怎么才能買指數(shù)基金呢，怎么才能買指數(shù)基金呢知乎？

注冊制加速推進，退市常態(tài)化，未來將有大批量個股會退市或淪為“仙股”，個股風險與日俱增，而指數(shù)基金身兼十大優(yōu)點，可以完美避開個股基本面“雷區(qū)”，非常適合普通投資者?？梢院敛豢鋸埖恼f，配置指數(shù)基金已成為這屆小散的必然選擇。本文手把手教你玩轉(zhuǎn)指數(shù)基金，實現(xiàn)收益最大化，輕輕松松賺大錢。

一、指數(shù)基金分類、十大優(yōu)點以及交易方式

（一）指數(shù)基金分類

指數(shù)基金是追蹤特定指數(shù)的基金產(chǎn)品，與標的指數(shù)保持同步漲跌。如滬深300ETF，科創(chuàng)50ETF等。

1.按照持倉組合覆蓋范圍分類

寬基指數(shù)基金：持倉組合覆蓋股票和行業(yè)廣泛，具有代表性的指數(shù)基金。如滬深300ETF（代碼：510300）、中證500ETF（5105020）、創(chuàng)業(yè)板50ETF（代碼：159949）、A50ETF（代碼：159601）等。

窄基指數(shù)基金：針對某一行業(yè)、某一領(lǐng)域?qū)ｉT推出的指數(shù)基金理財產(chǎn)品。行業(yè)指數(shù)ETF就屬于窄基指數(shù)基金，如酒ETF（代碼：512690）、軍工ETF（代碼：512660）、半導體ETF（代碼：512480）等。

2.按交易方式分類

封閉式指數(shù)基金：可以在二級市場交易，不能申購和贖回。

開放式指數(shù)基金：不能在二級市場交易，可以向基金公司申購和贖回。

指數(shù)型ETF：可以在二級市場交易，也可以申購、贖回。

指數(shù)型LOF：可以在二級市場交易，也可以申購、贖回。

LOF雖然也可以在二級市場交易，但流動性不如ETF，大資金分散配置ETF為好。

3.按跟蹤指數(shù)所在地區(qū)分類

國內(nèi)指數(shù)基金：追蹤A股指數(shù)的基金產(chǎn)品，如中證500ETF（代碼：510500）、煤炭ETF（代碼：515220）等。

香港指數(shù)基金：追蹤香港股市指數(shù)的基金產(chǎn)品，如恒生ETF（代碼：159920）、恒生科技指數(shù)ETF（代碼：513180）等。

海外指數(shù)基金：追蹤外國股市指數(shù)的基金產(chǎn)品，如納指ETF（代碼：513100）等。

4.按購買渠道分類

場外基金：不通過證券交易所交易，普通開放式基金即為場外基金。不能在股票市場交易，只能通過特定渠道向基金發(fā)行公司申購或購回，以當天收盤價為成交價。

場內(nèi)基金：通過證券交易所交易，各類ETF即為場內(nèi)基金?？赏ㄟ^證券賬戶在股市交易，以實時成交價格為成交價。

場內(nèi)基金都可以進行場外交易，但場外基金不能進行場內(nèi)交易。

（二）指數(shù)基金十大優(yōu)點

1.不會任性停牌，只要股市開門，每天都可交易；

2.不會遭遇業(yè)績黑天鵝，不用關(guān)心企業(yè)經(jīng)營問題，不用分析財報表等基本面數(shù)據(jù)；3.不存在財務造假、信披違規(guī)等導致的退市危機；

4.只要股市存在，指數(shù)基金永遠不用擔心退市；

5.能獲得市場平均漲幅收益，不會因持股不當導致的只賺指數(shù)不賺錢的郁悶；

6.可容納較大資金量，不會遭遇流動性危機，哪怕是上千萬、上億元的資金也可輕松成交，如滬深300ETF（510300）成交；

7.指數(shù)基金與追蹤的指數(shù)走勢相似度高達99%，技術(shù)分析只需跟蹤對應指數(shù)即可；而且它不受莊家控制，不像莊股走勢都在主力的算計中。

8.長期跟隨指數(shù)操作，形成判斷指數(shù)小周期波動的準確盤感后，可天天做T降成本，哪怕每天0.3–0.5%，一年下來多賺幾十點甚至成倍利潤。

9.指數(shù)ETF交易成本非常低，沒有印花稅，只有傭金，做T交易成本幾乎可忽略不計；

10.下跌必有底線，不論熊市有多久，不論怎么跌都不會歸零。市場有它的價值中樞，只要跌到一定程度必然會止跌，新一輪牛市也必然會到來。因此，當指數(shù)跌到估值底區(qū)間后，就敢于重倉布局做中長線，不用擔心股市會無限度的跌下去，而重倉則是賺大錢的前提。

（三）指數(shù)基金缺點

1.與指數(shù)漲幅同步，牛市中漲幅相對較小，不如大牛股十倍八倍甚至幾十倍的爆漲。是心態(tài)平和、獲取穩(wěn)定收益不追求爆賺者的首選。

2.無法通過基金經(jīng)理的調(diào)倉換股規(guī)避波段調(diào)整，需要自己做出合理應對。

（四）指數(shù)基金如何交易

場內(nèi)基金：只能在券商平臺進行交易，必須要先開證券賬戶，通過股票交易軟件來交易。

場外基金：不僅可以在券商平臺進行交易，還可通過銀行、基金公司或者第三方代銷平臺進行申購、贖回、定投等。

有朋友會講，指數(shù)基金這么多類型，到底該如何選擇呢？接下來看完下一節(jié)：寬基指數(shù)基金與行情關(guān)聯(lián)度分析，你就知道該如何選擇了。

二、寬基指數(shù)基金與行情關(guān)聯(lián)度分析

寬基指數(shù)基金跟蹤的是兩市主要股指，代表著不同的行情風格。不同階段，指數(shù)的表現(xiàn)大相徑庭，弄明白其特點才能更好把握行情。

上證50指數(shù)基金：跟蹤上證50指數(shù)，代表的是上證超級大盤股行情。

把上證50指數(shù)與上證50ETF（代碼：510050）的走勢圖疊加在一起，二者幾乎完全重合在一起，走勢關(guān)聯(lián)度幾乎100%。

上證50指數(shù)是對滬市股票總市值、成交金額進行綜合排名，取排名前50位的股票組成樣本，代表的是超級大盤股行情。

因此，配置上證50指數(shù)基金，可抓超級大盤股行情。

滬深300指數(shù)基金：跟蹤滬深300指數(shù)，代表提權(quán)重藍籌股行情。

滬深300指數(shù)與滬深300ETF（代碼：510300）的走勢和上證50一樣，走勢關(guān)聯(lián)度幾乎100%。

滬深300指數(shù)是選取滬深兩市規(guī)模大、流動性好，取綜合排名前300位的個股所組成，代表的是權(quán)重藍籌股行情，這300家公司把中國在A股上市的核心資產(chǎn)一網(wǎng)打盡，是一個值得長線擁有、反復波段的品種。

因此，配置滬深300指數(shù)基金，可抓權(quán)重藍籌股行情。

中證500指數(shù)基金：跟蹤中證500指數(shù)，代表的是中盤股行情。

中證500指數(shù)行業(yè)非常分散，順周期、大科技、大消費、大金融、公用事業(yè)、新能源等等全部都有。從市值來講指數(shù)成分股多為中盤股，可列為二線藍籌，具有較好成長性。

因此，配置中證500指數(shù)基金，可抓中盤股（二線藍籌）行情。

中證1000指數(shù)基金：跟蹤中證1000指數(shù)，代表的是小盤股行情。

中證1000指數(shù)行業(yè)也非常分散，從市值來講指數(shù)成分股多為小盤股。

因此，配置中證1000指數(shù)基金，可抓小盤股行情，也就是我們常講的個股行情。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金：跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，代表的是創(chuàng)業(yè)板中的成長股行情。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)權(quán)重最大的為大科技、新能源、醫(yī)藥醫(yī)療，具有良好的成長性。

因此，配置創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金，可抓成長股行情，跟隨創(chuàng)業(yè)板指數(shù)賺錢。

科創(chuàng)50指數(shù)基金：跟蹤科創(chuàng)板50指數(shù)，代表的是科創(chuàng)板權(quán)重股行情。

科創(chuàng)50指數(shù)由科創(chuàng)板中總市值、成交金額綜合排名前50位的個股組成樣本，代表著科創(chuàng)板權(quán)重走勢。

因此，配置科創(chuàng)50指數(shù)基金，可抓科創(chuàng)板權(quán)重股行情。

雙創(chuàng)50指數(shù)基金：從創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板優(yōu)選出50只個股組成樣本，代表的是成長股行情。

配置雙創(chuàng)50指數(shù)基金，等于配置了科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的前50個優(yōu)秀公司，可抓成長股行情。

A50指數(shù)基金：中國優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)。

A50指數(shù)跟蹤寬基指數(shù)MSCI中國A股指數(shù)，納入50只在滬深交易所上市及可通過互聯(lián)互通北向渠道（陸股通）投資的A股，行業(yè)分布均衡，基本為各行業(yè)的龍頭，可謂是中國的核心資產(chǎn)，具有長期投資價值，成長性非常出色。

因此，配置A50指數(shù)基金，等于配置中國核心資產(chǎn)，可抓行業(yè)龍頭股行情。

小伙伴們，看完本文是不是對寬基指數(shù)基金走勢與股市行情性質(zhì)的關(guān)聯(lián)性有了全面的了解？

于是，大家就可以根據(jù)不同行情來合理的選擇合適的指數(shù)基金了。比如：

牛市第一階段，通常由權(quán)重股帶動，考慮配置滬深300ETF；

牛市中間階段，權(quán)重行情告一段落，二線藍籌發(fā)力，可以考慮配置中證500ETF；

牛市最后階段，成長股的天下，這時可以配置雙創(chuàng)50ETF，創(chuàng)業(yè)板ETF；

如果股市走的是個股行情，可以配置中證1000ETF；

如果想配置中國核心資產(chǎn)或行業(yè)龍頭，可以選擇A50指數(shù)基金。

有朋友講，我想做長線價值投資，應該選擇哪類指數(shù)基金呢？那么接下來看完第三節(jié)：行業(yè)指數(shù)基金投資價值分析，你就明白了。

三、行業(yè)指數(shù)基金投資價值分析

不同的行業(yè)指數(shù)基金走勢特征與投資價值差異非常大，有些行業(yè)指數(shù)基金可以做長線價值投資，而有些只適合波段操作，不能作為價值投資標的長期持有，投資策略必須與所選指數(shù)基金價格規(guī)律和價值特征相契合，否則就會給你帶來損失或降低贏利。

周期性行業(yè)指數(shù)基金：煤炭ETF、鋼鐵ETF、有色ETF等

周期性行業(yè)最大的特點是具有明顯的周期性，受經(jīng)濟周期影響較大；板塊指數(shù)最大的走勢特征是大起大落。順周期時，能直上云霄；逆周期時，跌入地獄。

煤炭板塊指數(shù)的月線圖

我們看上圖煤炭板塊指數(shù)的月線走勢圖，整體上就是一個大震蕩，長線持有就會來回坐過山車。

小結(jié)：順周期指數(shù)基金沒有長線投資價值，不能長線持有，只適合波段交易，長線持有會來來回回坐電梯。

證券指數(shù)基金：證券ETF

煤炭、有色、鋼鐵屬于經(jīng)濟上的強周期品種，證券屬于股市里的強周期品種，走勢特征也是大起大落，牛市大漲，熊市大跌。

我們看證券板塊指數(shù)月線圖，跟隨著牛熊轉(zhuǎn)換大漲大跌，根本走不出大周期持續(xù)上漲行情，這種走勢是不能長線持有的。

小結(jié)：證券指數(shù)基金不適合做長線價值投資，只適合波段交易。

軍工指數(shù)基金：軍工ETF

軍工ETF跟蹤的是航空板塊指數(shù)，從月線圖上可以看出，整體上底部是逐漸抬高的，表明軍工的估值在逐年提升，只是提升速度比較慢，但走勢受股市牛熊影響非常大，波動劇烈，做長線價值投資會導致利潤在熊市到來時大幅回吐。

小結(jié)：軍工指數(shù)基金可做長線投資，但效果不佳，更適合做大波段操作。

科技行業(yè)指數(shù)基金：通信ETF、5GETF、半導體ETF、芯片ETF、人工智能ETF、科技ETF、恒性科技指數(shù)ETF等

科技是第一生產(chǎn)力，發(fā)展?jié)摿薮?，人類社會的發(fā)展永遠離不開科技的推動。

半導體板塊月線圖

從上圖半導體板塊月線圖可以看出，半導體整體上是明顯的上升趨勢，底部逐漸抬高，每輪行情都能再創(chuàng)新高，這種走勢是適合做長線價值投資的。但科技板塊的波動幅度非常大，每次熊市的回調(diào)幅度很大，做大波段交易能夠賺得更多。

小結(jié)：科技行業(yè)指數(shù)基金，可以做長線價值投資，但做大波段效果更佳。熊市大底或行業(yè)嚴重低估時入倉，等牛市大頂或行業(yè)炒作出嚴重泡沫時清倉離場或大幅度減倉。

醫(yī)藥醫(yī)療指數(shù)基金：醫(yī)藥ETF、醫(yī)療ETF、生物醫(yī)藥ETF、創(chuàng)新藥ETF等

醫(yī)藥醫(yī)療號稱永遠的朝陽行業(yè)，中國有14億人口的龐大市場，老齡化社會加速到來，人們健康觀念日益提升，醫(yī)藥醫(yī)療的發(fā)展?jié)摿o疑是巨大的，基本面的確定性非常高。

醫(yī)藥板塊指數(shù)

上圖醫(yī)藥板塊指數(shù)保持著長年的上升趨勢，每輪牛市都能創(chuàng)新高。而且底部趨勢線斜率比較大，比軍工要大得多，這說明醫(yī)藥行業(yè)增速高，板塊估值逐年提升的比較快，遠超過軍工。（醫(yī)療板塊也是如此，不再上圖。）每輪熊市中的回調(diào)幅度，比一般板塊要淺得多。這種漲得多、調(diào)得少的走勢，非常適合做長線價值投資。

小結(jié)：醫(yī)藥醫(yī)療指數(shù)基金，具備良好的長線投資價值，適合做長線布局或定投操作。

消費行業(yè)指數(shù)基金：消費ETF、消費50ETF、家電ETF、酒ETF等

消費板塊是牛股頻出的地方，股神巴菲特也特別鐘情大消費，尤其是中國作為世界第二大經(jīng)濟體，這么龐大的人口基數(shù)，這么龐大的市場需求，為消費板塊奠定了堅實的成長基礎與發(fā)展空間。尤其是日常消費品，和醫(yī)藥醫(yī)療板塊一樣，行業(yè)天花板太高了，一些細分行業(yè)可以說幾乎就沒有天花板。調(diào)料用完了，你還得買吧？醬油用完了還也繼續(xù)買吧？

釀酒板塊指數(shù)

家電板塊指數(shù)

食品飲料板塊指數(shù)

從釀酒、家電、食品飲料這三大消費板塊指數(shù)看，全都是長年的超級上漲趨勢，牛氣沖天，每輪牛市都能大幅創(chuàng)新高，上漲動力強勁，是長線價值投資的優(yōu)秀標的。

這里必須要強調(diào)兩點：一是三大板塊經(jīng)過長年的大漲，估值被拉得很高，需要充分調(diào)整壓估值，才帶來較好的長線投資性價比；二是家電板塊的成長邏輯開始弱化，家電板塊與地產(chǎn)發(fā)展周期緊密關(guān)聯(lián)，人口到達拐點，地產(chǎn)長期來看也會迎來拐點，這會壓縮家電板塊的成長空間，降低行業(yè)增速。

小結(jié)：消費行業(yè)指數(shù)基金適合長線價值投資，但需要充分的估值回歸。

汽車行業(yè)指數(shù)基金：汽車ETF、新能源車ETF

汽車行業(yè)屬于大類消費，從下方板塊指數(shù)來看，也是長年處于大的上漲趨勢，但波動非常劇烈，每輪熊市調(diào)整幅度較深，長線持有不動的話，每到熊市就會回吐大幅利潤，做大波段交易能獲得更大收益。

相對整個汽車板塊來講，新能源車有著更大的發(fā)展?jié)摿εc增長速度，也是國家政策大力鼓勵與扶持發(fā)展的方向，長線投資價值更為突出。但新能源車在這輪牛市行情中炒作過猛，估值太高，需要充分調(diào)整壓估值，才能有較好的投資性價比。

小結(jié)：汽車行業(yè)指數(shù)基金可做長線價值投資，但因熊市回調(diào)幅度過大，更適合做大波段交易；新能源車ETF成長性更為突出，發(fā)展?jié)摿Ω?，但目前估值過高，需要充分調(diào)整壓估值。

新能源行業(yè)指數(shù)基金：電池ETF、光伏、碳中和龍頭ETF、雙碳ETF等

當前正在進行一場新的能源革命，新能源無疑有著良好的發(fā)展?jié)摿Γ夥?、風電、核電、清潔電力等細分板塊都有良好的發(fā)展前景。但這輪牛市里被機構(gòu)抱團瘋狂炒作，估值拉得過高，當前長線投資的性價比不高，也需要充分調(diào)整壓估值。

小結(jié)：新能源行業(yè)指數(shù)基金有較好的長線投資價值，但目前估值太高，長線投資性價比不高，需要充分調(diào)整壓估值。

看到這里，有朋友會講：這么多基金品種，到底該如何配置才能賺得更多呢？接下來看完第四節(jié)：指數(shù)基金優(yōu)化配置策略，你就知道該如何配置基金，實現(xiàn)收益最大化了。

四、指數(shù)基金優(yōu)化配置策略

重倉一只個股有著極大的風險，科學合理的資產(chǎn)配置策略與投資組合，能夠有效分散風險，平衡機會，更好的抓住行情，避免坐冷板凳，有助于實現(xiàn)收益最大化。尤其是大資金，必須要科學規(guī)劃，合理配置。

（一）投資組合的重要作用

1.分散風險。華爾街有句名言：不要把雞蛋放在一個籃子里。講得就是不要重倉在一只股票上賭錢途，需要進行科學合理的資產(chǎn)配置，分散投資風險。

重倉一只股票，連投資經(jīng)驗異常豐富的巴菲特都不敢這么做，更何況是我們呢？全部資金押在一只個股上，一旦這只股出現(xiàn)了重大利空導致股價大跌，對于投資者來講那就是一場災難，會造成巨大虧損，甚至萬劫不復。

股市當中的陷阱與地雷，不是我們想避就能完全避開的。各種財務造假、業(yè)績變臉，讓人防不勝防。還記得康得新和康美藥業(yè)嗎？曾經(jīng)也是赫赫有名的大白馬，被眾多機構(gòu)、基金視為掌上明珠，在出利空前走出了多年的上漲行情，牛氣沖天?，F(xiàn)在呢？康得新已經(jīng)退市，康美藥業(yè)股價從最高點22.87元，最低跌到1.36元，至今年8月5日收盤價為2.09元。如果滿倉在這只股上，又沒有及時逃命的話，那得是多大的損失?。恳惠呑佣紱]有解套希望。

重倉一只基本面扎實，沒有重大利空的白馬股可靠嗎？同樣不可靠！利空都是在曝出來之后，你才知道有了利空。沒曝光出來前，它就是光鮮燦爛華麗的好股票。就算是沒有重大利空的白馬股，在殺估值時也是極其慘烈的。

上圖的中炬高新是知名的白馬股，前面這波調(diào)整，一路大跌72%，還有很多比中炬高新跌得更慘的大白馬，千萬不要認為大白馬就是安全的，殺估值時同樣會跌得慘不忍睹。

重倉一只個股潛在的風險極大，我們必須要通過合理的投資組合，來分散風險。

2.平衡機會。當前的A股，機構(gòu)對市場的的影響力越來越大，機構(gòu)抱團炒作常態(tài)化，導致A股呈現(xiàn)出顯著的結(jié)構(gòu)性行情特點。機構(gòu)抱團炒作的板塊拼命的漲，漲個不停；被機構(gòu)冷落的板塊無人問津，長期不漲。如果選錯了方向，會遠遠跑輸指數(shù)，甚至不賺反虧。

這一現(xiàn)象始于2016年–2018機構(gòu)抱團炒作大藍籌、大白馬，在此期間代表權(quán)重藍籌行情的滬深300指數(shù)一路走高，而代表個股行情的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則一路走低。如下圖所示：

機構(gòu)抱團炒作已經(jīng)常態(tài)化，在今后還會越來越強化，行情分化是必然，齊漲共跌已經(jīng)成為歷史。這就要求我們必須及時調(diào)整交易策略，把機構(gòu)抱團炒作這一因素加入到投資布局決策中，優(yōu)化投資組合，分散到不同的板塊與指數(shù)上，這樣不管是藍籌漲還是個股漲，不管是大白馬漲還是成長股漲，都有得賺，東方不亮西方亮！

通過合理的投資組合，可以更好的抓住行情，避免坐冷板凳，錯失牛市大機會。

（二）基金配置優(yōu)化策略

市場具有復雜性、多面性，每一輪行情機構(gòu)抱團炒作的主線及板塊的漲跌先后順序都不一樣。這就需要我們適度分散配置，平衡機會，避免被市場邊緣化。

基金配置要牢記均衡原則：兼顧藍籌行情與個股行情，兼顧穩(wěn)定性與成長性。

在第二節(jié)“寬基指數(shù)基金與行情關(guān)聯(lián)度分析”以及第三節(jié)“行業(yè)指數(shù)基金投資價值分析”所做的全面講解，就是為優(yōu)化投資組合，科學合理配置基金做準備的。

下面是我的基金配置方案，僅供參考。

藍籌行情：滬深300ETF，必配。

個股行情：中證500ETF，必配。

價值型：A50ETF（選配），醫(yī)藥ETF、醫(yī)療ETF，必配（二選一）；消費ETF或消費50ETF，必配（二選一）。

成長型：雙創(chuàng)50ETF（必配）；半導體ETF或芯片ETF、通信ETF、光伏ETF、新能車ETF等，根據(jù)行情熱度及板塊輪動選配，可在這幾個標的中反復波段。

周期性行業(yè)指數(shù)基金、軍工ETF、證券ETF，根據(jù)行情來選配，不做重點配置。

看完本文是不是對指數(shù)基金的投資布局，有了更加全面深刻的認知了呢？還有什么疑問，可以評論區(qū)交流探討。

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