私募基金有多少錢，私募基金有多少錢可以買？

來源 / 中國基金報

隨著《2018年胡潤百富榜》的出爐，投資界的投資牛人，身家也隨之披露。

據(jù)統(tǒng)計，主營業(yè)務包括投資的富豪人數(shù)達235人?；鹁屑毧戳丝春鷿櫚裆系耐顿Y富豪們，發(fā)現(xiàn)了不少私募圈熟悉的名字，于是給大家整理出私募圈最有錢的前40人，身家最低為28億元，以股權私募為主。

其中身家超百億的共7位，位居榜首的是紅杉資本的沈南鵬，身家260億；高瓴資本的張磊位居其后，身家達200億；期貨行業(yè)傳奇大佬葛衛(wèi)東，身家160億元等等。

此外，還有兩家證券類百億私募的創(chuàng)始人，重陽投資的裘國根和景林資產(chǎn)的蔣錦志，身家分別達70億元和35億元。

榜單如下：

基金君給你們介紹介紹這些上榜的私募圈牛人。

身家260億的沈南鵬：買下半個中國互聯(lián)網(wǎng)，旗下資產(chǎn)超過2.6萬億

今年51歲的沈南鵬，去年胡潤富豪榜他的身家是180億元，今年已經(jīng)飆升至260億元。

他的人生一路開掛。1967年出生于浙江海寧的沈南鵬，7歲進入上海第二中學讀書;15歲拿到全國數(shù)學競賽第一名，之后又拿到了美國中學生數(shù)學競賽海外賽區(qū)第一名，從此被貼上“奧數(shù)神童”“數(shù)學天才”的標簽;18歲時，沈南鵬免試直升上海交通大學數(shù)學系;然后就讀美國哥倫比亞大學的數(shù)學研究生。

然而在哥倫比亞大學的數(shù)學系讀到一半，沈南鵬不干了。學個什么數(shù)學，難不成我還要成為數(shù)學家嗎？一念之下，沈南鵬從哥倫比亞退學，又轉(zhuǎn)而申請耶魯大學的MBA。

92年從耶魯大學MBA順利畢業(yè)后，沈南鵬開始了人生的第一輪投行之路。

先后在花旗銀行，雷曼兄弟和德意志銀行這等投行大家里輾轉(zhuǎn)，十分光鮮亮麗。但是，沈南鵬認為投行做一生也只是個見證者，真正的大事和自己沒有關系，給別人做嫁妝不如成就自己。

1998年圣誕節(jié)后，31歲的沈南鵬決定離開德意志銀行下海。

下海后的沈南鵬連續(xù)打造了兩家巨頭公司，并將他們送進納斯達克：攜程和如家。

1999年2月，一場春節(jié)后的飯局，沈南鵬與梁建章、季琦兩位校友聚到了一起，此后，三人把擅長人事管理的顧敏拉入伙，組成了“攜程四君子”。

攜程整個一路走的非常順暢，3年時間就將其送上了上市公司。脫手攜程后，沈南鵬加入了如家連鎖酒店。攜程旅游，當然需要像家一樣的旅館。如家就是帶著這樣一個美好愿望誕生了。毫無懸念，沈南鵬又順利將如家順利送進了納斯達克。

一路創(chuàng)辦兩家巨頭公司，沈南鵬的腳步并沒有停下來。他還想讓更多像攜程，像如家的企業(yè)獲得更多的資本支持，也就是說，他想切換創(chuàng)業(yè)者的身份，用投資人的視角去孵化更多的創(chuàng)業(yè)公司。就在這個節(jié)骨眼上，一封邀請書從海外飄來，投遞者正是紅杉資本。2005年9月，沈南鵬和德豐杰全球基金原董事張帆一起創(chuàng)辦紅杉資本中國基金。

如今，沈南鵬帶領的紅杉中國成為國內(nèi)最為成功的股權私募之一。馬化騰也曾在公開場合表示，沈南鵬可以說是中國風險投資界最成功的投資人，不是之一。而在這幾年做投資，基本在每一個項目里都會撞見沈南鵬，而且是早在兩三年前就已經(jīng)進入了這條領域。

周鴻祎說，沈南鵬是一條鯊魚。鯊魚嗅覺敏銳，只要有一絲血腥味，便能以最快的速度追來：據(jù)說紅杉中國65%以上的項目，都是在A輪完成。

那么他投了哪些公司呢？官網(wǎng)顯示，如今紅杉資本中國基金總額已經(jīng)遠超300億人民幣，成功投資211家企業(yè)，其中已上市的40余家企業(yè)總市值竟高達2萬6千億元。囊括阿里巴巴，京東、陌陌、360、唯品會、新浪網(wǎng)、美團、摩拜、蔚藍等多家知名企業(yè)。

而在年初吳曉波專訪沈南鵬時，吳曉波問沈南鵬是一個激進還是保守的人？沈南鵬說自己是一個對于風險上稍微保守，對于投資上有all-in心態(tài)的人。

沈南鵬：做投資跟企業(yè)家的差別是，好的投資人必須是一個企業(yè)家，但同時會比企業(yè)家更加的有一種協(xié)調(diào)能力和一種整個的管理風險的能力。從整個基金管理的角度，他可能會比企業(yè)家在承擔風險上會稍微保守一點。 比如講，我今天看到了一個非常讓人興奮的項目，我會花掉你整個基金的10%到15%去投資嗎？如果是一個好的投資人可能會說，不應該這樣。但是你在每一個項目上面，你應該跟企業(yè)家一樣的心態(tài)，一樣的all-in。 其實很多人忘記了做投資真正要最后的成績是靠什么？是靠每一個基金有多少錢回給LP，這是最重要的。

此外，他表示這個行業(yè)危機感必須有，進入壁壘不是那么高，關鍵是怎么能夠在這個變化的市場當中，你也尋找變化，不能離開你基本的核心競爭力。

吳曉波：你喜歡這個時代嗎？會有危機感嗎？ 沈南鵬：危機感必須有，因為當你自己的這個公司也已經(jīng)到了一定的規(guī)模，從我們也是紅杉開始創(chuàng)業(yè)走到今天，就像當年如果我還繼續(xù)在攜程的話也一樣，你肯定會擔心說，我們以前走過的每一步能不能保持它的成果。 說實話，這個行業(yè)的進入壁壘不是那么高，并不是說今天小公司不能很快地起來。所以我感覺，關鍵是怎么能夠在這個變化的市場當中，你也尋找變化。 但是變化不能離開你基本的核心競爭力，你最擔心是哪一個新的，比如講商業(yè)模式，disrupt了原來的商業(yè)模式，我相信今天阿里、騰訊都在恐懼這個事情。紅杉也一樣，一樣也恐懼。

身家200億的張磊：第一單就all-in騰訊，如今重倉中國600億美元

高瓴是中國投資界一個特殊的存在。超長期基金配置，橫跨一二級市場，投資軌跡涉足海內(nèi)外，自2005年基金成立以來，平均年回報率在40%左右。

而其創(chuàng)始人張磊是誰？很長一段時間，無人可以準確回答。而在過去一年時間里，張磊突然成為國內(nèi)投資界的紅人，受到媒體極大的關注。去年，他在胡潤富豪榜上身家170億元，今年飆升至200億元。

1994年，他以河南駐馬店總分第一的成績考進人民大學金融專業(yè)， 1998年，申請到美國耶魯大學研究生，在耶魯大學讀書期間，曾在著名的耶魯大學投資辦公室(管理著名的耶魯大學捐贈基金)工作，這段經(jīng)歷為他日后在投資界的成功奠定了堅實的基礎，也改變了張磊的一生。從耶魯拿到碩士學位，他去了全球新興市場投資基金，主要負責非洲尤其南非和東南亞的投資機會。

2005年，回到了中國，開始了自己的投資基金——高瓴資本。張磊團隊以3000萬美元起家，第一筆投資標就把所有資金壓在了一家公司：當時上市一年的騰訊，市值只有20億美金，這讓他大賺一筆。

他表示，全資投資騰訊不是賭博，而是張磊一直堅持的長期價值投資信念：“社會早晚會獎勵不斷瘋狂創(chuàng)造長期價值的企業(yè)家?！?/p>

張磊在采訪中說，當時覺得挑戰(zhàn)很大的一個原因就是身邊的人沒人用QQ， 2005年的時候大家都用MSN。當時騰訊用戶是“三低”——低年齡、低學歷、低收入，而辦公室的白領都在用MSN。后來到各地做了很多調(diào)研，我當時印象特別深，義烏的小商品城每一個攤主給你遞的名片上都有手機號、QQ號，然后后來正好碰到地方的招商辦，義烏的招商辦上面自己就是一個QQ號。這個用戶深度遠超于我們想象，就是它對中國的覆蓋。調(diào)研的結(jié)果打消了張磊最后的顧慮，首次投資就全給了騰訊。

2010年，他又再一次出人意料地投資京東，并且在京東只打算萬7500萬的背景下給了3億美元。更是傲嬌地說：“要么你接受我整個錢，要么我就不投了”。

當時京東的重資產(chǎn)模式普遍不被認可。那時張磊很清醒，他知道投資人普遍不喜歡重資產(chǎn)模式，但很多時候清醒的人看上去“最荒唐”。

如今，隨著京東的崛起、上市到一路狂奔，三億美元變成了幾十億。

為什么張磊能篤定地all-in騰訊、拿出三億美元押一個項目？張磊說人的精力有限，他不喜歡“仙女散花式”地投資一大堆企業(yè)，更傾向于精準打擊。

創(chuàng)立高瓴資本的13年間，規(guī)模從當初的3000萬美金到張磊如今的600億美金的基金。市場瞬息萬變，而唯一不變的是張磊一直的堅持“重倉中國”理念。2005年他創(chuàng)業(yè)初始在海外募資時，打出了這樣的口號：中國正在崛起，高速火車正在離站，請立即上車。如今在高瓴資本的投資人大會上，面對投資人對中國發(fā)展的質(zhì)疑，張磊會用第一手資料給投資人增加信心。他依然堅守“重倉中國”的信念，相信“中國的大好時機還在后面”。

資料顯示，高瓴資本投資公司包括騰訊、蔚藍、百度、摩拜等。

其他百億身家股權投資大佬

此外，此次上榜的身家過百億的股權投資大佬包括云鋒基金的虞鋒，身家130億，鼎輝的吳尚志、焦震身家分別為125億和105億，今日資本的徐新，身家100億。

身家130億的云鋒基金虞鋒：馬云的戰(zhàn)友

云鋒基金成立于2010年初，是以阿里巴巴董事局主席馬云和聚眾傳媒創(chuàng)始人虞鋒的名字命名而成，并聯(lián)合一批行業(yè)領袖、成功企業(yè)家和成功創(chuàng)業(yè)者共同發(fā)起創(chuàng)立的私募基金。

虞鋒比較低調(diào)，作為與馬云并肩戰(zhàn)斗的隊友，時常處于公眾視線之外的虞鋒，已是投資和創(chuàng)富領域難以忽視的存在。盡管云鋒基金無論投資何種項目，時常都被冠以“馬云看中，馬云青睞”之語，但在云鋒的國度里，虞鋒，應當才是那個握有更高話語權和收益分成份額的人。云鋒基金的GP份額中，馬云和虞鋒是四六開，馬云占40%，虞鋒占60%。

搜狗是云鋒1期基金投資的第一個項目，也是1期基金里回報最高的一個案例。

2010年8月，搜狐宣布成立新的子公司搜狗，云鋒基金在這個項目上入股成本不過800萬美元左右， 最后拿到的分紅加退出回報總共達到了5535萬美元，概有6倍左右回報。相比之下，阿里回報率僅為云鋒的1/10。

如今，云鋒基金官網(wǎng)顯示，其投資企業(yè)包括阿里巴巴、騰訊網(wǎng)、分眾傳媒、海底撈等24家企業(yè)。

富豪頻出的鼎輝投資：吳尚志、焦震身家過百億

鼎暉投資成立于2002年，是中國最大的另類資產(chǎn)管理機構(gòu)之一，截止到2017年12月，管理的資金規(guī)模達1200億元人民幣。公司擁有150多名專業(yè)的投資管理人員。鼎暉投資陸續(xù)投資了200多家企業(yè)，其中60余家在國內(nèi)外上市。包括以下A股上市的19家企業(yè)：

鼎暉投資董事長吳尚志、總裁焦震身家分別為125億和105億。事實上，本次胡潤富豪榜上，鼎暉不少投資人都榜上有名。

身家100億的今日資本徐新：“風投女王”

在風險投資這個男性主導的天下，誤打誤撞進入的徐新卻憑借“溫柔一刀”，投出了京東、網(wǎng)易、攜程、趕集、土豆等成功案例，也因此被稱為“風投女王”。

1988年，徐新南京大學外語系畢業(yè)，就職于中國銀行總行的營業(yè)部，考上英國注冊會計師之后，進普華會計師事務所工作；三年后進入百富勤從事直接投資工作；后進入霸菱投資集團任霸菱投資香港公司合伙人、執(zhí)行董事。

2005年，徐新離開霸菱投資，創(chuàng)辦今日資本集團。目前，今日資本管理資本20億美金。

徐新鮮少露面，偶爾演講，幾乎不接受采訪。以下大部分內(nèi)容來自于《36氪獨家｜對話徐新：把平庸的企業(yè)先殺掉，投資人要有熬過谷底的信仰》。

她是中國第一代VC。1995年，供職于香港一家私人銀行百富勤的徐新參與了對娃哈哈的投資，賭的是中國人會不會像外國人一樣“喝洋氣的瓶裝水”。徐新贏了。當年價值3億的娃哈哈，如今價值超過千億。

她是網(wǎng)易最早的投資人。1999年投進去，2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，徐新開始陪伴丁磊經(jīng)歷長達兩年的“地獄”。最艱難的時候，網(wǎng)易被評為垃圾股、被調(diào)查，董事會上所有投資人堅持要把網(wǎng)易以低價賣掉，徐新是唯一反對的一個。理由很簡單：我們已經(jīng)在地獄了，每爬一步我們都會比現(xiàn)狀更好。

徐新后來的故事更廣為人知。2007年，見完幾十個投資人、無一人看好的劉強東遇到了徐新。她當晚拉著劉強東簽投資意向書，給了想要200萬的京東1000萬美金。

徐新的投資組合還包括：大眾點評，攜程，趕集網(wǎng)，唯品會，三只松鼠，美團，知乎，瓜子二手車。2016年底，看好新零售的徐新出手了當時僅有20家店、日均銷售額不到4000元的永輝超市旗下社區(qū)生鮮便利永輝生活。一年后，永輝生活門店數(shù)超過200家，銷售額上漲10倍，并成功引入騰訊投資。

她說對投的項目決策都特快，想太多最后都不靈。而快速投資的秘訣就是之前做了很長時間的深度學習。

分享一些關于她專訪的精華：

36氪：投進一個項目，一般你會花多長時間做決策？

徐新：我發(fā)現(xiàn)投得對的項目都是特別快就決策的，來來回回、思前想后、炒回鍋肉的最后都不靈。

前一種，通常和創(chuàng)始人談3-4個小時，我就會有很強烈的感覺，這是一匹黑馬，我要趕快抓住他，我不能不讓他去見其他人。

36氪：2016年你投永輝生活，2017年新零售成為最大風口?？烊艘徊绞桥既粏?？

徐新：這一塊我們確實很早在就在研究。2014年大家都還在講前置倉、O2O，我們因為投了美團點評所以也在看。我當時就在想，為什么前置倉、O2O燒了那么多錢，訂單只有一點點呢？連老客都需要不斷花錢打廣告。其實原因就是：人家想不起你。

要人家想得起你，你就得把店開在大街上，讓他天天看見。所以零售線上線下不可分割，這是當時就意識到的。但我覺得還是沒研究透，只見樹木不見森林。

于是我們就花了很長時間做了deep studying（深度學習），我要求我們團隊把所有零售公司，線上線下全部拿來研究一遍，建立winner pattern（勝者模型）。亞馬遜，京東，阿里巴巴，沃爾瑪，Costco，7-11，阿爾迪，全部研究一遍，他們所有傳記、采訪、年報、視頻，我們?nèi)戳恕?

36氪：見到森林了？

徐新：看完我們就找到真理了。投資人犯的錯誤很大一部分都是只見樹木不見森林?？吹揭豢脴渚蛺凵蠘?，心里都不知道森林長什么樣子。等到看到森林，已經(jīng)晚了，錢都打水漂了。

36氪：你最喜歡自己什么特質(zhì)？

徐新：我覺得我很認真，挺一根筋的。我覺得專注做事的時候人真的很快樂。然后我好奇心比較重。

證券投資類的富豪：葛衛(wèi)東160 億、裘國根夫婦70 億、蔣錦志35 億

今年二級市場的環(huán)境不是很友好，但是證券類私募上榜的富豪身家還是有所增加。

混沌投資的葛衛(wèi)東，身家從去年的150億漲至160億；重陽投資的裘國根夫婦，身家依舊是70億元；景林資產(chǎn)的蔣錦志，身家從去年的30億漲至35億元。

葛衛(wèi)東通過期貨市場發(fā)家成名，江湖尊號“葛老大”，現(xiàn)任上?；煦缤顿Y有限公司董事長，雖然轉(zhuǎn)型為私募基金領域，但是其私募基金仍然主要投資在商品期貨上。

裘國根是重陽投資的掌舵人，1993年以經(jīng)濟學碩士學位畢業(yè)于中國人民大學。畢業(yè)后加入君安證券。1996年在深圳開始自己的職業(yè)投資生涯，2001年轉(zhuǎn)戰(zhàn)上海，創(chuàng)辦重陽投資

蔣錦志則是景林資產(chǎn)的掌門人，據(jù)其在年初的投資者分享上，景林資產(chǎn)14年費后收益率26%，但期間也有跌的時候。作為堅定的價值投資者，他曾分享投資心得：首先不虧錢，然后掙錢；第二追求確定性；第三投資需要時間和耐心。

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