股票市場(chǎng)就是那么“神奇”，賣(mài)掉的股票一定有人買(mǎi)，如果沒(méi)人買(mǎi)，那就賣(mài)不掉。

所以，這才有了漲停和跌停一說(shuō)。

漲停就是漲到只有買(mǎi)方，沒(méi)有賣(mài)方了。

跌停就是跌到只剩賣(mài)方，沒(méi)有買(mǎi)方了。

其實(shí)，所有的交易類市場(chǎng)，本質(zhì)上都是撮合交易，就是雙方談妥后，以某個(gè)約定價(jià)格成交。

你賣(mài)我買(mǎi)，你情我愿，買(mǎi)定離手，沒(méi)有后悔藥。

股票市場(chǎng)的價(jià)格約定，其實(shí)就是盤(pán)口，不論五檔還是十檔。

至于雙方的掛單，不一定是同時(shí)的，可以賣(mài)方先行，也可以買(mǎi)方先行，但是成交的時(shí)間是同步的，因?yàn)榇楹辖灰淄瓿伞?/p>

上市公司的股票數(shù)量，再未增發(fā)送股之前，也是恒定的，不存在賣(mài)了股票，總數(shù)就變少。

也正因?yàn)楹愣ǖ墓善睌?shù)量，才會(huì)有物以稀為貴一說(shuō)，才會(huì)有價(jià)格高低，會(huì)有市值去進(jìn)行價(jià)值衡量。

今天就好好普及一下，股票和股票成交的本質(zhì)。

什么是股票？

很多人連股票的本質(zhì)都沒(méi)有摸清楚，就開(kāi)始入市進(jìn)行股票交易了。

股票是上市公司的股份份額，夠買(mǎi)股票的人，可以享受上市公司的股東待遇。

股票的份額是相對(duì)恒定的，可以通過(guò)增發(fā)、送股、轉(zhuǎn)股、配股的形式來(lái)進(jìn)行擴(kuò)容，但理論上只會(huì)增加不會(huì)減少。

至于所謂的股東權(quán)益比例，可以參考持有的股份數(shù)，和總的股份數(shù)。

相信有一部分股民，去參加過(guò)上市公司的股東大會(huì)。

雖說(shuō)自己沒(méi)有決策權(quán)，有時(shí)候甚至連投票權(quán)都沒(méi)有，但是理論上公司發(fā)生的事情，大部分都會(huì)對(duì)外披露。

作為最最普通的財(cái)務(wù)投資人，享受對(duì)這家企業(yè)情況的知情權(quán)，以及交易自主權(quán)。

在二級(jí)市場(chǎng)，也是我們俗稱的股票市場(chǎng)，流通的股份是可以用來(lái)交易的。

雙方約定一個(gè)價(jià)格，就可以轉(zhuǎn)讓。

股票就像是一張有價(jià)憑證，價(jià)格是二級(jí)市場(chǎng)定的，可以長(zhǎng)期持有，也可以約定轉(zhuǎn)讓。

持有的好處是可以享受到分紅，也可以分享因?yàn)樯鲜泄镜某砷L(zhǎng)帶來(lái)的價(jià)格上漲。

交易的好處是在市場(chǎng)波動(dòng)的時(shí)候，可以賺取差價(jià)，高拋低吸，賺取價(jià)差。

股票本身，既像是收藏品，可以長(zhǎng)期持有等待升值，又像是賭場(chǎng)里的籌碼，進(jìn)去就要把錢(qián)換成股票，出來(lái)就要把股票換回錢(qián)。

一家上市公司的股票，究竟值多少錢(qián)，是由市場(chǎng)資金決定的，資金認(rèn)可的價(jià)值，才是公允價(jià)值。

至于企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，比如凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)等，并不直接決定股票的價(jià)值，只是一個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)而已。

只有把這些都搞明白了，才能從容的進(jìn)入股票市場(chǎng)，這才能知道自己要交易的是什么，要面對(duì)的又是什么。

股票買(mǎi)賣(mài)究竟是怎么回事？

一家公司的股份，一定是可以被交易的。

只不過(guò)企業(yè)在未上市之前，交易方式大多以股權(quán)出讓的形式進(jìn)行。

這種方式是非公開(kāi)的，普通投資者無(wú)法參與的。

等公司上市，登陸二級(jí)市場(chǎng)后，股票就可以在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行交易了，也就是我們俗稱的買(mǎi)賣(mài)股票。

通常，我們看股票交易，參考的是盤(pán)口。

也就是買(mǎi)一買(mǎi)二買(mǎi)三，賣(mài)一賣(mài)二賣(mài)三。

每個(gè)價(jià)格都會(huì)有對(duì)應(yīng)的數(shù)字，就是想要買(mǎi)入和賣(mài)出的人。

股市本來(lái)就是撮合交易，也就是有人愿意以賣(mài)一的價(jià)格買(mǎi)入股票，那么就會(huì)以賣(mài)一的價(jià)格成交。

同樣的，如果有人愿意以賣(mài)一的價(jià)格賣(mài)出股票，那么就會(huì)以賣(mài)一的價(jià)格成交。

股票市場(chǎng)里，絕對(duì)不存在強(qiáng)買(mǎi)強(qiáng)賣(mài)。

買(mǎi)入的時(shí)候，價(jià)高者優(yōu)先，賣(mài)出的時(shí)候，價(jià)低者優(yōu)先。

這一整套交易邏輯，和我們?cè)谌魏蔚胤劫I(mǎi)東西都是一樣的。

股票的成交金額和價(jià)格一一對(duì)應(yīng)。

在沒(méi)有成交之前，允許反悔撤單。

一旦成交，買(mǎi)定離手，沒(méi)有反悔的余地。

所以，如果想以更有優(yōu)勢(shì)的價(jià)格成交，可以參考盤(pán)口的情況，選擇更有利的價(jià)格進(jìn)行掛單，等待成交。

股票交易中，還有一種即時(shí)成交的買(mǎi)賣(mài)方式，一般俗稱市價(jià)買(mǎi)入、市價(jià)賣(mài)出。

簡(jiǎn)單的解釋，就是以對(duì)手方的最優(yōu)勢(shì)價(jià)格進(jìn)行成交。

買(mǎi)入的時(shí)候，優(yōu)先以賣(mài)一成交價(jià)，如果買(mǎi)一的股份數(shù)量不夠，就再加上賣(mài)二賣(mài)三。

賣(mài)出的時(shí)候也一樣，優(yōu)先以買(mǎi)一價(jià)格成交，其次是賣(mài)二賣(mài)三。

而當(dāng)股票出現(xiàn)漲跌停的時(shí)候，就是徹底喪失了買(mǎi)盤(pán)和賣(mài)盤(pán)，成為了單邊市場(chǎng)。

股票市場(chǎng)，由于每一家上市公司的股份數(shù)量是有限的，所以價(jià)格很容易因?yàn)槭袌?chǎng)短暫的供需變化，產(chǎn)生劇烈的波動(dòng)。

但本質(zhì)上，你買(mǎi)的上市公司，還是那家上市公司，并不會(huì)因?yàn)楣蓛r(jià)的漲跌對(duì)上市公司本身，造成影響。

這也就說(shuō)明，股價(jià)的漲跌，不一定都是一家上市公司真實(shí)價(jià)值的體現(xiàn)，也可以是短期的資金炒作行為。

這個(gè)市場(chǎng)，只要有人愿意買(mǎi)，有人愿意賣(mài)，交易能夠成立，就是合理的。

即便很多的買(mǎi)賣(mài)行為，其實(shí)是受到資金操縱，只要交易本身在規(guī)則以內(nèi)即可。

這就是為什么即便發(fā)現(xiàn)股價(jià)有操縱行為，最多也是處罰操縱者，但不會(huì)沒(méi)收普通交易者的獲利，也不會(huì)補(bǔ)償普通交易者的虧損。

股票市場(chǎng)的相對(duì)公平，在于每一筆交易都是公開(kāi)的，可以查詢到的，只是為了保護(hù)隱私，不公布買(mǎi)賣(mài)雙方的信息而已。

至于很多人說(shuō)的資金體量問(wèn)題，在任何交易市場(chǎng)都存在，大魚(yú)吃小魚(yú)是經(jīng)濟(jì)規(guī)律，這不是公平不公平的問(wèn)題。

股市中的資金到底有多少？

股市中的資金，其實(shí)是零。

所有的股票份額，如果沒(méi)有人買(mǎi)，它的價(jià)格可以是無(wú)窮小，或者就像是有些人說(shuō)的，廢紙一張。

所謂的資金，指的是股票賬戶內(nèi)的資金。

因?yàn)檫@部分資金是可以用來(lái)買(mǎi)入股票的。

很多股民會(huì)把股票市值，來(lái)作為股市里的資金，其實(shí)完全是弄錯(cuò)了。

股市里可以運(yùn)用的資金，壓根不是你賬上的股票市值，而是賬戶里的現(xiàn)金余額。

當(dāng)市場(chǎng)開(kāi)始大量拋售股票的時(shí)候，只有買(mǎi)入方的金額，才是股票市場(chǎng)里真正的錢(qián)。

這就是為什么只要市場(chǎng)的資金一抽離，股價(jià)就會(huì)開(kāi)始下跌。

因?yàn)橘I(mǎi)入的資金少了，賣(mài)出的籌碼就會(huì)不斷的降價(jià)，把價(jià)格壓低才能優(yōu)先成交。

A股現(xiàn)在的市值約80萬(wàn)億，每天活躍的資金不過(guò)萬(wàn)億，市場(chǎng)的總現(xiàn)金資金預(yù)估也不會(huì)過(guò)10萬(wàn)億。

絕大多數(shù)資金，其實(shí)都已經(jīng)是以股票的形式存在。

當(dāng)股票市場(chǎng)出現(xiàn)下跌，越來(lái)越便宜的時(shí)候，就會(huì)吸引越來(lái)越多理性的資金進(jìn)入市場(chǎng)，而當(dāng)市場(chǎng)越來(lái)越貴的時(shí)候，越來(lái)越多理性的資金就會(huì)逃離。

這個(gè)和很多股民的認(rèn)知其實(shí)是相反的。

反而，一些不理性的資金，比如游資，比如散戶，就喜歡在市場(chǎng)火熱，甚至高位進(jìn)入市場(chǎng)。

不論是散戶開(kāi)戶數(shù)，公募基金、私募基金的募集量，都是呈現(xiàn)出高位加碼，低位無(wú)人問(wèn)津的情況。

交易量大的市場(chǎng)，賺錢(qián)效應(yīng)更明顯，只不過(guò)當(dāng)資金抽離的那一刻，留下的都是一地雞毛。

在資金問(wèn)題上，其實(shí)股市和樓市一樣，都屬于虛胖，也都屬于杠桿效應(yīng)，一旦遭遇大面積拋售，股價(jià)就會(huì)暴跌。

樓市里，一個(gè)小區(qū)只要有一套房成交價(jià)在200萬(wàn)，整個(gè)小區(qū)的人都會(huì)覺(jué)得自己同類型的房子價(jià)值200萬(wàn)。

股市里，今天股票成交價(jià)200元，所有人就會(huì)覺(jué)得股票值200元。

其實(shí)，萬(wàn)億市值的股票，只有幾十億的成交，不足1%的資金量，決定的股價(jià)，一定不是真實(shí)價(jià)值。

當(dāng)然，市場(chǎng)就是這樣，80萬(wàn)億的市場(chǎng)中，如果去掉比如大股東持倉(cāng)，不進(jìn)行減持的話，可能就只有20-30萬(wàn)億的實(shí)際流通市值。

如果再去掉一些諸如險(xiǎn)資、公募基金等長(zhǎng)期持倉(cāng)的資金，實(shí)際流動(dòng)股份的市值，可能也就在10萬(wàn)多億規(guī)模。

當(dāng)每天的成交量大于1萬(wàn)億，市場(chǎng)總體資金就比較寬裕。

當(dāng)成交小于1萬(wàn)億，甚至低于5000億時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)遭遇資金流動(dòng)性危機(jī)，容易引發(fā)踩踏，導(dǎo)致股價(jià)下跌。

這也就是為什么我們總會(huì)看到增量資金，總在尋找增量資金，這才是股價(jià)上漲的真正源頭。

交易類市場(chǎng)，從來(lái)不缺籌碼，缺的從來(lái)都是資金。

即便是稀缺的藝術(shù)品，如果市場(chǎng)沒(méi)有錢(qián)，拿去拍賣(mài)會(huì)照樣會(huì)出現(xiàn)流拍的現(xiàn)象，但如果資金泛濫，價(jià)格自然就水漲船高了。

所謂的價(jià)值市場(chǎng)，其實(shí)就是貨幣市場(chǎng)，場(chǎng)內(nèi)的貨幣量決定了價(jià)格體系。

入市之前，關(guān)于股票的那些大邏輯，大原則，還是先弄清楚比較好。

很多人游戲規(guī)則都沒(méi)搞明白，就開(kāi)始投資了，那能賺錢(qián)不靠運(yùn)氣靠什么呢？

入市后，還要盡快制定交易策略，自己想買(mǎi)什么樣的股票，什么情況下買(mǎi)入，什么情況下會(huì)賣(mài)出。

不能像無(wú)頭蒼蠅一般，在股市里到處亂飛，容易撞上南墻。

那些整天問(wèn)別人要買(mǎi)什么的，建議還是別炒股了。

因?yàn)槟悴幻靼淄顿Y邏輯，也就沒(méi)法判斷該買(mǎi)入還是賣(mài)出，做出決定錯(cuò)誤的概率就很高。

把錢(qián)直接給專業(yè)的人進(jìn)行操作，可能賺錢(qián)的概率反而會(huì)高一些，當(dāng)然前提是知道誰(shuí)才是真正專業(yè)的。

股市是個(gè)修羅場(chǎng)，我們需要做的必修課太多太多了，可以邊學(xué)邊補(bǔ)，但千萬(wàn)別覺(jué)得沒(méi)用。

沒(méi)學(xué)會(huì)走就學(xué)會(huì)跑的，一定更容易摔跤。

提升認(rèn)知，是股市生存的康莊大道。

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