些產(chǎn)品來提升自己的投資模式，以及了解基金的研究能力，而且這些基金有一大特點(diǎn)，那就是想要獲得回報(bào)必須付出耐心，而投資者最缺乏的就是耐心，那么在投資這些基金的時(shí)候，其實(shí)也在建立未來投資者所需要的品格，無論是風(fēng)險(xiǎn)，還是收益，都能讓投資者有更加清楚的定位，要知道即使買入個(gè)股的投資者，也要明白一個(gè)道理，投資壓根不是為了發(fā)財(cái)，天下沒有免費(fèi)的午餐，所有的一切都是靠自己的努力與認(rèn)知，而投資就是一場認(rèn)知變現(xiàn)的過程，你的價(jià)值觀有多么的正確，那么你的收益就會(huì)有多么的穩(wěn)健，市場有賭徒，但也有陪伴企業(yè)的參與者，如何理解資本市場，是我們需要去思考的問題，但我相信，抱著發(fā)財(cái)夢來市場的終究會(huì)被現(xiàn)實(shí)所赤裸裸的教訓(xùn)，而踏踏實(shí)實(shí)理財(cái)，努力學(xué)習(xí)投資之道的則會(huì)贏得未來，因此努力學(xué)習(xí)投資方式，拓展自我研究能力，擁有正確的價(jià)值觀，以及耐心的性格，才是投資的正確道路。

———————————————————————————————————————————————————–免責(zé)聲明：以上發(fā)布的觀點(diǎn)全是自己個(gè)人的主觀觀點(diǎn)，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議，不具備任何代表性，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。

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