怎么在手機(jī)上贖回基金，怎么在手機(jī)上贖回基金份額？

在基金行業(yè)歷史上，新基金發(fā)行長(zhǎng)期存在“贖舊買新”痼疾，這一現(xiàn)象或再次引發(fā)監(jiān)管關(guān)注。

基金君從北京、上海、深圳等多地了解到，根據(jù)最新要求，首發(fā)權(quán)益類基金若是出現(xiàn)成立后半年內(nèi)單一渠道凈贖回規(guī)模超40%的現(xiàn)象需向各地證監(jiān)局上報(bào)。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)紛紛猜測(cè)此舉或是劍指“贖舊買新”，過(guò)往在渠道“贖舊買新”影響下，新基金成立半年左右時(shí)間份額縮水已成常態(tài)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)要徹底改變“贖舊買新”這一現(xiàn)象，核心是要改變銷售渠道現(xiàn)有考核方式，從考核銷量轉(zhuǎn)為考核保有量。今年基金業(yè)協(xié)會(huì)公布季度渠道保有量排名、各大銀行紛紛“自我革命”，也成為行業(yè)關(guān)注的新趨勢(shì)。

于此同時(shí)，不少基金公司更是表示，未來(lái)一方面需慎重考慮與一些喜歡“贖舊買新”的渠道合作；另一方面，或應(yīng)該積極布局帶持有期的產(chǎn)品，持續(xù)引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、理性投資、價(jià)值投資。

權(quán)益類新基金單一渠道半年凈贖回

超40%需上報(bào)

基金君近期從業(yè)內(nèi)獲悉，目前首發(fā)權(quán)益類基金若出現(xiàn)成立后半年內(nèi)在單一渠道基金凈贖回規(guī)模超40%的現(xiàn)象需向各地證監(jiān)局上報(bào)。

據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士表示，股票投資比例在60%以上的權(quán)益類新基金如出現(xiàn)單一渠道募集份額在1億以上、并且成立后6個(gè)月內(nèi)該渠道凈贖回規(guī)模超40%的現(xiàn)象，須第一時(shí)間向相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)上報(bào)，并抄報(bào)相應(yīng)的銷售渠道。

另一位人士也表示收到了這一要求，相關(guān)時(shí)間段是3月1日至9月14日。

“我們也收到要求，監(jiān)管層要求報(bào)送短期內(nèi)單一渠道凈贖回畸高的情況。對(duì)于新成立的權(quán)益類基金，單渠道認(rèn)購(gòu)超一億且半年內(nèi)贖回基金規(guī)模40%以上的數(shù)據(jù)?！币晃划a(chǎn)品人士也證實(shí)了這一消息。

在一位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，此次要求統(tǒng)計(jì)新基金認(rèn)購(gòu)超一億的單一渠道，可能會(huì)導(dǎo)致部分公司需要進(jìn)行系統(tǒng)優(yōu)化?！按笮突鸸疽话銜?huì)自建IT系統(tǒng)，可以根據(jù)監(jiān)管的數(shù)據(jù)上報(bào)要求重新修改參數(shù)自動(dòng)生成新的表格，而部分小基金公司原本只統(tǒng)計(jì)全部渠道的數(shù)據(jù)，為了統(tǒng)計(jì)單一渠道的申贖數(shù)據(jù)，可能需要聯(lián)系外部IT供應(yīng)商增加新的參數(shù)設(shè)置?！?/p>

業(yè)內(nèi)猜測(cè)或劍指“贖舊買新”現(xiàn)象

有業(yè)內(nèi)人士表示，此次監(jiān)管層并未明確告知基金公司統(tǒng)計(jì)單一渠道贖回?cái)?shù)據(jù)的主要目的，但是通過(guò)公募基金全行業(yè)的匯總統(tǒng)計(jì)，可以看出哪些渠道的凈贖回量比較突出。

也有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)上報(bào)數(shù)據(jù)或許是針對(duì)部分銷售渠道長(zhǎng)期存在的“贖舊買新”現(xiàn)象。

實(shí)際上，“贖舊買新”早已引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)重視。8月底，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在基金業(yè)協(xié)會(huì)第三屆會(huì)員代表大會(huì)上表示，有的代理銷售機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員背離客戶利益，誘導(dǎo)“贖舊買新”。這些問(wèn)題必須從維護(hù)投資者合法權(quán)益的高度切實(shí)加以解決。

“贖舊買新”是一直是被“詬病”多年的問(wèn)題。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這一問(wèn)題背后有多方面原因：一是，部分渠道為了自己的銷售收入，比較鼓勵(lì)投資者增加交易頻率，常常是一旦基金收益率達(dá)到10%左右的水平就會(huì)引導(dǎo)客戶贖回該基金，再去購(gòu)買新基金；二是不少基金公司為了管理費(fèi)收入以及考核壓力，有追求短期規(guī)模的沖動(dòng)；三是部分投資者不夠成熟，喜歡追漲殺跌，比較輕信銷售渠道引導(dǎo)；此外，市場(chǎng)震蕩或也促進(jìn)投資者‘拿不住’、投資者還普遍存在‘追新心態(tài)’等，這些因素都有可能造成“贖舊買新”。

“監(jiān)管層要求基金公司定期上報(bào)新基金的凈贖回規(guī)模數(shù)據(jù)，在這樣的情況下，基金公司未來(lái)也會(huì)更審慎地選擇合作渠道，更為慎重考慮與一些喜歡‘贖舊買新’的渠道合作。”有人士如此預(yù)測(cè)。

此外，不少受訪人士認(rèn)為，對(duì)新基金半年之后的贖回量情況，基金公司也難以控制，渠道在這一方面擁有更多話語(yǔ)權(quán)，未來(lái)行業(yè)內(nèi)可能會(huì)更多布局帶有持有期基金。

事實(shí)上，發(fā)行帶持有期的基金可以在一定程度上抑制渠道贖舊買新的現(xiàn)象已成行業(yè)共識(shí)，不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士指出，銷售機(jī)構(gòu)的考核體系導(dǎo)致部分銷售機(jī)構(gòu)即使總行愿意推動(dòng)持有期基金的銷售，基層理財(cái)經(jīng)理層面并沒有很大意愿去給客戶介紹這類基金?！耙恍╀N售渠道還有輪崗制度，或許等到持有期結(jié)束，這位理財(cái)經(jīng)理已不在原來(lái)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，不能再維護(hù)原有客戶?！?/p>

綜合多位業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)來(lái)看，站在基金公司角度，并不希望持有人“用腳投票”，證監(jiān)會(huì)去年8月發(fā)布的《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》中明確規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全基金銷售業(yè)務(wù)內(nèi)部考核機(jī)制，堅(jiān)持以投資人利益為核心和長(zhǎng)期投資的理念，將基金銷售保有規(guī)模、投資人長(zhǎng)期投資收益等納入分支機(jī)構(gòu)和基金銷售人員考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并加大對(duì)存量基金產(chǎn)品持續(xù)銷售、定期定額投資等業(yè)務(wù)的激勵(lì)安排，不得將基金銷售收入作為主要考核指標(biāo)，不得實(shí)施短期激勵(lì)，不得針對(duì)認(rèn)購(gòu)期基金實(shí)施特別的考核激勵(lì)。因此，產(chǎn)生這一“頑疾”的原因之一是在銷售端，部分銷售渠道在以中間收入為導(dǎo)向的盈利模式之下，并沒有很強(qiáng)的動(dòng)力讓客戶非常長(zhǎng)期地持有一只基金。

“基金公司對(duì)于這一現(xiàn)象也很無(wú)奈，本來(lái)新基金剛發(fā)行成立，業(yè)績(jī)?nèi)蕴幱谄鸩诫A段，持有人就在陸續(xù)贖回。“另一位業(yè)內(nèi)人士也表示。他也談到，基金公司目前對(duì)于這一問(wèn)題也沒有特別好的方法，畢竟客戶都在渠道手中?！?/p>

”在贖舊買新的過(guò)程中，客戶反復(fù)操作未必能獲得基金長(zhǎng)期收益，確實(shí)到了需要扭轉(zhuǎn)這一現(xiàn)象的時(shí)候了?！氨本┮晃换鸸救耸糠Q。

中小基金公司或受影響

在一位基金公司人士看來(lái)，未來(lái)要上報(bào)單一渠道凈贖回超過(guò)40%的數(shù)據(jù)，或?qū)?dǎo)致部分小基金公司面臨新基金發(fā)行困難的局面。

“大型基金公司并不存在新基金需要保成立的問(wèn)題，但是對(duì)于一些中小基金公司在大熊市或是自身發(fā)展遇到困境時(shí)，確實(shí)會(huì)遇到新基金難發(fā)的情況，這時(shí)候，部分中小基金公司或選擇給銷售渠道多些激勵(lì)，助力新基金發(fā)行，坦率地說(shuō)，幫忙資金多數(shù)時(shí)候并不會(huì)留存特別長(zhǎng)時(shí)間，可能不到半年時(shí)間就會(huì)流失?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

”一些小基金公司發(fā)行的基金本身規(guī)模就不大，若是在單一渠道存在某個(gè)大客戶，大客戶一旦贖回，確實(shí)很有可能導(dǎo)致凈贖回比例超過(guò)40%的情況發(fā)生。“另一位基金公司人士認(rèn)為。

有業(yè)內(nèi)人士透露，事實(shí)上，相比固定收益類基金，部分小基金公司并不具備權(quán)益基金的發(fā)行能力，在新產(chǎn)品發(fā)行時(shí)過(guò)于草率，等到發(fā)行時(shí)才發(fā)現(xiàn)難以完成發(fā)行任務(wù)，只能求助于幫忙資金。

”盡管發(fā)起式基金不需要2億元的成立門檻，但對(duì)于一些規(guī)模特別小的基金公司而言，也難以拿出1000萬(wàn)成立發(fā)起式基金的自由資金，發(fā)行帶買入持有期的基金確實(shí)可以在一定程度上抑制銷售渠道“贖舊買新”的問(wèn)題，但是這類基金相對(duì)開放式基金難發(fā)，小基金公司可能也不具備發(fā)行持有期基金的實(shí)力?！坝袠I(yè)內(nèi)人士如此評(píng)價(jià)。

還有人士表示，有些“逆風(fēng)”發(fā)行的ETF等產(chǎn)品也可能受到影響。“一些基金產(chǎn)品遭遇市場(chǎng)遇冷，不得不求資金保成立，可能這類產(chǎn)品可能也會(huì)受到較大沖擊?！?/p>

多只次新基金

成立后規(guī)?！翱s水”嚴(yán)重

從Wind數(shù)據(jù)上看，不少年內(nèi)發(fā)行的新基金規(guī)模在成立之后確實(shí)面臨“縮水”的局面。

去年12 月 23 日啟動(dòng)發(fā)行的九泰久元量化基金，在發(fā)行時(shí)一度延長(zhǎng)募集，將原定于1 月 8 日的募集截止日延長(zhǎng)至1 月 22 日。1 月 26 日基金正式成立，募集規(guī)模2.07億元，募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)為1128戶。

然而，短短2個(gè)多月時(shí)間，到了今年一季度末，該基金份額迅速下降至不足5000萬(wàn)份，一季度末基金規(guī)模僅4496萬(wàn)元，淪為“迷你基金”，到了二季度末，該基金的基金份額僅剩1400萬(wàn)份，二季度末規(guī)模也進(jìn)一步下降至1434萬(wàn)元，無(wú)論是份額還是規(guī)模相比成立之初均縮水9成以上。從該基金的凈值走勢(shì)上看，春節(jié)后，基金凈值一度跌破1元，4月下旬起逐漸收復(fù)失地，截止6月末凈值上漲5.87%。

今年3月成立的金鷹責(zé)任投資基金規(guī)模也頗為“堪憂”，發(fā)行成立之初規(guī)模為2.93億元，到了二季度末規(guī)模已不足5000萬(wàn)元，該基金年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不算差，截止6月末，成立以來(lái)收益率9.66%。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截止今年6月末，今年一季度成立的次新權(quán)益基金(偏股混合+主動(dòng)股票型)中，有12只基金規(guī)模相比成立時(shí)下降超過(guò)40%。

拉長(zhǎng)時(shí)間看，多只去年四季度成立的權(quán)益類基金也面臨成立之后規(guī)模下降的“難題”，截止今年6月末，規(guī)模下降超過(guò)40%的主動(dòng)權(quán)益基金超過(guò)30只。

市場(chǎng)正在行動(dòng)

今年以來(lái)，基金業(yè)協(xié)會(huì)開始按季度公布各基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模前100名排名情況，首次將銷售機(jī)構(gòu)的公募基金存量保有規(guī)模對(duì)外公布，可謂是揭開所有渠道的“底牌”，此舉正引導(dǎo)市場(chǎng)走出“贖舊買新”的怪圈。

在一位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這一舉措將會(huì)促使一些銷售機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，從原來(lái)的注重基金銷量轉(zhuǎn)為注重保有量。特別是對(duì)于一些排名不斷下滑的機(jī)構(gòu)而言影響更大，畢竟排名下滑就意味著其基金保有規(guī)模不斷地被蠶食，對(duì)其收入會(huì)有較大影響。據(jù)上述人士了解，今年部分大型商業(yè)銀行在總行層面也調(diào)整了基金銷售業(yè)務(wù)的分管領(lǐng)導(dǎo)。

此外，據(jù)基金君了解，目前已有一家大型銀行表示，目前針對(duì)客戶經(jīng)理考核保有量為主。今年招商銀行、平安銀行等渠道積極上線C類份額，并針對(duì)部分基金的A類份額實(shí)行申購(gòu)費(fèi)打1折，這些行為正體現(xiàn)在“保有量排名”的壓力之下，銀行渠道開始進(jìn)行自我革命，而背后的核心正是以“持有人利益”出發(fā)，更重視客戶體驗(yàn)而不是基金銷售量。

“坦率地說(shuō)，想要改變“贖舊買新”這一現(xiàn)象，關(guān)鍵還是要改變銷售渠道的考核方式，從考核銷量轉(zhuǎn)為考核其渠道管理的AUM總規(guī)模，但‘改變’涉及到銷售渠道的長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，這需要高層才能‘拍板’決策，還會(huì)涉及到原有利益再調(diào)整，可能只有當(dāng)市場(chǎng)份額占比下滑到了一定程度，才會(huì)倒逼部分銷售渠道‘痛定思痛’進(jìn)行變革?！币晃换鸸臼袌?chǎng)人士分析。

“其實(shí)有些銀行渠道在基金認(rèn)申贖費(fèi)上銷售收入要高于管理費(fèi)尾隨傭金的收入，這個(gè)利益是巨大的，將會(huì)給銀行戰(zhàn)略帶來(lái)考驗(yàn)?！绷硪晃蝗耸空J(rèn)為，要徹底改變這一現(xiàn)象還需要時(shí)間。

目前，權(quán)益市場(chǎng)處于發(fā)展的黃金時(shí)期，市場(chǎng)各方更應(yīng)該理性投資、長(zhǎng)期投資。渠道端更需要從投資者實(shí)際利益出發(fā)，提供適合的服務(wù)；而投資者也更需要樹立長(zhǎng)期投資理念，在投資基金之前，了解基金經(jīng)理的風(fēng)格、投資業(yè)績(jī)等，明明白白做投資；作為基金公司，則不僅要做好投資，更要下功夫做好投資者教育，形成良性循環(huán)。

來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！