基金的虧損會不會倒扣，基金的虧損會不會倒扣本金？

對于“打工人”而言，臨近年終，最關(guān)注的莫過于年終獎能拿多少。眾所周知，金融圈不僅人才濟濟，收入在各行業(yè)中也屬佼佼者。而基金經(jīng)理作為金融圈人才行列中的一員，年終獎到底能拿多少，一直為業(yè)內(nèi)津津樂道的話題。此前，有關(guān)個別基金經(jīng)理的年終獎高達5000萬、7000萬元的流言不斷，對此，北京商報記者向多位業(yè)內(nèi)人士求證到，不同的基金經(jīng)理拿到的年終獎也有所差距。就頂流基金經(jīng)理而言，千萬級別的年終獎并不難拿。若擴大范圍至業(yè)內(nèi)來看，中位數(shù)則在100萬元左右。但對于業(yè)績不佳或管理規(guī)模較小的基金經(jīng)理來說，年終獎可能只有幾十萬。

“有人歡喜有人愁”的年終獎

基金產(chǎn)品業(yè)績是體現(xiàn)基金經(jīng)理能力最好的指標。倘若業(yè)績突出，不僅能獲得公司的青睞，領(lǐng)取高額獎金，更能獲得投資者的信賴和認可。倘若業(yè)績表現(xiàn)不好，不僅產(chǎn)品規(guī)模不保，還可能使高額獎金“泡湯”甚至被調(diào)崗。

近日，有關(guān)某基金經(jīng)理因業(yè)績表現(xiàn)較差被調(diào)崗為公司保安員的流言四起，且網(wǎng)上流傳著一張《崗位調(diào)整通知書》，相關(guān)內(nèi)容顯示深圳市某有限公司通過對某員工的長期觀察及其以往工作表現(xiàn)，并考慮到公司經(jīng)營需要和其個人工作能力，決定將該名員工的工作崗位調(diào)整為保安員。

由于該文件的公司名稱處被打了碼，事件的真實性也無從考究，但該話題卻引起網(wǎng)友的熱議。對于基金經(jīng)理被調(diào)崗一事，有網(wǎng)友直言，“沒業(yè)績是該下來”“不掙錢，留著過年還要發(fā)年終獎”。

雖然上述事件的真相尚未可知，但基金經(jīng)理業(yè)績不佳確實可能影響個人仕途，甚至影響到手的年終獎。早前，就有市場消息稱，某量化私募一位核心基金經(jīng)理的年終獎高達5000萬元。在財經(jīng)評論員郭施亮看來，基金經(jīng)理的獎金高低，取決于市場環(huán)境好壞以及基金公司當(dāng)年的管理費用與獲客規(guī)模，量化私募可否拿到5000萬元年終獎存在一定變數(shù)，但部分量化私募機構(gòu)可能存在該獎金額度。

而在今年初，也有市場消息稱，某中型公募旗下一位明星基金經(jīng)理的年終獎高達7000萬元，但該消息隨即遭到公司方面否認。北京商報記者從業(yè)內(nèi)人士處了解到，雖然相關(guān)數(shù)字可能有所夸大，但對于部分明星基金經(jīng)理而言，拿千萬級別的年終獎并非不可能。

年終獎考核看重哪些因素

那么，對于公募基金經(jīng)理而言，年終獎怎么拿？到底能拿多少？不同類型的基金經(jīng)理拿到的年終獎差距又有多大？

北京商報記者通過查詢獵聘網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，上海某公募公開招聘權(quán)益類量化投資基金經(jīng)理，月薪為150k-270k，實行15薪制度，崗位要求至少五年以上量化相關(guān)的投資、研究、交易經(jīng)驗和過往投資業(yè)績。而另一家上海公募對于“固收+”基金經(jīng)理的要求則為三年以上公募公開業(yè)績，年回報4.6%以上，回撤2%以下；月薪為70k-100k，實行24薪制度。

據(jù)悉，基金公司主要會針對各個基金經(jīng)理所管理的產(chǎn)品規(guī)模、產(chǎn)品業(yè)績等不同因素，并按照不同的權(quán)重比例進行考核再決定年終獎發(fā)放金額。某大型公募市場部人士表示，基金經(jīng)理的年終獎會按照每家公司獨特的公式計算，主要和基金經(jīng)理的業(yè)績、同類排名，以及管理的產(chǎn)品規(guī)模相關(guān)。另外，也和基金經(jīng)理的短期業(yè)績?nèi)缫荒昶跇I(yè)績，中長期的三至五年期業(yè)績相關(guān)。一般來說，中長期業(yè)績的考核權(quán)重可能更高。

某中型公募內(nèi)部人士也提到，產(chǎn)品規(guī)模和產(chǎn)品業(yè)績是基金經(jīng)理年終獎考核的重點。另外，風(fēng)控也是一個重要的考量因素?！叭绻诳己似陂g該名基金經(jīng)理沒有出現(xiàn)重大的風(fēng)控事件，那他就能拿到應(yīng)得的所有獎金。反之，也可能出現(xiàn)倒扣獎金的情況。”

此外，上述內(nèi)部人士也提到，權(quán)益類基金經(jīng)理和固收類基金經(jīng)理的年終獎可能會存在一定的差異。由于權(quán)益類基金的管理費收入較高，能給公司帶來更好的收益，所以在管理規(guī)模相同、同類業(yè)績排名相近的情況下，權(quán)益類基金經(jīng)理的年終獎會比固收類基金經(jīng)理多。

而南方某公募指數(shù)基金經(jīng)理也向北京商報記者直言，“各家機構(gòu)的年終獎機制都不太一樣，主動權(quán)益和被動指數(shù)基金經(jīng)理拿的年終獎差異可能也很大。但被動指數(shù)基金經(jīng)理的考核更多還是看產(chǎn)品規(guī)模”。

公募“頂流”年終獎高達千萬

考核結(jié)束后，基金經(jīng)理們就能拿到所有的年終獎了嗎？事實上并非如此，基金公司為防止人才流動過快，對年終獎所得金額較高的基金經(jīng)理通常會采取遞延方式進行分期發(fā)放。

北京商報記者從上述業(yè)內(nèi)人士處了解到，基金公司一般會對年終獎多于100萬元的基金經(jīng)理采用遞延方式進行獎金的發(fā)放，根據(jù)各家公司情況不同，年終獎遞延周期長達3至5年不等。一般情況而言會遞延三年左右，每年所得的比例為50%、30%、20%，或40%、30%、30%。但如果基金經(jīng)理在拿到當(dāng)年的年終獎前離職，則通常很難拿到該年度的年終獎。

前述基金經(jīng)理也提到，“基金經(jīng)理拿年終獎基本都會有遞延，一般是三年。離職的話，理論上應(yīng)該拿到年終獎，但貌似也沒那么容易，得看公司厚不厚道了”。

那么，在經(jīng)歷3至5年的等待后，基金經(jīng)理到底能拿到多少年終獎？前述大型公募市場部人士及前述中型公募內(nèi)部人士均表示，對于業(yè)績排名前十的“頂流”基金經(jīng)理而言，拿千萬級別的年終獎不是問題。但擴大范圍至業(yè)內(nèi)來看，中位數(shù)則在100萬元左右。換言之，對于業(yè)績不佳或管理規(guī)模較小的基金經(jīng)理來說，年終獎可能只有幾十萬元。

另外，北京商報記者了解到，不僅頭部機構(gòu)的“頂流”能拿到千萬級別的年終獎，中小型公募的明星基金經(jīng)理也有可能拿到千萬級獎金。上述大型公募市場部人士提到，“在大公司里，業(yè)績好規(guī)模大就有望拿高額年終獎。而對于中小型機構(gòu)來說，由于可能缺乏明星基金經(jīng)理，在個別基金經(jīng)理業(yè)績較佳的情況下，公司也可能給予更多的傾斜，所以中小型公司的‘頂流’也可能拿到千萬級別的年終獎”。

雖然基金經(jīng)理的年終獎較一般“打工人”而言相對可觀，但也有基金經(jīng)理坦言工資其實跟“碼農(nóng)”差不多。如融通基金基金經(jīng)理林清源就在2020年初發(fā)布的致投資者的一封信中提到，“我很珍視你們的投入，我的收入也不高，三動力規(guī)模也不大，我的工資和互聯(lián)網(wǎng)程序員差不多，在深圳現(xiàn)在也沒有買房”。

對此，郭施亮評價道，公募基金經(jīng)理的年終獎在“牛市”環(huán)境下可能會更高一些，在“熊市”環(huán)境下則會低一些，但獎金的高低也具有一定的周期性。另外，如果基金經(jīng)理能提升產(chǎn)品凈值表現(xiàn)、管理規(guī)模等，也將影響其年終獎所獲金額。

來源：北京商報

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