銀行基金穩(wěn)賺嗎為什么，銀行基金穩(wěn)賺嗎為什么會(huì)虧？

錢(qián)江晚報(bào)·小時(shí)新聞?dòng)浾?吳崇遠(yuǎn) 實(shí)習(xí)生 吳冰冰

在很多人印象中，銀行理財(cái)產(chǎn)品一直都是“穩(wěn)賺不賠”的。正因如此，它也深受不少投資者的喜愛(ài)。不過(guò)最近大家可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，在股票、基金下跌的同時(shí)，就連在銀行買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品收益也開(kāi)始減少，甚至有的人本金都虧損了。

這究竟是怎么回事？

來(lái)源：CFP

1】每天都是幾百幾百的虧！銀行理財(cái)也“不保本了”

“股票、基金虧了我可以理解，但我怎么都想不明白，在銀行買(mǎi)的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)虧這么多……”最近，杭州市民張阿姨向錢(qián)江晚報(bào)·小時(shí)新聞客戶(hù)端報(bào)料，表達(dá)了心中的郁悶。

今年年初，張阿姨在一家大型銀行購(gòu)買(mǎi)了一款穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。“我看產(chǎn)品頁(yè)面上，預(yù)期的收益有三點(diǎn)幾，想想總比銀行存款要高一些，也肯定比買(mǎi)股票要靠譜一些，沒(méi)想到前兩天打開(kāi)手機(jī)銀行一看，發(fā)現(xiàn)連本金都保不住，已經(jīng)虧了好幾千，早知道還不如存定期了。”

張阿姨眼下的心情，不少投資者也都體會(huì)到了。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近期受到國(guó)內(nèi)外股票和債券市場(chǎng)共振調(diào)整的影響，部分理財(cái)產(chǎn)品凈值出現(xiàn)一定回撤。截至3月18日，全市場(chǎng)28822只銀行理財(cái)產(chǎn)品（包含銀行發(fā)行的和銀行理財(cái)子公司發(fā)行的）中，有2003只產(chǎn)品單位凈值在1元以下，虧損超10%的有20只產(chǎn)品。

“買(mǎi)銀行理財(cái)就是圖個(gè)安全，現(xiàn)在連本金都沒(méi)了，那和股票基金有什么區(qū)別？”杭州市民劉大伯告訴記者，他在某大型銀行買(mǎi)了二十萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品。“前段時(shí)間，我看每天都是幾百幾百的虧，真當(dāng)肉痛喲。”

與此同時(shí)，銀行理財(cái)經(jīng)理們也都忙著向客戶(hù)解釋出現(xiàn)“虧本金”的情況。“有些客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)了理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)收益，會(huì)來(lái)向我們咨詢(xún)，每天要做大量的解釋工作。”一名理財(cái)經(jīng)理告訴記者，今年央行“資管新規(guī)”開(kāi)始正式執(zhí)行。“新規(guī)”中提到，對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理，而銀行理財(cái)也打破剛性?xún)陡叮辉俦ＷC保本。“以前我們買(mǎi)銀行理財(cái)，一般要到到期后才能看到收益，而‘凈值化’后，銀行理財(cái)收益每天公布，就像基金一樣，因此有些投資者看到理財(cái)收益呈現(xiàn)‘過(guò)山車(chē)’的樣子，往往就會(huì)變得敏感。”

2】大額存單“更香了”，一度堪比“雙十一”秒殺

錢(qián)江晚報(bào)·小時(shí)新聞?dòng)浾咭搽S機(jī)走訪了杭州多家銀行了解理財(cái)產(chǎn)品情況。

在市區(qū)一家招商銀行網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)，幾位市民正在辦理業(yè)務(wù)，一旁的理財(cái)專(zhuān)區(qū)顯得空空蕩蕩。網(wǎng)點(diǎn)一位工作人員告訴記者，近期來(lái)購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)?shù)氖忻竦拇_比之前少了一些，不過(guò)仍有一些有需求的客戶(hù)會(huì)在咨詢(xún)理財(cái)經(jīng)理后繼續(xù)購(gòu)入。“我們的固收類(lèi)產(chǎn)品包括固定期限類(lèi)、靈活類(lèi)等理財(cái)產(chǎn)品，也有屬于債券型基金的‘固收＋’，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)在R2（穩(wěn)健型）和R3（平衡型），之前買(mǎi)的人還是比較多的。”

渤海銀行一位理財(cái)經(jīng)理表示，雖然近期理財(cái)產(chǎn)品收益有所波動(dòng)，不過(guò)銀行針對(duì)客戶(hù)會(huì)推薦不同種類(lèi)的理財(cái)方案，除了理財(cái)產(chǎn)品，還有定期存款、大額存單等。“我們會(huì)根據(jù)客戶(hù)自身的投資經(jīng)驗(yàn)，能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)范圍以及資產(chǎn)的配置情況給予不同的推薦方案，一般的長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品收益率在3.1%-3.2%之間。”

廣發(fā)銀行一位理財(cái)經(jīng)理表示，近期還是不太推薦購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，建議大家多方面分區(qū)塊進(jìn)行投資，滿(mǎn)足資金多方面需求。

銀行理財(cái)“不保本”，也讓相當(dāng)一部分投資者將目光重新轉(zhuǎn)向了銀行的定期存款。

“最近在線上咨詢(xún)大額存單和三年期定期存款的市民明顯多了不少，線下每天也有十幾位市民來(lái)網(wǎng)點(diǎn)咨詢(xún)辦理。”工商銀行某網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理告訴記者，像市面上三年期的大額存單，最近就比較“香”：存款20萬(wàn)元起步，年利率3.35%，定期存三年。“一般大額存單在年后會(huì)比較火爆，很多市民春節(jié)收到了壓歲錢(qián)，或者領(lǐng)到了年終獎(jiǎng)，年后就會(huì)考慮把這部分資金存起來(lái)。”

渤海銀行的一位理財(cái)經(jīng)理也表示，近期來(lái)銀行辦理定期存款的市民不少。“20萬(wàn)起步的三年期大額存單，年利率3.55%，存這個(gè)的市民挺多，如果手頭上資金不多的，可以考慮三年期或者五年期的定期存款，起存金額在一萬(wàn)元以?xún)?nèi)，年利率分別為3.30%和3.85%。”

一位銀行理財(cái)規(guī)劃師告訴記者，之前銀行大額存單一度非常火爆，甚至堪比“雙十一”秒殺：“要放出大額存單前，我們會(huì)先和有意向的客戶(hù)溝通，方便及時(shí)在線上辦理，每次剛放出來(lái)沒(méi)多久額度就沒(méi)了。”

來(lái)源：CFP

3】業(yè)內(nèi)專(zhuān)家：銀行理財(cái)投資者教育亟需加強(qiáng)

說(shuō)到這里，還得和大家解釋一下，為什么眼下不少銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)出現(xiàn)“虧本金”的情況。

以前，中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品大部分都能實(shí)現(xiàn)“保本”收益。尤其像一些大型銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品，隱含著“剛性?xún)陡丁保词钩霈F(xiàn)本金虧損的情況，銀行也會(huì)采取措施填補(bǔ)本金。

2018年4月，央行、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局等四部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，指出要求打破“剛性?xún)陡丁保瑢?shí)現(xiàn)凈值化，同時(shí)要求“賣(mài)者盡責(zé)，買(mǎi)者自負(fù)”。

根據(jù)“資管新規(guī)”的規(guī)定，銀行理財(cái)產(chǎn)品作為資管產(chǎn)品，不是存款，因此金融機(jī)構(gòu)不得承諾保本保收益。如果金融機(jī)構(gòu)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品承諾保本，那么就是一種違規(guī)行為，可能會(huì)受到監(jiān)管部門(mén)的處罰。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受錢(qián)江晚報(bào)·小時(shí)新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示，雖然目前由于多方面的原因，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)加大，甚至有的理財(cái)產(chǎn)品凈值回撤到“1”以下，也就是出現(xiàn)“不保本”情況，但并不是說(shuō)已經(jīng)出現(xiàn)了虧損。“銀行理財(cái)產(chǎn)品一般都有封閉期，在產(chǎn)品沒(méi)有到期前，任何凈值變化都只是一個(gè)參考，不代表最終到期會(huì)虧損。而且，目前保本型理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)全部清零，只要是理財(cái)產(chǎn)品就沒(méi)有是 ‘保本’的。投資者如果真的要確保“保本”，只有銀行存款和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債兩種相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低的投資方式。”

在一波又一波“投資理財(cái)熱”下，銀行理財(cái)產(chǎn)品正成為不少人的選擇。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行娜涨鞍l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（今年）》顯示，今年銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到29萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.14%。預(yù)計(jì)今年理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模將突破30萬(wàn)億元大關(guān)，投資者將超過(guò)1億人。董希淼表示：“一方面當(dāng)下資管新規(guī)已經(jīng)正式實(shí)施，銀行理財(cái)市場(chǎng)打破剛性?xún)陡秳?shì)在必行，而金融市場(chǎng)復(fù)雜多變，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)加大；另一方面隨著理財(cái)產(chǎn)品門(mén)檻降低，大量普通者投資者進(jìn)入銀行理財(cái)市場(chǎng)，一些投資者缺乏金融知識(shí)，理財(cái)投資經(jīng)驗(yàn)相對(duì)不足，我認(rèn)為加強(qiáng)投資者教育，引導(dǎo)投資者正確看待市場(chǎng)變化，平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益刻不容緩。”

董希淼認(rèn)為，讓投資者知道哪些理財(cái)產(chǎn)品和投資方式適合自己是非常有必要的。“要重視投資者教育，建議金融機(jī)構(gòu)將投資者教育納入企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和公司治理體系，組織開(kāi)發(fā)通俗易懂的入門(mén)級(jí)投資者教育教材、書(shū)籍；通過(guò)與短視頻平臺(tái)合作，制作傳播經(jīng)濟(jì)金融和理財(cái)投資知識(shí)短視頻，還可以應(yīng)用金融科技手段，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，向不同的投資者推送個(gè)性化的金融知識(shí)和理財(cái)技能，提高投資者教育的針對(duì)性和精準(zhǔn)性，更方便投資者進(jìn)行自我教育。”董希淼強(qiáng)調(diào)，投資者自身也要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不斷提高金融素養(yǎng)，提升風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)和能力。

本文為錢(qián)江晚報(bào)原創(chuàng)作品，未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載、復(fù)制、摘編、改寫(xiě)及進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)傳播等一切作品版權(quán)使用行為，否則本報(bào)將循司法途徑追究侵權(quán)人的法律責(zé)任。

來(lái)源：錢(qián)江晚報(bào)·小時(shí)新聞

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛(ài)雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！