就有那么一部分散戶,連股票漲跌的原理都弄不明白,就在市場(chǎng)里做投資交易,還認(rèn)為自己賺錢不是靠運(yùn)氣,而是靠實(shí)力。
股票漲跌的原理,其實(shí)只有一個(gè),就是交易雙方的供需關(guān)系。
一邊是股票籌碼,一邊是現(xiàn)金資本,兩者不斷地交易,帶動(dòng)了股價(jià)的漲跌。
其實(shí),不僅僅是股票市場(chǎng),任何的交易市場(chǎng),所有的漲跌都是源于交易雙方的供需。
說(shuō)白了,就是資金的多少,決定了漲跌的情況。
如果買的人多,資金龐大,價(jià)格勢(shì)必就往上走,如果賣的人多,籌碼一邊倒,價(jià)格勢(shì)必就會(huì)往下跌。
很多散戶口中的題材、業(yè)績(jī)、消息,其實(shí)都不是股票上漲的關(guān)鍵。
這就是為什么有些股票題材一直在,就是不漲,有些股票業(yè)績(jī)不錯(cuò),還是不漲,有些股票明明有利好消息,依然不漲,因?yàn)闆](méi)有確確實(shí)實(shí)的資金,去投入這些股票。
資金才是本質(zhì),是股票上漲的源動(dòng)力。
題材、業(yè)績(jī)、消息等,終究只是吸引資金的一個(gè)因素而已,并不是本質(zhì)。
這也解釋了為什么業(yè)績(jī)不好,股票依然可能會(huì)上漲,而業(yè)績(jī)很好,股票照樣往下跌。
浮于表面的因素,只是一部分的誘因,而股價(jià)的漲跌,是各維度綜合因素的結(jié)果,導(dǎo)致資金對(duì)于股票價(jià)格達(dá)成的某種統(tǒng)一。
我們對(duì)于股票的投資,其實(shí)是找到一個(gè)資金買入股票,并且推升股票的理由,最后從中獲得投資收益。
可以說(shuō)資金決定了一切,也決定了股市的陰晴圓缺,只不過(guò)資金本身,并不是一個(gè)人操控,而是市場(chǎng)達(dá)成某種共識(shí),帶動(dòng)的總體市場(chǎng)變化。
接下來(lái)就從資金角度,去闡述整個(gè)市場(chǎng)的漲跌博弈。
先說(shuō)說(shuō)股票漲跌的原理。
股票交易,其實(shí)是撮合交易,即相同價(jià)格的買賣雙方,達(dá)成交易意向,最后成交。
比如,有1000萬(wàn)資金,愿意10塊錢買入1只股票,那么就要對(duì)應(yīng)1000萬(wàn)資金,在10塊錢賣出1只股票。
當(dāng)賣出的籌碼沒(méi)有那么多的時(shí)候,有一部分資金就會(huì)為了買入股票,而選擇抬高價(jià)格。
比如10.01買入,就只差了0.1%,差距很小,資金愿意加價(jià)。
于是開(kāi)始有了10.02,10.03….一路有資金愿意加價(jià),直到買入資金和賣出的股票籌碼,呈現(xiàn)出新的平衡為止。
同樣的,股價(jià)下跌的原理也是一模一樣的。
10塊錢,有人愿意賣出100萬(wàn)股,但愿意買入的資金不夠1000萬(wàn)元,導(dǎo)致著急拋售的籌碼,會(huì)以9.99,9.98,9.97…甚至更低價(jià)出清,股價(jià)自然就下跌了。
漲跌本身,就是資金和籌碼供需的一次博弈而已,與其他無(wú)關(guān)。
再說(shuō)說(shuō)資金的運(yùn)作邏輯。
資金本身,從買入到賣出,其實(shí)是一個(gè)循環(huán)。
把錢換成籌碼,最終再把籌碼換成錢,低價(jià)買入,高價(jià)賣出。
沒(méi)有任何的資金,是真正愿意買入籌碼后不賣出的,而之所以沒(méi)有賣出,是覺(jué)得價(jià)格還沒(méi)漲到位,未來(lái)還有空間。
這也就是股票為什么不會(huì)無(wú)休止地上漲,因?yàn)閮r(jià)格炒作到一定位置后,如果出現(xiàn)泡沫,即便原本看漲的資金也會(huì)看空,大量拋售股票籌碼。
籌碼拋售的越多,接盤資金越少,股票價(jià)格就掉的越快。
所以從這個(gè)角度來(lái)看,但凡出現(xiàn)市場(chǎng)資金枯竭,愿意買入的資金減少,股票就會(huì)出現(xiàn)下跌。
股票本身不存在一個(gè)公允價(jià)格,只要沒(méi)有資金愿意買入,價(jià)格就會(huì)一路下跌,直到愿意買入的資金重新占上風(fēng)。
所以,從資金邏輯來(lái)看,股票的漲跌本質(zhì)上就是買賣雙方的博弈,勝者決定了股票的最終走勢(shì)。
既然是資金主宰了股市,為什么有時(shí)候可以通過(guò)一些輔助判斷,去猜測(cè)股市的漲跌呢?
其實(shí),本質(zhì)上是因?yàn)橘Y金也會(huì)被整個(gè)市場(chǎng)所吸引,只要吸引力足夠大,資金賺錢的意圖極強(qiáng),那么股票自然就會(huì)被炒作,股價(jià)自然就會(huì)漲。
我們把資金角度的博弈,分為兩種,增量博弈和存量博弈。
所謂的增量博弈,其實(shí)就是說(shuō)整個(gè)市場(chǎng)的資金,其實(shí)是不斷增加的。
增量博弈的背后,一定是股價(jià)的上漲,因?yàn)楣┬璞旧肀淮蚱屏耍Y金占據(jù)了上風(fēng)。
可以這么說(shuō),幾乎所有的大牛市,都是來(lái)自于增量博弈,而且還能撬動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)的杠桿。
增量博弈市場(chǎng)的幾個(gè)特點(diǎn)。
1、資金越來(lái)越多,導(dǎo)致市場(chǎng)總體估值偏高。
但凡是增量資金入局后的市場(chǎng),一定會(huì)出現(xiàn)估值偏高的跡象。
說(shuō)白了,資金沒(méi)有地方去,得找出路,然后股價(jià)自然就會(huì)因?yàn)橘Y金的推動(dòng)而上漲。
市場(chǎng)總體沒(méi)錢的時(shí)候,估值一定會(huì)偏低,等到市場(chǎng)總體不差錢的時(shí)候,估值一定會(huì)偏高。
這其實(shí)是資金找出路的必然結(jié)果。
所以,高估值的市場(chǎng),其實(shí)并不可怕,只要資金能夠源源不斷地入市。
同樣,低估值的市場(chǎng),并不一定能抄底,因?yàn)橘Y金越來(lái)越少,股票價(jià)格自然捉襟見(jiàn)肘。
2、市場(chǎng)永遠(yuǎn)不缺錢,熱點(diǎn)炒作幅度大,大牛股頻繁出現(xiàn)。
增量資金的市場(chǎng),真的是永遠(yuǎn)不缺錢。
當(dāng)一個(gè)市場(chǎng)“無(wú)限量”提供資金的時(shí)候,勢(shì)必就會(huì)出現(xiàn)一大批的牛股。
這就是小牛市和大牛市的主要區(qū)別,在于資金的入場(chǎng)速度和入場(chǎng)量。
因?yàn)闊狳c(diǎn)總體不多,所以在資金豐富的時(shí)候,可以出現(xiàn)更大的漲幅,而股票的估值,自然也就被炒得更高了。
另外,當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)不差錢,那就不是集中在個(gè)別的股票上了,往往會(huì)出現(xiàn)一大批的牛股,可以說(shuō)是百花齊放。
而那些受到資金熱烈追捧的股票,更是會(huì)出現(xiàn)5倍10倍的漲幅。
3、市場(chǎng)總體成交量持續(xù)放大,股價(jià)不斷創(chuàng)出新高。
最后一點(diǎn),就是市場(chǎng)總體的成交量,一定是會(huì)放大的。
因?yàn)橘Y金入場(chǎng)后,動(dòng)靜一定瞞不住,因?yàn)榻灰赘l繁了,成交量自然也就進(jìn)一步放大了。
而這么多資金的涌入,勢(shì)必帶動(dòng)資金的炒作,不論是指數(shù)還是個(gè)股,都容易創(chuàng)出新高。
而且,資金本身還具有杠桿性,更容易撬動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)的市值變化。
比如,100億市值的股票,每天成交金額只有5-10億元,換手率并不高。
那么再投入10億資金的話,股價(jià)就有可能翻倍,因?yàn)橘Y金根本不需要吃下全部的市值,只需要其中的一部分即可。
上述這些表征都出現(xiàn)在增量市場(chǎng)里,而我們更需要把握的就是增量市場(chǎng)給我們帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
接下來(lái)就是存量博弈了。
長(zhǎng)期做存量博弈的市場(chǎng),一定是萎靡不振的,因?yàn)榇媪坎┺谋旧恚鋵?shí)是資金之間的大魚吃小魚。
作為散戶來(lái)說(shuō),要參與存量博弈的市場(chǎng),難度非常大,賺錢的概率也會(huì)大打折扣。
存量博弈,其實(shí)主要也有三點(diǎn)。
1、找到資金聚焦的地方。
存量博弈的市場(chǎng),最大的一個(gè)特色,就是資金不足。
所謂存量博弈,有時(shí)候甚至是負(fù)和博弈,就是總體的錢越來(lái)越少。
造成錢越來(lái)越少的主要原因,其實(shí)是離場(chǎng)的資金,不愿意在短時(shí)間內(nèi)回場(chǎng)。
市場(chǎng)在增量資金的加持之下,會(huì)產(chǎn)生賺錢效應(yīng),而存量市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)部分賺錢,部分虧錢的效應(yīng)。
當(dāng)資金離開(kāi)了市場(chǎng),不愿意進(jìn)入再次博弈的時(shí)候,市場(chǎng)總體資金反而會(huì)出現(xiàn)枯竭。
存量市場(chǎng)是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的屠宰場(chǎng),是大魚吃小魚的市場(chǎng),難度是很高的。
大量資金集中收割散戶后,留下一地雞毛,那些成交量很小的股票,壓根無(wú)人問(wèn)津。
資金在撤退之后,留下了大量的散戶自行博弈,然后尋找下一個(gè)目標(biāo)進(jìn)行收割。
存量市場(chǎng)一定是個(gè)局部存在機(jī)會(huì)的市場(chǎng),而局部的機(jī)會(huì),就一定在成交量集中的地方,供需的蹺蹺板,決定了個(gè)股的走勢(shì)。
想要在存量資金的市場(chǎng)里活下來(lái),并且賺到錢,資金在哪里你就該在哪里。
2、明白業(yè)績(jī)是拯救存量博弈的良藥。
存量博弈的市場(chǎng)里,業(yè)績(jī)是一劑良藥。
但先糾正一下,并不是說(shuō)存量博弈的市場(chǎng)里,業(yè)績(jī)好的股票就一定會(huì)漲。
而是在存量博弈的市場(chǎng)里,擁有業(yè)績(jī)的股票,才能鎖定長(zhǎng)線的資金,才能第一個(gè)活過(guò)來(lái)。
市場(chǎng)不會(huì)長(zhǎng)期處于存量周期,總有一天會(huì)出現(xiàn)增量,而長(zhǎng)期資金鎖定的籌碼,是相對(duì)比較牢固的,一旦有增量入場(chǎng),很容易就推動(dòng)。
而那些沒(méi)有業(yè)績(jī)的股票,在存量市場(chǎng)里可以被炒作,但都會(huì)是短期行為。
因?yàn)槌醋鞯哪繕?biāo)是吸引跟風(fēng),然后進(jìn)行圍剿,而業(yè)績(jī)帶來(lái)的股價(jià)上漲,相對(duì)比較長(zhǎng)期,也是可持續(xù)地增長(zhǎng)。
所以,存量市場(chǎng)里,最終能拯救股價(jià)的,一定是業(yè)績(jī),但短期內(nèi)是題材熱點(diǎn)帶來(lái)的資金聚集。
3、市場(chǎng)不可能憑空產(chǎn)生錢,一定是相互之間的收割。
最后一點(diǎn),要再次明確,在存量市場(chǎng)里,只有錢和籌碼,不存在更多的錢。
一旦陷入存量的現(xiàn)金市場(chǎng),那博弈的本質(zhì)就非常的明顯了。
說(shuō)得直白點(diǎn),不是你死就是我亡。
我拿錢換籌碼,更高價(jià)把籌碼賣出,那我賺到了錢,勢(shì)必整個(gè)盤面上的錢就變少了。
也就是拿著籌碼的人,所擁有的價(jià)值,可能只是一個(gè)虛擬的價(jià)值,無(wú)法真正變現(xiàn)。
就好像這個(gè)市場(chǎng)上一共只有20塊錢,你的股價(jià)卻有25塊,那么最終成交一定還是20塊,因?yàn)殄X不夠了。
只不過(guò)股票市場(chǎng)的價(jià)格連續(xù)性比較明顯,不會(huì)看上去那么夸張,會(huì)一步步從25跌到20,甚至更低。
直到有新的資金入場(chǎng),才會(huì)結(jié)束這種相互收割的事情。
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