債券基金穩(wěn)賺嗎現(xiàn)在，債券基金穩(wěn)賺嗎現(xiàn)在怎么樣？

今年三季度明明還差一個(gè)月才結(jié)束，但我們好像就已經(jīng)把各種市場(chǎng)行情都經(jīng)歷了一遍，大跌的仿徨、反彈的欣喜，以及震蕩調(diào)整帶來(lái)的焦躁，權(quán)益類(lèi)基金大都表現(xiàn)不佳，基金投資體驗(yàn)一言難盡。在這樣的背景下，到底有哪些基金給持有人賺了錢(qián)？

年初至今，為數(shù)不多的取得正收益的基金類(lèi)型

截至今年8月31日，年初以來(lái)取得正收益的基金指數(shù)如圖所示。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，指數(shù)分類(lèi)：萬(wàn)得基金投資類(lèi)型指數(shù)，截至2022/8/31）

不得不說(shuō)，今年以來(lái)的行情波動(dòng)確實(shí)比較大，總共32只基金指數(shù)中，不僅只有9只基金指數(shù)艱難取得了正收益，且除了QDII另類(lèi)投資基金、另類(lèi)投資基金，以及貨幣基金外，主流投資品種里整體能取得正收益的多多少少都能看到債券的影子。可見(jiàn)，在復(fù)雜行情中，債券基金的表現(xiàn)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較突出。

這幾類(lèi)低波動(dòng)產(chǎn)品，推薦關(guān)注！

小歐下面要推薦的基金類(lèi)型，相較于權(quán)益型基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)可能不是很突出，在行情火熱的階段甚至很難被大家注意到，但它們勝在穩(wěn)健、收益的確定性較強(qiáng)，一旦遇到市場(chǎng)整體回調(diào)、波動(dòng)加劇的時(shí)候，更容易被拿住，也能平滑賬戶(hù)整體波動(dòng)，提升我們的投資體驗(yàn)。

01、短債基金

流動(dòng)性好、波動(dòng)較低是短債基金比較鮮明的特點(diǎn)，它的底層資產(chǎn)主要為期限較短的債券，其中，中短債的配置占比不會(huì)低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，組合久期通常控制在3年以?xún)?nèi)，因此，信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)都比較可控，流動(dòng)性也比較好。

同時(shí)，由于短債基金不投資股票資產(chǎn)，連可轉(zhuǎn)債、可交換債券等帶有“股性”資產(chǎn)的投資也不參與，故而對(duì)權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)的免疫力特別高，這也是短債基金能在今年取得正收益的關(guān)鍵原因之一。

從中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來(lái)看，短債基金的配置價(jià)值或許更多地體現(xiàn)在可持續(xù)性的穩(wěn)健表現(xiàn)，以短期純債型基金指數(shù)為例，在2009年至今年間，不僅每個(gè)完整會(huì)計(jì)年度均取得正收益，最大回撤和年化波動(dòng)率控制也都非常不俗，僅為-1.32%、0.96%，顯著優(yōu)于同期上證指數(shù)的表現(xiàn)（-53.30%、22.23%），比較適合追求穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低或者配置一定低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品以平滑賬戶(hù)波動(dòng)的投資者。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間；2009年至今年，年化波動(dòng)率按“月”計(jì)算）

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2009年至今年）

但要注意的是，債券基金也不是穩(wěn)賺不賠，其不能完全規(guī)避債券資產(chǎn)固有的信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)有虧損的時(shí)候。并且，從過(guò)往的數(shù)據(jù)來(lái)看，短債基金也存在業(yè)績(jī)分化現(xiàn)象，大家在挑選產(chǎn)品時(shí)最好綜合考慮產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)、基金經(jīng)理投研實(shí)力、基金管理人等因素。

02、同業(yè)存單指數(shù)基金

同業(yè)存單指數(shù)基金是一款被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品，直接跟蹤中證同業(yè)存單AAA指數(shù)，將80%以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于指數(shù)的成份券和備選成份券。

由于標(biāo)的指數(shù)選取在銀行間市場(chǎng)上市的主體評(píng)級(jí)為AAA、發(fā)行期限1年以?xún)?nèi)且上市時(shí)間在7天及以上的優(yōu)質(zhì)同業(yè)存單，大部分都由我們熟悉的大型商業(yè)銀行、國(guó)有股份制銀行發(fā)行，具有信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好、期限短的特點(diǎn)，使得同業(yè)存單指數(shù)基金不僅流動(dòng)性好，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、久期風(fēng)險(xiǎn)的免疫力也都比較強(qiáng)，故而波動(dòng)較低、表現(xiàn)也很穩(wěn)健。

以中證同業(yè)存單AAA指數(shù)為例，自指數(shù)基日（2014/12/31）以來(lái)的走勢(shì)近乎一條平直向上的直線(xiàn)，波動(dòng)與回撤都非常低。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2014/12/31-2022/8/31）

疊加同業(yè)存單指數(shù)基金比較親民的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，如沒(méi)有申購(gòu)費(fèi)用及持有滿(mǎn)7天沒(méi)有贖回費(fèi)用；一般而言，同業(yè)存單指數(shù)基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)分別僅有0.2%、0.05%和0.2%，總費(fèi)率僅0.45%；申贖靈活等（行業(yè)平均水平），契合個(gè)人投資者的閑錢(qián)理財(cái)需求，也為大家提供了一個(gè)大類(lèi)資產(chǎn)分散配置的新選擇。

03、FOF基金

通過(guò)基金資產(chǎn)配置形成二次分散是FOF基金最大的特點(diǎn)，即將不同類(lèi)型、風(fēng)格的基金進(jìn)行組合投資，有望取得相較于單只基金更穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)收益水平，在一定程度上進(jìn)一步降低投資組合在單類(lèi)資產(chǎn)、單個(gè)行業(yè)或單個(gè)風(fēng)格過(guò)于集中，以及基金經(jīng)理個(gè)人因素導(dǎo)致的產(chǎn)品波動(dòng)。

其中，偏債混合型FOF又主要投資于債券等固收資產(chǎn)，相當(dāng)于在原有的FOF投資策略中融入了主力固收倉(cāng)位打底，少量權(quán)益?zhèn)}位增強(qiáng)的“固收+”策略，以力爭(zhēng)給投資者帶來(lái)比普通FOF基金更好的持有體驗(yàn)。

對(duì)比偏債混合型FOF基金指數(shù)與FOF基金指數(shù)自基日（2017/10/25）以來(lái)的表現(xiàn)，偏債混合型FOF在走勢(shì)更加穩(wěn)健、波動(dòng)更低的情況下，收益也不會(huì)比FOF基金指數(shù)差太多，比較適合穩(wěn)扎穩(wěn)打、注重持有體驗(yàn)的投資者。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2017/10/25-2022/8/31，年化波動(dòng)率按月計(jì)算）

04、“固收+”基金 (權(quán)益?zhèn)}位10%-30%)

“固收+”基金指的是通過(guò)固收資產(chǎn)構(gòu)建穩(wěn)健收益底倉(cāng)，再輔以少部分倉(cāng)位的權(quán)益資產(chǎn)及打新、對(duì)沖等投資策略，實(shí)現(xiàn)先“防守”再“進(jìn)攻”的目的，追求在控制波動(dòng)與回撤的前提下獲得可觀(guān)收益的基金類(lèi)型。

雖然“固收+”基金今年以來(lái)整體沒(méi)能實(shí)現(xiàn)正收益，但拉長(zhǎng)時(shí)間看其表現(xiàn)卻可圈可點(diǎn)，以偏債混合型基金指數(shù)為例，在2012年至今年的10年時(shí)間里累計(jì)收益達(dá)109.10%，顯著超越同期上證指數(shù)65.49%的收益。其中，更有8個(gè)完整會(huì)計(jì)年度取得正收益，尤其是2016年、2018年等市場(chǎng)回調(diào)幅度較大的年份，也都取得了正收益。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2012年至今年）

這也從側(cè)面提醒大家，“固收+”基金的長(zhǎng)期收益比較穩(wěn)健，值得拿久一點(diǎn)，最好別因?yàn)槿淌懿蛔∫粫r(shí)的浮虧而贖回。

最后，小歐想說(shuō)的是，極端的市場(chǎng)行情更容易反映出我們的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，利用每次下跌學(xué)會(huì)分散布局，在組合中加入一些穩(wěn)健“壓艙石”，能有效避免因賬戶(hù)波動(dòng)過(guò)大而拿不住，進(jìn)而被迫錯(cuò)過(guò)行情回暖的情況。

基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。以上材料不作為任何法律文件。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)的基金合同、招募說(shuō)明書(shū)和產(chǎn)品資料概要等信批文件,了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,并根據(jù)自身的投資目標(biāo)、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短,不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)井不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn),管理人管理的其他基金井不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)的保證。

以上內(nèi)容僅供參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，也不作為任何投資建議。其中的觀(guān)點(diǎn)和預(yù)測(cè)僅代表當(dāng)時(shí)觀(guān)點(diǎn)，今后可能發(fā)生改變。未經(jīng)同意請(qǐng)勿引用或轉(zhuǎn)載。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛(ài)雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！