今年以來,債基成為投資理財“新寵”,但很多投資者不知道,債基也有很多期限,比如久期、剩余期限、剩余存續(xù)期限,還有基金的存續(xù)期……本文就來給大家一一解答。
存續(xù)期
一般是指基金合同從生效到終止之間的期限,但大部分公募基金是不定期存續(xù)的,投資者通過申購基金,便可參與在存續(xù)期內(nèi)的基金投資,舉個栗子,如果某只基金的存續(xù)期結(jié)束,就會發(fā)起該基金的終止和清算流程,這時候投資者便無法申購該基金。
持有期
該期限可以看作是投資期限,比如某只債基是一年持有期,就是指投資期限為一年時間,在持有期內(nèi)的基金可以申購但不可以贖回,并且由于大部分基金的贖回費會和持有期相關(guān)聯(lián),一般情況下,持有時間越長,贖回費率越低。
剩余期限、剩余存續(xù)期限
一般是指基金所投資產(chǎn)的期限,舉個栗子,某只債基投資了某國債,該國債還有1年到期,那么該國債資產(chǎn)的剩余期限就是1年。并且,在大部分情況下,剩余期限和剩余存續(xù)期限是相同的,只有涉及到浮息債(浮動計息的債券)時,二者的期限計算會有所差異。一般情況下,為了分散投資風險,公募基金的基金合同可能會對所投資的資產(chǎn)組合剩余期限或剩余存續(xù)期限做一些限制,比如平均剩余期限不能超過幾年,來保證基金所投資的資產(chǎn)能夠有充足的流動性,滿足投資者的贖回需求;同時可以與產(chǎn)品的風險收益特征相匹配。
久期
該期限是在投資債基時較為重要的一個指標,其中,短債基金因為組合整體的久期較短而廣受投資者追捧,一般情況下,久期可以衡量利率變化對債券價格變動的影響度,久期越大,利率變化對債券價格影響越大。舉個栗子,當利率下跌0.2%,在久期為1年的情況下,債券價格大致會上漲0.2%*1=0.2%,當久期為3年,債券價格便會上漲0.2%*3=0.6%。因此,一般在預期市場利率將下降時,需要提高組合的久期,而在預期市場利率水平將上升時,需要降低組合的久期。
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基金投資有風險。在進行投資前請參閱相關(guān)基金的《基金合同》、《招募說明書》等法律文件。了解基金的風險收益特征,并判斷基金是否與投資人的風險承受能力相適應?;鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益?;鹜顿Y需謹慎。
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