基金理財(cái)小技巧，基金理財(cái)小技巧有哪些？

文 | Jeremyoga

相信2020年黑天鵝疫情的到來(lái)讓很多人發(fā)現(xiàn)，一旦公司只發(fā)底薪或者失去工作，才發(fā)現(xiàn)自己一直在裸泳，迫于現(xiàn)實(shí)生存壓力，以往說(shuō)買就買的包包衣服鞋子，如今只能掛在二手平臺(tái)跳樓大甩賣。

控制了消費(fèi)自然也就節(jié)流了，那怎么開(kāi)源呢？于是大家焦慮得紛紛報(bào)班學(xué)習(xí)，希望學(xué)好python、插畫來(lái)拯救干癟的錢包。其實(shí)很多時(shí)候我們總是聚焦沒(méi)有得到的，而忘記我們擁有的。與其過(guò)于關(guān)注副業(yè)或者跟風(fēng)追熱點(diǎn)，不如好好思考如何將手頭的積蓄未來(lái)收益最大化。

那么，如何在繁忙的工作之余不費(fèi)力就能收獲“意外之財(cái)”，什么樣的投資是我們力所能及而收益又看得上的？

巴菲特在給股東的信里，他寫道：“通過(guò)定期投資指數(shù)基金，一個(gè)什么也不懂的業(yè)余投資者竟然往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者。”

為什么巴菲特如此推崇指數(shù)基金呢？接下來(lái)就推薦一本書(shū)，帶你走近指數(shù)基金。

書(shū)名：《指數(shù)基金投資指南》

作者: 銀行螺絲釘

出版社：中信出版社

《指數(shù)基金投資指南》的作者銀行螺絲釘是基金理財(cái)研究達(dá)人，知名股票社區(qū)雪球2019年度十大影響力用戶，也是中央人民廣播電臺(tái)、北京電視臺(tái)等知名媒體的座上客。

本書(shū)系統(tǒng)性地講解了各類指數(shù)基金，以及投資指數(shù)基金的有效策略，特別適合想要入門指數(shù)基金的新手。

以下是我整理的全書(shū)的核心內(nèi)容，方便大家快速掌握學(xué)習(xí)其中干貨。

一、投資的準(zhǔn)備工作（1）如何通過(guò)投資實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由呢？

只有當(dāng)我們積累足夠多“錢生錢”的資產(chǎn)，源源不斷獲得現(xiàn)金收入的時(shí)候，才有足夠時(shí)間做自己想做的事情。

請(qǐng)注意，“能夠?yàn)槲覀兩X的才是資產(chǎn)，比如股票、基金、房地產(chǎn)。從生錢的角度來(lái)看，現(xiàn)金并不是資產(chǎn)”，因此我們需要充分利用手頭的現(xiàn)金。

（2）投資前需要做的準(zhǔn)備

a、心理建設(shè)

擁抱風(fēng)險(xiǎn)：收益跟風(fēng)險(xiǎn)成正比，過(guò)于恐懼風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)錯(cuò)過(guò)更多更大的收益；某些聲稱零風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品往往隱藏著更大的危機(jī)；

合理的收益預(yù)期：不要貪婪，遠(yuǎn)離聲稱年收益率50%的投資產(chǎn)品；哪怕是股神巴菲特，50多年來(lái)的年復(fù)合收益率也就達(dá)到20%左右；

足夠的耐心：不要迷戀一夜暴富的神話，運(yùn)氣是實(shí)力的一部分，只有少數(shù)高手每次都能夠精準(zhǔn)把握合適的買進(jìn)賣出時(shí)機(jī)。

b、資產(chǎn)梳理

建倉(cāng)本金：除去固定貸款（房車貸）、短期支出（教育等）以外，明確手頭真正可用于長(zhǎng)期投資的資產(chǎn)數(shù)量。

每月現(xiàn)金流：借助記賬APP梳理每月的收入和支出，通過(guò)分析開(kāi)銷來(lái)控制不必要的支出，同時(shí)可以清楚地知道每個(gè)月可以投資的現(xiàn)金流有多少。

二、指數(shù)基金（1）指數(shù)基金是什么？

說(shuō)到指數(shù)基金，自然離不開(kāi)指數(shù)。“指數(shù)是一個(gè)選股規(guī)則，它的目的是按照某個(gè)規(guī)則挑選出一籃子股票，并反映這一籃子股票的平均價(jià)格走勢(shì)。”

如滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300只A股作為樣本編制而成的成分股指數(shù)，也就是說(shuō)可以通過(guò)滬深300指數(shù)了解國(guó)內(nèi)股市規(guī)模最大的300只股票整體漲跌。

圖片來(lái)源：Pexels

指數(shù)基金按照指數(shù)選股規(guī)則持有股票，目的在于獲得跟該指數(shù)相同的收益水平。它跟股票基金最大的不同點(diǎn)是不依賴基金經(jīng)理的個(gè)人決策能力，較為客觀透明。

指數(shù)基金通常分為寬基指數(shù)和行業(yè)指數(shù)。寬基指數(shù)不局限于投資哪些行業(yè)的股票，如上證50、滬深300、中證500等（限于篇幅，可自行百度指數(shù)具體規(guī)則）；

而行業(yè)指數(shù)只投資某些行業(yè)的股票，如必需消費(fèi)、醫(yī)藥、金融等。容易賺錢的行業(yè)一般有幾個(gè)特點(diǎn)：需求穩(wěn)定，不受經(jīng)濟(jì)周期影響；再投資需求小，有大量的現(xiàn)金流，比如醫(yī)藥和消費(fèi)。

（2）上班族為什么選擇指數(shù)基金？

耗費(fèi)精力少，風(fēng)險(xiǎn)小：由于指數(shù)基金涵蓋幾十或上百只股票，所以投資者不需要花精力詳細(xì)了解每一只股票，既可以規(guī)避某只股票倒閉導(dǎo)致本金完全損失的風(fēng)險(xiǎn)，還能減小某一行業(yè)遭遇惡性事件造成的影響。

有長(zhǎng)期上漲的背書(shū)：指數(shù)基金可以通過(guò)吸收新股票替換老股票的方法，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)生不老。因此“買指數(shù)就是買國(guó)運(yùn)，相信中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)持續(xù)發(fā)展走好，這是我們投資指數(shù)基金的最大信心來(lái)源。”如上證綜指從1991年初的100點(diǎn)漲到2017年5月的3117點(diǎn)，加上股息收入后年化收益率達(dá)到15%左右。

（3）哪里可以交易指數(shù)基金？

按照操作渠道的不同，可以分為場(chǎng)內(nèi)渠道和場(chǎng)外渠道。場(chǎng)內(nèi)渠道主要通過(guò)股票交易軟件進(jìn)行；場(chǎng)外渠道分為銀行、基金公司和互聯(lián)網(wǎng)基金平臺(tái)。

場(chǎng)內(nèi)渠道的優(yōu)點(diǎn)是交易和到賬迅速，手續(xù)費(fèi)較低，但需要開(kāi)戶，基金數(shù)量比較少，無(wú)法自動(dòng)定投；場(chǎng)外渠道的優(yōu)點(diǎn)是不需要開(kāi)戶，基金數(shù)量多，可以自動(dòng)定投，但交易和到賬較慢，手續(xù)費(fèi)較高。兩者的優(yōu)缺點(diǎn)基本是相反的。

建議基金新人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)基金平臺(tái)購(gòu)買，如支付寶旗下的“螞蟻金融”等，這樣的話放在余額寶的資金也不用遷移，而且APP操作便捷容易上手。

（4）如何挑選指數(shù)基金？

巴菲特的老師“現(xiàn)代金融之父”格雷厄姆提出價(jià)值投資理論，核心思想是股票有其內(nèi)在價(jià)值，股票價(jià)格圍繞其內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)；我們需要擁有能力圈，也就是對(duì)投資的品種非常了解，能夠判斷它大致的內(nèi)在價(jià)值是多少，而不是什么熱門投資什么；當(dāng)股票價(jià)格遠(yuǎn)低于內(nèi)在價(jià)值時(shí)買入，就具備了安全邊際。

怎么判斷價(jià)格是否低于價(jià)值？我們可以借助市盈率、盈利收益率、市凈率等指標(biāo)幫助判斷；最新的估值指標(biāo)可以通過(guò)作者公眾號(hào)“定投十年賺十倍”、指數(shù)官網(wǎng)、付費(fèi)金融終端（如WIND、Choice）獲取。

普通投資者還可以借助大師投資策略的威力提升收益。

a、格雷厄姆主張根據(jù)盈利收益率投資，當(dāng)它大于10%，開(kāi)始定投；低于10%，停止定投，繼續(xù)持有；低于6.4%，分批賣出。

通過(guò)數(shù)據(jù)回測(cè)，發(fā)現(xiàn)相比普通投資，配合盈利收益率法后的年復(fù)合收益率提升兩倍以上。但是它只適合流通性較好、盈利較穩(wěn)定的品種，如上證紅利、中證紅利等。

（圖為2004年-2015年，每月1日定投的年復(fù)合收益表現(xiàn)對(duì)比）

b、“指數(shù)基金之父”約翰博格提出指數(shù)基金未來(lái)的年復(fù)合收益率等于指數(shù)基金的投資初期股息率加上每年的市盈率變化率再加上每年的盈利變化率。因此我們可以在股息率高的時(shí)候，也就是市盈率處于歷史較低位置時(shí)買入。它適合判斷盈利呈高速增長(zhǎng)的指數(shù)，如滬深300、創(chuàng)業(yè)板等。

三、定投策略

由于時(shí)間精力、專業(yè)知識(shí)的限制，普通投資者很難看透市場(chǎng)形勢(shì)變化，于是跟著大流追漲賣跌，長(zhǎng)久下來(lái)自然賺少虧多。

本書(shū)重點(diǎn)推薦定投策略，適合絕大多數(shù)投資者，省心、風(fēng)險(xiǎn)低、長(zhǎng)期收益高。

定投，顧名思義，就是定期投資，跟上班族每月繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)和社保是一個(gè)道理。

為什么選擇定投呢？因?yàn)樗T檻低，大多數(shù)基金幾十塊幾百塊就可以定投；同時(shí)，它是選擇固定的時(shí)間點(diǎn)投資，既節(jié)省挑選時(shí)機(jī)的精力，又避免對(duì)短期市場(chǎng)不看好的主觀情緒干擾；此外，通過(guò)拉長(zhǎng)投資周期，可以分?jǐn)偝杀竞惋L(fēng)險(xiǎn)。

至于具體操作，最重要是確定定投的時(shí)間和金額。

時(shí)間是固定的，可以是每月第1日或者每月發(fā)工資后的第二天，同時(shí)防止自己亂花錢。

定投的資金需要做好投資3年以上的心理準(zhǔn)備，資金多少主要取決個(gè)人的收支情況，但不宜過(guò)高，以免影響日常生活；可以是每個(gè)月剩余的一半用于定投，另一半作為備用金。

聽(tīng)起來(lái)很簡(jiǎn)單，那有沒(méi)有定投Plus的技巧呢？

a、指數(shù)基金并不是一直都適合定投，貴的時(shí)候買，想賺錢就難了，因此需要結(jié)合價(jià)值投資理念在低估的時(shí)候繼續(xù)定投，高估的時(shí)候賣出。

b、“螞蟻金融”APP可以開(kāi)啟智能定投，邏輯就是市場(chǎng)高時(shí)少買點(diǎn)，市場(chǎng)低時(shí)多買點(diǎn)，但投資金額會(huì)波動(dòng)，需要有比較靈活的資金周轉(zhuǎn)。

c、部分指數(shù)基金長(zhǎng)期持有后有分紅，充分利用分紅能夠獲得更高的長(zhǎng)期收益。可以選擇在低估的時(shí)候選擇“分紅再投入”，也可以在不值得投資的時(shí)候選擇”現(xiàn)金發(fā)放”，投入到其他低估的指數(shù)基金。

d、省錢就是賺錢，盡量選擇手續(xù)費(fèi)低的場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)渠道；不要頻繁交易，避免產(chǎn)生較高的費(fèi)用。

四、家庭資產(chǎn)配置

由于指數(shù)基金適合做較長(zhǎng)時(shí)間的投資計(jì)劃，為了方便處理短期的資金需求和一些確定性的開(kāi)支，需要配置其他類型的資產(chǎn)（主要圍繞基金來(lái)說(shuō)），比如貨幣基金和債券基金。

貨幣基金主要針對(duì)零錢打理，比如暫時(shí)不用的工資或者微信紅包收到的錢，因此安全性、流動(dòng)性比收益更重要。眾所周知的就是支付寶旗下的余額寶，特點(diǎn)是投資金額門檻低、申購(gòu)方便、贖回快速到賬。

此外我們還會(huì)有幾個(gè)月或者一兩年不用的資金，如果覺(jué)得銀行定期存款收益低，這時(shí)候就可以考慮債券基金。

債券基金投資的品種是債券，相比定期存款，它不承諾收益，也沒(méi)有明確期限，但是收益和風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)比貨幣基金高一些。由于債券自身波動(dòng)小，并且債券的波動(dòng)與指數(shù)基金呈負(fù)相關(guān)，因此資產(chǎn)組合里加入債券類資產(chǎn)，能夠降低整體波動(dòng)。

長(zhǎng)期看，家庭資產(chǎn)配置應(yīng)以指數(shù)基金為主，債券基金為輔，貨幣基金為補(bǔ)充。指數(shù)基金在家庭資產(chǎn)中所占比例不應(yīng)該低于“100-家庭成員平均年齡”的百分比，比如家庭成員平均年齡是30歲，最好配置70%的指數(shù)基金；剩下的30%可以配置債券基金和貨幣基金。這樣既可以獲得長(zhǎng)期不錯(cuò)的收益，又能夠滿足短期生活所需。

寫在最后

盈利的投資往往是反人性的，需要投資者在市場(chǎng)高估的時(shí)候抑制住欲望，果斷出手；在市場(chǎng)低估的時(shí)候克服恐慌，果斷買入。而指數(shù)基金是一個(gè)長(zhǎng)期向好、不可多得的投資好品種，配合合理的定投策略更能如虎添翼，跑贏大多數(shù)的投資者，祝大家早日實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由！

書(shū)評(píng)作者

Jeremyoga，熱衷探索自我邊界，通過(guò)不同角度認(rèn)識(shí)世界的96年職場(chǎng)新人，愛(ài)折騰，追求自由和真實(shí)，微信號(hào)：mm_2325138023

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