基金購買不成功 退錢到賬，基金購買不成功 退錢到賬嗎？

編輯 | 于斌

出品 | 潮起網(wǎng)「于見專欄」

在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)穩(wěn)定的背景下，我國資產(chǎn)管理行業(yè)在公民中的認(rèn)知度逐漸提升，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。公募基金作為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成，也越來越受到投資者的青睞。

據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)，目前公募市場已有易方達(dá)、天弘基金、廣發(fā)基金、南方基金、華夏基金和博時基金六家基金管理規(guī)模突破了萬億元。似乎在公募基金市場發(fā)展向好時，天弘基金卻成為了“逆行者”。

近幾年，天弘基金頻頻傳出凈利潤同比大幅跌降資訊，同時在主流投訴平臺上關(guān)于其無故扣費(fèi)的投訴也一直困擾著天弘基金。作為公募基金的領(lǐng)跑企業(yè)之一，天弘基金究竟能夠突破困局保持行業(yè)地位還是持續(xù)走低，目前仍是未知數(shù)。

霸榜投訴平臺，天弘基金口碑問題難解

截至今年7月底，在黑貓投訴平臺上搜索“天弘基金”，搜索結(jié)果多達(dá)1155條。據(jù)新浪財經(jīng)報道，從黑貓投訴平臺的后臺數(shù)據(jù)統(tǒng)計，去年全年天弘基金共收到了220起投訴，在所有基金投訴案件中數(shù)量占比高達(dá)49%，高于投訴榜第二名銀華基金近五倍。

從數(shù)量上看，天弘基金的投訴量已然在眾多基金公司中位居榜首，可謂霸榜了投訴平臺。而值得關(guān)注的是，投訴平臺上用戶的投訴集中于天弘基金無故扣除用戶銀行卡錢款的問題，用戶紛紛要求退款、道歉、停止無故扣錢以及進(jìn)行適當(dāng)賠償。但從平臺近期投訴處理情況來看，大部分投訴狀態(tài)仍然處于“處理中”，尚未被妥善解決。

在眾多投訴反映中可以看到，一部分購買了天弘基金的消費(fèi)者反映自己的銀行卡被自動扣款，還有一部分投訴者表示自己明明沒有購買過任何基金產(chǎn)品，也在沒有收到任何提醒的狀態(tài)下，被支付寶被扣款，顯示購買了天弘基金。

除了黑貓投訴平臺上的投訴聲此起彼伏之外，在支付寶、知乎等基金產(chǎn)品銷售平臺和經(jīng)驗分享平臺的評論區(qū)也不乏投訴之聲。各大平臺的負(fù)面聲音已然對天弘基金的口碑造成了難以磨滅的傷害。

對此，天弘基金對外給出的統(tǒng)一回復(fù)是“初步判斷您可能是曾在余額寶開通自動轉(zhuǎn)入的功能，比如筆筆攢、螞蟻星愿、工資理財功能等，開通后支付寶會自動將您的銀行卡中的資金扣劃，并存入到余額寶賬戶中，您可以通過支付寶APP-【我的】-【余額寶】查詢您的天弘余額寶資金明細(xì)進(jìn)行核實(shí)”。但單從回復(fù)內(nèi)容來看，天弘基金對于消費(fèi)者“退款”、“不再無故扣款”、“賠償”等要求并未做出響應(yīng)。

事實(shí)上，這也是天弘基金長期存在的問題。天弘基金無故扣款后的錢款實(shí)際上是自動轉(zhuǎn)入了支付寶的余額寶中。

盡管天弘基金早于2004成立，但其早期發(fā)展并不順利。2013年天弘基金才迎來轉(zhuǎn)機(jī)，積極達(dá)成了與支付寶的接洽聯(lián)絡(luò)，推出了理財產(chǎn)品“余額寶”，正式邁進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。

背靠大樹好乘涼的天弘基金，在合作初期獲得了可觀的營收，迅速占據(jù)了資產(chǎn)管理行業(yè)領(lǐng)先地位。但同時，天弘基金也成為了與支付寶共同承擔(dān)未知風(fēng)險的合作方。結(jié)果上看，在借力支付寶完成營收增長后，天弘基金也確實(shí)迎來了“抱大腿”的反噬。

余額寶由天弘基金提供余額增值服務(wù)和活期資金管理服務(wù)的理財產(chǎn)品，在支付寶中使用余額寶功能后，扣費(fèi)顯示的是天弘基金扣費(fèi)。因此在后續(xù)支付寶陸續(xù)開啟筆筆攢、螞蟻星愿、工資理財?shù)刃鹿δ軙r，仍然顯示天弘基金扣費(fèi)。而筆筆攢等新功能界面設(shè)置新穎，大部分用戶會在無意間開啟這類功能，在后續(xù)每次扣款都是顯示天弘基金，天弘基金長期“頂鍋”，收到了大范圍長時間的投訴，品牌口碑開始走向下坡路。

天弘基金已經(jīng)與支付寶的余額寶功能深度綁定，在享受收益的同時，承擔(dān)口碑下滑的風(fēng)險也是情理之中。但更深層次的問題在于天弘基金應(yīng)當(dāng)盡早思考，一味背靠大樹究竟是不是可持續(xù)發(fā)展之路，口碑持續(xù)下滑的破局關(guān)鍵又在哪里。

凈利潤下滑，天弘基金亟需新業(yè)務(wù)增長點(diǎn)

細(xì)數(shù)天弘基金發(fā)展之路，2004年11月8日成立后，經(jīng)歷了長達(dá)八年的漫長探索階段，在2012年凈資產(chǎn)才剛剛來到了百億元的關(guān)卡，當(dāng)時在行業(yè)中領(lǐng)先的華夏基金公司的凈資產(chǎn)已經(jīng)高達(dá)兩千多億元。當(dāng)時的天弘基金還沒能成功走入大眾視野，凈利潤數(shù)據(jù)狀況也不樂觀。數(shù)據(jù)顯示，2006到2012年間，天弘基金只有2007年和2009年兩年度實(shí)現(xiàn)了微薄盈利。

2013年6月，在成功與支付寶合作推出余額寶后，天弘基金便開始了逆襲之路。2013年末，天弘基金的凈資產(chǎn)總額直接翻了近20倍，從2012年末的99.5億元增長到了1943.6億元。甚至縱觀整個基金市場，天弘基金的凈資產(chǎn)總額也僅低于行業(yè)龍頭華夏基金。

隨后幾年，余額寶漲勢喜人，背靠余額寶的天弘基金也營收穩(wěn)定，在資產(chǎn)管理市場上開疆?dāng)U土。但隨著天弘基金聲勢漸起，越來越多的專業(yè)人士也開始關(guān)注到天弘基金看似越做越大的背后，存在著凈利潤下滑，增長疲軟的問題。

從天弘基金的凈利潤數(shù)據(jù)來看，在2013年轉(zhuǎn)折點(diǎn)之際，企業(yè)凈利潤高達(dá)1092萬元，而在天弘基金披露的今年年報上，企業(yè)凈利潤僅為18.17萬元，凈利潤縮水了60倍不止。

據(jù)統(tǒng)計，天弘基金凈利潤自2019年開始出現(xiàn)了下滑，年度凈利潤同比下降27.85%，2020年小幅回升后，到了今年年度凈利潤同比下降比例已經(jīng)來到了31.27%。這樣的凈利潤下滑情況已經(jīng)引起了行業(yè)內(nèi)外的關(guān)注，天弘基金也陷入了大而不強(qiáng)、發(fā)展乏力的質(zhì)疑聲中。

從行業(yè)內(nèi)外的反饋來看，天弘基金凈利潤下滑主要面臨著受到余額寶收益率下降影響和市場競爭加劇兩點(diǎn)問題。

一方面是天弘基金背后的“大樹”余額寶年化收益率逐年下降，自身發(fā)展出現(xiàn)瓶頸，天弘基金“躺賺”告終。天弘基金的收益絕大部分來自于“躺”在余額寶身上的貨幣基金，權(quán)益類基金在總資產(chǎn)構(gòu)成中的比重非常低，近兩年權(quán)益類基金占總體比例不足百分之五，幾乎可以忽略不計。這顯然是一種不利于企業(yè)長期發(fā)展的收益構(gòu)成結(jié)構(gòu)，也會讓天弘基金與余額寶“一榮俱榮，一損俱損”。

而自2018年開始，在我國貨幣政策逐漸穩(wěn)健偏寬松，再加上2020年以來再次實(shí)行寬松的貨幣政策，使得貨幣基金和其他理財產(chǎn)品的市場收益率都面臨挑戰(zhàn)，余額寶的市場利率也受到了不小的影響。目前余額寶年化收益率不斷走低，收益率的下降導(dǎo)致理財產(chǎn)品對用戶吸引力漸弱，無疑造成了大部分的用戶流失，這給天弘基金的凈利潤帶來了大幅縮水。

另一方面是為了避免天弘基金一家獨(dú)大，政府正在積極鼓勵更多貨幣基金產(chǎn)品融合互聯(lián)網(wǎng)，市場上已經(jīng)出現(xiàn)了三百多只貨幣基金。行業(yè)競爭漸起，市場上的貨幣基金競爭對手只增不減，還有銀行活期理財、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品、創(chuàng)新型存款等類型的產(chǎn)品以更大的收益優(yōu)勢快速搶占市場。天弘基金的平臺壟斷優(yōu)勢正在快速的喪失。在原本不再樂觀的發(fā)展情形之下，市場又被瓜分，天弘基金正在面臨重重挑戰(zhàn)。

除了上述主要原因之外，天弘基金權(quán)益類基金規(guī)模過小以及在權(quán)益類基金上的創(chuàng)新探索都沒有激起水花、頻頻傳出基金明星經(jīng)理流失咨詢、公司高層管理方式過于保守等原因都是直接或間接導(dǎo)致天弘基金凈利潤下滑的因素。

目前來看，在凈利潤下滑的現(xiàn)象之下，天弘基金亟需突破目前依賴余額寶的發(fā)展瓶頸。無論是加大權(quán)益類基金的投資管理力度還是引進(jìn)更多明星基金經(jīng)理和優(yōu)秀管理人才，天弘基金需要的是在新業(yè)務(wù)探索上投入更多地精力和資本，盡早找到新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)才是謀求新的發(fā)展的可行之路。

結(jié)語

資產(chǎn)管理行業(yè)是需要長時間沉淀和不斷深耕的行業(yè)，無論是貨幣基金還是權(quán)益類基金市場競爭都十分激烈。盡管天弘基金是資產(chǎn)管理公募基金市場的領(lǐng)跑企業(yè)，占據(jù)著較大的市場份額，但其日益下降的口碑，以及凈利潤下滑的經(jīng)營問題都將天弘基金帶入了發(fā)展乏力的瓶頸之中。背靠余額寶為天弘基金創(chuàng)造了一躍而起的機(jī)會，也給天弘基金帶來了投資者流失，營收縮水的反噬。

無論如何，現(xiàn)在的天弘基金仍然具備繼續(xù)在公募基金市場深耕的資本。行業(yè)內(nèi)外都在持續(xù)關(guān)注著曾經(jīng)在基金市場創(chuàng)造金融傳奇的天弘基金，但愿天弘基金能夠早日走出當(dāng)下內(nèi)憂外患的發(fā)展困局，繼續(xù)探索新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，給資產(chǎn)管理行業(yè)帶來更多新的可能。

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