Q3基金虧損股平均跌幅-22.1%,白酒、醫(yī)藥居多。Q3基金虧損股:季度跌幅平均-22.1%,五糧液、貴州茅臺前2名,醫(yī)藥(3只)數(shù)量最多,中國平安、長春高新連續(xù)3、2個季度上榜。平安銀行上榜或因8-9月基金加倉致持股基金數(shù)量增多。歷史經(jīng)驗:虧損股上榜后1年內(nèi)難有絕對和相對收益,僅部分消費龍頭可有效反彈實現(xiàn)絕對收益。
此前2個季度虧損股榜單預警效果較好。21Q2基金虧損股Q3延續(xù)弱勢,其中9只個股繼續(xù)下跌,Q3平均跌幅-13.1%,長春高新(-29%)跌幅最深,僅海爾智家上漲+2.3%;21Q1基金虧損股過去2個季度整體較弱,其中4只個股Q2-Q3連續(xù)下跌,5只個股經(jīng)歷Q2反彈后再次下探,僅新能源產(chǎn)業(yè)鏈的天賜材料連續(xù)2個季度大幅上漲。
歷史經(jīng)驗:基金虧損股上榜后1年內(nèi)難跑贏市場,根源在于基本面走弱。前期專題《誰讓基金虧大錢》篩選過去十年讓公募基金虧大錢的30只個股,龍頭占比70%。虧損股下跌前估值處于高位,下跌后1年內(nèi)多數(shù)無絕對和相對收益,僅部分消費龍頭可填補跌幅。股價疲軟根源在于殺估值轉(zhuǎn)為殺業(yè)績,利潤增速及ROE下滑,初期市場并無預期,基金減倉不果斷影響凈值,賣方盈利預測不斷下修,基本面變化逐漸被認知。
風險提示:客觀數(shù)據(jù)描述不代表投資建議;經(jīng)濟不及預期;歷史經(jīng)驗不代表未來。
本文源自金融界網(wǎng)
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