隨著資本市場不斷發(fā)展壯大,越來越多的投資者開始將眼光投向了基金市場。而在基金市場中,發(fā)起式基金成為越來越多人的選擇。那么,到底有哪些發(fā)起式基金呢?本文將從多個角度進行分析。
一、什么是發(fā)起式基金?
首先,我們需要了解一下什么是發(fā)起式基金。通俗地講,發(fā)起式基金募資時需要依靠股東的承諾,以承諾募集資金的方式取得足夠資金后再行設立基金。相對于傳統(tǒng)的封閉式基金和開放式基金,發(fā)起式基金有其獨特的特點,如基金成立費用低、克服了定向發(fā)行和私募基金限制等。
二、發(fā)起式基金的種類有哪些?
根據不同的分類標準,我們可以將發(fā)起式基金分為多種類型,下面就讓我們來了解一下。
1. 按照募集方式
根據募集方式可以將發(fā)起式基金分為兩種:一種是按照承諾募集的方式募集資金,即股東先承諾訂購分配給自己的基金份額,至少達到基金的最低募集資金量后再行設立基金;另一種是按照實收募集的方式募集資金,即通過公開征集基金托管人或者其他合作機構的方式集中籌集基金。
2. 按照基金類型
發(fā)起式基金根據其投資策略不同,可分為股票型、債券型、混合型、指數型等多種。
3. 按照基金規(guī)模
按照基金規(guī)模可分為大型基金、中等型基金和小型基金。
三、發(fā)起式基金的優(yōu)勢和劣勢是什么?
接下來,我們分別從發(fā)起式基金的優(yōu)勢和劣勢兩個角度來進行分析。
1. 優(yōu)勢
(1)募集資金靈活性高
發(fā)起式基金在募集資金時采用股東承諾的方式,這種方式可以同時節(jié)約募集費用和擴大募集規(guī)模,募集資金靈活性更高。
(2)信息披露更加透明
在發(fā)起式基金成立的過程中,要依靠多個股東的承諾來募集資金。為了做到監(jiān)管水平相對更高,必須充分披露信息并通報全體股東,這樣也利于投資者進行投資決策。
(3)投資管理更加專業(yè)化
發(fā)起式基金的投資管理機構和托管機構只有獲得了監(jiān)管部門的批準,才可以行使相關職能,這也保證了投資管理的專業(yè)化程度。
2. 劣勢
發(fā)起式基金相對于封閉式基金和開放式基金來說也存在一些劣勢,主要體現在以下幾個方面。
(1)風險控制更難
由于發(fā)起式基金在募集資金過程中依靠的是股東的承諾,而不是真實資金,因此,當出現資金回撤的情況時,風險控制就會變得更加困難。
(2)流動性風險增加
相對于開放式基金,發(fā)起式基金鎖定期更長,基金份額持有者更難以獲得資金,同時也給市場上的其他投資者帶來了流動性風險。
四、發(fā)起式基金的前景展望
發(fā)起式基金是近年來新興的一種基金類型,盡管在國內市場上目前還不是特別活躍,但是其優(yōu)勢還是比較明顯的。未來隨著市場和監(jiān)管環(huán)境的不斷優(yōu)化,發(fā)起式基金的發(fā)展前景或將變得更加廣闊。
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