股票基金 知乎，股票基金知乎？

前面文章講了債券基金的投資實(shí)戰(zhàn)，今天我們聊股票基金的投資實(shí)戰(zhàn)。長遠(yuǎn)來看，我們想要跑贏通脹、資產(chǎn)增值主要還得靠它。

股票基金，就是要投資于股票市場的基金。它的特點(diǎn)就是波動(dòng)更大、收益相對會(huì)更高。

下面我們一起來學(xué)習(xí)如何進(jìn)行股票基金的投資。

一、股票基金的基本知識

1、 股票是什么

我們首先來了解股票?？梢詫⑵洳鸱謥砝斫猓骸肮伞本褪枪蓶|，“票”就是票據(jù)，股票就是我是一家公司股東的證明。

世界上第一支股票由荷蘭的東印度公司在1606年發(fā)行，當(dāng)時(shí)公司為了擴(kuò)張，約定10年內(nèi)不會(huì)對股東進(jìn)行分紅。一朝投資，卻10年都不能變現(xiàn)，大家現(xiàn)在想想都覺得不可能、行不通，于是人們用智慧找到了另一條出路：股票可以相互交易，從而原股東通過轉(zhuǎn)讓獲得了現(xiàn)金，接手的人替代原來的人成為新的股東。

這里順帶還復(fù)習(xí)一個(gè)知識點(diǎn)，在我們前面的文章有提到“上市型”的字眼，這個(gè)上市就是指“進(jìn)入股票相互交易的市場”。公司直接發(fā)行股票的市場，稱為發(fā)行市場，是一級市場；股票相互交易的市場，是流通市場，就是二級市場。

我們常聽到“某某公司上市了”，其實(shí)就是他們公司的股票進(jìn)入了政府設(shè)立的交易市場，也就是我們常說的“證券交易所”，進(jìn)入這個(gè)市場的最大好處，就是可以融資更方便。當(dāng)然，想要進(jìn)入這個(gè)市場的門檻還是很高的，就因?yàn)槲镆韵橘F，所以“上市公司”才會(huì)成為實(shí)力的象征。

而股票基金投資的，就是以這些上市公司的股票為對象。

2、 股票基金的分類

前面文章講到的關(guān)于基金的分類方式，在這里同樣適用。

我們這里講的股票基金分類，主要是為后續(xù)選擇基金而服務(wù)，僅從其投資理念區(qū)分，可以分為主動(dòng)管理型和被動(dòng)管理型基金。

被動(dòng)管理型是以某一特定指數(shù)的跟蹤對象為投資標(biāo)的，僅試圖復(fù)制該指數(shù)的表現(xiàn)，而不去主動(dòng)尋求取得超越市場的表現(xiàn)，這樣的投資理念就是被動(dòng)接受型，也稱之為指數(shù)基金。

主動(dòng)管理型則是基金經(jīng)理想要尋求取得超越市場的表現(xiàn)，從而主動(dòng)投資對象，他可以選擇大盤龍頭股，也可以選擇剛上市的小公司股票。這樣的投資理念就是主動(dòng)出擊型。

如何區(qū)分這兩種基金，直接看名字即可，含有“指數(shù)”二字的，都是指數(shù)型基金，而名字中沒“指數(shù)”二字的，則為主動(dòng)管理型基金。

二、 投資股票基金的目的

在前一篇文章我們倡導(dǎo)大家優(yōu)先投資債券基金，因?yàn)樗俏覀兺顿Y的“壓艙石”，那我們投資股票基金的目的又有哪些呢。

1、資產(chǎn)配置的需要

同樣還是資產(chǎn)配置的組成部分之一。

因?yàn)椴煌娜孙L(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資風(fēng)格各自不同，有的人只需要資產(chǎn)保值，但有的人想要獲取更高的收益，那就需要投資不同的產(chǎn)品。

而我們只想通過投資基金而獲取高收益的話，就必須要配置股票基金。像一些表現(xiàn)好的股票基金，一年翻一倍都是有可能的。

2、順應(yīng)市場周期的需要

大多數(shù)人投資的目的還是想實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值，債券基金可以應(yīng)對任何市場周期，因?yàn)樗娘L(fēng)險(xiǎn)和收益都只那么多。

而股票基金則不一樣，如果當(dāng)市場處于牛市時(shí)，整個(gè)市場都在快速上漲的時(shí)候，我們還拘泥于保守狀態(tài)，就會(huì)浪費(fèi)這大好行情，這時(shí)候我們就應(yīng)該加大股票基金的投資比例，從而去獲取更大的投資回報(bào)。

三、 如何進(jìn)行股票基金的投資

1、學(xué)會(huì)判斷市場周期

我們常說波動(dòng)，這就是緣于周期的變化。行情好與行情差形成了市場的周期，也帶來了收益的波動(dòng)。

想做好投資，就需要識別周期。在熊市時(shí)求穩(wěn)，在牛市時(shí)求快。

通過歷史數(shù)據(jù)比對，我國的市場周期是“熊長牛短”，但整個(gè)市場的變化還是有一定趨勢的（我們這里并不是在預(yù)測后續(xù)的行情，而只是對以前行情的分析總結(jié)）。我們以2015的牛市為例，向大家詮釋一個(gè)完整的牛熊周期。

我們從2007年一波大牛市后市場進(jìn)入熊市，成交量低，人氣不好。2013年到2014年的上半年，大部分時(shí)間是反復(fù)震蕩，市場處于低位震蕩階段。從2014年下半年，股市開始悄然上漲，成交量慢慢放大，關(guān)注股市的人也越來越多。但在2015年1月，市場迎來一波下調(diào)。那這段時(shí)間可以看作牛市的第一階段。

2015年初調(diào)整之后，從2月到4月，大盤從3000多點(diǎn)漲到4000多點(diǎn)，成交量越來越大，人們都形成了牛市的共識，這算是牛市的第二階段。

4月底到5月初，市場又有調(diào)整。然后一路向上，在6月中旬最高漲到5000多點(diǎn)，市場進(jìn)行瘋狂階段，我們現(xiàn)在來看，這屬于牛市的第三階段。

“要讓其滅亡，先讓其瘋狂”2015年6月中旬過后，人們還沉浸在“一路向上”的美好夢想中時(shí)，牛市戛然而止，開始快速下跌。從5000多點(diǎn)直接跌到3000多點(diǎn)，后又有短暫反彈至4000多點(diǎn)。這算是熊市第一階段。

在經(jīng)歷2015年7、8月份，市場震蕩調(diào)整后，開始第二波大跌，從4000多跌到2800多，成交量也相應(yīng)減少，人們意識到牛市結(jié)束了。這是熊市的第二階段。

然后市場依然反復(fù)震蕩，最終在2016年2月跌到短期最低的2600多點(diǎn)。短短半年多，市場被腰斬，這時(shí)大眾已彌漫著絕望的情緒，這算是熊市的第三階段。然后市場進(jìn)行臥薪嘗膽期，為下一次牛市積蓄力量。

那么一個(gè)完整的牛熊周期，經(jīng)歷了低位震蕩→牛市第一階段→牛市第二階段→牛市第三階段→熊市第一階段→熊市第二階段→熊市第三階段→低位震蕩，這么一個(gè)往復(fù)循環(huán)。

我們只能在事后總結(jié)它的一些邏輯，但我們無法判斷它每個(gè)階段的持續(xù)時(shí)間會(huì)有多長、高位低位的具體位置，但我們只要學(xué)會(huì)了如何去判斷大勢，對我們的投資就會(huì)很有幫助了。

2、如何辨識市場情緒

前面多次提到“人氣”“情緒”的詞匯，因?yàn)槲覀兊氖袌鐾顿Y主體是個(gè)人居多，所以人們的情緒就匯集成為市場的情緒。我們只需要關(guān)注與個(gè)人投資相關(guān)的資訊，就能從中琢磨到整個(gè)投資市場的情緒。

我們可以從成交量、股票賬戶新開戶數(shù)、新基金募集情況、理財(cái)文章的閱讀量、百度搜索指數(shù)反應(yīng)的“理財(cái)”搜索情況以及身邊人對投資的態(tài)度這幾個(gè)數(shù)據(jù)來感受市場情緒。

成交量總是在熊市低，牛市高。我們近幾年常聽到的“兩市成交量破萬億”就是一個(gè)信號。

身邊人對投資越來越關(guān)注，就會(huì)有更多的人去開戶，這也只會(huì)有牛市的時(shí)候才會(huì)出現(xiàn)，而熊市時(shí)大家可能都會(huì)選擇趴在窩里。

當(dāng)對投資更關(guān)注的時(shí)候，就會(huì)去查詢更多關(guān)于投資的知識，那百度的搜索量、理財(cái)文章的閱讀量也相應(yīng)會(huì)高得多，這也是牛市才有的。

還有新基金募集，在市場火爆時(shí)，可能一支基金募集額只有100個(gè)億，卻會(huì)迎來上千億的投資。這些都直接反應(yīng)了市場的情緒。

當(dāng)然前面講的都算是主觀的市場情緒，其實(shí)還有一個(gè)客觀的市場體現(xiàn)，那就是整個(gè)市場的估值情況。這個(gè)我們可以直接看滬深300指數(shù)，當(dāng)這個(gè)指數(shù)高估的時(shí)候，市場基本就是在牛市階段了。如果這個(gè)指數(shù)長期處在低估區(qū)域，說明整個(gè)市場低迷，是熊市無疑。

3、需要查詢股票基金哪些信息

股票基金除了基金相關(guān)的基金公司、基金經(jīng)理、市值等相關(guān)信息外，還需要關(guān)注它重倉的股票的基本信息：所屬行業(yè)、總市值、市盈率、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入、凈利潤等。

1）行業(yè)指數(shù)：限指某一具體行業(yè)，并依照該指數(shù)選股規(guī)則挑選出的一籃子股票的平均價(jià)格走勢。按摩根士丹利和標(biāo)普在2018年調(diào)整的全球行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（GICS），共分為11個(gè)一級行業(yè)，24個(gè)二級行業(yè)，68個(gè)三級行業(yè)和157個(gè)四級行業(yè)，并建立行業(yè)指數(shù)。

11個(gè)一級行業(yè)包括信息技術(shù)、醫(yī)療保健、金融、基礎(chǔ)材料、消費(fèi)者非必需品、消費(fèi)者常用品、能源、工業(yè)、電信服務(wù)、公用事業(yè)、地產(chǎn)業(yè)。

大家可以通過查看股票的詳細(xì)資料，去辨識它屬于哪一行業(yè)。

2）總市值：這個(gè)指標(biāo)可以判斷該公司是大盤股還是中小盤股。當(dāng)然，這個(gè)沒有統(tǒng)一的劃分標(biāo)準(zhǔn)，通常上百億的公司，應(yīng)該就算大盤股了；幾十億甚至更小市值的公司，就是小盤股。

3）市盈率：反應(yīng)公司的盈利能力，通俗的意思就是我們投進(jìn)去的錢多久能收回成本。這肯定是越低越好。

其他的凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入、凈利潤等在公司資料頁面都能查到，這些數(shù)據(jù)就是越高越好。

4、我們?nèi)绾芜x擇去選擇股票基金

對于主動(dòng)管理型基金，我們主要看管理團(tuán)隊(duì)和基金經(jīng)理的投資能力。其投資能力的最好證明就是他們所管理基金的歷史業(yè)績。

而被動(dòng)型基金（指數(shù)基金），我們首先要選擇指數(shù)，看該指數(shù)的估值情況，我們最好選擇估值處于歷史低位的指數(shù)進(jìn)行投資，當(dāng)然一些夕陽產(chǎn)業(yè)的指數(shù)除外，這個(gè)肯定是不建議投資的。其它還要選擇費(fèi)率低、跟蹤誤差小、規(guī)模大的指數(shù)基金。

這部分內(nèi)容后面會(huì)開單章，所以這里僅粗略介紹一下。

5、如何進(jìn)行投資

這里主要講的是投資方式，包括一次性投入、定投、分批大額買入等方式。

對于股票基金，我們應(yīng)該結(jié)合市場周期情況，然后在合適的階段進(jìn)行定投或分批買入的方式，而不是一次性投入。

后面對基金的投資技巧也會(huì)有單章介紹，歡迎朋友們持續(xù)關(guān)注。

如果大家對基金投資感興趣，請持續(xù)關(guān)注我，我會(huì)不斷更新基金相關(guān)的理論與實(shí)戰(zhàn)知識。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來吧！