基金贖回實(shí)際金額，基金贖回實(shí)際金額不足？

　最近市場(chǎng)有所回升，有的朋友看到基金收益回來(lái)的差不多了，就選擇了落袋為安，但是申請(qǐng)贖回基金之后，好幾天才到賬，而且到賬的金額比贖回的金額少了一些，這是為什么呢？

　　咱們今天就來(lái)聊聊基金贖回之后都會(huì)經(jīng)歷什么？以及如何知道自己到賬的金額對(duì)不對(duì)？

　　基金的申購(gòu)和贖回我們之前介紹過(guò)，所謂基金贖回，是指基金持有人將持有的基金份額出售給基金管理人，從而拿回資金的行為。那么申請(qǐng)贖回后，這個(gè)資金要經(jīng)歷哪些程序，才能到我們的賬戶上呢？

　　基金贖回分為兩個(gè)步驟，第一步是確認(rèn)份額。T日代表交易日，也就是你申請(qǐng)贖回的時(shí)間，基金公司在收到持有人的贖回申請(qǐng)后需要根據(jù)基金凈值進(jìn)行交易確認(rèn)。不同的基金種類贖回確認(rèn)需要的時(shí)間也不同，比如普通開(kāi)放式基金一般需要T+1交易日確認(rèn)份額，QDII類基金需要T+2交易日，F(xiàn)OF類、養(yǎng)老目標(biāo)類、中小板ETF（場(chǎng)外贖回）則需要T+4交易日。需要注意的是，如果在T日15點(diǎn)前贖回，按照贖回當(dāng)天的凈值計(jì)算，在T日15點(diǎn)后贖回，則按照T+1交易日的凈值計(jì)算。

　　第二步是確認(rèn)份額后到賬。確認(rèn)份額并不代表咱們就拿到錢了，因?yàn)檫@里涉及到一個(gè)資金劃轉(zhuǎn)的問(wèn)題：小夏之前跟大家科普過(guò)，我們買基金的錢不是放在基金公司的，而是放在托管行賬戶中，所以贖回資金需要三次劃轉(zhuǎn)：首先，基金公司會(huì)先向托管行發(fā)送劃款指令；其次，托管行收到后將贖回資金劃到基金公司的賬戶中；最后，基金公司收到資金后將錢劃給對(duì)應(yīng)的銷售機(jī)構(gòu)，銷售機(jī)構(gòu)再把錢退回到投資者賬戶中。因此，基金公司在確認(rèn)贖回份額后，資金一般在1-3個(gè)交易日到賬，比如貨幣型基金一般在T+1-3交易日贖回到賬，債券型基金一般在T+2-4交易日贖回到賬，股票型、混合型、指數(shù)型基金一般需要T+3-5交易日贖回到賬，具體以產(chǎn)品為準(zhǔn)。另外，如果大家直接在基金公司直銷平臺(tái)辦理申購(gòu)贖回，資金劃轉(zhuǎn)過(guò)程就省去了最后一步，到賬時(shí)間通常會(huì)更早一些。

　　說(shuō)回一開(kāi)始的問(wèn)題，有些小伙伴贖回基金后發(fā)現(xiàn)，到賬金額比原本賬戶里顯示的資產(chǎn)金額要少一些，這是為什么呢？答案也很簡(jiǎn)單，因?yàn)樵撅@示的資產(chǎn)金額是你目前持有基金所值的錢，但贖回基金一般是要扣除贖回費(fèi)的，因此實(shí)際到賬的金額往往會(huì)少于原本顯示的資產(chǎn)金額。

　　那么基金贖回后，能到賬多少錢呢？

這里需要用到兩個(gè)公式：第一步，計(jì)算贖回費(fèi)用，贖回費(fèi)用＝贖回當(dāng)日基金單位凈值×贖回份額×贖回費(fèi)率；第二步，計(jì)算贖回金額，贖回金額＝贖回當(dāng)日基金單位凈值×贖回份額－贖回費(fèi)用。

　　舉個(gè)例子：小夏在今日下午3點(diǎn)前贖回10000份A基金，就按照今日凈值1.2元計(jì)算，贖回費(fèi)率0.5%，那么贖回費(fèi)用=10000×1.2元×0.5%=60元，贖回金額=10000×1.2元-60元=11940元。所以，基金贖回到賬金額比實(shí)際收益要少，其實(shí)就是少算了贖回費(fèi)。

　　有關(guān)基金的費(fèi)率其實(shí)小夏之前也跟大家科普過(guò)，但有些朋友還是不懂，既然買基金已經(jīng)收取了申購(gòu)費(fèi)，為什么賣出時(shí)還要收取贖回費(fèi)呢？

　　首先大家要了解的是，申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)都不是統(tǒng)一收費(fèi)的而是采取階梯收費(fèi)的方式。其中申購(gòu)費(fèi)是按照份額多少收費(fèi)，買得越多費(fèi)率越低；而贖回費(fèi)是按照持有基金的時(shí)間長(zhǎng)短收費(fèi)，拿得越久費(fèi)率越低甚至是免費(fèi)。以今日發(fā)售的華夏核心制造為例，持有7天以內(nèi)贖回費(fèi)率是1.5%，持有7到30天是0.75%，持有30天到1年是0.50%，持有1年以上免收贖回費(fèi)。

　　基金贖回費(fèi)的收取方式其實(shí)有兩重含義：第一重是為了抑制投資者的短期投資行為，鼓勵(lì)長(zhǎng)期持有。我們剛才說(shuō)了，基金的贖回費(fèi)率是根據(jù)持有者的投資時(shí)間呈現(xiàn)遞減式下降的。試想一下，當(dāng)你的基金賺了5%想贖回，卻發(fā)現(xiàn)要付1.5%的贖回費(fèi)時(shí)，是不是會(huì)慎重考慮呢？所以說(shuō)，基金贖回費(fèi)的階梯設(shè)置，就是通過(guò)增加短期交易成本的方式，來(lái)幫助投資者養(yǎng)成長(zhǎng)期投資的習(xí)慣。

　　贖回費(fèi)的存在還有一個(gè)含義，是對(duì)其他持有人的一種補(bǔ)償機(jī)制。因?yàn)槎唐陬l繁操作不僅會(huì)干擾基金正常的投資節(jié)奏、拖累基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)，也會(huì)損害長(zhǎng)期持有者的利益，所以設(shè)置基金贖回費(fèi)也是為了補(bǔ)償長(zhǎng)期持有人。怎么補(bǔ)償呢？按照規(guī)定，基金贖回費(fèi)的很大一部分是會(huì)歸入基金資產(chǎn)、與所有持有人平分的。這也解釋了很多人的誤解，以為贖回費(fèi)全部都被基金公司拿走了，但其實(shí)不然。

　　不同品種的基金在贖回費(fèi)的扣取規(guī)則上會(huì)有一些差異。比如說(shuō)，持有股票型基金和混合型基金超過(guò)6個(gè)月，基金管理人應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的25%歸入基金財(cái)產(chǎn)；持有時(shí)間少于30天，贖回費(fèi)會(huì)全部計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)里。債券型基金則是持有時(shí)間超過(guò)7天，基金管理人應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的25%歸入基金財(cái)產(chǎn)；持有時(shí)間少于7天，贖回費(fèi)會(huì)全部計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)里。（來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng)，2021.02.04）

　　如何判斷贖回時(shí)機(jī)？

　　大家應(yīng)該也看出來(lái)了，贖回費(fèi)設(shè)置的意義正在于幫助投資者養(yǎng)成長(zhǎng)期投資的習(xí)慣，因?yàn)樵趯?shí)際投資中，很多投資者的確有一賺錢就跑的習(xí)慣。國(guó)盛證券研究指出，從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，偏股基金在市場(chǎng)上漲期間贖回更多。比如2019年1月-4月，2020年5月-7月，市場(chǎng)剛從上一輪下跌行情喘過(guò)氣來(lái)，市場(chǎng)就出現(xiàn)較大規(guī)模贖回。然而，正是這兩波下跌反彈的贖回操作，使投資者錯(cuò)過(guò)了之后的更大幅度的上漲行情。

　　所以大家在賣出基金時(shí)，需要審慎考慮幾個(gè)問(wèn)題：第一，市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生了變化嗎？估值是否處于高位？如果答案是肯定的可能需要贖回避險(xiǎn)，但如果只是受到短期沖擊，那么就沒(méi)有必要驚慌。第二，你的基金是否出現(xiàn)了大的變化？比如說(shuō)更換了基金經(jīng)理，或是基金所投資的行業(yè)突然發(fā)生了影響較大而且長(zhǎng)遠(yuǎn)的負(fù)面消息。但如果基金只是最近一個(gè)月跑輸了市場(chǎng)，可能是市場(chǎng)風(fēng)格造成的，不妨給基金多一點(diǎn)時(shí)間。（上述參考：天天基金網(wǎng)，2020.04.24；希財(cái)網(wǎng)，2019.05.23）

　　溫馨提示：1. 華夏核心制造為混合型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票基金，高于普通債券基金與貨幣市場(chǎng)基金，屬于中風(fēng)險(xiǎn)（R3)品種，具體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果以基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)提供的評(píng)級(jí)結(jié)果為準(zhǔn)。2.本基金可投資于港股通標(biāo)的股票，會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。3.本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股，基金資產(chǎn)并非必然投資港股。4.本基金可投資存托憑證，基金凈值可能受到存托憑證的境外基礎(chǔ)證券價(jià)格波動(dòng)影響，存托憑證的境外基礎(chǔ)證券的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)可能直接或間接成為本基金的風(fēng)險(xiǎn)。5.投資者在投資本基金之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀本基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。6.基金管理人不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。7.基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在投資者做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況、基金份額上市交易價(jià)格波動(dòng)與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。8.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。9.本產(chǎn)品由華夏基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。10.本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達(dá)意見(jiàn)不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對(duì)最終操作建議作出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對(duì)任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

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