基金定投能全部贖回嗎，基金定投能全部贖回嗎知乎？

最近大A走出了奇跡走勢(shì)，在外圍市場(chǎng)并不算好的情況下，本周已經(jīng)四連陽(yáng)了，距離8月初的低點(diǎn)也有了差不多10%的漲幅。

因此，不少小伙伴過來問我，年初or更早定投的基金已經(jīng)有不錯(cuò)的收益率，要不要止盈？怎么止盈？

每次市場(chǎng)行情稍微有點(diǎn)好轉(zhuǎn)，就總有好“基友”們來問我這個(gè)問題。在回答這個(gè)問題之前，我還是要說一聲，基金定投不是炒股，要放長(zhǎng)線，不適合短線炒作，畢竟咱申購(gòu)贖回還要給錢的不是？

所以，我并不建議在定投時(shí)間短，倉(cāng)位低，收益率也不算高的情況下止盈和贖回。

說完前面的忠告，進(jìn)入正題：我們?nèi)绾谓o定投的基金止盈。

這篇文章是一篇純操作文，主要參考的是臺(tái)灣基金定投專家蕭碧燕的方法，再結(jié)合一些市場(chǎng)上流傳的方法。

一家之言！僅供參考。

No.1 如何設(shè)置止盈點(diǎn)

按照蕭碧燕的原則：基金定投是止盈不止損的。

也就是說，基金定投中越是虧損，越要“反人性”地繼續(xù)定投，甚至加大定投金額，根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)的規(guī)律，最終是可以獲利。

對(duì)于基金定投中出現(xiàn)虧損怎么處理，這是另一個(gè)話題了，本文主要聊基金定投中怎么止盈。

首先，我們定投了一只基金，就要給這只基金設(shè)置止盈點(diǎn)，即基金收益率、盈利金額達(dá)到某個(gè)目標(biāo)時(shí)，我們就可以將基金贖回。

基金止盈點(diǎn)的設(shè)置沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，因人因基金而異，大體來看可以參考幾個(gè)因素：

1、基金的種類

股票基金、偏股混合型基金等波動(dòng)率較高的基金，大家可以考慮設(shè)的止盈點(diǎn)比較高，債券基金等波動(dòng)率相對(duì)比較小的基金，大家可以把止盈點(diǎn)設(shè)得低一些。

就算是在偏股型基金中，也有一些基金倉(cāng)位以成長(zhǎng)股為主，或者基金經(jīng)理風(fēng)格比較激進(jìn)，所以基金波動(dòng)率比較高，可以設(shè)止盈點(diǎn)高一點(diǎn)。而有些基金以大盤藍(lán)籌為主，或一些指數(shù)基金，可以把止盈點(diǎn)相對(duì)設(shè)低一點(diǎn)。

2、扣款金額

如果你定投資金比較多，可以把止盈點(diǎn)設(shè)低一點(diǎn)，定投金額比較小，可以把止盈點(diǎn)設(shè)高一點(diǎn)。

原因很簡(jiǎn)單，如果定投金額太少，止盈點(diǎn)又低，即使盈利贖回了，實(shí)際獲益也不大，必須要有較長(zhǎng)的定投，才能積累一定的本金，才有可能獲得可觀的實(shí)際收益。

而定投金額較大的，就可以采取比較保守的方式，甚至對(duì)于定投金額比較大的童鞋，以盈利金額而不是收益率來作為止盈點(diǎn)，也是可以的。

3、市場(chǎng)點(diǎn)位

市場(chǎng)所處點(diǎn)位如果當(dāng)前的股票市場(chǎng)（債基不在此討論范圍）處于歷史行情的低位，我們就可以把止盈點(diǎn)設(shè)高一點(diǎn)，如果處于歷史行情的高位，可以把止盈點(diǎn)設(shè)低一點(diǎn)。

以A股來看，我們就可以參考滬深300指數(shù)或者創(chuàng)業(yè)板指所處的位置（取決于你投資的基金風(fēng)格）。

對(duì)于那些有點(diǎn)基礎(chǔ)的玩家，如果對(duì)市場(chǎng)中長(zhǎng)期行情有一定的判斷，結(jié)合自己的判斷調(diào)整定投金額和止盈點(diǎn)，投資會(huì)更有彈性。

看到這里，可能有小伙伴會(huì)說：我看了那么久還是不知道該怎么設(shè)止盈點(diǎn)，有沒有傻瓜辦法？有一個(gè)方法簡(jiǎn)單粗暴：以30%的收益率為基礎(chǔ)止盈點(diǎn)，然后根據(jù)上述標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整。

No.2 止盈點(diǎn)和回報(bào)率有關(guān)嗎？

這時(shí)候，又有小伙伴要問了：止盈點(diǎn)設(shè)置的多少和回報(bào)率有關(guān)系嗎？是不是止盈點(diǎn)設(shè)置得越高，我就賺得越多？

首先，止盈點(diǎn)當(dāng)然要合理！隨便設(shè)個(gè)100%、200%，你可能要等到天荒地老了。

其次，在合理的范圍內(nèi)，止盈點(diǎn)的設(shè)置并沒有一定的標(biāo)準(zhǔn)，但要充分考慮自己的心理素質(zhì)。在一般情況下，止盈點(diǎn)設(shè)置得越高，越難達(dá)到，越考驗(yàn)投資者的定力，但耐心最終更可能換來更好地回報(bào)。

用蕭碧燕老師舉的一個(gè)例子來說明：小白和小黑同樣從2009年9月開始每月定投1000元嘉實(shí)研究精選基金。（如圖）

小白制定的止盈回報(bào)率是15%，到2010年11月，小白已經(jīng)達(dá)到止盈點(diǎn)，將基金贖回，同時(shí)繼續(xù)扣錢定投。到了2012年1月，小白定投虧損了15%，因?yàn)橹褂恢箵p，小白繼續(xù)定投。

到了2013年2月，小白再次達(dá)到15%的止盈點(diǎn)，再次將基金贖回，同時(shí)扣錢定投不停止。

到了2013年10月，小白第三次達(dá)到15%的止盈點(diǎn)，再次將基金贖回。

至此，在2009年到2013年大約4年間，小白三次達(dá)到止盈點(diǎn)將基金贖回，合計(jì)盈利7597元。

小黑制定的止盈回報(bào)率是30%，因?yàn)橹褂c(diǎn)比較高，小黑從定投開始直到2013年10月，都一直沒有達(dá)到止盈點(diǎn)，所以一直沒有將基金贖回。

到了2013年10月，小黑終于達(dá)到了30%的止盈點(diǎn)，這時(shí)候小黑將基金贖回，盈利15023元。

從這個(gè)例子我們很容易看出，如果止盈點(diǎn)設(shè)得高，尤其是在熊市的時(shí)候，投資者其實(shí)是需要非常有耐心的。

所以，止盈點(diǎn)的高低還取決于你的耐心和定力。

如果你覺得自己沒什么耐心，也有一個(gè)小方法，就是定投N只基金，然后設(shè)置不同的止盈點(diǎn)，這樣你會(huì)相對(duì)比較快享受到止盈的快樂。

No.3 止盈之后怎么辦？

設(shè)置止盈點(diǎn)的方法說完了?，F(xiàn)在要給大家說說，基金達(dá)到止盈點(diǎn)贖回后，該怎么做？

根據(jù)蕭碧燕老師的方法，就是“以基養(yǎng)基”。

首先，A基金達(dá)到止盈點(diǎn)贖回后，A基金的定投不要停，還是繼續(xù)扣款，相當(dāng)于從頭開始再定投。

其次，贖回了A基金后，我們得到本金+收益的資金，將這筆資金除以36（也就是36個(gè)月的意思，一個(gè)定投的周期），以此為單次定投的金額，開一只新基金的定投，其余資金放在固定收益的產(chǎn)品里。

簡(jiǎn)單來說，就是假設(shè)我們贖回了A基金后，得到36000元的本金+收益，將36000元除以36得到1000元，然后以每月定投1000元的方式定投B基金，還沒扣的錢放在固定收益的產(chǎn)品。

不過，需要提醒的是，如果你重新開始了A、B基金的定投，建議基金的止盈點(diǎn)可以設(shè)得比第一次低一點(diǎn)。

道理也很容易理解，當(dāng)你的基金達(dá)到止盈點(diǎn)，證明市場(chǎng)相對(duì)第一次開始定投處于高位，這個(gè)時(shí)候你的基金定投就更難達(dá)到原來的止盈點(diǎn)，為了讓你心態(tài)好過一些，適當(dāng)調(diào)低止盈點(diǎn)或者定投金額是可以的。

No.4 止盈回撤法

聊到這里，又有一些小伙伴看到了BUG：眾所周知，A股市場(chǎng)牛短熊長(zhǎng)且牛市又快又急，如果我熊市開始定投，到了牛市初期我就達(dá)到了止盈點(diǎn)，把基金贖回了，那我豈不是錯(cuò)失了整個(gè)牛市？

首先，我要說，這個(gè)世界上沒有哪種笨辦法能保證一定賺錢且絕不踏空，基金定投的各種操作技巧也只是增加盈利的概率。

其次，如果想要盡可能在牛市中也多賺一些，我也有一個(gè)小方法可參考：止盈回撤法。

這就是，在止盈點(diǎn)之外，再設(shè)置一個(gè)回撤值，當(dāng)基金到了止盈點(diǎn)并不馬上止盈，而是繼續(xù)觀察。當(dāng)收益率持續(xù)上漲的時(shí)候，則按兵不動(dòng)。當(dāng)收益率到了某個(gè)頂點(diǎn)開始下跌的時(shí)候，則在下跌到預(yù)設(shè)的回撤值之后，選擇贖回。

這樣講，可能有一些小伙伴會(huì)有點(diǎn)迷糊。我們來舉個(gè)例子好了，小白定投A基金（如下圖），設(shè)置止盈點(diǎn)為30%，回撤值為10%。經(jīng)過一段時(shí)間的定投后，A基金的收益率已經(jīng)達(dá)到30%，但這個(gè)時(shí)候小白并不急于把A基金贖回，而是繼續(xù)觀察。

隨后，A基金出現(xiàn)了小幅的回撤，收益率一度縮水到25%，但并沒有達(dá)到10%的回撤，所以小白繼續(xù)按兵不動(dòng)。A基金收益率持續(xù)回升，最高點(diǎn)達(dá)到了43%的收益率。但是很快，A基金出現(xiàn)了回撤，收益率降到33%。這個(gè)時(shí)候，相對(duì)于最高點(diǎn)的43%，33%的收益率已經(jīng)回撤了10%，達(dá)到了小白設(shè)置的回撤值，所以小白在33%的收益率時(shí)（圖中B點(diǎn)），選擇止盈。

這個(gè)方法有沒有風(fēng)險(xiǎn)呢？當(dāng)然是有的。如果小白把定投的止盈點(diǎn)設(shè)置為30%，回撤點(diǎn)為5%。那么我們看到，在上圖A點(diǎn)的時(shí)候，小白就應(yīng)該要贖回了，這時(shí)候小白的收益率只有25%。這樣就導(dǎo)致小白錯(cuò)失了后面的增長(zhǎng)，而且以收益率最低的方式贖回。

只能說，基金定投是相對(duì)適合投資小白的笨方法，自然也不是百試百靈，畢竟連投資大咖也有牛市踩空的情況。

而對(duì)于市場(chǎng)中長(zhǎng)期走勢(shì)有自己的判斷的進(jìn)階型玩家，可以嘗試靈活調(diào)整自己的定投金額和止盈點(diǎn)。

最后的最后，有小伙伴問我：每次一定要贖回全部的金額嗎？我可以只贖回部分的金額嗎？

這個(gè)當(dāng)然是可以的。

其實(shí)基金定投止盈的道理很簡(jiǎn)單，就是隨著收益率的上漲，市場(chǎng)大概率也來到高點(diǎn)，這個(gè)時(shí)候一方面將收益落袋為安，另一方面也通過降低倉(cāng)位而規(guī)避市場(chǎng)高位的風(fēng)險(xiǎn)。所以，不論是全部贖回還是部分贖回，達(dá)到的都是同樣的目的。

那究竟需要贖回多少？則取決于你的盈利金額、手上的倉(cāng)位、市場(chǎng)的位置和你對(duì)市場(chǎng)未來的判斷，這里就不再贅述了。

最后，祝大家都發(fā)財(cái)！

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