作者丨書簽客

近年來(lái)，權(quán)益類投資為大多數(shù)人所知，越來(lái)越多的人關(guān)注基金投資，但如何在上千只基金中選出適合自己的基金，一直是大眾投資的難點(diǎn)。今天，書簽客在新書《手把手教你選出賺錢好基金》的直播分享中，介紹了9個(gè)篩選指標(biāo)，以及3個(gè)止盈公式，幫助大家選出賺錢好基金。

01 篩選基金的9個(gè)指標(biāo)

第一，基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)。要看從成立到現(xiàn)在的年化收益率，還要看季度收益率、月收益率，業(yè)績(jī)是最直觀的指標(biāo)。

第二，夏普比率。這是風(fēng)險(xiǎn)和投資收益的比率，可以簡(jiǎn)單理解為，夏普比率越大，收益率越高。要注意的是，夏普比率的比較一定是在同類型基金之間進(jìn)行的。

第三，最大回撤率。反映的是買入基金后可能面臨的最大虧損。最大回撤率越小，說(shuō)明這只基金的穩(wěn)定性越好。注意，它的比較也一定是在同類型基金之間進(jìn)行的。

第四，基金規(guī)模。關(guān)于這個(gè)指標(biāo)，我就不贅述了，有兩點(diǎn)建議：一是，盡量不選規(guī)模在5000萬(wàn)元以下的基金；二是，盡量選規(guī)模在2億元以上的基金。

第五，投資機(jī)構(gòu)間接背書。如果基金持有人中投資機(jī)構(gòu)的持有占比較高，說(shuō)明投資機(jī)構(gòu)看好這只基金，我們可以考慮。但持有比例太高也不是好事，因?yàn)橐坏┢滟u出基金，那么會(huì)給基金帶來(lái)較大的波動(dòng)，影響基金的穩(wěn)定性。

第六，單位凈值和累計(jì)凈值。兩個(gè)的區(qū)別在于是否考慮分紅。如果把分紅的凈值加到這個(gè)單位凈值里面，其實(shí)它和累計(jì)凈值是一樣的。

第七，基金評(píng)級(jí)。一些第三方平臺(tái)會(huì)對(duì)基金做一個(gè)大眾點(diǎn)評(píng)，方便大家選擇。3個(gè)網(wǎng)站推薦給大家：晨星網(wǎng)、好買基金網(wǎng)、天天基金網(wǎng)。個(gè)人建議，可以把這3個(gè)網(wǎng)站的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，來(lái)看一看它們的優(yōu)劣。

第八，基金分紅。分紅其實(shí)就是從把你的錢從左口袋放在右口袋，關(guān)鍵問題是分紅后選擇現(xiàn)金分紅還是紅利再投。可以根據(jù)市場(chǎng)情況判斷，市場(chǎng)低迷時(shí)，可以紅利再投；市場(chǎng)過熱時(shí)，可以選擇現(xiàn)金分紅。

第九，基金定投。首先要說(shuō)明，定投首要任務(wù)不是盈利，而是儲(chǔ)蓄。定投不擇時(shí)，它比較適合波動(dòng)大的基金。

02 什么時(shí)候該止盈呢？

在這部分給大家分享3個(gè)止盈公式。其實(shí)是我對(duì)1個(gè)止盈公式進(jìn)行了不斷的修正，不過3個(gè)都沒有問題，大家選擇自己喜歡的即可。

止盈公式 1.0

目標(biāo)收益率 = 預(yù)期投資年限 *（基金年化收益率+年通貨膨脹率）

舉個(gè)例子，加入你的預(yù)期投資年限是2年，基金年化收益率是12%，年通貨膨脹率按5%來(lái)算，那么最終止盈的目標(biāo)收益率是：

目標(biāo)收益率 = 2 *（12%+5%）=34%

止盈公式 2.0

但是這個(gè)公式有一個(gè)問題，就是基金年化收益率到底要定多少？有沒有一個(gè)客觀的指標(biāo)來(lái)替代呢？

我們可以用“10年期國(guó)債收益率”來(lái)替代基金年化收益率。因?yàn)橛袊?guó)家信用背書，它可以看作市場(chǎng)上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的收益率基準(zhǔn)，所以止盈公式可以調(diào)整為：

目標(biāo)收益率 = 預(yù)期投資年限 *（10年期國(guó)債收益率+年通貨膨脹率）

舉個(gè)例子，假設(shè)當(dāng)前10年期國(guó)債收益率為3.5%，那么定投2年的目標(biāo)收益率為：

目標(biāo)收益率 = 2 *（3.5%+5%）= 16%

止盈公式 3.0

通貨膨脹率如果每次都定5%也不是很準(zhǔn)，那到底應(yīng)該定哪個(gè)值呢？是CPI，GDP，還是M2？

如果我們的投資收益率超過CPI 的增速，只能說(shuō)明投資剛剛達(dá)標(biāo)，勉強(qiáng)跑贏了通貨膨脹；如果我們的投資收益率超過GDP的增速，說(shuō)明投資能力跟上了國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的平均水平，我們的生活品質(zhì)在穩(wěn)步提升；如果我們的投資收益率超過了M2的增速，說(shuō)明我們的投資能力已經(jīng)超過了國(guó)家印錢的速度。而超過印錢的速度才是真正戰(zhàn)勝實(shí)際的通貨膨脹。

因此，在止盈公式3.0里，可以把年通貨膨脹率替換為M2增速，那止盈公式就變成：

目標(biāo)收益率 = 預(yù)期投資年限 *（10年期國(guó)債收益率 + M2平均增速）

舉個(gè)例子，從過去7年多的M2增速來(lái)看，我國(guó)的M2平均增速在11.3%左右，我們四舍五入把M2增速定為11%，10年期國(guó)債收益率仍然按照3.5%計(jì)算，那么目標(biāo)收益率變成：

目標(biāo)收益率 = 2 *（3.5% + 11%）= 29%

03 定投多久需要止盈？

事實(shí)上，定投也是需要止盈的。畢竟“會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的才是師傅”。定投初期本金不多，可以不用考慮止盈，那定投多久之后要考慮呢？3年、5年，還是10年？

好了，說(shuō)了止盈的三部曲之外，我們?cè)賮?lái)看一個(gè)我們老說(shuō)定投定投那不可能一輩子定投是吧？我定投10年20年30年，這個(gè)不現(xiàn)實(shí)的，非常非常不現(xiàn)實(shí)，如果有哪個(gè)人告訴你說(shuō)你只要定投就可以了，我建議你還是遠(yuǎn)離這樣的人，因?yàn)槎ㄍ端怯衅谙薜模⒉皇钦f(shuō)我定投10年20年就一定好，啊啊并不是這樣的，到底定投多久才能夠才是個(gè)適合的點(diǎn)，畢竟我們會(huì)買的是徒弟，會(huì)慢的才是師傅，我定投完了是一定要是有收益的，如果這個(gè)事情沒有收益，我定投那么久又有什么意義呢？

假如你是按月定時(shí)定額買入基金，即每月投資2000元買入A基金，定投5個(gè)月、20個(gè)月、50個(gè)月、120個(gè)月的扣款情況如下：

? 定投了5個(gè)月，總計(jì)投入1萬(wàn)元，那么下個(gè)月定投扣款占定投總成本的20%。

? 如果定投了20個(gè)月，總計(jì)投入4萬(wàn)元，那么下個(gè)月定投扣款占定投總成本的5%。

? 如果定投了50個(gè)月，總計(jì)投入10萬(wàn)元，那么下個(gè)月定投扣款占定投總成本的2%。

? 如果定投了120個(gè)月，總計(jì)投入24萬(wàn)元，那么下個(gè)月定投扣款占定投總成本的0.83%。

大家會(huì)發(fā)現(xiàn)隨著定投的時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)，定投的金額占總成本的比例越來(lái)越低。那到底定投多少次呢？如果你已經(jīng)累計(jì)定投超過50次，那么定投金額占總成本的比例已經(jīng)非常低，這時(shí)就可以有意識(shí)地關(guān)注一下整體的收益情況，準(zhǔn)備賣出，落袋為安了。在收益和本金落袋為安之后，我們就完成了一次投資的“閉環(huán)”。