夏普比率的定義和意義

夏普比率是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉·夏普(W. F. Sharpe)提出的一種風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整指標(biāo)，是以一個(gè)投資品的預(yù)期收益率與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率差值除以該投資品的標(biāo)準(zhǔn)差來度量的，其數(shù)值越大則表明該投資品所提供的超額收益越高。

夏普比率意義在于：通過比較投資品實(shí)際收益與風(fēng)險(xiǎn)來判斷該投資品是否超額回報(bào)得到了合理的補(bǔ)償，對個(gè)人投資者而言，應(yīng)該選擇相對較高的夏普比率的基金，從而在承擔(dān)適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，更好地獲取投資回報(bào)。

挑選夏普比率大于3的基金需要注意的幾個(gè)方面：

1. 評估基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益

投資者需要在評估基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注夏普比率。一般來說，夏普比率大于1認(rèn)為是較好的，而夏普比率大于3則表明該基金風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)獲得的回報(bào)之間的比率達(dá)到了很好的平衡。因此，投資者應(yīng)當(dāng)越往夏普比率越高的基金方向靠攏。

2. 看重基金的歷史表現(xiàn)

基金的歷史表現(xiàn)是另一個(gè)非常重要的指標(biāo)。過去的表現(xiàn)雖不能100%預(yù)示未來走勢，但同時(shí)也是評價(jià)一個(gè)基金質(zhì)量的重要標(biāo)準(zhǔn)。投資者可以通過基金公司官網(wǎng)、基金評級網(wǎng)站等途徑，查詢和了解該基金的歷史數(shù)據(jù)，選擇表現(xiàn)穩(wěn)定且表現(xiàn)不遜于業(yè)內(nèi)平均水平的基金。

3. 挑選業(yè)內(nèi)佼佼者

業(yè)內(nèi)具有良好口碑和知名度的基金公司，可借助他們的研究團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性和能力，從而掌握更好的資訊、更先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析等資源，并實(shí)行優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)，因此，投資者可以關(guān)注下排名前列的基金公司，考慮購買其旗下的基金。

4. 較為穩(wěn)定的股票倉位

基金經(jīng)理的股票倉位是基金表現(xiàn)的重要因素之一。過度依賴某一只或幾只股票的旗艦基金，經(jīng)常會(huì)面臨短暫的業(yè)績攀升，也會(huì)遭受連續(xù)性的收益下降。因此，投資者需要考慮基金經(jīng)理過往投資經(jīng)驗(yàn)，是否有經(jīng)濟(jì)周期的應(yīng)變經(jīng)驗(yàn)，數(shù)據(jù)的持續(xù)性，以及其管理的資產(chǎn)規(guī)模是否合適。經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理，可分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)保持整體穩(wěn)定的資產(chǎn)質(zhì)量。