在當今的金融市場環(huán)境中，基金定投作為一種長期投資策略，越來越受到投資者的青睞，對于是否應該選擇后端**的方式進行基金定投，不同的投資者持有不同的觀點，本文將圍繞“基金定投能不能后端**？”這一關鍵詞，從多個角度深入探討后端**策略的利弊，以及投資者在實際操作中應該如何做出明智的選擇。

基金定投的優(yōu)勢

基金定投具有降低投資門檻、分散風險、定期定額投資等優(yōu)點，對于普通投資者來說，基金定投有助于避免因市場波動而產生的情緒波動，降低追漲殺跌的風險，通過定期定額投資，投資者可以在長期內攤薄成本，為未來的收益積累打下堅實的基礎。

后端**策略的背景

隨著市場的不斷發(fā)展，一些投資者開始考慮是否可以利用后端**的方式進行基金定投，后端**通常是指投資者在達到一定的投資門檻后，通過基金公司或第三方平臺進行定期申購，這種方式通常會享受一定的費率優(yōu)惠。

后端**的優(yōu)點節(jié)省費用

對于后端**來說，最大的優(yōu)勢無疑是節(jié)省費用，通常情況下，基金公司會對前端收費進行一定的限制，但對于后端收費則沒有明確的限制，通過后端**，投資者可以節(jié)省一部分費用，這些費用通常會在投資者的贖回過程中被扣除。

一些基金公司為了吸引投資者采用后端**的方式，還會提供額外的獎勵措施，如降低贖回費、增加現(xiàn)金替代等，這些措施在一定程度上降低了投資者的成本，提高了投資者的收益。

心理優(yōu)勢

對于一些投資者來說，后端**的另一個優(yōu)勢是心理上的，采用后端**的方式，投資者可以在市場下跌時增加投資，從而降低持倉成本，這種操作方式在一定程度上增強了投資者的信心，讓他們相信在市場回暖時，自己的持倉成本會更低，從而更容易獲得收益。

后端**的缺點

盡管后端**具有上述優(yōu)點，但同時也存在一些潛在的風險和問題。

市場波動

采用后端**的方式，投資者可能在市場下跌時增加投資，市場波動性是不可避免的，投資者無法準確預測市場的走勢，如果市場繼續(xù)下跌，投資者可能會面臨更大的損失，采用后端**方式的投資者需要具備足夠的耐心和風險承受能力。

贖回時間

后端**的贖回時間通常較長，這可能會對投資者的資金使用計劃產生一定的影響，贖回時間的長短也可能會影響投資者的心理狀態(tài)，從而影響他們的投資決策。

“基金定投能不能后端**？”這一問題的答案并非絕對，對于一些投資者來說，后端**確實具有節(jié)省費用、心理上的優(yōu)勢等優(yōu)點，投資者在選擇是否采用后端**方式時，仍需考慮自身的風險承受能力、市場走勢預測能力以及資金使用計劃等因素，在決定是否采用后端**方式之前，投資者應充分了解相關產品的費率結構、獎勵措施以及贖回時間等信息，以便做出明智的投資決策。

在理財投資中，預約贖回是一種常見的贖回方式，很多人對于預約贖回的規(guī)則和條件存在一些疑惑，其中一個常見的問題就是，預約贖回是否需要等到開放期才能贖回？本文將圍繞預約贖回、開放期等相關詞語展開詳細描述，以解答這一問題，我們需要了解什么是預約贖回，預約贖回是指投資者在一定的贖回期限內提前向基金公司申請贖回基金份額，但是實際贖回的時間會在開放期內進行，開放期是指基金公司規(guī)定的可以進行買入和贖回的時間段，一般會在每個工作日的特定時間段內開放，預約贖回是否需要等到開放期才能贖回呢？

預約贖回要到開放期才能贖回嗎？

在理財投資中，預約贖回是一種常見的贖回方式，很多人對于預約贖回的規(guī)則和條件存在一些疑惑，其中一個常見的問題就是，預約贖回是否需要等到開放期才能贖回？本文將圍繞預約贖回、開放期等相關詞語展開詳細描述，以解答這一問題。

我們需要了解什么是預約贖回，預約贖回是指投資者在一定的贖回期限內提前向基金公司申請贖回基金份額，但是實際贖回的時間會在開放期內進行，開放期是指基金公司規(guī)定的可以進行買入和贖回的時間段，一般會在每個工作日的特定時間段內開放。

預約贖回是否需要等到開放期才能贖回呢？答案是肯定的，預約贖回只是一種提前申請的方式，實際贖回的時間還是要在開放期內進行，這是因為基金公司需要統(tǒng)一處理投資者的贖回請求，以保證贖回的公平性和流動性。

預約贖回的好處是可以提前確定贖回的時間，避免了在開放期內搶購的競爭和不確定性，預約贖回也方便了投資者的資金安排和計劃，可以更好地控制自己的投資風險。

需要注意的是，預約贖回并不意味著一定能夠成功贖回，基金公司可能會根據(jù)基金的規(guī)模、流動性等因素來決定是否接受投資者的贖回請求，當基金規(guī)模較大或者市場波動較大時，基金公司可能會對贖回進行限制或者延遲處理，投資者在預約贖回時需要關注基金公司的公告和規(guī)定，以確保能夠及時贖回。

總結起來，預約贖回需要等到開放期才能贖回，預約贖回是一種方便投資者的贖回方式，可以提前確定贖回的時間，避免了開放期內的不確定性，需要注意的是，預約贖回并不意味著一定能夠成功贖回，投資者需要關注基金公司的公告和規(guī)定，并在開放期內進行贖回操作，通過合理安排預約贖回，投資者可以更好地管理自己的投資風險，提高投資效果。

投資者需要了解贖回的流程。贖回債券的過程通常是比較簡單的，但是每家基金公司可能會有一些細微的差別。投資者可以通過查看基金公司的官方網站或客戶服務來獲取相關信息。在了解流程后，投資者可以按照指引來進行操作。

投資者需要關注贖回的時間。通常情況下，基金公司設定了每個工作日的贖回時間段。投資者需要在規(guī)定的時間內提交贖回申請，以確保能夠及時贖回債券。如果投資者錯過了贖回時間，可能需要等待下一個贖回日。

投資者還需要確定贖回的方式。一般來說，基金公司提供了多種贖回方式，比如網上贖回、電話贖回、柜臺贖回等。投資者可以根據(jù)自己的需求和方便程度選擇合適的方式。有些基金公司還提供了自動贖回服務，投資者可以設定贖回條件，當滿足條件時，基金公司會自動贖回債券。

在進行贖回操作時，投資者需要注意一些細節(jié)。要確保贖回的賬戶是有效且可用的。如果賬戶信息有誤或者賬戶已過期，可能會影響到贖回的成功。要注意填寫贖回金額。投資者需要根據(jù)自己的需求和實際情況填寫贖回金額，以避免過多或過少的贖回。要核對贖回信息的準確性。在提交贖回申請之前，投資者應該仔細檢查所填寫的信息，確保準確無誤。

當贖回申請成功后，基金公司會按照約定的時間將贖回款項劃入投資者的指定賬戶。投資者可以登錄銀行或基金公司的網上平臺來查詢贖回款項的到賬情況。

需要注意的是，贖回債券是需要承擔一定費用的?；鸸就ǔ杖∫欢ū壤内H回費用或者設定一定的鎖定期，如果在鎖定期內贖回，可能會面臨一定的費用或。投資者在贖回債券前，應該了解相關費用和，以便做出明智的決策。

華夏希望債券A基金的贖回是一個相對簡單的過程。投資者只需要了解贖回的流程、注意贖回的時間、選擇合適的贖回方式，并注意填寫準確的贖回信息。同時，投資者需要注意可能存在的贖回費用和。通過合理的規(guī)劃和操作，投資者可以順利地贖回華夏希望債券A基金，實現(xiàn)自己的投資目標。

每經記者：任飛 每經編輯：葉峰

6月21日，首批9只公募REITs上市首日集體收漲，按照此前各家公布的場內、外份額持有人結構統(tǒng)計，機構投資者占比普遍在90%以上，按照各基金首發(fā)上市價格及募集規(guī)模，對應今日各基金漲幅，首批上市REITs投資回報總體已達10.99億元，機構投資者成最大贏家，部分FOF基金當日賬面收益豐厚。

但需指出的是，多只REITs現(xiàn)價超越詢價上限，較大漲幅的出現(xiàn)已經提前透支個別產品此前的年化收益水平，有業(yè)內分析指出，應需警惕REITs權益屬性下的\”折價\”風險。目前，首批9只基金均已引入做市商，將自6月21日起提供持續(xù)雙邊報價等服務。

首批REITs上市首日總成交18.60億

6月21日，首批9只公募REITs上市交易，截至收盤全天總成交額達18.60億元，為當日所有上市基金交易成交額729.68億元的2.55%，成交額最大的是N普洛斯（508056.SH）3.05億。

出于對創(chuàng)新投資工具和底層資產的認可，9只REITs早在基金路演階段就吸引眾多機構投資者圍觀，在首發(fā)上市之日見證了\”開門紅\”。

根據(jù)各家基金公司此前發(fā)布的產品上市公告，有關首批REITs基金的投資者結構中依然是機構參與者居多，包括券商、銀行、理財還有其他資管類產品。有基金公司人士向記者表示，除了原始權益人以外，機構投資者的比例不能低于70%。

按照各只REITs的首發(fā)上市價格及募集規(guī)模，9只REITs擬募集份額基礎價值總計在314.03億元，疊加各只基金場內交易價格的今日漲幅，募集份額價值已躍升至325.02億元，增值近11億元。

其中，蛇口產園（180101.SZ）募集份額總價值已升至23.85億元，較原先20.79億元增加3.06億元，系今日漲幅達14.72%所致。記者從此前參與蛇口產園戰(zhàn)略配售、網下配售及公眾認購等投資者中發(fā)現(xiàn)，截至6月11日，該基金場內前十名持有人中均為機構投資者，除招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司外，北京首鋼基金公司持有基金份額最多為9000萬份，按照首發(fā)2.31元/份及今日漲幅計算，賬面回報已高達3060萬元。

不僅如此，富國基金智享8號FOF集合資產管理計劃也獲得1800萬場外份額，自上市之日起12個月內限售。Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金成立于今年5月11日，存續(xù)期1.5年，6月21日僅投向蛇口產園的賬面回報已在612萬元之上。

多只REITs現(xiàn)價超越詢價上限

與蛇口產園的賺錢效應類似，其他REITs的持有人當中也不乏類似機構投資者，記者注意到，雖然此前均已公布詢價區(qū)間，但從今日市場行情來看，多只REITs收盤價已高于此前詢價區(qū)間的上限。

Wind統(tǒng)計顯示，廣州廣河（180201.SZ）此前詢價區(qū)間在12元至13元之間，今日收盤價格在13.108元；首鋼綠能（180801.SZ）此前在13元至14元之間詢價，今日收盤價定為14.711元；張江REITs（508000.SH）此前在3元價格區(qū)間內進行詢價，今日報收3.166元。

事實上，按照之前的詢價結果，其資產的價值已經有所提升。前述基金公司人士告訴記者，從本次REITs的底層資產來看，大多是國有資產背景?！癛EITs的另一項功能其實也是對相關資產公允價值發(fā)現(xiàn)并給予估值前景的過程，因此詢價過程是面向金融機構和散戶開展的?！痹谒磥?，詢價的結果有可能已經比相關資產的備案價格要高出不少，因此，國有資產流失的風險尚且可控，但對于REITs的權益投資屬性而言，投資者應該理性看待。

據(jù)悉，今日部分REITs早在發(fā)行上市之前就對其預期年化收益率做出預測，但尚在5%左右，而部分產品首發(fā)上市日漲幅已明顯超越這一水平，因此，在不少業(yè)內人士看來，應需警惕REITs權益屬性下的“折價”風險，不排除有估值回歸的可能。

有投資界人士就表示，REITs投資的本質是創(chuàng)新金融工具下的另類資產上市，其良好的現(xiàn)金流運營體系和封閉式運作的基金管理模式應該成為投資者長期享有業(yè)績分紅的“抗通脹”工具，而非真將其作為股票性資產進行估值博弈。

目前，9家基金公司都已公布引入做市商，將自6月21日起提供持續(xù)雙邊報價等服務。前述基金公司人士表示，專業(yè)投資人對于REITs基礎資產質量、上市后可能出現(xiàn)的情況等專業(yè)判斷力很重要，也要有充足的風險防范意識。“此外，做市商機制的引入，能夠起到一定緩沖器的作用，使得二級價格不會脫離資產價值太遠，這也是REITs交易機制的一個亮點?！?/p>

封面圖片來源：攝圖網

每日經濟新聞

文 | 紀中百事

編輯 | 紀中百事

前言：

2017年4月20日，寧波的朱先生將410萬元的拆遷款存入銀行，一年后，當他想要去銀行取出本金時，卻遭到了銀行行長的拒絕，這究竟是怎么一回事？

01.410萬拆遷款不翼而飛

在如今社會，人們面臨著眾多難題，尤其是金錢的問題最是令人頭疼，每個人的社交生活基本上離不開或多或少的花銷，所以在這種大環(huán)境下，“存錢”成了一門學問。

而不同的人存錢的理由也各不相同，有些人是為了年老時有保障，有些人是為了實現(xiàn)自己的夢想，而有一類人卻極為特殊，因為他們的錢在某種角度屬于“天降之財”，例如拆遷款、繼承款、中彩票等。

突然得到一大筆巨款，是不少人夢寐以求的事情，可是自古以來福禍相依，有野心的人很大概率會將這筆巨款挪作他用，幻想能繼續(xù)延續(xù)“錢生錢”的運氣。

不過最后的結局往往令人唏噓，大多逃不了人財兩空的下場。

寧波有一男子就十分理智，也就是今天的主人公朱先生，他在2017年得到幸運女神的青睞，得知自己老房子被拆遷，并且還獲得了高達410萬的拆遷款。

朱先生和老父親原本都是普通老百姓，他們已經靠雙手經營了大半生的日子，面對410萬元的巨款，一家人并沒有失去理智，而是選擇接著過往日的生活，并將拆遷款悉數(shù)存入銀行，繼續(xù)安安穩(wěn)穩(wěn)地過平凡的日子。

按照老一輩的思想，“銀行”是存放錢財最安全的地方，于是謹慎的朱家人經過多次商討，決定將410萬的拆遷款存入名聲較好的銀行。

但是朱先生與父親過慣了樸實無華的生活，他們不想買那些花里胡哨的產品，只想憑著銀行利率每月拿一些利息維持生活，所以便選擇了名氣較好的“工商銀行。”

小銀行雖然給的福利待遇較為優(yōu)厚，但終究沒有“四大行”靠譜，這也是朱先生選擇工商銀行的主要原因。

朱先生沒有鋌而走險將拆遷款揮霍一空，而是選擇將存款放進銀行，不過這樣就能保證財產安全了嗎？

時間來到2018年4月28日，此時的朱先生卻后悔萬分，因為他萬萬沒有想到，去年存在銀行的410萬本金，現(xiàn)在居然取不出來！

朱先生經過多方證實，最終確信自己只拿到了18萬元的利息，而410萬元的本金卻不翼而飛。

現(xiàn)在的他十分擔心，當年那筆巨額拆遷款是否還能回到自己手中。

操勞半生的朱先生根本沒有想到，這看似“最穩(wěn)妥”的存蓄方式，居然還能出現(xiàn)差池，他不想不明不白地失去巨款，就來到工商銀行討要說法。

可是銀行行長的回答卻令他大吃一驚！

寧波鄞州分行副行長 陶成云

02.銀行做法令人傻眼

朱先生表示，去年辦理業(yè)務時，工作人員一再向自己保證，一年后會收到本金和應得利息。

結果目前的情況是，朱先生只拿到了利息，410萬的本金居然自動轉存，并且銀行沒有事先通知，甚至還幫儲戶續(xù)簽了一份奇怪的“協(xié)議”，導致朱先生只有再等一年才能取出本金。

朱先生對這樣的通知感到疑惑，因為他在去年辦理業(yè)務時，明明只選擇了普通的定期存款，但是到期后自己只收到了18萬的利息，而那410萬的本金無法取出，居然還莫名其妙地變成了理財產品，甚至還自動續(xù)存。

“自己的財產卻沒有支配的權利”，這樣詭異的事情無論發(fā)生在誰身上，估計都免不了膽戰(zhàn)心驚。

那么410萬的拆遷款究竟是被秘密轉移、還是被挪作它用？銀行是否存在欺騙客戶的行為？

理財產品由于其價值的特殊性，不到期是不能取出的，并且也無法申請?zhí)崆巴顺?，只能等到存蓄到期后才能拿回本金和收益，這個時期也就是我們常說的“鎖定期”。

而此時的朱先生就身陷在這樣的困局中，他不理解好好的活期存款為什么突然被“凍住”。

為了證明自己句句屬實，朱先生就向眾人拿出證據(jù)，他將去年在工商銀行辦理存款時留下的手續(xù)文件拿了出來。

可這哪里是普通的存款手續(xù)，分明是一張基金購買單，這張紙上雖有工商銀行的標識，但資金流轉地卻是第三方代理機構。

朱先生聽完解釋頓時傻了眼，因為他從來沒有聽說過，這個名叫“鵬華基金公司”的第三方機構，并且當年的自己只是想單純存錢，根本沒有辦理任何理財產品。

但從這張業(yè)務單我們可以了解到，朱先生的410萬本金，其實自始至終都沒有存在工商銀行，而是被一家理財公司投放為基金，并且這項業(yè)務名稱為“鵬華聚鑫16號資管計劃”。

隨后朱先生表示，當時的銀行工作人員并沒有給他解釋清楚，導致他一直認為自己辦理的業(yè)務就是普通存款。

獲得巨款本來是件開心的事情，可沒想到竟成了他人利用的目標，不服氣的朱先生感覺自己受到了欺騙，于是就想讓銀行給出合理解釋。

客戶在不知情的情況下辦理了其他產品，身為“四大行”之一的中國工商銀行會做出怎樣解釋？

“確實沒通知”

“由鵬華基金公司通知”

在多方壓力下，銀行終于給出了回答，可是卻將矛頭指向了第三方代理機構。

他們表示，通知客戶一事應該由鵬華基金公司履行，但朱先生卻表示不解，因為自己明明是在銀行辦理的業(yè)務，怎么會輪到其他公司負責。

可是銀行堅持態(tài)度，聲稱辦理基金業(yè)務后的工作由基金公司跟進，就算通知不及時，也與銀行無關。

無奈之下，朱先生只好打電話給鵬華基金公司，詢問存款時間到期后，究竟是哪方負責通知儲戶。令所有人沒想到的是，事情居然在這時出現(xiàn)一個大反轉。

鵬華基金公司表示，他們不會主動聯(lián)系工行的客戶，一般都是負責業(yè)務的客戶經理有通知義務，顯然又是在推卸責任。

朱先生覺得，銀行和基金公司這是在“踢皮球”，兩方都不愿意為這次事故給出一個說法。

他一直認為自己只是普通存款，410萬的存款變成理財產品不說，還自動續(xù)期導致無法按時取出，這難道不是銀行的失責嗎？

并且負責辦理業(yè)務的工行居然不負責后續(xù)跟進，而將責任“甩鍋”給合作的基金公司，這難道真的合理嗎?

于是朱先生再次找到銀行的工作人員，但得到的回答依舊不盡如人意。

銀行的工作人員表示，這件事情已經超出了正常處理范圍，需要跟上級領導反應才能給予答復。

隨后，寧波地區(qū)的一位工行副行長出面，對朱先生一事給出了解釋。

陶行長表示，鵬華基金公司的網站有明確公告，上面清楚寫著后續(xù)跟進的責任應該由基金公司負責，所以通知客戶存續(xù)到期這件事，銀行方面沒有相關義務。

可事實真的如此嗎？工商銀行難道不負任何責任嗎？

朱先生和副行長

面對種種質疑，陶行長竟然開始沉默，隨后稱從服務角度來看，確實存在售后不善的情況，但是在流程上并不是銀行的義務。

也就是說，代銷產品由于其性質的特殊性，基金贖回通知應當由基金公司負責通知，但是從服務客戶的角度而言，銀行也應該要提前告知，這才是一套完善的售后服務流程。

如果按照“代理銷售不提供服務”這種說法，4S店和商場只負責賣貨并不負責生產，豈不是都成了“代理銷售”，那么出了問題難道要讓客戶去找源頭廠家？

現(xiàn)實情況肯定不是這樣，身為客戶的我們，只會去購買商品處接受售后服務，至于廠家與商家的關系，并不是客戶考慮的問題。

事已至此，朱先生已經不想繼續(xù)摻和這場鬧劇，他只想要回自己的本金和應得的利息。

朱先生

“你把本金還給我”

“然后從2018年4月20號以后的利息算給我”

但是陶行長聽到朱先生的要求，卻表示無能為力，因為基金類的產品不支持中途違約贖回，并且在這段時間，鵬華基金方面對產品不進行清算，所以無法確定這段時間的收益率是多少。

此時的朱先生聽到這樣的回答，一時之間氣憤不已，按照陶行長的回答，自己的努力全都沒有效果，本金還是需要再等一年才能取回。

這樣的結果顯然沒有令人滿意，銀行與基金公司沒有對朱先生做出賠償也就算了，還不將儲戶的本金和利息奉還，而身為受害者的朱先生，只能白白吃這個大虧。

于是不服氣的朱先生，就前往寧波市金融消費權益保護協(xié)會，對工行和基金公司進行投訴。

保護協(xié)會的工作人員聽完事情的原委，就按流程受理了朱先生的訴求，同時也保證相關人員會盡快處理此事。

自古以來，尋求真相的道路都極為艱難，朱先生敢于質疑的精神值得我們學習，那么在生活中，我們該如何保證自己的權益？

03.保護財產的安全措施

從朱先生一事我們可以看出，某些銀行雖然是與客戶的直接接觸者，但實際上卻充當著“中間人”的角色，所以當朱先生討要說法時，才一再推諉，拒不承擔責任。

其實近年來，隨著國民經濟狀況普遍提升，這樣的事情層出不窮，也就是我們所熟知的“存款套路”。

大多數(shù)當事人并不了解理財產品的性質，甚至也分辨不出理財產品與定期存款的區(qū)別，只是在工作人員的指導下辦理業(yè)務，可能也不會復查存蓄情況。

而且某些銀行為了能提高收益，會與一些理財產品公司合作，甚至會給相關人員發(fā)放任務量，要求他們讓儲戶購買理財產品。

這樣就導致不少前來存款的客戶，尤其是一些中老年人頻頻中招。

而為了完成業(yè)績，“忽悠”客戶購買理財產品的工作人員，根本不會將代銷產品的性質解釋清楚，這也是目前普遍存在的現(xiàn)象。

并且大多數(shù)理財產品屬于“封閉式”儲蓄，也就是說，在沒有達到存款期限的條件下，是不能取出本金和利息，哪怕儲戶急用錢，也不能破壞規(guī)矩，。

這就會導致“有錢不能花，存錢不能取”的現(xiàn)象。

如果當事人清楚相關規(guī)定還好，哪怕出現(xiàn)差池也有心理準備，可萬一不清楚里面的內容，只是憑著對工作人員的信任，就簽下一個不熟悉的業(yè)務，其中的風險就可想而知。

近年來，多數(shù)理財產品的目標人群，都是一些老年人，這些老年人容易被廣告中的“高利息存款”所迷惑，進而將自己大半生的存款悉數(shù)奉上。

所以小編在此呼吁，如果家中老人有投資的想法，盡量做好及時溝通，讓熟知此方面的親友共同探討投資的可行性，畢竟理財產品與一般存款還是有很大區(qū)別。

同時也要和相關工作人員交流清楚，不要存在不必要的誤會。

本次事件的主人公朱先生，在某種方面也算幸運，因為他在理財產品中獲得了相應收益。

但是這種情況只是少數(shù)，還是會有不少人理財虧損，最終導致了家破人亡的結果。

那么儲戶在日常生活中，要如何避免這種悲劇的發(fā)生?

不要對相關工作人員太過信任，要保護好自己的個人隱私，尤其在進行大額存款時，要小心謹慎，不要輕易辦理理財業(yè)務。當我們在銀行完成存款后，要檢查一下手中的憑證，確保辦理的業(yè)務是自己所需，大忌全程不清不楚，事后也不對存款上心。合約要注意看，如果只是存錢，只用服務大廳的通用（全民）存錢合約。對于工作人員另外拿出來的合約一定要細細查看，不要相信任何人的口頭承諾。如果個人權益受到損傷，一定要積極主動尋找解決方法，必要時向監(jiān)管部門進行舉報，防止更多人成為受害者。特別要注意老人存錢，很容易被忽悠，家中有老人特別要注意。

文字游戲往往代表著陷阱，我們雖然不能完全抵制這種行為，但可以利用法律武器保護自己，畢竟公道自在人心。

大家有沒有碰到過類似的情況？

歡迎在評論區(qū)積極留言，我們將一起探討。

所謂“你不理財，財不理你”，投資理財已成為人們日常關注的話題。但“理財有風險，投資需謹慎”卻并非一句玩笑話，想要投資，我們首先要做的，就是正確看待投資理財中所存在的風險。

風險是客觀存在因素

我們知道，投資理財?shù)娘L險是客觀存在的因素，所以風險本身存不存在并不需要太過關注，而如何進行風險管理才是主要的關注點。如果有人告訴你，說有一種沒有風險的投資理財方式讓你考慮，那你可以毫不猶豫地拒絕他，因為這很可能是騙子編織的謊言。

注意規(guī)避風險

在投資中，最重要的事情之一便是管理風險。投資理財是可通過風險管理來產生收益的，而投資理財中針對風險的處理手段，可以是避免、抑制、分散、轉移等。

常見投資理財風險有哪些

常見的投資理財風險類型大致可分為三種，信用風險，市場風險和管理風險。

信用風險

信用風險又稱違約風險，是指借款人、證券發(fā)行人或者交易對手方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構成違約，致使投資者遭受損失。投資理財中的信用風險主要來自于所投企業(yè)和金融機構，所以在準備投資前，投資者首先要做的是挑選出一家靠譜的金融機構或發(fā)展狀況良好的企業(yè)，這樣做是為了最大限度地規(guī)避機構違約或企業(yè)破產等意外的發(fā)生。

市場風險

市場風險是指因股市價格、利率、匯率等的變動，導致遭受未曾預料到的潛在損失的風險。由于很多投資者存在跟風心理，所以很容易受到周邊環(huán)境的影響，最終遭受投資損失。

因此，我們在投資時需要明確，市場的波動、匯率的變化和公司的經營狀況都會影響到我們的投資利益，要規(guī)避市場風險，我們需要時刻關注并挑選有效信息、嚴格考察企業(yè)和相關投資產品、不斷增加金融知識儲備。

管理風險

管理風險具體體現(xiàn)在構成管理體系的每個細節(jié)上，可以分為四個部分:管理者的素質、組織結構、企業(yè)文化和管理過程。若管理出現(xiàn)問題，將會給企業(yè)與管理者造成不可預估的損失。

以購買基金為例，基金公司整體業(yè)績、公司團隊的投研能力、基金經理的業(yè)務水平都會直接影響基金產品的業(yè)績表現(xiàn)。因此，在認真挑選好基金公司之后，還要考察該基金公司的人員配備、產品業(yè)績表現(xiàn)等，盡可能做到全面考察。

如何降低投資理財風險

由于近年來市場波動較大，很難預測某種投資產品會表現(xiàn)得最好，所以要想降低投資理財?shù)娘L險，我們可以采取均衡配置和分散投資的方式。

首先，在投資形式上進行分散。投資者可以選擇保險、股票、基金、房產、債券、銀行理財、黃金、期貨等多種產品。但這必須建立在自身財務狀況和風險承受能力可控的基礎上，然后選出最適合自己的品種。

除此以外，嚴格制定一份科學的投資計劃也是非常重要的。投資者需要在市場波動時恪守自己的投資理念，并在執(zhí)行過程中不斷檢驗資產配置的合理性，在定期回顧中調整自己的投資計劃。如此，就算是有風險的存在，相信投資人也不會在風險來臨時過于擔憂。(CIS)

來源: 上海證券報

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就在昨天相關承諾發(fā)行螞蟻集團配售基金的五大基金公司已經做出了明確表態(tài)。也就是說，現(xiàn)在如果你持有螞蟻基金在相關基金公司的贖回流程中，按操作就可以退回自己的本金，但如果螞蟻集團在半年之后上市，你還想持有螞蟻集團的相關基金，就只能到二級市場去。

截止目前為止，我個人覺得縱觀中國A股市場以及基金市場多年的經驗來看，此次五大基金公司對于螞蟻基金贖回做出了最大的讓步，也拉出了最大的誠意。

我們要知道當年獨角獸的戰(zhàn)略配售，可是一分錢都沒有退，600個億封閉18個月，就意味著旱澇保豐收的9到15個億利潤空間，所以這次安排退錢，實屬是各大基金公司對我們普通投資者的仁慈，也有可能是管理層的意思，但作為普通投資者來講，無論是誰的意思，只要能夠拿到熱乎乎的錢，我們就最起碼可以過一個好年。

現(xiàn)在，有的基金公司已經建倉了，安排退錢，就意味著有些倉位可能被迫出來。

有的基金去年參與競爭了鎖定6個月，所以想把股票賣出來也不容易，如果贖回的太多，那還真是個麻煩的事兒，現(xiàn)在許多基金公司心里面實際上也沒有底，而被迫出的一些贖回政策也有可能是管理層的意思，但對于普通投資者來講，不知道會有多少贖回的，如果要求贖回那真的不好辦。

我個人根據(jù)多年在金融市場的經驗來看：一部分更多的投資者應該不會贖回，而更多的投資者也應該會贖回，什么意思呢？也就是說，對于一部分而言，螞蟻基金現(xiàn)在已經產生正收益，心里面可能會更加的舒坦一些，如果半年之后上市，那么肯定會賺的缽滿盆滿，因為眾多的投資者當時投螞蟻基金的時候看重的，也許是馬云這塊招牌，也許看重的是螞蟻集團這塊金融招牌，也有可能就是稀里糊涂的，壓根不知道什么東西，現(xiàn)在更是糊涂了，還不能上市，也不知道怎么贖回，現(xiàn)在干脆就放著，等一等再看，也許半年之后賺大發(fā)了呢？

而對另一部投資者來講，我個人猜測他們應該贖回，他們收回的根本目的，是基于以下四種原因：

①如果你不贖回螞蟻基金就要封閉18個月，相當于一年半的時間，那么在這一年半里螞蟻基金到底收益率如何或者說螞蟻集團半年之后能不能上市？

上不市也是實現(xiàn)不了多大財富的擴增，而且在這一年半的時間里，誰知道中國的經濟周期會發(fā)生什么樣的變化，故不確定性大大增加，如果萬一市場回到2005年那樣沖高回落行情，我個人估計這種封閉基金根本就退不出來，即使上市，估計也會產生很大的虧損。

②現(xiàn)在這些基金再去建倉買股票，肯定是不能買到便宜貨了，大部分都是中高位接盤。

未來的收益其實也就大大折扣，沒有我們想的那么200% ，300%的收益率。

但我們也不排除這些基金會掩護各大基金公司的主力撤退的可能。

③戰(zhàn)略配售的倉位一直并不穩(wěn)定。

縱觀中國當年A股市場上以及最近幾年的創(chuàng)業(yè)板，我們可以看到獨角獸戰(zhàn)略配額現(xiàn)在也只有兩成倉位。

即使未來市場大漲，你也可能賺不到什么錢，你也不要忽略了中國的通貨膨脹，物價飛漲，房價每兩三年就要大漲的經濟行情。

第四，我剛剛也講到了管理層，對于螞蟻集團的處理，是半年之后再說？那半年之后到底是讓上市還是不上市，誰也說不來？

是個未知數(shù)，即使能夠上市，我相信螞蟻集團現(xiàn)在已經進入了我國相關金融機構的法眼，可能會對它實行更大程度的監(jiān)管。那么估值和想象空間也不會太高，所以持有意義已經不大。

現(xiàn)在綜合來看，我個人覺得很多投資者在當時購買螞蟻基金的時候，都是盲目隨從，并不知道螞蟻基金是什么？只知道它會產生巨大的收益，但現(xiàn)在來看我們當時就不建議買這個戰(zhàn)略配額，現(xiàn)在如果有機會退，還是盡可能的退出來。

因為我們要做確定性更高的投資或者流動性更好的投資，這種既沒有流動性又沒有確定性，甚至半年之后能不能上市還是個謎，甚至上市之后還會受到監(jiān)管層的強力監(jiān)管，而螞蟻的估值也不會很高或者說超出你的想象收益率有很高的性價比。

所以，對于這類投資，我們此后應該盡量避免，我們不是說它不能賺錢，而是我剛剛也講到了，沒有更大的性價比了，我們的收益率沒有想象的那么“肥草豐美”了，行情好，你買的賺得更多；行情不好，你最起碼應該及時的全身而退。

在金融市場上，我們買的是股票，但我們買的更是確定性，買的更是流動性，而基金亦是如此。

最近不少朋友得知我參加了百萬財商俱樂部，就來問我一些理財方面的問題。我發(fā)現(xiàn)大家現(xiàn)在做得最多的是場外基金，怎么樣去選一個好基，這個其實是非常困擾大家的一個問題？

我自己是從07年入市，那時候懵懵懂懂在股票上虧了很多錢，08年股災就將積攢的錢打了水漂，但唯一做對了件事情那就是用銀行投資賬戶里僅剩下錢，買了興全趨勢，每月定投500元，直到賬戶錢用完……10年后的某天銀行客服給我電話說賬戶很久都沒有打理了，需要去更新一下身份信息。這才發(fā)現(xiàn)里面的錢已經翻了一倍不止了，讓我開心了好幾天。也是那個時候開始，讓我對基金投資產生了興趣。

在沒有加入俱樂部之前，我做的也都是場外基金，也就是通過一個第三方平臺，，比如說天天基金，微信，支付寶還有一些基金公司等等這種第三方的平臺去購買，每天只會有一個價格，通常你在購買的第二天會收到確認分額。而不像場內基金，它跟股票一樣時時刻刻都在不停地變動，這個時候就對于特別容易去受到情緒影響的這種小伙伴，非常的不友好，而做場外的基金，他就沒有這樣的一個困擾。而且場外基金不需要開通股票賬戶，操作相對方便，但手續(xù)費相對要高不少。

銀行：萬分之72左右

基金公司：萬分之15左右

其他代銷機構：萬分之6左右

合作券商: 購買基金萬分之1。

如果我們定投，通過銀行產生的手續(xù)費和通過場內定期交易，最多能差100倍！開戶可以咨詢我，不要自己去開戶，沒有傭金優(yōu)惠。

不管你現(xiàn)在用的是哪種渠道，最關心的還是如何獲得穩(wěn)定的收益？

那我的經驗就是挑一個比較優(yōu)質的基金，然后去做長期的定投，請注意”長期”這兩個字，最好是五年以上，甚至是說十年，你可以去給你自己積攢一筆非常可觀，非常豐厚的養(yǎng)老金，或者是說子女的教育金都非常的棒。

為什么很多人都知道這個道理，但沒有能堅持去做定投，沒有能去獲得自己理想的收益率？

就是因為他太喜歡去頻繁操作了。當他看到賬戶浮虧之后，就會有沖動清倉或者是割肉，這樣的舉動其實是非常錯誤的，也是新手很很容易去踩的一些坑。因為他們不會去看什么復利效應，不會去看這個長時間的回報，而會很容易會受到這個這種市場情緒的影響，會做出一些比較錯誤的舉動。

接下來給大家來分享一下怎么樣去選一個，很有潛力的，能夠帶給我們豐厚的投資回報率的——優(yōu)秀的場外基金。

從以下三個點入手，給大家簡單地介紹一下。

第一個是一個前提

第二個是四種方法

第三個是三個風險指標

今天分享"前提部分"

——你一定要去同類的基金去比較

第一點：基金種類。

很多小伙伴不了解基金，到底哪些不同基金？比如說咱們微信，支付寶里邊的這個余額寶或者是零錢通，他們就是貨幣基金，那他們的優(yōu)勢是什么？就是是流動性很強，就是你隨時都能夠去提現(xiàn)，但是它的收益是很低的，這個基本上是沒有風險的。然后還有債券類，基本上能幫我們去保本，只要你是投資半年以上，基本上它是沒有任何本金虧損的風險的，收益也是中等，大概五到八個點，屬于穩(wěn)健型。而我們接觸得最多的基金是股票型，屬于高風險高收益。因此我們去選的時候，首先你得要搞清楚這個基金的本質。 你不可能把一個貨幣基金和一個股票基金去做對比，對不對？

所以你去挑選的時候，你肯定是要同類比較。如果說我們想去做長期的定投，想要有一筆比較豐厚的投資回報率，我們一定去選股票類的基金。如果說你只是短期投資，比如說只投個一年左右，或者是一到三年左右，那你可以去選一個債券類的。或者是年齡比較大了，風險承受能力較低，那你就選個債券類的，這個是第一個前提，你必須要去選同類的基金做比較。 如果我們選擇了股票型的基金之后，我們還得要去注意一下什么？那就是分類。

第二點：基金類型。非常的重要，大家要搞清楚它到底是大盤類的還是行業(yè)類的？

比如說，上證指數(shù)它是一個大盤類的指數(shù)，滬深300或者是上證50，他們是不分行業(yè)的，所有行業(yè)的公司，全部都涵蓋在里邊。他不分行業(yè)，所以他投資標的就會非常的廣泛，這種就是叫做大盤類。還有一種，他只去投資某一個行業(yè)，比如說我們的芯片ETF，那他所投資的股票對象全部都是芯片，這就是行業(yè)類的。

所以一定要搞清楚，如果是大盤類的，因為它的行業(yè)涵蓋面廣，所以它會更加穩(wěn)健一些。因為有的時候，大盤運行的時候，可能這幾個行業(yè)漲，那幾個行業(yè)又跌，所以你去看的時候，它的漲跌幅度都會更小一些，所以它相對來說比較的穩(wěn)健。而行業(yè)類就是某一個行業(yè)，如果說市場風向剛好是偏向這個行業(yè)，在很短的時間之內它的漲幅會非常的大。比如說去年的新能車，今年的光伏都是屬于行業(yè)類的。但如果說你選的這個行業(yè)很差，或者是說它剛好不是這個風口，那可能你的投資回報率會很差。

第三點：注意市場風格。

其實市場它也會有風格的偏好。比如說可能有段兒時間它流行的是這種大白馬，就是說我們的核心資產，比較優(yōu)質的，比如說前兩年的時候，某坤的基金非常受歡迎，因為他買的都是這個消費類的，投的貴州茅臺，五糧液等等這些，那個時候市場的風格就是偏消費，偏醫(yī)療的。

現(xiàn)在的風格是怎么樣的呢？

現(xiàn)在的風格它更加的是成長型，就是偏科技的這種小盤股，可能再過一段兒時間，它可能會比較適中的那種平衡的風格。

所以你去看的時候，其實要看這個基金它到底是一個什么風格，它是大盤，它是喜歡大盤還是喜歡小盤，喜歡成長還是喜歡價值，這個你都要去拿一個前提去比較，就是你要有同樣的標尺去做一個對比。

那這個我們怎么去看？

在天天基金里面，你進了首頁之后，再去點排行。點的時候，它會有選項，你可以選它是什么類型，是貨幣的還是債券的，或者是股票的，甚至說其他的類型你都可以去選。

下次我們從四個比較簡單的方法，講非常實操的內容，讓大家一上手就可以去用的。

作者介紹：一個從事紅外測溫行業(yè)13年的小妮子，給你帶來有價值，有趣味、有溫度的世界。如果您對我的后續(xù)文章還感興趣，歡迎關注我的公眾號/頭條號：“溫度控”。