基金購(gòu)買(mǎi)不成功 退錢(qián)到賬，基金購(gòu)買(mǎi)不成功 退錢(qián)到賬嗎？

編輯 | 于斌

出品 | 潮起網(wǎng)「于見(jiàn)專(zhuān)欄」

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)穩(wěn)定的背景下，我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)在公民中的認(rèn)知度逐漸提升，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。公募基金作為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成，也越來(lái)越受到投資者的青睞。

據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)，目前公募市場(chǎng)已有易方達(dá)、天弘基金、廣發(fā)基金、南方基金、華夏基金和博時(shí)基金六家基金管理規(guī)模突破了萬(wàn)億元。似乎在公募基金市場(chǎng)發(fā)展向好時(shí)，天弘基金卻成為了“逆行者”。

近幾年，天弘基金頻頻傳出凈利潤(rùn)同比大幅跌降資訊，同時(shí)在主流投訴平臺(tái)上關(guān)于其無(wú)故扣費(fèi)的投訴也一直困擾著天弘基金。作為公募基金的領(lǐng)跑企業(yè)之一，天弘基金究竟能夠突破困局保持行業(yè)地位還是持續(xù)走低，目前仍是未知數(shù)。

霸榜投訴平臺(tái)，天弘基金口碑問(wèn)題難解

截至今年7月底，在黑貓投訴平臺(tái)上搜索“天弘基金”，搜索結(jié)果多達(dá)1155條。據(jù)新浪財(cái)經(jīng)報(bào)道，從黑貓投訴平臺(tái)的后臺(tái)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年全年天弘基金共收到了220起投訴，在所有基金投訴案件中數(shù)量占比高達(dá)49%，高于投訴榜第二名銀華基金近五倍。

從數(shù)量上看，天弘基金的投訴量已然在眾多基金公司中位居榜首，可謂霸榜了投訴平臺(tái)。而值得關(guān)注的是，投訴平臺(tái)上用戶(hù)的投訴集中于天弘基金無(wú)故扣除用戶(hù)銀行卡錢(qián)款的問(wèn)題，用戶(hù)紛紛要求退款、道歉、停止無(wú)故扣錢(qián)以及進(jìn)行適當(dāng)賠償。但從平臺(tái)近期投訴處理情況來(lái)看，大部分投訴狀態(tài)仍然處于“處理中”，尚未被妥善解決。

在眾多投訴反映中可以看到，一部分購(gòu)買(mǎi)了天弘基金的消費(fèi)者反映自己的銀行卡被自動(dòng)扣款，還有一部分投訴者表示自己明明沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)過(guò)任何基金產(chǎn)品，也在沒(méi)有收到任何提醒的狀態(tài)下，被支付寶被扣款，顯示購(gòu)買(mǎi)了天弘基金。

除了黑貓投訴平臺(tái)上的投訴聲此起彼伏之外，在支付寶、知乎等基金產(chǎn)品銷(xiāo)售平臺(tái)和經(jīng)驗(yàn)分享平臺(tái)的評(píng)論區(qū)也不乏投訴之聲。各大平臺(tái)的負(fù)面聲音已然對(duì)天弘基金的口碑造成了難以磨滅的傷害。

對(duì)此，天弘基金對(duì)外給出的統(tǒng)一回復(fù)是“初步判斷您可能是曾在余額寶開(kāi)通自動(dòng)轉(zhuǎn)入的功能，比如筆筆攢、螞蟻星愿、工資理財(cái)功能等，開(kāi)通后支付寶會(huì)自動(dòng)將您的銀行卡中的資金扣劃，并存入到余額寶賬戶(hù)中，您可以通過(guò)支付寶APP-【我的】-【余額寶】查詢(xún)您的天弘余額寶資金明細(xì)進(jìn)行核實(shí)”。但單從回復(fù)內(nèi)容來(lái)看，天弘基金對(duì)于消費(fèi)者“退款”、“不再無(wú)故扣款”、“賠償”等要求并未做出響應(yīng)。

事實(shí)上，這也是天弘基金長(zhǎng)期存在的問(wèn)題。天弘基金無(wú)故扣款后的錢(qián)款實(shí)際上是自動(dòng)轉(zhuǎn)入了支付寶的余額寶中。

盡管天弘基金早于2004成立，但其早期發(fā)展并不順利。2013年天弘基金才迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)，積極達(dá)成了與支付寶的接洽聯(lián)絡(luò)，推出了理財(cái)產(chǎn)品“余額寶”，正式邁進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。

背靠大樹(shù)好乘涼的天弘基金，在合作初期獲得了可觀的營(yíng)收，迅速占據(jù)了資產(chǎn)管理行業(yè)領(lǐng)先地位。但同時(shí)，天弘基金也成為了與支付寶共同承擔(dān)未知風(fēng)險(xiǎn)的合作方。結(jié)果上看，在借力支付寶完成營(yíng)收增長(zhǎng)后，天弘基金也確實(shí)迎來(lái)了“抱大腿”的反噬。

余額寶由天弘基金提供余額增值服務(wù)和活期資金管理服務(wù)的理財(cái)產(chǎn)品，在支付寶中使用余額寶功能后，扣費(fèi)顯示的是天弘基金扣費(fèi)。因此在后續(xù)支付寶陸續(xù)開(kāi)啟筆筆攢、螞蟻星愿、工資理財(cái)?shù)刃鹿δ軙r(shí)，仍然顯示天弘基金扣費(fèi)。而筆筆攢等新功能界面設(shè)置新穎，大部分用戶(hù)會(huì)在無(wú)意間開(kāi)啟這類(lèi)功能，在后續(xù)每次扣款都是顯示天弘基金，天弘基金長(zhǎng)期“頂鍋”，收到了大范圍長(zhǎng)時(shí)間的投訴，品牌口碑開(kāi)始走向下坡路。

天弘基金已經(jīng)與支付寶的余額寶功能深度綁定，在享受收益的同時(shí)，承擔(dān)口碑下滑的風(fēng)險(xiǎn)也是情理之中。但更深層次的問(wèn)題在于天弘基金應(yīng)當(dāng)盡早思考，一味背靠大樹(shù)究竟是不是可持續(xù)發(fā)展之路，口碑持續(xù)下滑的破局關(guān)鍵又在哪里。

凈利潤(rùn)下滑，天弘基金亟需新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)

細(xì)數(shù)天弘基金發(fā)展之路，2004年11月8日成立后，經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)八年的漫長(zhǎng)探索階段，在2012年凈資產(chǎn)才剛剛來(lái)到了百億元的關(guān)卡，當(dāng)時(shí)在行業(yè)中領(lǐng)先的華夏基金公司的凈資產(chǎn)已經(jīng)高達(dá)兩千多億元。當(dāng)時(shí)的天弘基金還沒(méi)能成功走入大眾視野，凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)狀況也不樂(lè)觀。數(shù)據(jù)顯示，2006到2012年間，天弘基金只有2007年和2009年兩年度實(shí)現(xiàn)了微薄盈利。

2013年6月，在成功與支付寶合作推出余額寶后，天弘基金便開(kāi)始了逆襲之路。2013年末，天弘基金的凈資產(chǎn)總額直接翻了近20倍，從2012年末的99.5億元增長(zhǎng)到了1943.6億元。甚至縱觀整個(gè)基金市場(chǎng)，天弘基金的凈資產(chǎn)總額也僅低于行業(yè)龍頭華夏基金。

隨后幾年，余額寶漲勢(shì)喜人，背靠余額寶的天弘基金也營(yíng)收穩(wěn)定，在資產(chǎn)管理市場(chǎng)上開(kāi)疆?dāng)U土。但隨著天弘基金聲勢(shì)漸起，越來(lái)越多的專(zhuān)業(yè)人士也開(kāi)始關(guān)注到天弘基金看似越做越大的背后，存在著凈利潤(rùn)下滑，增長(zhǎng)疲軟的問(wèn)題。

從天弘基金的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，在2013年轉(zhuǎn)折點(diǎn)之際，企業(yè)凈利潤(rùn)高達(dá)1092萬(wàn)元，而在天弘基金披露的今年年報(bào)上，企業(yè)凈利潤(rùn)僅為18.17萬(wàn)元，凈利潤(rùn)縮水了60倍不止。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，天弘基金凈利潤(rùn)自2019年開(kāi)始出現(xiàn)了下滑，年度凈利潤(rùn)同比下降27.85%，2020年小幅回升后，到了今年年度凈利潤(rùn)同比下降比例已經(jīng)來(lái)到了31.27%。這樣的凈利潤(rùn)下滑情況已經(jīng)引起了行業(yè)內(nèi)外的關(guān)注，天弘基金也陷入了大而不強(qiáng)、發(fā)展乏力的質(zhì)疑聲中。

從行業(yè)內(nèi)外的反饋來(lái)看，天弘基金凈利潤(rùn)下滑主要面臨著受到余額寶收益率下降影響和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇兩點(diǎn)問(wèn)題。

一方面是天弘基金背后的“大樹(shù)”余額寶年化收益率逐年下降，自身發(fā)展出現(xiàn)瓶頸，天弘基金“躺賺”告終。天弘基金的收益絕大部分來(lái)自于“躺”在余額寶身上的貨幣基金，權(quán)益類(lèi)基金在總資產(chǎn)構(gòu)成中的比重非常低，近兩年權(quán)益類(lèi)基金占總體比例不足百分之五，幾乎可以忽略不計(jì)。這顯然是一種不利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的收益構(gòu)成結(jié)構(gòu)，也會(huì)讓天弘基金與余額寶“一榮俱榮，一損俱損”。

而自2018年開(kāi)始，在我國(guó)貨幣政策逐漸穩(wěn)健偏寬松，再加上2020年以來(lái)再次實(shí)行寬松的貨幣政策，使得貨幣基金和其他理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)收益率都面臨挑戰(zhàn)，余額寶的市場(chǎng)利率也受到了不小的影響。目前余額寶年化收益率不斷走低，收益率的下降導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品對(duì)用戶(hù)吸引力漸弱，無(wú)疑造成了大部分的用戶(hù)流失，這給天弘基金的凈利潤(rùn)帶來(lái)了大幅縮水。

另一方面是為了避免天弘基金一家獨(dú)大，政府正在積極鼓勵(lì)更多貨幣基金產(chǎn)品融合互聯(lián)網(wǎng)，市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了三百多只貨幣基金。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)漸起，市場(chǎng)上的貨幣基金競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手只增不減，還有銀行活期理財(cái)、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品、創(chuàng)新型存款等類(lèi)型的產(chǎn)品以更大的收益優(yōu)勢(shì)快速搶占市場(chǎng)。天弘基金的平臺(tái)壟斷優(yōu)勢(shì)正在快速的喪失。在原本不再樂(lè)觀的發(fā)展情形之下，市場(chǎng)又被瓜分，天弘基金正在面臨重重挑戰(zhàn)。

除了上述主要原因之外，天弘基金權(quán)益類(lèi)基金規(guī)模過(guò)小以及在權(quán)益類(lèi)基金上的創(chuàng)新探索都沒(méi)有激起水花、頻頻傳出基金明星經(jīng)理流失咨詢(xún)、公司高層管理方式過(guò)于保守等原因都是直接或間接導(dǎo)致天弘基金凈利潤(rùn)下滑的因素。

目前來(lái)看，在凈利潤(rùn)下滑的現(xiàn)象之下，天弘基金亟需突破目前依賴(lài)余額寶的發(fā)展瓶頸。無(wú)論是加大權(quán)益類(lèi)基金的投資管理力度還是引進(jìn)更多明星基金經(jīng)理和優(yōu)秀管理人才，天弘基金需要的是在新業(yè)務(wù)探索上投入更多地精力和資本，盡早找到新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)才是謀求新的發(fā)展的可行之路。

結(jié)語(yǔ)

資產(chǎn)管理行業(yè)是需要長(zhǎng)時(shí)間沉淀和不斷深耕的行業(yè)，無(wú)論是貨幣基金還是權(quán)益類(lèi)基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)都十分激烈。盡管天弘基金是資產(chǎn)管理公募基金市場(chǎng)的領(lǐng)跑企業(yè)，占據(jù)著較大的市場(chǎng)份額，但其日益下降的口碑，以及凈利潤(rùn)下滑的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題都將天弘基金帶入了發(fā)展乏力的瓶頸之中。背靠余額寶為天弘基金創(chuàng)造了一躍而起的機(jī)會(huì)，也給天弘基金帶來(lái)了投資者流失，營(yíng)收縮水的反噬。

無(wú)論如何，現(xiàn)在的天弘基金仍然具備繼續(xù)在公募基金市場(chǎng)深耕的資本。行業(yè)內(nèi)外都在持續(xù)關(guān)注著曾經(jīng)在基金市場(chǎng)創(chuàng)造金融傳奇的天弘基金，但愿天弘基金能夠早日走出當(dāng)下內(nèi)憂(yōu)外患的發(fā)展困局，繼續(xù)探索新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，給資產(chǎn)管理行業(yè)帶來(lái)更多新的可能。

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