*免責(zé)聲明:文章內(nèi)容僅供參考,不構(gòu)成投資建議。
有這么一個說法:
“熊市、震蕩市中,不妨買新基金,因為基金經(jīng)理可以更從容的建倉,收益也會更高一些”。
這個說法靠譜嗎?
剛好借著今年的熊市行情驗證下。
先說整體情況,
今年行情還是比較慘的,
1-8月,新成立了303只主動基金。
(主動基金=普通股票型基金 + 偏股混合型基金 + 平衡混合型基金 + 靈活配置型基金,多份額合并,還有2只沒有收益數(shù)據(jù)剔除了)
超過80%的基金都虧了,還有15只虧損比例超過15%,名單在這里:
賺錢的新基金只有58只,占比19.14%,斌哥把他們按月列出來了。
賺錢的新基金只有58只,占比19.14%,斌哥把他們按月列出來了。
仔細看表格,有幾個明顯的規(guī)律:
(1)3、4、5月,市場底部成立的基金更容易實現(xiàn)正收益,大約1/3的新基金都實現(xiàn)了正收益。
(2)1、2月,市場位置比6-8月要高得多,但1、2月新成立的基金中,依然有超過15%實現(xiàn)了正收益。
而6-8月新成立的102只基金中,只有3只實現(xiàn)了正收益。
這說明什么?
雖然身處熊市,但只要給時間,依然有一部分基金經(jīng)理能通過自己的操作在熊市中賺到錢。
這些基金經(jīng)理都是怎么賺到錢的呢?
1月份成立,且成立以來收益為正的基金一共10只,
名單在這里:
比較它們一季度、二季度股票倉位,
確實有不少基金經(jīng)理輕倉躲過了一季度的大跌,轉(zhuǎn)而在二季度的大反彈中逆勢加倉。
比如許炎、李進、吳昊、劉偉林、楊棟,一季度他們基金的股票倉位都在40%以下,但二季度加到了80%,甚至90%。
還有李崟、國曉雯,他們二季度也加倉了,但加倉幅度沒那么大。
這其中,
李崟是受制于基金合同。
招商甄選平衡是一只股債平衡基金,股票倉位介于30%-70%之間,他已經(jīng)加到最大倉位了。
國曉雯是對行情沒那么樂觀。
季報中,她說,
1月底,基金剛成立就碰到了市場下跌,在下跌過程中一直輕倉(20%左右)運行。
跌破3100點后,才把倉位提高到35%-40%。
4月底,雖然預(yù)判市場可能會反彈,但對未來也不是很樂觀,再加上基金沒安全墊,所以只把倉位提升至50%-60%。
把這幾個人的新基金和老基金對比下,
除了李崟,其他幾個人新基金表現(xiàn)都比老基金要好。
原因嘛,
李崟重倉煤炭,是今年唯一上漲,而且是大漲的行業(yè)。
其他基金經(jīng)理的新基金因為輕倉躲過了下跌,而他的新基金因為輕倉錯過了一波牛市。
從數(shù)據(jù)上來看,熊市中買新基金確實比買老基金更容易提高收益。
但這有一個前提:下跌期間,基金經(jīng)理敢輕倉,上漲期間,基金經(jīng)理敢重倉,要求還是比較高的。
把范圍擴大到1月份新成立的63只主動基金上,
也有基金經(jīng)理因為過分謹慎,雖然躲過了大跌,但也錯過了反彈。
當(dāng)然,更多的還是無視行情,快速建倉,然后虧了…
再來看2月份成立以來正收益的新基金,
數(shù)量不多,就5只:
這里插播個小知識:監(jiān)管規(guī)定,基金合同生效不足2個月的基金不用發(fā)季報。
所以2、3月份成立的新基金都不會發(fā)一季報,也就看不到一季度的持倉和倉位了。
不過依然能從凈值變化上看到基金經(jīng)理的操作。
這是收益最高的融通先進制造,
基金是2月22日成立的,但基金經(jīng)理直到4月份才開始上倉位。
因為躲過了大跌,最終新基金也是跑贏老基金的。
這是收益次之的招商能源轉(zhuǎn)型,
基金經(jīng)理是3月底開始加倉的,但加的比較謹慎,直到5月中旬反彈趨勢進一步明朗后才開始大幅加倉,最終也跑贏了老基金。
這兩位基金經(jīng)理實現(xiàn)正收益的方法也是輕倉躲過下跌,然后在反彈初期快速上倉位。
3月份后成立的新基金就沒啥分析價值了,直接放名單。
這是3月份成立,且成立以來收益為正的基金:
這里面也有不少人是在慢慢建倉,比如林英睿、馮福章、成雨軒…
這是4-8月份成立,且成立以來收益為正的基金:
總結(jié)
最后做個總結(jié):
(1)由于建倉期的存在,熊市中買新基金確實比買老基金好。
(2)但這對基金經(jīng)理的要求比較高,下跌期敢輕倉,上漲初期敢重倉,能做到這些的基金經(jīng)理不多。
(3)不排除基金經(jīng)理過于謹慎,雖然躲過了下跌,但也錯過了大漲的可能。
(4)還有一種情況更尷尬,那就是基金經(jīng)理碰巧重倉了熊市中大漲的板塊,但出于對熊市的擔(dān)心而緩慢建倉,然后新基金跑輸了老基金…
*免責(zé)聲明:文章內(nèi)容僅供參考,不構(gòu)成 投資建議。
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*免責(zé)聲明:文章內(nèi)容僅供參考,不構(gòu)成投資建議。
有這么一個說法:
“熊市、震蕩市中,不妨買新基金,因為基金經(jīng)理可以更從容的建倉,收益也會更高一些”。
這個說法靠譜嗎?
剛好借著今年的熊市行情驗證下。
先說整體情況,
今年行情還是比較慘的,
1-8月,新成立了303只主動基金。
(主動基金=普通股票型基金 + 偏股混合型基金 + 平衡混合型基金 + 靈活配置型基金,多份額合并,還有2只沒有收益數(shù)據(jù)剔除了)
超過80%的基金都虧了,還有15只虧損比例超過15%,名單在這里:
賺錢的新基金只有58只,占比19.14%,斌哥把他們按月列出來了。
賺錢的新基金只有58只,占比19.14%,斌哥把他們按月列出來了。
仔細看表格,有幾個明顯的規(guī)律:
(1)3、4、5月,市場底部成立的基金更容易實現(xiàn)正收益,大約1/3的新基金都實現(xiàn)了正收益。
(2)1、2月,市場位置比6-8月要高得多,但1、2月新成立的基金中,依然有超過15%實現(xiàn)了正收益。
而6-8月新成立的102只基金中,只有3只實現(xiàn)了正收益。
這說明什么?
雖然身處熊市,但只要給時間,依然有一部分基金經(jīng)理能通過自己的操作在熊市中賺到錢。
這些基金經(jīng)理都是怎么賺到錢的呢?
1月份成立,且成立以來收益為正的基金一共10只,
名單在這里:
比較它們一季度、二季度股票倉位,
確實有不少基金經(jīng)理輕倉躲過了一季度的大跌,轉(zhuǎn)而在二季度的大反彈中逆勢加倉。
比如許炎、李進、吳昊、劉偉林、楊棟,一季度他們基金的股票倉位都在40%以下,但二季度加到了80%,甚至90%。
還有李崟、國曉雯,他們二季度也加倉了,但加倉幅度沒那么大。
這其中,
李崟是受制于基金合同。
招商甄選平衡是一只股債平衡基金,股票倉位介于30%-70%之間,他已經(jīng)加到最大倉位了。
國曉雯是對行情沒那么樂觀。
季報中,她說,
1月底,基金剛成立就碰到了市場下跌,在下跌過程中一直輕倉(20%左右)運行。
跌破3100點后,才把倉位提高到35%-40%。
4月底,雖然預(yù)判市場可能會反彈,但對未來也不是很樂觀,再加上基金沒安全墊,所以只把倉位提升至50%-60%。
把這幾個人的新基金和老基金對比下,
除了李崟,其他幾個人新基金表現(xiàn)都比老基金要好。
原因嘛,
李崟重倉煤炭,是今年唯一上漲,而且是大漲的行業(yè)。
其他基金經(jīng)理的新基金因為輕倉躲過了下跌,而他的新基金因為輕倉錯過了一波牛市。
從數(shù)據(jù)上來看,熊市中買新基金確實比買老基金更容易提高收益。
但這有一個前提:下跌期間,基金經(jīng)理敢輕倉,上漲期間,基金經(jīng)理敢重倉,要求還是比較高的。
把范圍擴大到1月份新成立的63只主動基金上,
也有基金經(jīng)理因為過分謹慎,雖然躲過了大跌,但也錯過了反彈。
當(dāng)然,更多的還是無視行情,快速建倉,然后虧了…
再來看2月份成立以來正收益的新基金,
數(shù)量不多,就5只:
這里插播個小知識:監(jiān)管規(guī)定,基金合同生效不足2個月的基金不用發(fā)季報。
所以2、3月份成立的新基金都不會發(fā)一季報,也就看不到一季度的持倉和倉位了。
不過依然能從凈值變化上看到基金經(jīng)理的操作。
這是收益最高的融通先進制造,
基金是2月22日成立的,但基金經(jīng)理直到4月份才開始上倉位。
因為躲過了大跌,最終新基金也是跑贏老基金的。
這是收益次之的招商能源轉(zhuǎn)型,
基金經(jīng)理是3月底開始加倉的,但加的比較謹慎,直到5月中旬反彈趨勢進一步明朗后才開始大幅加倉,最終也跑贏了老基金。
這兩位基金經(jīng)理實現(xiàn)正收益的方法也是輕倉躲過下跌,然后在反彈初期快速上倉位。
3月份后成立的新基金就沒啥分析價值了,直接放名單。
這是3月份成立,且成立以來收益為正的基金:
這里面也有不少人是在慢慢建倉,比如林英睿、馮福章、成雨軒…
這是4-8月份成立,且成立以來收益為正的基金:
總結(jié)
最后做個總結(jié):
(1)由于建倉期的存在,熊市中買新基金確實比買老基金好。
(2)但這對基金經(jīng)理的要求比較高,下跌期敢輕倉,上漲初期敢重倉,能做到這些的基金經(jīng)理不多。
(3)不排除基金經(jīng)理過于謹慎,雖然躲過了下跌,但也錯過了大漲的可能。
(4)還有一種情況更尷尬,那就是基金經(jīng)理碰巧重倉了熊市中大漲的板塊,但出于對熊市的擔(dān)心而緩慢建倉,然后新基金跑輸了老基金…
*免責(zé)聲明:文章內(nèi)容僅供參考,不構(gòu)成 投資建議。
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