子曰：工欲善其事，必先利其器。
買基也一樣，要有自己的“絕世好劍”，否則被割的褲衩都不剩。
本文是我摸爬滾打，多年實戰(zhàn)的精華提煉。
能讓你快速打通任督二脈，少走彎路，買基賺錢，逃離韭菜。
全文8000+，分三個部分，目錄如下：
一、基礎(chǔ)篇
1、支付寶為啥能買基金
2、買基金，到底買的啥
3、基金類型
4、認(rèn)識風(fēng)險和收益
二、策略篇
1、優(yōu)秀的債券基金
2、優(yōu)秀的指數(shù)基金
3、優(yōu)秀的主動基金
4、構(gòu)建投資組合
三、買賣篇
1、定投的優(yōu)點
2、買入的時機(jī)
3、定投的金額和頻率
4、如何止盈
一、基礎(chǔ)篇
1支付寶為啥能買基金。
在支付寶上買的基金，不是支付寶發(fā)行的，而是基金公司。
和淘系電商一樣，支付寶是個平臺，對接了N多基金公司的基金，本質(zhì)上一個中間商。
它賺的是過路費。
通常規(guī)模較大的基金公司有自己的銷售渠道，這種稱之為直銷，比如易方達(dá)的e錢包、富國的富錢包等。
支付寶這種平臺，稱之為代銷或第三方銷售渠道。
傳統(tǒng)的代銷渠道包括銀行、券商等，不過互聯(lián)網(wǎng)沖擊下，線上渠道近幾年快速崛起。
互聯(lián)網(wǎng)渠道除了支付寶外，天天基金（東方財富旗下）、蛋卷（雪球網(wǎng)旗下）、好買基金網(wǎng)等，知名度也較高。
這些新興渠道能快速崛起，優(yōu)勢在于用戶群體巨大，費用率較低（1折），且基金產(chǎn)品豐富，買賣方便。
2買基金，到底買的啥
近幾年基金大熱出圈，很多人買了基金，卻都不知道基金是啥東西。
基金，是把募集來的錢，投向某一類或某幾類資產(chǎn)，本質(zhì)上是一個資產(chǎn)集合包。
買基賺錢還是虧錢，就在于這個資產(chǎn)集合包上漲還是下跌。
在這里，有兩個關(guān)鍵點需要熟悉一下。
一個是募集對象，一個是基金投向的資產(chǎn)。
01 公募，私募
首先資金募集是要有牌照的，否則就成了非法集資，這是犯法的。
公募基金，顧名思義，對社會公眾公開進(jìn)行募資，大額、小額都可以參與，我們在支付寶上買的就是此類。
私募基金，非公開募集資金，針對機(jī)構(gòu)投資者或高凈值人群，有進(jìn)入門檻，通常100萬起步，且費用極高。
監(jiān)管層面，公募更為嚴(yán)格，投資范圍、投資標(biāo)的、投資組合等信息，都要以季報、年報的形式定期披露。
私募基金的披露沒有強(qiáng)制，保密性較強(qiáng)。
02 基金投向的資產(chǎn)
我們買的基金，特指證券投資基金。
常見的證券除了股票、債券，還有現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)、權(quán)證等金融衍生品。
國內(nèi)證券投資基金，主要投向了債券和股票。
債券種類比較多，通常可分為國債、地方政府債、企業(yè)債。
按信用等級來看，國債>地方債>企業(yè)債；
風(fēng)險等級反過來。
國債有國家背書，幾乎沒有風(fēng)險；地方債由地方政府背書，風(fēng)險次之；企業(yè)債風(fēng)險最大。
股票的風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于債券，對應(yīng)的收益率也很高。
3基金類型
按照投資的對象，常見的證券基金有：貨幣基金、債券基金、混合型基金、股票型基金。
01貨幣基金
余額寶、零錢通就是此類。
貨幣基金主要投向了國債，以及銀行間市場，因為有國家背書，安全性最高，幾乎是零風(fēng)險；
但收益率最低，余額寶七日年化更是一路走低。
相比于銀行的活期存款，好處是利息稍高，且靈活方便。
02債券基金
有純債基金、一級債券基金、二級債券基金。
他們主要的區(qū)別是，買賣股票的比例不同。
對應(yīng)的收益率大致如下：
純債券類基金一般收益5%左右；
一級債基相應(yīng)高一點，因為在大A，新股幾乎是穩(wěn)賺不賠的；
二級債基的話更高一點，因為股票配比可以接近20%，大幅提高收益率。
需要明確的是，雖然股票比例越大，對應(yīng)的收益越高；但基金對應(yīng)的波動性也越大，風(fēng)險也越高。
03混合型基金
主要投向股票、債券。
按照股票和債券所占的比例，有：
偏股型混合基金，股票占比60%-95%；
偏債型混合基金，債券占比不得低于50%；
股債平衡型，各占一半；
靈活配置型，對股票和債券占比沒有明確規(guī)定，根據(jù)市場調(diào)整。
04股票型基金
股票占比超過80%，可分為：
指數(shù)型股票基金；
普通股票型基金。
4認(rèn)識風(fēng)險和收益
相對于債券，股票具有高風(fēng)險高收益的特征。
通常“含股量”越高，對應(yīng)的風(fēng)險越大，理論上收益越高。
為啥說理論上呢？
因為高風(fēng)險對應(yīng)高收益沒錯，但慘烈的現(xiàn)實是，不是所有的“含股量”基金，都能為你帶來應(yīng)有的高收益。
這跟市場環(huán)境、行業(yè)的成長性、基金經(jīng)理、投資認(rèn)知，以及運氣等，都息息相關(guān)。
需要注意是，風(fēng)險越大，代表虧錢的可能性就越大。
再強(qiáng)調(diào)一遍，買基金是會虧錢的。
瞎買，虧的更多。
這一點支付寶們是絕不會告訴你的，在基金的首頁，永遠(yuǎn)是上漲的基金，而且還是近期大漲的“牛基”。
這不過是一種套路，利用想賺快錢的人性弱點。
很多小白根本不懂基金，更不懂投資，看到了大漲的基金就想買。
結(jié)果一買進(jìn)去，就不漲了，就開始跌了，就開始綠了。
最后實在忍不住，割肉了。
韭菜，誕生了。
時間長了你就會發(fā)現(xiàn)，這些基金一段時間一換，甚至是一天一換。
把漲的好的基金，玩命似的推薦給你，能有什么壞心思呢？
不過是想多賺一點過路費罷了。
只要你一買，平臺就賺錢了。
至于你買進(jìn)去，是漲是跌，虧錢賺錢，已經(jīng)和平臺沒關(guān)系了。
多多只想說，股票或者基金短期暴漲之后，都只有一個意圖，尋找接盤俠。
上面介紹了基金的類型，我們在買基金的時候，還會看到基金的屁股后面帶了很多字母。
常見的比如A/C、ETF、ETF聯(lián)接、LOF、QDII、FOF。
我們在支付寶（天天基金、蛋卷）上買基金，有個專有名稱，叫做場外。
這個場，就是證券交易所。
直接在交易所購買，就是場內(nèi)。
場內(nèi)需要股票賬戶，和買賣股票一樣，只能在交易時段手動購買，且基金品種有限。
相對來說，場外基金非常豐富，也不需要股票賬戶。
另外，可以隨時購買，除了手動交易，也可以設(shè)置定投，不用時時刻刻盯盤，方便省事。
知道了場內(nèi)、場外，就很好理解基金后面的字母了。
ETF：交易型開放式指數(shù)基金，它就是場內(nèi)購買的主要對象；
ETF聯(lián)接：ETF只能在場內(nèi)買，如果場外的人也想買，怎么辦？ETF聯(lián)接基金誕生了。
區(qū)別在于，ETF買一籃子股票，而ETF聯(lián)接基金買了ETF。
LOF：上市型開放式基金，和股票一樣，可上市交易。
它和ETF一樣，都可以在場內(nèi)買賣，區(qū)別在于ETF是指數(shù)型，LOF多是主動型，且可以在場外買賣。
QDII：投資境外市場的基金，比如有名的易方達(dá)中概互聯(lián)50。
FOF：基金中的基金，它投資的是一籃子基金，而非股票、債券等。
**A/C：同一只基金，不同的收費方式。
A類，前端收費，就是申購時收取費用，長期持有后免除贖回費；
C類，申購和贖回時都不收取費用，只在持有該基金的期間里，按日計提銷售服務(wù)費。
但需要注意的是，如果C類持有不到7天就賣出，會收取1.5%的懲罰性贖回費率。
所以頻繁買賣，就是在給平臺打工！
綜合來看，長期持有選A，波段操作選C。
二、策略篇
1優(yōu)秀的債基
投資，首先要明白自己的預(yù)期收益率。
這很重要。
人性的弱點就是想賺快錢，而市場每天都有上漲的基金。
如果投資之前，沒有對收益率有清晰的定位，很容易在追漲殺跌中迷失。
保持理性的最好辦法，就是提前做好投資計劃。
思維決定行動，想要什么樣的收益，就要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。
如果你想要年化20%，甚至更高，債基可以直接忽略了。
債基的好處，就一個字：穩(wěn)。
穩(wěn)到讓人發(fā)慌。
收益率在多少呢？
5%-8%之間；
極優(yōu)秀的能做到9%，已經(jīng)是鳳毛麟角。
01債基咋看
看業(yè)績。指標(biāo)：年化收益率、近3/5年業(yè)績排名、每年的業(yè)績情況；
看風(fēng)險。指標(biāo)：最大回撤、近3/5年最大回撤、最長回本時間；
看基金經(jīng)理。指標(biāo)：管理年限（至少3年以上）、投資理念、操作風(fēng)格、有無獎項（金牛獎）；
看基金。指標(biāo)：規(guī)模（大于5億）、基金經(jīng)理的連續(xù)性；
看基金公司。指標(biāo)：公司規(guī)模、投研實力；
這些信息并不難找，花點時間仔細(xì)鑒別，不虧。
綜上，一只優(yōu)秀的債基，綜合素質(zhì)是最強(qiáng)的。
反而是“近期大漲”這個指標(biāo)，最具誘惑性，把人性的弱點放大。
02 部分優(yōu)秀的債基
多多選出了部分的優(yōu)質(zhì)債基，如下（僅供參考）。
中長期純債：
一級債：
二級債：
下面將進(jìn)入到“含股量”高的基金，是另一個世界。
高收益和高風(fēng)險相伴。
你，準(zhǔn)備好了嗎？
2優(yōu)秀的指數(shù)基金
01什么是指數(shù)基金？
指數(shù)：按照編制規(guī)則選出來的一籃子股票，構(gòu)成的集合體。
比如滬深300指數(shù)，是按市值規(guī)模、流動性，從滬深兩市選出的前300只股票，再按市值加權(quán)計算后得出。
指數(shù)基金：將資金等比例買入指數(shù)成份股，以最大程度復(fù)制指數(shù)的走勢和收益率。
比如跟蹤滬深300指數(shù)的華泰博瑞滬深300ETF；
跟蹤中證白酒指數(shù)的白酒基金。
因為投向的股票和資金比例都很明確，采取了完全的跟蹤策略，指數(shù)基金也稱為被動基金。
增強(qiáng)型指數(shù)基金：名字中都會帶有“增強(qiáng)”兩個字，不完全跟隨指數(shù)，部分采取增強(qiáng)策略，獲取超越指數(shù)的收益，比如易方達(dá)上證50增強(qiáng)。
它的投資策略：
02指數(shù)基金的好處
a分散風(fēng)險
小白投資知識匱乏，投資能力欠缺。
投資指數(shù)基金，相當(dāng)于是買入一籃子股票，可有效規(guī)避單一股票或行業(yè)的黑天鵝風(fēng)險，避免本金遭遇毀滅性打擊。
b長生不老
構(gòu)成指數(shù)的股票數(shù)量不變，但存在新陳代謝，好股票會選進(jìn)來，差股票會被踢出去。
就像滬深300指數(shù)，每半年成份股會更新一次，保持指數(shù)的高質(zhì)量。
c不依靠個人能力
指數(shù)基金被動跟蹤指數(shù)，股票已經(jīng)選好，簡單易復(fù)制。
就像滬深300指數(shù)，年化收益率可以達(dá)到10%。
只要好公司足夠多，不愁指數(shù)不漲。
d費用低
主動型基金的管理費為1.5%，而指數(shù)基金的管理費僅有0.5%。
每年費率少收了1%，假如100萬元的本金，每年可以節(jié)省1萬元，數(shù)額越大，交易成本越低。
03選擇優(yōu)秀的指數(shù)
股市中主要指數(shù)：
a優(yōu)秀的寬基
小白剛接觸投資，可以從寬基開始，簡單易上手。
寬基指數(shù)是股市的牌面，選取的是各行業(yè)中已上市的龍頭股，市值較大，流動性好。
這些公司經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績優(yōu)秀，以至于指數(shù)整體質(zhì)量較高，并且是多行業(yè)覆蓋，風(fēng)險更為分散。
可以說，像上證50、滬深300這樣的指數(shù)，和國家同呼吸，共命運。
因此買指數(shù)就是押注國運，不依靠基金經(jīng)理，至少也能獲得市場的平均收益。
a1主要的寬基指數(shù)
上證50：從滬市選出的50只龍頭股。
滬深300：從滬、深兩市選出的前300只股票，覆蓋了國內(nèi)各行業(yè)中已上市的最好公司，是最能代表A股的指數(shù)。
中證500：剔除滬深300，總市值排名靠前的500只股票，是中小市值公司的代表。
創(chuàng)業(yè)板指：創(chuàng)業(yè)板的100只龍頭股組成，主要覆蓋新能源、生物工程、電子信息、高端制造等行業(yè)，科技含量較高。
創(chuàng)業(yè)板50：創(chuàng)業(yè)板的50只龍頭股，相比創(chuàng)業(yè)板指，更加精選。
港股：恒生指數(shù)(HSI)、恒生中國企業(yè)指數(shù)、標(biāo)普香港上市中國中小盤。
美股：道指、納指和標(biāo)普500。
a2寬基指數(shù)基金咋看
看風(fēng)格。上證50、滬深300是大盤藍(lán)籌，偏價值；中證500以中小盤為主，偏成長；創(chuàng)業(yè)板指（創(chuàng)50）科技含量高，也是偏成長；
看規(guī)模。規(guī)模越大，流動性越好，進(jìn)出方便；
看跟蹤誤差。誤差越小，越貼合指數(shù)收益；
看增強(qiáng)。增強(qiáng)型長期跑贏，最佳。
a3部分優(yōu)秀的指數(shù)基金
多多選出了部分的優(yōu)質(zhì)寬基，如下（僅供參考）。
b優(yōu)秀的行業(yè)指數(shù)
男怕入錯行，女怕嫁錯郎。
選行業(yè)，就是選賽道。
好行業(yè)可以長期上漲，就算被套，短則幾個月，長則兩三年，還是能漲回來；
垃圾行業(yè)長期萎靡，就算短期高潮一下，還是很難雄起。
行業(yè)之間的資源稟賦、賺錢能力，比人跟豬的差別都大。
上面是優(yōu)質(zhì)行業(yè)指數(shù)的收益情況。
對比A股主要指數(shù)，無論是長期，還是短期，有明顯的超額收益。
不過需要注意的是，這些行業(yè)在熊市時，回撤力度也較大。
吊炸天的白酒，近3年最大回撤超過40%！
但是每一次挖下的大坑，都能夠填回來，最后都能漲的更高。
這也正如上面所說，高風(fēng)險和高收益，總是如影隨形。
多多還是想提醒一句：買基賺錢，你真的做好準(zhǔn)備了嗎？
無論是歐美日，還是咱大A，消費、醫(yī)藥、科技都是牛股最多的3個賽道。
優(yōu)秀的行業(yè)指數(shù)有：
b1行業(yè)指數(shù)基金咋看
看業(yè)績。指標(biāo)：歷史收益表現(xiàn)、年化收益率、近3/5年年化收益；
看規(guī)模。規(guī)模越大，流動性越好，進(jìn)出方便；
看跟蹤誤差。誤差越小，越貼合指數(shù)收益；
看費率。綜合費率越低，越有吸引力；
b2部分優(yōu)秀的行業(yè)指數(shù)基金
多多選出了部分優(yōu)秀的指數(shù)基金，如下（僅供參考）；
消費行業(yè)：
醫(yī)藥行業(yè)：
科技行業(yè)：
指數(shù)基金的好處是省事，成份股已經(jīng)選好，并且費用低，存續(xù)期長；
基金的漲跌，只跟市場環(huán)境和行業(yè)的成長能力相關(guān)。
缺點也很明顯，那就是是全天候滿倉，非常被動。
在牛市，寬基指數(shù)漲起來很慢；
行業(yè)指數(shù)雖然更有沖擊力，但行業(yè)單一，不能有效分散風(fēng)險；
在熊市低迷期，或者行業(yè)（個股）遭遇黑天鵝時，不能及時調(diào)倉或減倉，跌起來會很受傷。
3優(yōu)秀的主動基金
指數(shù)基金是被動跟隨的策略，主動基金正好相反。
主動基金就是主動操盤，尋求戰(zhàn)勝市場，獲得超額回報。
主動基金賦予了基金經(jīng)理全部的決策權(quán)，業(yè)績好壞完全依賴于個人能力，是一只基金的靈魂。
投資賺錢不是一件容易的事情。
出色的投資能力非常稀缺，可以說百不存一。
主動基金帶有極大的主觀性，也可以說是極大的不確定性。
這種主觀性用的好，就是巴菲特、朱少醒、張坤。
用的不好，就是資本殺手，一樣是被割的韭菜。
選擇主動基金時，一定要優(yōu)中選優(yōu)。
01主動基金咋看
看業(yè)績。
指標(biāo)：歷史業(yè)績表現(xiàn)、年化收益率、近3/5年的業(yè)績、每年的業(yè)績表現(xiàn)；
主動基金的比較基準(zhǔn)通常用滬深300。
滬深300年化收益率10%左右，
如果主動基金連滬深300都跑不贏，可以直接pass了，直接買滬深300不香嗎？
通常年化收益率能達(dá)到15%，就算優(yōu)秀。
巴菲特老爺子年化20%，可以作為極優(yōu)秀的標(biāo)準(zhǔn)線。
看風(fēng)險。
指標(biāo)：歷史最大回撤、近3/5年最大回撤、每年回撤；
（比較基準(zhǔn)還是用滬深300）
回撤力度能優(yōu)于滬深300，說明回撤控制做的不錯，持有體驗更好。
看回本時間。
指標(biāo)：買入后被套的最長時間。
誰也不能保證一買就賺錢，被套可能才是常態(tài)。
回本時間越短，證明基金表現(xiàn)越強(qiáng)，實質(zhì)是股票表現(xiàn)越強(qiáng)。
側(cè)面證明基金經(jīng)理的選股能力越強(qiáng)。
看基金經(jīng)理。
指標(biāo)：從業(yè)年限、投資理念、操作風(fēng)格、有無獎項（金牛獎等）；
炒股要炒的好，不容易。
長期炒的好，更不容易。
所以才有：一年三倍易，三年一倍難。
影響股市的因素有很多，短期業(yè)績好壞，有很大的偶然性。
以5年期作為基準(zhǔn)，如果業(yè)績表現(xiàn)和回撤控制持續(xù)出色，證明已經(jīng)具備了較強(qiáng)的穩(wěn)定性。
時間越長越有說服力，極優(yōu)秀的可以稍微放寬至4年。
這樣的基金經(jīng)理是稀缺的，也是我們在尋找的，可以放心把錢交給他們管理。
市場上主要的投資流派有：價值投資和趨勢投資。
只要能賺錢，流派無好壞。
但基金經(jīng)理的操作風(fēng)格，要和他的投資理念契合。
所謂知行合一。
一個經(jīng)理口口聲聲說自己是價值投資，結(jié)果股票一個季度一換，那肯定是在扯淡。
一個經(jīng)理口口聲聲說自己是均衡風(fēng)格，結(jié)果打開重倉股一看，全部集中某一個行業(yè)，或者權(quán)重股集中度超過70%，那肯定也在扯淡。
言行不一，直接pass。
最后，基金經(jīng)理在替你管錢。
你自己的投資理念也要能與之契合。
你喜歡價值投資，就尋找價值投資理念的經(jīng)理；
他喜歡趨勢投資，就尋找趨勢投資理念的經(jīng)理。
看基金公司。
指標(biāo)：規(guī)模、投研能力；
基金公司規(guī)模越大，賺的錢越多，就越有意愿和能力打造頂尖的投資團(tuán)隊。
要知道，基金經(jīng)理從來不是一個人在戰(zhàn)斗。
而是一個團(tuán)隊，一個分工明確的團(tuán)隊。
團(tuán)隊投研實力越強(qiáng)，挖掘的機(jī)會越多，基金經(jīng)理越能游刃有余。
看基金規(guī)模。
通常規(guī)模不要過小（一億以上）。
規(guī)模太小，資金量不夠，好股票不夠買，無法帶來足夠的收益。
規(guī)模太大，只能買市值較大的藍(lán)籌股，可能缺少一定的彈性，影響收益。
看投資范圍。
相對來說，A股主要是國內(nèi)的上市公司，投資范圍不夠?qū)挕?/p>
港股聚集了很多優(yōu)秀的行業(yè)巨頭，非常具有投資價值，比如互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新醫(yī)藥（療）、高端制造、服務(wù)休閑等公司。
投資范圍更廣，機(jī)會更多一些。
02部分優(yōu)秀的主動基金
多多選出了部分優(yōu)秀的主動基金，如下（僅供參考）；
主動基金的好處是，優(yōu)秀的基金經(jīng)理可以發(fā)揮主觀能動性。
他們可以依靠自己的投資能力，及時調(diào)倉換股、或者加減倉，來應(yīng)對個股或者市場的變化，從而將投資收益最大化或者損失最小化。
看到這里，是不是心動了呢？
但多多還是要提醒你，不要只看紅彤彤的收益率，還要看后面綠油油的回撤。
沒有只漲不跌的基金。
就連巴菲特也不能做到日日漲，月月漲，年年漲。
不能只看到賊吃肉，而看不到賊挨打。
股市就是這樣一個地方，想要賺大錢，就得時刻在桌上。
當(dāng)閃電落下來的時候，你得在場，股神如是說。
回撤不可怕，可怕的是你買的基金，再也漲不回去了。
4構(gòu)建投資組合
債券穩(wěn)，風(fēng)險低，收益低；
股票波動性大，風(fēng)險高，收益高。
激進(jìn)的投資者，如果投資經(jīng)驗豐富，也能承受較大的風(fēng)險，全部買股票基金沒有任何問題。
小白投資者，剛接觸投資，還沒摸清基金的套路；
保守投資者，對風(fēng)險厭惡，不想讓自己的本金產(chǎn)生大的波動，只想穩(wěn)穩(wěn)的賺錢；
還有一部分投資者，除了穩(wěn)穩(wěn)的賺錢之外，還想讓自己的投資有一些“進(jìn)攻性”；
這時候，投資組合就很必要了。
結(jié)合債券和股票的特點，可以構(gòu)建一個“債券基金+股票基金”的投資組合。
以防守的姿態(tài)，再輔以進(jìn)攻性，讓資產(chǎn)穩(wěn)健升值。
比如說，現(xiàn)在有10萬，可以6-7萬配置債券基金，3-4萬配置股票基金。
這就是頂層資產(chǎn)配置的策略。
具體基金配置來看，肯定不能單吊某一只債券基金和股票基金。
總體上看，基金數(shù)量也不宜過多，因為精力有限。
債券基金部分，10只足夠了。
股票基金部分，最好也不要超過10只。
可以采取532的配置策略，即5只主動基金，3只指數(shù)基金，兩只靈活基金。
在A股，優(yōu)秀的主動基金有顯著的超額收益，因此也可以不用配置指數(shù)。
主動基金適合長期持有；
靈活基金可以高拋低吸，波段操作，打一炮換一個地方。
此外，還要考慮分散風(fēng)險。
首先要明確一點：不是基金數(shù)量多，風(fēng)險就低，而是要降低基金之間的相關(guān)性。
比如股票基金部分，不能買了消費，又買了食品飲料，還買了白酒，這樣重合度太高了。
后果就是同漲同跌，談不上分散。
降低相關(guān)性，就是為了東邊不亮西邊亮，平滑掉資產(chǎn)大幅波動的風(fēng)險。
讀到這里，你對基金，它的收益和風(fēng)險，以及投資組合，都有了足夠的認(rèn)識。
下面就進(jìn)入到買賣實踐了。
三、買賣篇
進(jìn)入買這個環(huán)節(jié)，我們將面臨第一個問題，是一次性將子彈打光？
還是分批買入？
多多不建議一次性買入。
為啥？
因為中國股市波動性巨大，暴漲暴跌是常態(tài)。
這是A股走勢圖，來感受一下。
這是主要指數(shù)的回撤幅度，綠油油的那一列。
看看這些數(shù)字，真的很觸目驚心。
很多小白就是在大漲后，或者牛市的高點沖進(jìn)來的。
如果你一把梭哈，很可能短期就要面臨大幅虧損的境地。
從牛市高點跌個20%，或者更多，是很正常的。
如果再稍微一跌，你一恐慌，一害怕。
就割肉了。
錢就沒了。
雖然多多一再強(qiáng)調(diào)風(fēng)險，不厭其煩的說，買基金是會虧錢的。
但是很多人還是會盲目的買基金，尤其喜歡那些短期大漲的基金，而且是梭哈式的一次性買入。
其實虧錢不可怕。
可怕的是，你不知道如何應(yīng)對；你不知道自己買的基金，還有沒有機(jī)會漲回來；你根本不知道自己的風(fēng)險承受能力。
老實說，虧錢很難受。
被韭菜一樣來回收割，很難受。
在投資的路上，多多曾經(jīng)走了一些彎路，但不希望你再走一遍。
所以，多多建議你定投。
1定投的優(yōu)點
01攤薄成本，平滑波動
我舉個例子來說明。
我們用定投的方法，在abcde五天，各買入1000元，
最后的收益：
收益=份額/成本%100%-1
=（1000+1333+2000+1333+1000）/5000
=133.32%-1=33.32%。
基金從a點先下跌后上漲到e點， 回到最初的起點，我們的盈利卻高達(dá)33.2%。
如果是一次性買入，跌幅巨大，持有體驗非常不好；
回到原點也僅僅是解套而已，浪費了資金效率。
我們再看一個震蕩市的例子。
在abcd四天，我們同樣每天各買入1000元，
最后的收益將是：
份額/成本*100%-1=(1000+500+2000+1000)/(1000*4)
=112.5%-1=12.5%
基金從a點大起大落后到d點，回到最初的起點，我們依然有12.5%的收益！
如果是一次性買入，波動巨大，不僅做了“過山車”，還浪費了資金效率。
為什么呢？
最核心的原因就是：在大幅震蕩的市場，通過定投分批買入的方式，我們在低位買到了較多便宜的籌碼，攤薄了我們的持倉成本。
所以當(dāng)基金回到初始點位時，我們處于盈利狀態(tài)。
02定投類似量化投資，降低人為主觀性
我原來也不怎么喜歡定投，很多時候都是一次性在底部買入，也能賺錢。
但經(jīng)過數(shù)年的實踐過后，現(xiàn)在也傾向于定投買。
如果不定投，每天都要看盤。
看盤之后還要看一堆分析，研究行情走勢。
但短期漲跌很難預(yù)測，反而很容易被情緒左右。
跌的時候，害怕跌的更多，不敢買；
漲的時候，經(jīng)常懊悔沒有買（或買少了），然后一追漲，就被套。
每天花費很多時間，搞的人精疲力盡，很累。
更重要的是并沒有多賺錢，投入產(chǎn)出比很低。
后來多多將策略升級為3.0后，開始定投買入，還設(shè)置了一套買入、賣出的策略。
不需想東想西，只要按策略量化操作即可。
不用花多少時間，也不受情緒影響。
省時、省力、省心。
賺的錢還不少。
多多實盤就是這樣買入的。
2定投的時機(jī)
很多人說的定投，一般指的是定時定額。
支付寶就有這功能，“每月幾號定投”或者“每周星期幾定投”，屬于“傻瓜式”操作。
但多多的建議是，定期不定額。
因為定投想賺更多錢，不能無腦定投，而是越便宜買的越多，就像金字塔的形狀一樣。
這樣才能充分發(fā)揮定投的優(yōu)勢：有效攤平成本，當(dāng)市場回暖后，可以快速賺錢。
那定投的時機(jī)咋看？
01看全市場估值
我們知道，便宜的時候買，貴的時候賣。
這個便宜還是貴，不是我們平常說的價格。
而是估值。
全市場等權(quán)中位數(shù)PE，是衡量股市高低估的重量級指標(biāo)（樂咕樂咕網(wǎng)可查）。
下面是滬深300走勢。
結(jié)合上下兩張圖，很容易看出，估值（市盈率）的底部，都是對應(yīng)股價的底部。
所以通過看估值，我們就能判斷市場在高位還是低位。
但需要強(qiáng)調(diào)的是，市場絕對底部無法預(yù)測，都是事后走出來的。
所以市場沒有絕對低估，或絕對高估，只有高低估的程度。
02看PE百分位
知道了估值高低后，還要看高低估的程度，即PE歷史百分位。
一般來說，PE百分位會有三個臨界值：30%、50%、70%。
PE≤30%，低估；
PE=50%，合理；
PE≥70%，高估。
當(dāng)全市場等權(quán)中位數(shù)PE值百分位小于30%時，意思是股市比歷史上70%都便宜。
這個時候可以開始買入，越低越買。
我們可以更進(jìn)一步確定一個買入的計劃：
如果股市比過去70%的時候都便宜，每周開始定投股票基金。
如果股市比過去80%的時候都便宜，每周2倍定投股票基金。
如果股市比過去90%的時候都便宜，每周3倍定投股票基金。
這樣，按著計劃買，始終掌握主動權(quán)。
不僅更有章法，還能買到更多的便宜籌碼，有效攤低成本，將定投的優(yōu)勢最大化發(fā)揮。
同樣是定投，同樣是在A股，只要抓住本質(zhì)，稍微改變一下思路，就可以賺到更多的錢。
3定投的金額和頻率
投資是一個長期的事情，越是長期，效果越好，威力越大。
非常忌諱中途打斷，或者因為不可抗力停止。
賺錢了倒還好；
但如果是浮虧，一旦急用錢，就不得不割肉，虧錢就不可避免了。
一定要用閑錢投資，最好是三年以上用不到的錢。
具體的定投金額和頻率，可以由一個定投周期確定。
上班族收入固定，每月必須花費扣除后，將剩下資金的10%或者20%，可以用來定投。
之所以不是全部，是因為剛開始對基金的認(rèn)知不夠。
當(dāng)能夠穩(wěn)定賺錢之后，再追加定投額度也不遲。
如果已經(jīng)有一筆閑錢的投資者，可以將資金按3年的定投周期，等額劃分。
比如有10萬，如果按每月定投，3年就是36個月，每月2800元；
如果按每半個月，每次1400元；按每周，那就是每周700元。
多多是每周定投。
4如何止盈
賺錢了，賣不賣？
當(dāng)然要賣。
A股的波動性非常恐怖，我們再來看一遍。
這樣的后果就是牛短熊長，暴漲暴跌。
如果我們沒有在相對高點賣出，下一個高點真不知道什么時候會再來。
如果不賣出，相當(dāng)于是做了過山車，白白浪費一次收益。
如果在高位賣出，把收益兌現(xiàn)，賺了錢，我們的本金就更多更厚了。
在市場跌到低位時，可以重新開啟定投周期，加大定投金額，讓錢滾動起來。
如何止盈呢？
01看估值
核心就是漲到高估賣出，越漲越賣。
指數(shù)基金的高低估可以直接看，比如支付寶的紅綠燈、蛋卷的指數(shù)估值。
如上面所說，當(dāng)指數(shù)估值百分位超過70%警戒線時，可以開始賣出。
需要注意的是，牛市時，市場樂觀，當(dāng)PE超過70%時，還可能繼續(xù)上漲。
如果此時全部賣出，后面開啟暴力拉升，就吃不到這一波收益。
為避免這類尷尬，可選擇分批賣出。
比如，當(dāng)PE≥70%分位值，拋出50%倉位，先收割一波利潤；
當(dāng)PE≥80%分位值，拋出30%倉位，再收割一部分利潤；
當(dāng)PE≥90%分位值，全部清倉。
至此，收割結(jié)束，完成一個定投周期。
02目標(biāo)收益率止盈法
先設(shè)置一個目標(biāo)收益率，當(dāng)定投達(dá)到了目標(biāo)收益后就賣出。
這個方法屬于傻瓜式操作。
好處是簡單粗暴，適合小白；
缺點是過于機(jī)械，目標(biāo)收益率設(shè)置低了，后面市場繼續(xù)上漲，我們就只能干瞪眼；
設(shè)置高了，可能基金收益達(dá)不到，導(dǎo)致無法及時賣出，最后做了過山車。
堅持看到這里，給自己點贊吧。
本文從基金的基礎(chǔ)知識，到基金的種類和篩選，再到組合的構(gòu)建，以及買入和賣出，為你初步搭建了基金的投資框架。
但基金的波動，風(fēng)險和收益，賺錢虧錢的感受，這篇文章并不能傳遞給你。
這需要你親自去體驗。
投資框架相當(dāng)于人體的骨架，而血和肉，還需要你自己一步步填充和完善。
最后，財不入急門。
買基不要沖動，保持理性，做好計劃。
投資之路不好走。多多的初心是希望基民朋友少走彎路，盡量少掉到坑里，賬戶經(jīng)常是紅紅的，而不是綠綠的。
投資之路無止境。投資是獲得第二收入最好的方式，也是可以伴隨一生的事情，需要不斷的學(xué)習(xí)和實踐。
投資之路不孤單。投資的魅力在于復(fù)利，這種慢慢變富的感覺踏實而愉快，多多會和大家一起進(jìn)步。