新手怎么入門基金，新手怎么入門基金經(jīng)理？

3分鐘入門基金

1. 什么是基金？

基金，就是把眾多不懂金融投資、但又想要跑贏CPI或者賺取更多利潤的投資者的資金匯集起來，交給專業(yè)的基金管理人打理，為投資者賺取更高的投資收益。

2. 基金有哪些分類？

◆ 按照交易方式劃分，可分為開放式和封閉式基金。

開放式基金：沒有固定規(guī)模，投資人隨時申購贖回。

封閉式基金：在規(guī)定期限內(nèi)規(guī)模固定不變，投資者不能隨時申購贖回，但可以在二級市場像買賣股票一樣進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

◆ 根據(jù)投資對象的不同，基金還可以分為股票型、債券型、貨幣型、指數(shù)型基金。

貨幣基金：出名的就是余額寶等寶寶類產(chǎn)品。

股票型、債券型基金：屬于主動管理型基金，它的業(yè)績更多依靠基金經(jīng)理管理基金的能力。

指數(shù)型基金：被動型基金，也是股神巴菲特最推崇的一種基金類型，他曾說過一句意味深長的話，“買只指數(shù)基金，然后努力工作！”

3. 主動型和被動型基金哪個好？

根據(jù)我個人經(jīng)驗總結(jié)。牛市中，指數(shù)型基金業(yè)績的確優(yōu)于一半以上的主動管理型基金。但是在熊市和橫盤震蕩市中，主動型基金整體表現(xiàn)反而更為出色。

巴菲特的指數(shù)基金論其實更適用于美股。美國道瓊斯指數(shù)從上個世紀(jì)80年代開始就長期處于震蕩向上走勢。

而A股短短20多年的歷史一直都是牛短熊長，除了大牛市，大多數(shù)情況下，指數(shù)基金要跑贏主動型基金還是比較困難。

那就不能投資指數(shù)基金了嗎?

當(dāng)然不是。指數(shù)基金非常適合基金新手，也非常適合定投，堅持定投到牛市，然后分批止盈，年化利率必定很可觀。具體關(guān)于指數(shù)基金的知識，大家可以翻看我的微信歷史文章。

4. 我為什么放棄炒股去投“基”？

首先，股票和基金都是投資的好手段。很多人認(rèn)為基金漲得太慢，一年下來，收益不如在股市里一天來一個漲停板。

同志，你這種想法很危險?。∫欢ㄒ煤梅词∫幌伦约和顿Y的目的是什么，是想一夜暴富還是想保證財富增值？

曾經(jīng)我也有過這種危險的思想。幾年前，帶著這樣想法的我，有過幾個月的短暫全職炒股經(jīng)歷。那時候覺得自己啥都懂，可當(dāng)你真正參與其中后，就成了薛定諤的貓――下一刻來到之前，永遠(yuǎn)不會知道下一刻到底是漲是跌。

股票的實際操作過程中，普通人的技術(shù)分析方法并不能實現(xiàn)長時間穩(wěn)定盈利。聽消息炒股則更不靠譜，你以為的一手消息其實已經(jīng)被消化N遍了，進(jìn)去就接盤的人不占少數(shù)。

而基本面分析少不了研究上市公司的財報，復(fù)雜不說，不同行業(yè)的分析邏輯還不一樣，加上財報還可能造假或者耍點小手段，普通投資者根本分辨不出來。研究財報的付出和收入完全不成正比，有這時間還不如好好工作，每月多拿點提成來得靠譜。

相對而言，買基金的門檻低于炒股。比如，我看好一個某個行業(yè)、某個概念，不用去翻股票池、看基本面、分析技術(shù)面找股票，直接就買入該行業(yè)的ETF，激進(jìn)點還可以直接買分級B，收益不低于該行業(yè)股票的平均值。

雖然多數(shù)時候基金的漲跌幅度大都比不上股市，但正因為如此，大家才有更多的時間去學(xué)習(xí)、充電，提高工作技能，畢竟本金來自于薪水。選基的3個步驟

這些策略大多來自我的自身經(jīng)驗，一家之言，有爭論的地方請大家多多擔(dān)待。

1. 市場研判

在我們準(zhǔn)備投身基金大業(yè)之前，首先應(yīng)該看看當(dāng)下所處的市場環(huán)境，做到什么環(huán)境買什么基。

如果在股市走熊的時候，去買股票基金和指數(shù)基金顯然是不合適的，這時應(yīng)當(dāng)持有債券基金。

要是在牛市初中期，買股票基金和指數(shù)基金才是正道，如果那時再去買貨幣基金和債券基金，就太不劃算了。

另外還可以參考美林證券04年出的投資時鐘模型。該理論將經(jīng)濟(jì)周期劃分成四個階段：衰退、復(fù)蘇、過熱和滯漲，在不同經(jīng)濟(jì)周期下，投資配置也不一樣。

復(fù)蘇周期，股票為王。配置點周期成長型股票基金，行業(yè)上可以選擇金融地產(chǎn)、高科技、新興行業(yè)等。

經(jīng)濟(jì)過熱周期，商品為王。大宗商品會很火，這個時候我們配置點周期價值型股票基金，比如說有色、鋼鐵、煤炭等大宗商品行業(yè)。

經(jīng)濟(jì)滯漲時，現(xiàn)金為王。買貨幣基金或者適當(dāng)配置點防御型性資產(chǎn)，例如醫(yī)藥、消費、公用事業(yè)等行業(yè)型基金。

經(jīng)濟(jì)衰退時，債券為王。我們可以投資債券型基金，或者適當(dāng)配置點消費(食品、白酒等)防御增長型行業(yè)基金。

當(dāng)然，國情不同，市場體制不同，美林時鐘模型在我國市場上不能死板套用，需要根據(jù)自身市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行綜合判斷。

2. 分析自身情況

我們到網(wǎng)點開戶之前，都會做風(fēng)險測評，大致可以測出我們的風(fēng)險承受水平，是穩(wěn)健型還是激進(jìn)型，還會初步給出一個資產(chǎn)配置的建議。

大家一定要做好心理準(zhǔn)備，任何投資都會伴隨一定程度的風(fēng)險，高收益對應(yīng)就是高風(fēng)險。我們一定要客觀衡量自己的風(fēng)險承受能力，心理承受能力不好的不要去投高風(fēng)險產(chǎn)品，適合自己基金才是真正的“好基金”。

其次，各位還需評估自己的財務(wù)狀況，合理地按比例進(jìn)行投資，千萬不要將急需使用或未來幾個月可能會用到的資金，投入到高風(fēng)險產(chǎn)品中，更不要貸款買基金！

最后，需要設(shè)定自己的心理預(yù)期收益和止盈目標(biāo)位。會買的是徒弟，會賣的才是師傅，一定要選擇合適的時機(jī)止盈，不要貪心不足，不然到時候竹籃打水一場空。

★ 3. 選基的5個重點技巧

第1個技巧：基金評級

個人認(rèn)為基金評級做的做好是國外的晨星，其次銀河證券、海通證券、濟(jì)安金信、招商證券等。大多數(shù)機(jī)構(gòu)都是采用星級評價，1至5星，5星為最佳。

晨星網(wǎng)基金篩選頁面

不同的基金評級機(jī)構(gòu)都有自己的評級原理和評估標(biāo)準(zhǔn)，在具體操作上有差異，所以我們在看基金評級時，不要只看一家機(jī)構(gòu)的評級，要結(jié)合參考多家機(jī)構(gòu)的評級。

丸子提醒大家，基金評級是以過去業(yè)績作為評價基礎(chǔ)，所以只能反映基金以前的績效，這并不能百分百保證未來業(yè)績。

但總體來說，基金評級大大簡化了我們選基步驟，是我們選基的重要參考因素。另外，不同類型的基金，是不能單純用星級來比較好壞的，一只五顆星的股票基金和一只四顆星的債券基金相比就不太合適，因為股票基金和債券基金的風(fēng)險和收益本來就有很大區(qū)別。

哪里可以看到這些機(jī)構(gòu)的評級？

除了其官網(wǎng)外，很多三方平臺都可以查看多家機(jī)構(gòu)的評級。天天基金網(wǎng)只有3家機(jī)構(gòu)的星級數(shù)據(jù)，愛基金有2家，螞蟻聚寶只有晨星1家。

因此我推薦大家到和訊網(wǎng)的基金評級頁面查看，可以查看包括晨星、銀河在類的7家機(jī)構(gòu)的評級。

和訊網(wǎng)基金評級

就像平常我們買東西的時候都會看下生產(chǎn)日期、保質(zhì)期。買基金同理，看星級選準(zhǔn)幾只中意的基金后，就應(yīng)該開始閱讀基金招募說明書。我把招募書里的幾項重點給大家列一下。因為發(fā)現(xiàn)很多朋友不喜歡閱讀基金招募書，后期我會在微信公號里更新一篇《如何快速有效地閱讀基金招募書》，請大家一定要習(xí)慣閱讀招募書。

第2個技巧：歷史業(yè)績

招募書的第一個要點，也是我們的第二個技巧，看基金歷史業(yè)績表現(xiàn)。基金的歷史業(yè)績在很大程度上預(yù)示了基金未來業(yè)績的持續(xù)性和穩(wěn)定性，可以為我們下一步的決策作出參考。

我們不僅要看基金近一年的收益狀況，還應(yīng)該關(guān)注基金幾年來的平均收益水平，在選擇基金上，丸子建議大家盡量選老一點的基金，三年以上業(yè)績穩(wěn)定，那樣的基金大概率就是一只比較優(yōu)秀的基金。

看歷史業(yè)績有幾個要點：

將基金收益與股票大盤走勢進(jìn)行比較；

將基金收益與其他同類基金的收益進(jìn)行比較；

將基金的當(dāng)期收益與歷史收益進(jìn)行比較。

這些在網(wǎng)站上都有清楚的圖示，如下。

丸子還注意到有些朋友喜歡看基金網(wǎng)站的排行榜買基金，看似漲幅很大，其實這種行為非常危險。

一只基金在幾個月內(nèi)凈值突然暴漲，一種原因是基金公司冒險把部分資金投入到當(dāng)時的熱門主題，產(chǎn)生了短期收益；還有一種原因是周期性因素，比如前段時間炒的很火的招商中證白酒指數(shù)分級，但是在大家頭腦一熱沖進(jìn)去后，它就開始陰跌。

這種“短跑”冠軍最容易被三方基金網(wǎng)站拿出來打廣告。其實站在網(wǎng)站的角度也能理解，網(wǎng)站靠基金銷售業(yè)績生存，漲得好的基金，大家看了就會心動，所以拿它當(dāng)廣告明星再好不過了。這就好比當(dāng)紅小鮮肉演熱門電影，導(dǎo)演并不是看中他的演技，而是看中了他的吸金能力。

第3個技巧：基金經(jīng)理

基金招募說明書中，會詳細(xì)列明基金公司和基金管理人的情況，一個優(yōu)質(zhì)專業(yè)的基金管理公司和投研隊伍是基金投資良好運行的保障。

對新手而言，考察基金公司的好壞太麻煩，不如先投靠一個綜合業(yè)績優(yōu)秀的大公司。比如易方達(dá)基金、華夏基金、南方基金、廣發(fā)基金、嘉實基金、天弘基金、匯添富基金、工銀瑞信等。

當(dāng)然，最重要還是看基金經(jīng)理。要了解一個基金經(jīng)理靠不靠譜，首先要看他的過往業(yè)績。

過往業(yè)績

大家可以通過網(wǎng)站查看基金經(jīng)理過去管理的基金的收益情況，來推斷基金經(jīng)理的水平。過往業(yè)績都還可以的，說明該基金經(jīng)理水平還是不錯的。

以華夏大中華混合的現(xiàn)任基金經(jīng)理陽琨為例，我們可以從圖中看到他的業(yè)績雖然不太亮眼，但還是比較穩(wěn)定的，是一位“長跑健將”。

從業(yè)年限

其次，我們再看他的從業(yè)年限，從業(yè)時間久、經(jīng)驗豐富、經(jīng)歷過牛熊周期的基金經(jīng)理更值得我們投資者信賴。從圖中可以看出，陽琨從業(yè)近10年，我們有理由相信他的投資水平還算不錯。

投資風(fēng)格

最后，我們還應(yīng)該了解一下基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，這的確是一種比較抽象的概念。大家可以通過分析他的歷史操作記錄了解，實在不懂的朋友，也可以通過網(wǎng)站和論壇向買過的基民朋友們咨詢，當(dāng)然也可以在公眾號里問我。

其實，一般基金經(jīng)理經(jīng)過兩三年的鍛煉，大都能掌握基本的投資操作技術(shù)，然而心理素質(zhì)絕不是一朝一夕的功夫，它跟一個人的性格有很大的關(guān)系。所以我們在選基金經(jīng)理的時候，一定要選一個和自己風(fēng)格相似、性格差異不大的。

如果你是個性很沉穩(wěn)的人，你的基金經(jīng)理卻是一個很有闖勁的激進(jìn)派，看著他頻繁調(diào)倉換股，凈值大起大落，心驚膽戰(zhàn)不說，有時候虧得受不了就贖回了，到底損失的是自己的錢。如果你是個激進(jìn)派，結(jié)果選了一個穩(wěn)健型基金經(jīng)理，看著別的基金都在大漲，自己的仍然小幅波動，心里又會著急。

還有一點，市場經(jīng)常會有二八分化和行業(yè)輪動，很多優(yōu)秀的基金經(jīng)理近期表現(xiàn)不好，不一定是他的水平不行，只是因為當(dāng)下市場環(huán)境不適應(yīng)他的投資風(fēng)格發(fā)揮，這時候我們一定不要輕易換基。投資基金，在選之前要慎重，選準(zhǔn)后就不要輕言放棄。

第4個技巧：風(fēng)險評估

投資風(fēng)險是由我們自己來承擔(dān)的，所以我們有必要對這個部分細(xì)致了解。一般招募說明書會詳細(xì)地說明基金投資的潛在風(fēng)險，包括管理風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險等多方面。

有幾個評估基金風(fēng)險的數(shù)據(jù)指標(biāo)，大家一定要了解。

◆ 夏普比率

它

是用來衡量金融資產(chǎn)績效表現(xiàn)的一個指標(biāo)。我們不用去了解夏普比率的原理、公式，只要知道夏普比率的核心思想就是選擇收益率相近的基金承擔(dān)的風(fēng)險越小越好，選擇風(fēng)險水平相同的基金則收益率越高越好?？傊?，夏普比率越大，說明這只基金的績效越好。

◆ 標(biāo)準(zhǔn)差

它反映了基金總回報率的波動幅度大小，數(shù)值越大，表明波動程度越厲害，穩(wěn)定度越小，投資風(fēng)險就越高。

咱們基民買基金注重的是業(yè)績，假如我們買進(jìn)一只上面提到的近期明星基金之后，卻發(fā)現(xiàn)其表現(xiàn)不如以前了，就是因為所選的基金波動度幅太大，表現(xiàn)不穩(wěn)定造成的。所以，在收益相同的情況下，我們應(yīng)盡量選擇標(biāo)準(zhǔn)差小的基金。

◆ 阿爾法系數(shù)、貝塔系數(shù)、R平方

這類指標(biāo)在我們實際中應(yīng)用不多，多用于國外成熟的基金市場。所以這里就總結(jié)一下，不贅述了。

哪里能看到這些指標(biāo)呢？

天天基金網(wǎng)等三方平臺上都能看，晨星網(wǎng)上更全。天天基金網(wǎng)的特色數(shù)據(jù)一欄可以看，晨星網(wǎng)的基金工具里包括阿爾法系數(shù)等指標(biāo)都有標(biāo)識。

第5個技巧：比較費用

基金招募說明書中會詳細(xì)列明相關(guān)的認(rèn)購費、申購費、贖回費、管理費和托管費用。我們在選擇購買基金時可以通過費用成本，來對幾只備選基金進(jìn)行比選。當(dāng)然這些費用在網(wǎng)站上也能看到。

現(xiàn)在很多基金公司和三方都有費率打折，螞蟻聚寶相對比較劃算。但是請大家注意，不要只看申購費，同時也要看贖回費。長期投資的朋友，建議采用后端收費方式以節(jié)約成本。

來源: 同花順金融研究中心

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好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！